淺談芻議上市公司治理結構下的會(huì )計信息質(zhì)量問(wèn)題

論文關(guān)鍵詞：公司治理結構　會(huì )計信息質(zhì)量　上市公司

論文摘要：文章借鑒國際上通用的研究方法，在分析了國內外研究現狀的基礎上，辨析并界定了公司治理結構、會(huì )計信息披露有效性等相關(guān)概念，闡述了相關(guān)理論，將公司治理結構的內外構成部分劃分為資本結構和組織結構兩個(gè)層面，總結了保證會(huì )計信息披露有效性的系列原則。評價(jià)了近幾年我國上市公司治理結構及會(huì )計信，息披露的狀況，指出我國證券市場(chǎng)起步較晚，發(fā)育還不成熟，目前市場(chǎng)仍處于弱式有效階段。提出了會(huì )計信息披露缺乏有效性原因包括有關(guān)會(huì )計信息披露的法律法規尚不健全，對會(huì )計信息披露的外部監管力度不夠等，而主要原因是大多數上市公司是由國有企業(yè)改制而成，其治理結構尚不完善，管理監督形同虛設。在最后給出相關(guān)建議，提出完善治理結構是提高會(huì )計信息披露有效性的主要途徑之一，股改后上市公司還需進(jìn)一步調整資本構成，減少股權集中度，提高董事會(huì )、監事會(huì )等的獨立性和管理職能等對策。

公司治理結構與會(huì )計信息，一直是建設及完善中國特色社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制改革和國企改革中兩個(gè)值得注意的問(wèn)題。兩者之間有密切的聯(lián)系，文章分析利用公司治理結構與會(huì )計信息之間的相關(guān)性，探尋從完善公司治理結構人手提高會(huì )計信,質(zhì)量的新途徑。

公司治理是指通過(guò)一套包括正式或非正式的、內部或外部的制度或機制來(lái)協(xié)調公司與所有利益相關(guān)者之間的利益關(guān)系，以保證公司決策的科學(xué)性，從而最終維護公司各方面的利益。公司治理結構分為內部治理結構和外部治理結構兩個(gè)方面，要解決的問(wèn)題就是在公平和效率的前提下，對各相關(guān)利益主體的權、責、利進(jìn)行相互制衡的一種制度安排問(wèn)題。市場(chǎng)環(huán)境的健全與否直接影響著(zhù)公司治理結構。以外部市場(chǎng)導向型的治理結構與內部監控型的治理結構，通過(guò)相關(guān)的利益者，從而對會(huì )計信息質(zhì)量產(chǎn)生影響。

一、公司內部治理結構對會(huì )計信息質(zhì)量的影響

內部治理結構是公司治理的主體，它一方面利用企業(yè)管理當局披露的會(huì )計信息對企業(yè)管理者進(jìn)行約束和激勵，將股東會(huì )從形式轉變?yōu)閷?shí)質(zhì)性的控制，形成股東會(huì )監控董事會(huì )、董事會(huì )監控經(jīng)理層的格局，提高決策效率和監控能力;另一方面因為內部控制的特殊地位，它保障了會(huì )計系統向股東大會(huì )、董事會(huì )、監事會(huì )以及外界提供系統、及時(shí)、準確的會(huì )計信息。內部治理結構對會(huì )計信息質(zhì)量的影響體現在股權結構、董事會(huì )以及經(jīng)理層這三個(gè)方面。

股權結構是公司治理結構的重要組成部分，被視為公司治理結構的產(chǎn)權基礎，有兩層含義:一是股權構成，即國家股、法人股及社會(huì )公眾股股東的持股比例;二是股權集中度，即前五大股東的持股比例。股權結構根據各股東持股比例與股權集中度，分為高度集中型、高度分散型和適度分散型。適度集中的股權結構相互制衡，又不失市場(chǎng)監督效率，有利于在經(jīng)理人員經(jīng)營(yíng)不佳的情況下迅速更換，保護中小股東的利益。合理的股權結構不僅可以?xún)?yōu)化公司治理機制，而且能夠對公司治理各權力制衡主體的行為實(shí)行有效的約束和監督，提高公司治理的整體效率。

同時(shí)，高質(zhì)量的會(huì )計信息對股東行使決策權有著(zhù)重要意義。股東大會(huì )是公司的最高權力機構，對公司諸如選舉和更換董事、注冊資本的增減、公司合并、分立、解散和清算等事項做出決定，股東大會(huì )及股東權充分體現了所有者地位及對公司的控制權。在所有權和經(jīng)營(yíng)控制權相分離的上市公司，大股東主要通過(guò)股東大會(huì )達到直接控制公司的目的。但是股東權的行使必須以掌握充分可靠的信息，尤其是會(huì )計信息。只有全面了解公司的經(jīng)營(yíng)和財務(wù)狀況、準確預計公司的未來(lái)前景、掌握決策相關(guān)的信息，才能在股東大會(huì )上對公司的重大事項正確行使表決權，避免決策失敗。

董事會(huì )作為所有權代理人，聯(lián)系著(zhù)公司的管理者和所有者，處于公司治理的核心，監督公司的戰略和業(yè)績(jì)，并在規劃和政策制定方面充當管理層的源泉。完善公司治理是提高會(huì )計信息質(zhì)量的關(guān)鍵，而完善公司治理的一個(gè)重要內容就是加強董事會(huì )的職能。從表面看，公司董事和董事會(huì )普遍代表著(zhù)公司全部的所有者，掌握著(zhù)如任命經(jīng)理、合并收購、重大投資等一系列重大的公司控制權;但從實(shí)際情況看，各國董事會(huì )都或多或少地存在著(zhù)空殼化的問(wèn)題:一方面，當公司內部的控股股東在公司治理結構中具有絕對控制地位時(shí)，公司大多數董事聽(tīng)命于內部股東，越來(lái)越多地扮演了大股東代言人的角色;另一方面，當出現內部人控制時(shí)，公司主要控制權掌握在經(jīng)理階層手中時(shí)，公司董事將受制于公司經(jīng)理層而不能有效代表全體所有者的利益。董事會(huì )作為所有者(股東)和經(jīng)營(yíng)者(經(jīng)理)間的重要樞紐，必須保證相對獨立于公司控股股東與內部經(jīng)理層。如果董事會(huì )不具有一定的獨立性，則形同虛設，失去了治理結構制衡機制的應有作用。

在公司內部治理結構中，股東及股東大會(huì )與董事會(huì )之間，董事會(huì )與高級經(jīng)理層之間存在著(zhù)性質(zhì)不同的關(guān)系，這是兩個(gè)不同層次的代理關(guān)系。第一層次是股東大會(huì )和董事會(huì )之間的信任托管關(guān)系。在公司內部治理結構中，董事是股東的受托人，承擔受托責任，這種關(guān)系是一種信托責任關(guān)系，理論上沒(méi)有利益激勵機制。第二層次則是董事會(huì )與公司經(jīng)理人員之間的委托代理關(guān)系，經(jīng)理人員作為公司的運作中心，直接管理著(zhù)公司，控制著(zhù)上市公司的信息系統尤其是會(huì )計信息系統的運行，因而有著(zhù)得天獨厚的信息優(yōu)勢，所以當現實(shí)情況與契約存在沖突時(shí)，管理者有選擇會(huì )計政策調節盈余以滿(mǎn)足自身利益需要的主觀(guān)動(dòng)機。在公司治理結構完善的情況下，內部監控機制能夠有效的對管理者進(jìn)行監督和制約，從而強制管理層提高會(huì )計信息的透明度和真實(shí)性;相反的，當公司治理結構不完善時(shí)，在內部人控制的情況下，由于信息不對稱(chēng)所引起的經(jīng)營(yíng)者“偷懶”動(dòng)機會(huì )帶來(lái)“道德風(fēng)險”問(wèn)題和“逆向選擇”行為，即經(jīng)營(yíng)者會(huì )操縱會(huì )計信息的生長(cháng)過(guò)程甚至提供虛假信息，從而導致會(huì )計信息失真。

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