現代企業(yè)財務(wù)管理面臨的問(wèn)題及其創(chuàng )新論文

　　文章論述了知識經(jīng)濟下現代企業(yè)財務(wù)管理面臨的問(wèn)題；為適應知識經(jīng)濟發(fā)展的要求，企業(yè)財務(wù)管理要從管理目標、融資內容、資本結構、風(fēng)險管理方法、財務(wù)分析以及分配方式等方面進(jìn)行創(chuàng )新；實(shí)現知識經(jīng)濟下的財務(wù)管理創(chuàng )新是一個(gè)重大的理論和實(shí)踐課題，必須轉變理財觀(guān)念，提高財務(wù)人員創(chuàng )新能力，并借鑒國際經(jīng)驗以積極開(kāi)展相關(guān)理論研究。

　　關(guān)鍵詞：知識經(jīng)濟 財務(wù)管理 創(chuàng )新 理財觀(guān)念

　　社會(huì )經(jīng)濟形態(tài)從工業(yè)經(jīng)濟向知識經(jīng)濟邁進(jìn)，引起企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)廣泛而深刻的變化。這一變化對建立在傳統工業(yè)經(jīng)濟基礎之上的財務(wù)管理模式提出一系列創(chuàng )新要求。因此，探討知識經(jīng)濟下的財務(wù)管理創(chuàng )新，是企業(yè)實(shí)現成功理財的必然選擇。

　　1 現代企業(yè)財務(wù)管理面臨的問(wèn)題オ

　　1.1 原有的產(chǎn)權理論及制度加劇了股東、經(jīng)營(yíng)者和員工之間的利益沖突

　　知識經(jīng)濟是建立在知識和信息的生產(chǎn)、分配和使用上的經(jīng)濟，它使傳統的以廠(chǎng)房、機器、資本為主要內容的資源配置結構變?yōu)橐灾�識資本為主的資源配置結構。而我們現有的產(chǎn)權理論和制度仍然維護“業(yè)主產(chǎn)權論”，忽視了人力資本對公司發(fā)展的重大作用。事實(shí)上，在現有的市場(chǎng)經(jīng)濟中，創(chuàng )造、接受、利用、加工信息和掌握知識技術(shù)的員工在企業(yè)財富的創(chuàng )造中發(fā)揮著(zhù)越來(lái)越重要的作用。因而，在傳統工業(yè)經(jīng)濟向知識經(jīng)濟過(guò)渡時(shí)期，現代企業(yè)已不再僅僅是“所有權與經(jīng)營(yíng)權分離”的問(wèn)題，現代企業(yè)實(shí)際上是財務(wù)資本與知識資本這兩種資本及其所有權之間的“復合契約”，是“利益相關(guān)者”的產(chǎn)權合作。傳統工業(yè)經(jīng)濟時(shí)代的產(chǎn)權理論及制度只注重有形資產(chǎn)和投入資本的配置，忽視知識資本的有效配置，只注重出資者享有企業(yè)的剩余索取權，排斥智力勞動(dòng)及其他相關(guān)利益者對企業(yè)的剩余分配權，從而，會(huì )加劇所有者（股東）、經(jīng)營(yíng)者和員工等利益相關(guān)者之間的沖突與矛盾。在這種情況下，財務(wù)人員有必要進(jìn)一步明確應該以誰(shuí)的

　　利益最大化為企業(yè)的理財目標。

　　1.2 風(fēng)險理財已是財務(wù)管理中的重要問(wèn)題

　　隨著(zhù)知識經(jīng)濟的到來(lái)，企業(yè)會(huì )面臨更多的風(fēng)險：（1）由于經(jīng)濟活動(dòng)的網(wǎng)絡(luò )化、虛擬化，信息的傳播、處理和反饋速度將會(huì )大大加快，倘若企業(yè)內部和外部對信息的披露不充分、不及時(shí)，或者企業(yè)當局不能及時(shí)有效地選擇利用內部和外部信息，會(huì )加大企業(yè)的決策風(fēng)險；（2）由于知識積累和革新的速度加快，倘若企業(yè)及其員工不能及時(shí)作出反應那就不能適應環(huán)境的發(fā)展變化，會(huì )進(jìn)一步加大企業(yè)的風(fēng)險；（3）高新技術(shù)的發(fā)展，使產(chǎn)品壽命周期不斷縮短，這不僅加大了存貸風(fēng)險，而且加大了產(chǎn)品設計、開(kāi)發(fā)風(fēng)險；（4）由于"媒體空間"的無(wú)限擴展以及"網(wǎng)上銀行"和"電子貨幣"的運用，使得國際間的資本流動(dòng)加快，由此使貨幣風(fēng)險進(jìn)一步加��；（5）在追求高收益驅動(dòng)下，企業(yè)將大量資金投放在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和無(wú)形資產(chǎn)上，使投資風(fēng)險進(jìn)一步加大。因此，如何有效防范、抵御各種風(fēng)險及危機，使企業(yè)更好追求創(chuàng )新與發(fā)展已是財務(wù)管理需要研究和解決的一個(gè)重要問(wèn)題。

　　1.3 現有的財務(wù)管理理論與內容已不適應知識經(jīng)濟時(shí)代的投資決策需要

　　傳統工業(yè)經(jīng)濟時(shí)代，經(jīng)濟增長(cháng)主要依賴(lài)廠(chǎng)房、機器資金等有形資產(chǎn)；而在知識經(jīng)濟時(shí)代，企業(yè)資產(chǎn)結構中以知識為基礎的專(zhuān)利權、商標權、計算機軟件、人才素質(zhì)、產(chǎn)品創(chuàng )新等無(wú)形資產(chǎn)所占比重將大大提高。無(wú)形資產(chǎn)將成為企業(yè)最主要、最重要的投資對象。但現今財務(wù)管理的理論與內容對無(wú)形資產(chǎn)涉及較少，在現實(shí)財務(wù)管理活動(dòng)中，許多企業(yè)往往低估無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值，不善于利用無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行資本運營(yíng)。傳統的工業(yè)經(jīng)濟時(shí)代的財務(wù)管理理論與內容已不適應知識經(jīng)濟時(shí)代投資決策的需要。

　　1.4 現有的財務(wù)機構設置與財務(wù)人員素質(zhì)嚴重妨礙著(zhù)信息化、知識化理財

　　隨著(zhù)知識經(jīng)濟的到來(lái)，一切經(jīng)濟活動(dòng)都必須以快、準、全的信息為導向。企業(yè)財務(wù)機構的設置應是管理層次及中間管理人員少，并具有靈敏、高效、快速的特征，我國現有企業(yè)財務(wù)機構的設置大多數是金字塔型，中間層次多、效率低下，缺乏創(chuàng )新和靈活性；財務(wù)管理人員的理財觀(guān)念滯后、理財知識欠缺、理財方法落后，缺乏掌握知識的主動(dòng)性，缺乏創(chuàng )新精神和創(chuàng )新能力。這一切與知識經(jīng)濟時(shí)代的要求相去甚遠，嚴重妨礙了信息化、知識化理財的進(jìn)程。 オ

　　2 知識經(jīng)濟下的企業(yè)財務(wù)管理創(chuàng )新

　　2.1 財務(wù)管理目標的創(chuàng )新

　　企業(yè)財務(wù)管理目標是與經(jīng)濟發(fā)展緊密相連的，這一目標的確立總是隨經(jīng)濟形態(tài)的轉化和社會(huì )進(jìn)步而不斷深化。西方發(fā)達市場(chǎng)經(jīng)濟國家企業(yè)財務(wù)管理的目標先后經(jīng)歷了“利潤最大化”，“股東財富最大化”到“超利潤目標管理”的轉換。世界經(jīng)濟向知識經(jīng)濟轉化，企業(yè)知識資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中的地位和作用日益突出，知識的不斷增加、更新、擴散和應用加速，深刻影響著(zhù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的各個(gè)方面，使企業(yè)財務(wù)管理的目標向高層次演化。原有追求企業(yè)自身利益和財富最大化的目標將轉向“知識最大化”的綜合管理目標。其原因在于：知識最大化目標可以減少非企業(yè)股東當事人對企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標的抵觸行為，防止企業(yè)不顧經(jīng)營(yíng)者、債權人及廣大職工的利益去追求“股東權益最大化”；知識資源的共享性和可轉移性的特點(diǎn)使知識最大化的目標能兼顧企業(yè)內外利益，維護社會(huì )生活質(zhì)量，達到企業(yè)目標與社會(huì )目標的統一；知識最大化目標不排斥物質(zhì)資本的作用，它的實(shí)現是有形物質(zhì)資本和無(wú)形知識資本在最短時(shí)間內最佳組合運營(yíng)的結果。

　　2.2 融資管理的創(chuàng )新

　　企業(yè)融資決策的重點(diǎn)是低成本、低風(fēng)險籌措各種形式的金融資本。知識經(jīng)濟的發(fā)展要求企業(yè)推進(jìn)融資管理創(chuàng )新，把融資重點(diǎn)由金融資本轉向知識資本，這是由以下趨勢決定的 ：知識資本逐漸取代傳統金融資本成為知識經(jīng)濟中企業(yè)發(fā)展的核心資本，西方股份選擇權制度的出現使科技人員和管理人員的知識資本量化為企業(yè)產(chǎn)權已成為現實(shí)，深圳華為公司在人力資本產(chǎn)權量化方面進(jìn)行了有益的嘗試；金融信息高速公路和金融工程的運用，加快了知識資產(chǎn)證券化的步伐，為企業(yè)融通知識資本提供具體可操作的工具；企業(yè)邊界的擴大，拓寬了融通知識資本的空間。

　　2.3 資本結構的優(yōu)化創(chuàng )新

　　資本結構是不同資本形式、不同資本主體、不同時(shí)間長(cháng)度及不同層次的各種資本成份構成的動(dòng)態(tài)組合，是企業(yè)財務(wù)狀況和發(fā)展戰略的基礎。知識資本在企業(yè)中的地位上升，使傳統資本結構理論的局限性日益突出，因而有必要按照知識經(jīng)濟的要求優(yōu)化資本結構：一是確立傳統金融資本與知識資本的比例關(guān)系；二是確立傳統金融資本內部的比例關(guān)系、形式、層次；三是確立知識資產(chǎn)證券化的種類(lèi)和期限結構，非證券化知識資產(chǎn)的權益形式和債務(wù)形式以及知識資本中人力資本的產(chǎn)權形式等。優(yōu)化創(chuàng )新資本結構的原則是通過(guò)融資和投資管理，使企業(yè)各類(lèi)資本形式動(dòng)態(tài)組合達到收益、風(fēng)險的相互配比，實(shí)現企業(yè)知識占有和使用量最大化。

　　2.4 風(fēng)險管理方法的創(chuàng )新

　　風(fēng)險是影響財務(wù)管理目標的重要因素。知識經(jīng)濟時(shí)代企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)呈現出高風(fēng)險性和風(fēng)險表現形式多樣化的特征：一是知識產(chǎn)品價(jià)格中物質(zhì)材料成本的比重很小，而研究開(kāi)發(fā)的固定成本急劇上升，使經(jīng)營(yíng)風(fēng)險多倍擴大；二是因金融市場(chǎng)和內部財務(wù)結構的變化使財務(wù)風(fēng)險更為復雜和多樣化，如技術(shù)債務(wù)資本的流失、泄密、被替代或超過(guò)保護期可能導致企業(yè)的破產(chǎn)，人力資本產(chǎn)權的特殊使用壽命和折舊方法會(huì )增加現有資本結構的不穩定性；三是開(kāi)發(fā)知識資產(chǎn)的不確定性水平提高，擴大了投資風(fēng)險。四是作為知識資本重要構成要素的企業(yè)信譽(yù)、經(jīng)營(yíng)關(guān)系等變化使企業(yè)名譽(yù)風(fēng)險突出。為此應以現代手段創(chuàng )新風(fēng)險管理方法，一方面要對風(fēng)險的各種表現形式進(jìn)行有效識別，確定風(fēng)險管理目標，另一方面要建立風(fēng)險的計量、報告和控制系統，以便采取合理的風(fēng)險管理政策。

　　2.5 財務(wù)分析內容的創(chuàng )新

　　財務(wù)分析是評價(jià)企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)、診斷企業(yè)現在財務(wù)狀況、預測企業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢的有效手段。隨著(zhù)企業(yè)知識資本的增加，企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)、財務(wù)狀況和發(fā)展趨勢越來(lái)越受制于知識資本的作用，對知識資本的分析也因此構成財務(wù)分析的重要內容：評估知識資本價(jià)值，定期編制知識資本報告，披露企業(yè)在技術(shù)創(chuàng )新、人力資本、顧客忠誠等方面的變化和投資收益，使信息需要者了解企業(yè)核心競爭力的發(fā)展情況。設立知識資本考核指標，一是創(chuàng )新指標，如知識資本創(chuàng )新力；二是效率指標，如知識資本利用率、知識資本利潤率；三是市價(jià)指標，如每股知識資本帳面價(jià)值、知識資本與每股盈余比率；四是穩定指標，如知識資本增長(cháng)率，知識資本損耗率等。設立知識資本與物質(zhì)資本匹配指標和綜合指標。

　　2.6 財務(wù)成果分配方式的創(chuàng )新

　　財富分配是由經(jīng)濟增長(cháng)中各要素的貢獻大小決定的。地租是農業(yè)經(jīng)濟中主要的分配形式，而工業(yè)經(jīng)濟中有形資本的多少決定財富分配額的多少。隨著(zhù)知識資本成為經(jīng)濟增長(cháng)的主要來(lái)源，知識資產(chǎn)逐漸轉變?yōu)樨敻环峙涞妮S心，財務(wù)分配方式的創(chuàng )新需要：確立知識資本在企業(yè)財務(wù)成果分配中的地位，使知識職員及利用知識的能力在總體上分享更多的企業(yè)財富；改革以工作量為基礎的業(yè)績(jì)評估系統，如利用"經(jīng)濟價(jià)值樹(shù)"技術(shù)來(lái)界定職工、小組所創(chuàng )造的價(jià)值；建立因人付薪、以個(gè)人所創(chuàng )造價(jià)值的合理比例為基礎的分配機制，如股票期權、知識付酬、職工持股、職業(yè)投資信托等。

　　3 實(shí)現企業(yè)財務(wù)管理創(chuàng )新的對策

　　面向知識經(jīng)濟時(shí)代的企業(yè)財務(wù)管理是新形勢下企業(yè)理財的重大理論與實(shí)踐課題，在此提幾點(diǎn)想法。

　　3.1 轉變企業(yè)理財觀(guān)念

　　知識經(jīng)濟的興起使創(chuàng )造企業(yè)財富的主要要素由物質(zhì)資本轉向知識資本，企業(yè)理財就不能只盯住物質(zhì)資產(chǎn)和金融資本，必須轉變觀(guān)念。一是要認識知識資本，即了解知識資本的來(lái)源、特征、構成要素和表現形式 ；二是要承認知識資本，即認可知識資本是企業(yè)總資本的一部分，認可知識資本與企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值和企業(yè)發(fā)展的密切關(guān)系以及知識資本應分享的企業(yè)財富 ；三是要重視和利用知識資本，企業(yè)既要為知識創(chuàng )造及其商品化提供相應的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)以發(fā)展知識資本，又要充分利用知識資本為企業(yè)提供持續的利潤增長(cháng)。

　　3.2 加強培訓、提高財務(wù)人員的素質(zhì)和創(chuàng )新能力

　　對包括知識資本在內的企業(yè)總資本進(jìn)行市場(chǎng)化運作管理具有很強的專(zhuān)業(yè)性、技術(shù)性、綜合性和超前性，用管理有形資產(chǎn)的傳統手段是難以適應的，必須提高財務(wù)人員的適應能力和創(chuàng )新能力：首先是財務(wù)人員要有寬廣的經(jīng)濟和財會(huì )理論基礎，又有良好的現代數學(xué)、法學(xué)和網(wǎng)絡(luò )技術(shù)基礎，面對知識快速更新和經(jīng)濟、金融活動(dòng)的廣闊、靈活和多變，能從經(jīng)濟、社會(huì )、法律、技術(shù)等多角度進(jìn)行分析并制訂相應的理財策略；其次能不斷吸取新的知識，開(kāi)發(fā)企業(yè)信息并根據變化的理財環(huán)境，對企業(yè)的運行狀況和不斷擴大的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行評估和風(fēng)險分析；第三要能適應知識經(jīng)濟發(fā)展的要求，根據國際金融的創(chuàng )新趨勢和資本的形態(tài)特點(diǎn)，運用金融工程開(kāi)發(fā)融資工具和管理投融資風(fēng)險等。

　　3.3 積極開(kāi)展對知識資本的理論研究和個(gè)案研究

　　從我國目前的經(jīng)濟發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結構和企業(yè)產(chǎn)品結構看，盡管短期內不會(huì )有大量企業(yè)直接成為知識型企業(yè)，但企業(yè)知識資本所占比重的上升將是一個(gè)明顯的趨勢。如何成功地對知識資本進(jìn)行運作是現代企業(yè)理財的重大理論和實(shí)踐問(wèn)題，國際上沒(méi)有成熟的理論，對我國的企業(yè)更是一種全新的東西，因此企業(yè)必須開(kāi)展理論研究和個(gè)案分析，一是要研究知識資本的構成要素和市場(chǎng)化形式，尋求知識資本的有效運作管理方法；二是要研究知識資本的計量方法，確定知識資本價(jià)值，研究知識資本的證券化形式和估價(jià)方法 ；三是要對知識資本運作的個(gè)案進(jìn)行分析，總結企業(yè)知識資本運作的具體操作方案。

　　3.4 重視知識產(chǎn)權法在企業(yè)理財中的運用

　　在傳統的企業(yè)財務(wù)管理中，有形資產(chǎn)的運作較少涉及知識產(chǎn)權法問(wèn)題，隨著(zhù)知識資本逐漸成為企業(yè)資本形態(tài)的主要形式，對知識產(chǎn)權的保護是知識資本保值增值的基本前提。因此，實(shí)施知識資本及其與有形資本組合的運營(yíng)管理，必須結合知識產(chǎn)權法進(jìn)行操作，以保證企業(yè)財務(wù)目標的實(shí)現。

　　參考文獻

　　1 侯海平.新經(jīng)濟時(shí)代的財務(wù)管理.財務(wù)與會(huì )計，2002,（3）

　　2 李相國、盧春泉.財務(wù)管理理論結構的新思考.中青年會(huì )計名人名作全書(shū).吉林：吉林人民出版社，1996

　　3 陳欣.現代企業(yè)制度下的成本管理模式探析.財會(huì )月刊，1999,(12)

　　4 李道明.財務(wù)管理.北京：中國財政經(jīng)濟出版社, 2001

【現代企業(yè)財務(wù)管理面臨的問(wèn)題及其創(chuàng )新論文】相關(guān)文章：

創(chuàng )新是現代企業(yè)面臨的緊迫題目03-07

現代財務(wù)管理面臨的問(wèn)題與對策03-18

考古學(xué)面臨的問(wèn)題及其發(fā)展對策03-29

我國網(wǎng)絡(luò )銀行發(fā)展面臨的問(wèn)題及其對策03-18

論現代企業(yè)治理創(chuàng )新03-25

數學(xué)教學(xué)面臨問(wèn)題與對策探討論文03-05

論文答辯問(wèn)題及其答案02-15

現代成本管理理念及其創(chuàng )新03-24

當前企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)所面臨的問(wèn)題與對策研究03-22

儒家“和”文化及其現代意義論文11-22