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淺析商業(yè)銀行轉口貿易項下貿易融資模式風(fēng)險控制論文
摘要：
國家外管局對進(jìn)出口貿易項下的套利玩家發(fā)出通牒，市場(chǎng)再一次將焦點(diǎn)聚集在商業(yè)銀行提供的以銅、黃金等大宗商品為交易背景的轉口貿易融資。本文將在探討分析轉口貿易融資快速發(fā)展的內外因及融資模式的基礎上，進(jìn)一步分析轉口貿易融資面臨的風(fēng)險，并提出相應的對策和建議。
關(guān)鍵詞：轉口貿易；融資；風(fēng)險控制
一、轉口貿易融資。
轉口貿易是對外貿易的一種形式，有數百年發(fā)展歷史，隨著(zhù)全球經(jīng)濟一體化進(jìn)程的不斷加快，國際市場(chǎng)信息化程度日益提高，世界貿易形勢日益錯綜復雜，外貿進(jìn)出口業(yè)務(wù)面臨的競爭環(huán)境也日趨激烈，而以中間業(yè)務(wù)為主要目的轉口貿易，近幾年來(lái)在競爭中得到異常迅速地發(fā)展。
本文所論述的轉口貿易融資是指商業(yè)銀行對轉口貿易中的中轉商提供的以轉口貿易進(jìn)出口交易為背景的貿易融資，同時(shí)充分利用境內外的利差、匯差、以及境內外的遠掉期市場(chǎng)的價(jià)格差異，給轉口貿易商提供的綜合融資服務(wù)。其中商業(yè)銀行的貿易融資品種包含有進(jìn)口開(kāi)證、進(jìn)口押匯、出口押匯、出口商業(yè)發(fā)票融資、福費廷等表內融資項目，還包括與境外銀行聯(lián)動(dòng)的表外貿易融資產(chǎn)品。
二、轉口貿易融資蓬勃發(fā)展的內外因分析。
近期的國內宏觀(guān)調控，使得企業(yè)融資難的問(wèn)題日益突出。在境外本外幣資金相對寬裕且融資利率比境內低，人民幣單邊升值的趨勢沒(méi)有發(fā)生變化的情況下，企業(yè)通過(guò)商業(yè)銀行轉口貿易融資，獲得境外貿易融資款項，在一定程度上解決國內的銀行信貸規模限制。特別是“轉口貿易+人民幣（外幣）遠期信用證+境外貼現融資+遠期結售匯（DF或NDF）”組合融資可獲取可觀(guān)的套利利潤，進(jìn)一步刺激了部分企業(yè)創(chuàng )造性發(fā)展轉口貿易到商業(yè)銀行辦理融資，推動(dòng)了商業(yè)銀行轉口貿易融資的大幅增長(cháng)。
三、轉口貿易融資的模式。
�。ㄒ唬┺D口貿易融資的基礎貿易形式。
轉口貿易是指國際貿易中進(jìn)出口貨物的買(mǎi)賣(mài)，不是在生產(chǎn)國與消費國之間直接進(jìn)行，而是通過(guò)第三國轉手進(jìn)行的貿易。這種貿易對中轉國來(lái)說(shuō)就是轉口貿易。交易的貨物可以由出口國運往第三國，在第三國不經(jīng)過(guò)加工（改換包裝、分類(lèi)、挑選、整理等不作為加工論）再銷(xiāo)往消費國；也可以不通過(guò)第三國而直接由生產(chǎn)國運往消費國，但生產(chǎn)國與消費國之間并不發(fā)生交易關(guān)系，而是由中轉國分別同生產(chǎn)國和消費國發(fā)生交易。
�。ǘ┥虡I(yè)銀行轉口貿易融資的主要模式。
本文論述的商業(yè)銀行提供的轉口貿易融資主要是針對轉口貿易中的中間商進(jìn)出口貿易提供的融資。下面將結合轉口貿易的形式，分析商業(yè)銀行對轉口貿易中間商提供的融資模式，有助于我們進(jìn)一步認清轉口貿易融資的運作過(guò)程。
四、轉口貿易融資的風(fēng)險點(diǎn)。
�。ㄒ唬┩鈪R管理政策的執行風(fēng)險。
近幾年國家外匯管理局根據國內總體經(jīng)濟和進(jìn)出口形勢發(fā)展變化，適時(shí)對轉口貿易外匯管理政策做出系列調整。盡管外匯管理政策頻出，但總體管理思路未發(fā)生變化，即企業(yè)憑合同、發(fā)票等商業(yè)單據對外付匯，收匯后憑購、售貨合同、發(fā)票等商業(yè)單據和銀行出具的收付匯憑證辦理核銷(xiāo)手續，外匯局的審核要點(diǎn)為“收大于支”。從政策不斷變化中不難看出，轉口貿易融資業(yè)務(wù)中外匯管理政策的執行風(fēng)險為首要風(fēng)險，銀行人員的學(xué)習能力和操作能力必須得跟上政策管理的變化，否則極易出現政策的違規事項。
�。ǘ┛蛻�(hù)風(fēng)險。
l、轉口貿易融資的基礎交易形式復雜。
一般傳統意義的轉口貿易相比于其它貿易方式，轉口貿易具有資金流與貨物流相對分離，沒(méi)有實(shí)際意義上的貨物進(jìn)出口的特性。轉口貿易境外交易對手、交易的商品以及交易的形式多樣，復雜且具有隱蔽性。有些貿易企業(yè)在交易初期對手并不固定，一般是根據轉口商品市場(chǎng)價(jià)格行情的變化，靈活選擇交易商。企業(yè)相互之間采用的交易方式也日趨靈活多樣，倉單、提單等物權單證流轉路徑較為隱蔽復雜。
2、轉口貿易關(guān)聯(lián)交易特征明顯，貿易融資存在信用額度變相借用。
目前轉口中間商的主要交易對象，一類(lèi)為境內企業(yè)在香港設立的子公司或者分支機構，另外一類(lèi)是境外企業(yè)或者銀行金融機構。上游供貨商、下游進(jìn)口商交易客戶(hù)相對固定，且相互之間一般簽訂長(cháng)單，關(guān)聯(lián)企業(yè)交易特征明顯。在大宗商品套利融資貿易中，境外的兩家交易企業(yè)往往就是境內轉口貿易商的關(guān)聯(lián)公司。通過(guò)關(guān)聯(lián)交易或貿易委托代理等形式，以通過(guò)關(guān)聯(lián)企業(yè)中的銀行授信額度多的公司充當轉口貿易商的角色，以貿易融資獲取的資金再通過(guò)關(guān)聯(lián)交易輸送給上下游企業(yè)，存在信用額度變相借用的嫌疑。
五、轉口貿易融資銀行風(fēng)險控制對策和建議。
由于轉口貿易融資對應的基礎交易復雜且主要發(fā)生在境外，多以單據處理方式為主，交易的貨物以大宗商品居多，銀行對貨物監管和貨權控制都存在相當的難度。實(shí)務(wù)中銀行若主要依據資金收付情況以及企業(yè)提交的單據等簡(jiǎn)單手段來(lái)判斷轉口貿易方式，轉口貿易融資容易成為違規資金流動(dòng)的重要渠道，極易造成銀行貿易融資的風(fēng)險。為有效識別和規避轉口貿易融資風(fēng)險，對于商業(yè)銀行的轉口貿易融資風(fēng)險控制提出以下對策和建議：
�。ㄒ唬┝私饽愕目蛻�(hù)，了解你的業(yè)務(wù)，加強業(yè)務(wù)真實(shí)性審核。
“知己知彼，百戰不殆”，要控制好轉口貿易融資下的風(fēng)險，重要原則就是需要了解你的客戶(hù)，了解你的業(yè)務(wù)和做好業(yè)務(wù)的真實(shí)性審查�！傲私饽愕目蛻�(hù)”其核心是做好企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的調查，這也是商業(yè)銀行開(kāi)展信貸經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的前提�！傲私饽愕臉I(yè)務(wù)”具體是指了解企業(yè)轉口貿易的形式，并做好對轉口貿易的真實(shí)性審核。
�。ǘ﹪栏駡绦袊彝鈪R管理局的政策規定。
商業(yè)銀行轉口貿易融資的操作，一般需涉及開(kāi)立信用證，到單審核，提供進(jìn)出口端的貿易融資，及后續的進(jìn)出口收付匯等工作，即無(wú)論進(jìn)口或出口端的融資過(guò)程都會(huì )涉及大量外匯管理的政策要求。從本文對轉口貿易融資的風(fēng)險點(diǎn)分析可知，國家外匯局對該項業(yè)務(wù)的管理政策變化很快，因而控制好轉口貿易融資風(fēng)險，務(wù)必要嚴格執行相關(guān)的外匯政策，使銀行的業(yè)務(wù)操作流程符合國家外匯管理政策規定。只有這樣才能避免政策風(fēng)險，實(shí)際上政策風(fēng)險與市場(chǎng)風(fēng)險往往是正相關(guān)關(guān)系，規避政策風(fēng)險同樣也會(huì )減少面臨的市場(chǎng)風(fēng)險。
�。ㄈ┘訌娖髽I(yè)貿易融資擔保的落實(shí)。
l、重視貿易融資第一償債來(lái)源的監管。
盡管轉口貿易融資具有貿易的自?xún)斝蕴卣�，融資風(fēng)險較小，但考慮轉口貿易的特殊性，應高度重視對企業(yè)第一償債來(lái)源的監管，嚴格審核融資商品的抵押，落實(shí)保證金管理等擔保措施。對于轉口貿易中貨權無(wú)法控制的開(kāi)證業(yè)務(wù)，銀行要盡量以抵、質(zhì)押的形式辦理，或者落實(shí)有效的擔保措施�？蛻�(hù)經(jīng)理要經(jīng)常實(shí)地走訪(fǎng)，深入了解客戶(hù)的抵質(zhì)押品狀況，保證融資抵押率充足。
2、加強對轉口貿易商品的監控。
對于轉口貿易中的商品，尤其是大宗商品的轉口貿易，必須要對交易背景充分了解，對價(jià)格易波動(dòng)的大宗商品，銀行應時(shí)刻關(guān)注國際市場(chǎng)商品的價(jià)格走勢，實(shí)行主動(dòng)性管理，并引導企業(yè)合理開(kāi)展套期保值，以降低價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險，如遇轉口貿易商品跌幅巨大，銀行應及時(shí)要求企業(yè)補交保證金。在產(chǎn)品選擇上，盡量選擇商品保質(zhì)期長(cháng)、易儲存、流通性高的轉口產(chǎn)品，并與物流等第三方機構加強貨物流信息的溝通，多措并舉，保證監管商品價(jià)值波動(dòng)后銀行能及時(shí)采取相應的補救措施。
�。ㄋ模┨岣咩y行從業(yè)人員的素質(zhì)，從源頭開(kāi)始做好風(fēng)險防范。
1、勤于學(xué)習，不斷充實(shí)和提高國際業(yè)務(wù)從業(yè)人員的素質(zhì)。
現在經(jīng)濟發(fā)展和外貿進(jìn)出口形勢不斷不容樂(lè )觀(guān)，外匯管理政策也與時(shí)俱進(jìn)，不斷推陳出新，就本文所論述的轉口貿易外匯管理政策而言，就出現幾乎每年一變的局面，因而要控制好轉口貿易融資的風(fēng)險，務(wù)必要求銀行的相關(guān)從業(yè)人員需要不斷學(xué)習，理解每次外匯變革的內涵，熟記外匯操作的政策要點(diǎn)，與客戶(hù)做好溝通，確保在業(yè)務(wù)操作中符合相關(guān)規定。
2、樹(shù)立風(fēng)險防范意識，從源頭上杜絕風(fēng)險隱患。
樹(shù)立風(fēng)險意識，共同防范風(fēng)險。對于客戶(hù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)、信貸風(fēng)險審查決策部門(mén)、后臺業(yè)務(wù)操作部門(mén)的人員，應加強溝通，合理合規地處理轉口貿易融資業(yè)務(wù)，時(shí)刻緊繃防范風(fēng)險這根神經(jīng)，提高風(fēng)險意識和責任意識，提高警惕，對辦理業(yè)務(wù)中出現的異�，F象，要多問(wèn)問(wèn)題，多思考，多互相提醒，在內部操作上從源頭上杜絕風(fēng)險隱患。
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