1.2.1 主營(yíng)業(yè)務(wù)

投資銀行

為本地及海內外機構提供各種企業(yè)財務(wù)服務(wù)：財務(wù)顧問(wèn)，保薦人及承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，為并購、集資配售及重組等提供全方位服務(wù)。

投資銀行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢

強大的股東背景

集團背景——招商局集團是香港四大中資企業(yè)之一、已有130多年歷史，總資產(chǎn)達到500億港元，業(yè)務(wù)主要集中于交通運輸及相關(guān)基礎設施建設、經(jīng)營(yíng)與服務(wù)，金融投資與管理，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與經(jīng)營(yíng)等領(lǐng)域。

控股股東——招商證券股份有限公司是中國內地十大綜合類(lèi)券商之一，證券行業(yè)分類(lèi)監管中的創(chuàng )新試點(diǎn)券商，是內地第一批上市保薦機構、第一批同時(shí)具備A股和B股承銷(xiāo)資格的證券商、第一個(gè)實(shí)施大集中管理業(yè)務(wù)模式的券商。

資源優(yōu)勢

優(yōu)秀的客戶(hù)資源：依托控股股東雄厚的實(shí)力和強大的專(zhuān)業(yè)能力，公司在中國內地及香港地區擁有一批穩定優(yōu)質(zhì)客戶(hù)；

強大的專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力：公司擁有一批熟知中國大陸及香港市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)化人才，為國內外企業(yè)，特別是國有企業(yè)的境外上市提供專(zhuān)業(yè)化服務(wù)；

完善的銷(xiāo)售渠道：擁有一批對中資企業(yè)有強烈投資意愿的機構投資者，能夠滿(mǎn)足企業(yè)的長(cháng)期戰略需求和短期融資需求；

全面的服務(wù)資質(zhì)：擁有香港市場(chǎng)債券、股票、基金、認股權證以及其它的衍生工具的證券投、融資服務(wù)；

跨市場(chǎng)的交易平臺：除香港本地市場(chǎng)以外，還擁有美國市場(chǎng)、東南亞市場(chǎng)以及其它的海外市場(chǎng)。

業(yè)務(wù)經(jīng)驗

全程執行海外項目的經(jīng)驗：招商證券(香港)已為多家國內外企業(yè)提供了上市融資、財務(wù)顧問(wèn)等全方位服務(wù)。

證券經(jīng)紀

為客戶(hù)提供多元化的證券服務(wù)，包括香港交易所上市的股本證券、債務(wù)證券、單位信托、交易所買(mǎi)賣(mài)基金和認股權證，以及相關(guān)期指、債券、高息票據等衍生投資產(chǎn)品；香港以外市場(chǎng)提供深圳、上海B股、以及其它海外主要證券市場(chǎng)代理買(mǎi)賣(mài)服務(wù)。

服務(wù)范圍

認購新股：通常公司以代理人名義為客戶(hù)申請新股，分融資申請和非融資申請兩種，機構投資者可通過(guò)公司參與機構配售。

股份配售：當個(gè)別已上市公司進(jìn)行股份配售時(shí)，客戶(hù)可通過(guò)公司進(jìn)行申購。

按揭借貸：公司為保證金客戶(hù)提供股票按揭和借貸服務(wù)，提供更多靈活選擇。

招商證券

投資計劃：公司可視客戶(hù)持倉狀況及投資策略，為客戶(hù)度身制定各種投資計劃，創(chuàng )造更多價(jià)值。

交易方式

電話(huà)委托：客戶(hù)可經(jīng)電話(huà)通知所屬客戶(hù)經(jīng)理進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)交易及股票查詢(xún)。

網(wǎng)上交易：客戶(hù)可通過(guò)公司網(wǎng)站隨時(shí)隨地進(jìn)行網(wǎng)上交易、帳戶(hù)查詢(xún)及股票報價(jià)，令投資更得心應手。

國內專(zhuān)線(xiàn)：客戶(hù)可于國內固網(wǎng)電話(huà)直撥免費香港長(cháng)途交易下單專(zhuān)線(xiàn)，由經(jīng)驗豐富的同事負責處理客戶(hù)的買(mǎi)賣(mài)指令。

資產(chǎn)管理

集合資產(chǎn)管理

1、基金寶二期

招商證券基金寶二期于2007年7月11日獲中國證監會(huì )證監機構字2007[161]號文《關(guān)于核準招商證券股份有限公司設立招商證券基金寶二期集合資產(chǎn)管理計劃的批復》成立，是招商證券繼在業(yè)內推出首家FOF——基金寶之后，推出的第二只FOF產(chǎn)品。

其特點(diǎn)為：

雙重精選，增值更穩�。阂淮尉�選全國優(yōu)質(zhì)基金，持倉0-95%進(jìn)退自如攻守兼備，充分享受基金的財富效應。

自有資金，共同擔風(fēng)險：管理人投入5%自有資金（累計不超過(guò)1億元人民幣），與委托人同甘共苦。

超越基準，報酬方計提：只有超越滬深300混合指數（滬深300指數×60%+上證國債指數×30%+一年定期存款利率×10%），并且當委托人持有本計劃期間折算的年化收益率超過(guò)4%，才能提取業(yè)績(jì)報酬。

適度報酬，共贏(yíng)又共富：只需提取超過(guò)4%部分的10%為業(yè)績(jì)報酬。

新股配售，超額享回報：進(jìn)行網(wǎng)上新股申購，并且進(jìn)行網(wǎng)下配售，最大可能提高中簽率，享受低風(fēng)險超額收益。

靈活方便，流動(dòng)性更強：封閉期三個(gè)月后，每滿(mǎn)1個(gè)月都可提前退出。

2、基金寶

基金寶作為市場(chǎng)上第一支FOF（基金中的基金）產(chǎn)品，核準規模為30億份，集多個(gè)創(chuàng )新亮點(diǎn)于一身,其特點(diǎn)為：

雙重管理--國內首個(gè)采取FoF（fundoffunds)運作模式的大眾理財產(chǎn)品

有限賠付--自有資金按比例參與，首次實(shí)行"風(fēng)險我首擔"的有限賠付條款。

優(yōu)先收益--首次實(shí)行"收益您先享"的收益補償條款。

招商證券

報酬激勵--首次實(shí)行"低固定費率+合理業(yè)績(jì)報酬"創(chuàng )新管理費用提取方式

基金寶于2006年12月榮獲2006年"深圳市金融創(chuàng )新獎"二等獎的殊榮�；�金寶已經(jīng)成功地在市場(chǎng)上確立了其優(yōu)良的品牌效應和先發(fā)優(yōu)勢。

3、現金牛

現金牛是繼成功推出基金寶后，公司于2006年1月再次成功設立的限定性，加強貨幣型現金管理工具，核準規模為50億份。

其特點(diǎn)為：

穩定收益--在類(lèi)似產(chǎn)品中，首次設置了"風(fēng)險準備金"和"待攤風(fēng)險資產(chǎn)盈虧"的條款，降低收益率波動(dòng)幅度。

新股增利--新股和可轉債的申購能為投資者帶來(lái)更高的收益。

天天開(kāi)放--流動(dòng)性媲美貨幣市場(chǎng)基金，隨時(shí)進(jìn)出，交易免費。

日日復利--每日收益均能立即轉為投資，參與下一日的收益分配。

截至2007年上半年，現金牛規模維持在上限附近，為券商集合理財產(chǎn)品規模之首。

專(zhuān)項資產(chǎn)管理

華能瀾滄江水電收益計劃

2006年5月招商證券推出的首只資產(chǎn)證券化產(chǎn)品——華能瀾滄江專(zhuān)項計劃，華能瀾滄江專(zhuān)項計劃是中國電力行業(yè)的第一個(gè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,該計劃發(fā)行的受益憑證發(fā)行規模達20億元，為云南省歷年融資規模之最，券商專(zhuān)項資產(chǎn)管理排名前列。

其特點(diǎn)是：

在交易架構及產(chǎn)品設計中，使用了超額抵押、現金儲備和設置由原始權益人全額。

認購并持有的次級受益憑證三種內部信用增級方式。

招商證券

設置了浮動(dòng)利率產(chǎn)品，成為國內第一支發(fā)行浮動(dòng)利率品種的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。

浮動(dòng)利率產(chǎn)品設計中設置了"利率上限擋板"，有效控制了發(fā)起人融資成本，使得投資者利益最大化。

合理規劃基礎資產(chǎn)現金流，購買(mǎi)未來(lái)特定期間的指定月份的基礎資產(chǎn)現金流。

定向資產(chǎn)管理

定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券公司接受符合條件的單一客戶(hù)委托，與客戶(hù)簽定合同，根據合同約定的方式、條件、要求及限制，以客戶(hù)名義、為客戶(hù)利益，管理客戶(hù)委托資產(chǎn)的行為。

公司可針對客戶(hù)特定需求，為客戶(hù)"量身定制"委托管理方案或提供投資咨詢(xún)，為各類(lèi)大中型企業(yè)集團提供包括股票、基金、債券、流動(dòng)資金管理等多類(lèi)型投資管理服務(wù)。公司與客戶(hù)進(jìn)行溝通確定方案，一對一簽訂資產(chǎn)管理合同，客戶(hù)將委托資金存入其在營(yíng)業(yè)部開(kāi)設的資金賬戶(hù)，管理人在客戶(hù)的賬戶(hù)上進(jìn)行投資運作，并定期進(jìn)行信息披露。

招商證券在開(kāi)展定向理財業(yè)務(wù)方面擁有獨特的優(yōu)勢，在金融工程研究和產(chǎn)品設計

方面具有雄厚的專(zhuān)業(yè)能力，可為銀行及其他客戶(hù)理財產(chǎn)品的設計提供專(zhuān)業(yè)建議，共同開(kāi)發(fā)具有各自特色、滿(mǎn)足特定客戶(hù)需求的創(chuàng )新理財產(chǎn)品。公司在投資研究和資產(chǎn)管理方面也具有雄厚的實(shí)力和豐富的管理經(jīng)驗、良好的管理業(yè)績(jì)，可作為客戶(hù)理財產(chǎn)品的投資顧問(wèn)，提供專(zhuān)業(yè)的投資管理服務(wù)。招商證券定向理財業(yè)務(wù)提供全系列的投資產(chǎn)品--現金管理系列產(chǎn)品、FOF系列產(chǎn)品、股票投資系列產(chǎn)品供客戶(hù)選擇，各種產(chǎn)品具備不同的投資風(fēng)格和風(fēng)險收益水平，滿(mǎn)足不同風(fēng)險層次的客戶(hù)需求。而且公司具備靈活多樣的資產(chǎn)管理服務(wù)模式，為客戶(hù)提供全方位的資產(chǎn)管理服務(wù)。

投資業(yè)務(wù)

證券公司在輔導保薦PRE-IPO企業(yè)過(guò)程中，會(huì )發(fā)現大量有上市潛力的公司，非常適合直接投資。如果在此時(shí)進(jìn)行追隨投資，為企業(yè)提供資本擴張、運作、戰略發(fā)展規劃等增值服務(wù)，將管理、投資、項目?jì)?yōu)勢與合格投資者的資金優(yōu)勢結合起來(lái)，滿(mǎn)足合格投資者不同的風(fēng)險偏好和投資需求，通過(guò)上市或者股權轉讓實(shí)現股權溢價(jià)，達到證券公司、合格投資者和企業(yè)共贏(yíng)的目標。

招商證券在開(kāi)展直接投資業(yè)務(wù)方面擁有獨特的優(yōu)勢，公司具有全面專(zhuān)業(yè)的增值服務(wù)、項目篩選、投資管理能力，擁有穩健的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)格、雄厚的資本實(shí)力、卓越的投資管理團隊、豐富的項目來(lái)源渠道、成功的資本運作經(jīng)驗和股權退出渠道，并且能夠制定有效可行的實(shí)施方案。

招商證券直接投資業(yè)務(wù)遵循穩健原則，高度重視投資資產(chǎn)的安全性，對具有較高成長(cháng)潛力的擬上市企業(yè)股權進(jìn)行積極投資，在可控制風(fēng)險條件下，追求較高收益。通過(guò)科學(xué)嚴格的項目選擇和投資決策策略和流程，積極對處于成長(cháng)期、具有成為行業(yè)領(lǐng)先者潛力的擬上市企業(yè)（Pre-IPO）進(jìn)行股權投資，閑置資金可以購買(mǎi)國債等流動(dòng)性較強產(chǎn)品、存放銀行。

根據《國家中長(cháng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規劃綱要》，結合招商證券大股東招商局集團的優(yōu)勢，確定招商優(yōu)勢（包括港口物流、交通運輸、基礎設施、金融投資、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)等）、消費服務(wù)(包括金融服務(wù)業(yè)、商貿流通、食品飲料等)、技術(shù)創(chuàng )新（包括IT、先進(jìn)制造業(yè)、新能源、新材料、網(wǎng)絡(luò )媒體等）三大投資主題。把握國內技術(shù)升級和進(jìn)口替代、消費服務(wù)需求持續穩定增長(cháng)所帶來(lái)的投資機會(huì )。

證券研究

★團結并進(jìn)的組織架構

招商證券研究中心負責宏觀(guān)、債券、行業(yè)、公司、投資策略、基金、金融

衍生品等研究領(lǐng)域的研究；為基金公司等、社�；�事會(huì )、營(yíng)業(yè)部核心客戶(hù)等機構通過(guò)提供專(zhuān)業(yè)化的研究產(chǎn)品和研究服務(wù)，對公司經(jīng)紀、投行、投資、資產(chǎn)管理、風(fēng)控等業(yè)務(wù)提供支持。具有新老有序、以老帶新、合理分工、團結并進(jìn)的組織架構。 招商證券

截至2008年3月，公司研究發(fā)展中心共有研究人員72名。其中博士（含博士后）比例為10.3%，碩士比例為66.3%，本科23.5%。

★豐富的產(chǎn)品和服務(wù)

研發(fā)中心提供7大類(lèi)，以上市公司基本面和行業(yè)研究為基礎、適應不同投資者要求的研究報告和研究服務(wù)體系：

宏觀(guān)經(jīng)濟、公司研究、金融工程、債券研究、策略研究、行業(yè)研究、基金研究。具有覆蓋全面的研究領(lǐng)域。

同時(shí)，在產(chǎn)品和服務(wù)的管理方面，從案頭準備、調研核實(shí)，到估值分析、撰寫(xiě)報告、報告發(fā)送等一系列環(huán)節，遵循嚴格的審核流程，有效保證了很高的產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平。

★先進(jìn)高效的研究知識管理平臺

研發(fā)中心在充分調研的基礎上，完善了研究報告、股票池和研究管理平臺方面的需求，形成研發(fā)中心知識管理平臺總體方案。

主要功能和模塊包括與財務(wù)末拌數據庫關(guān)聯(lián)、自動(dòng)生成研究報告各項數據；研究管理的信息化、無(wú)紙化平臺（包括研究報告審批、調研和路演管理、研究報告統計分析）等；股票池維護平臺；晨會(huì )管理等。

知識管理平臺的建立，將極大地便于知識積累、更有利于新人學(xué)習成長(cháng)，有效提高各項工作的響應速度；它對于提高研究報告的標準化水平、研究效率以及報告審查及統計效率等具有十分重要的意義。

★獨特的研究視角和分析框架

研究理念：貼近市場(chǎng)、獨立性、客觀(guān)性、前瞻性、可預測性

研究方法：量化研究（盈利預測、估值、投資評級）、跟蹤研究、及時(shí)推薦（分析師的時(shí)間分配：1/3時(shí)間調研；1/3時(shí)間完成報告；1/3時(shí)間推介）

研究基礎工作：股票池、招商證券、投資組合設計、市場(chǎng)預測模型

數據庫

基金評價(jià)數據和基金評價(jià)系統

與行業(yè)協(xié)會(huì )定期進(jìn)行信息交流

★創(chuàng )造財富的研究成果

2005年以來(lái)，在中國證券市場(chǎng)的幾個(gè)重要轉折時(shí)刻，招商證券研發(fā)中心在看多中國崛起的戰略高度和堅定態(tài)度指導下，綜合應用整體研究力量，深入刻畫(huà)了這輪波瀾壯闊的大牛市，為投資者提供寶貴的思路與建議。

在05年底旗幟鮮明的指出，A股市場(chǎng)將迎來(lái)重要轉機。

1.2.2 業(yè)內地位

名列前茅的市場(chǎng)排名

新財富：連續5年“本土最佳研究團隊”前五名，60余位分析師入選，在20多個(gè)行業(yè)的研究中處于領(lǐng)先地位。

21世紀經(jīng)濟報道：2007年“中國券商獎”之最佳研發(fā)團隊大獎

上海證券報：2005、2004年“研究機構業(yè)績(jì)預測準確率”排名總分第三

另外，研發(fā)中心在食品飲料、生物醫藥、電子元器件、旅游、機械、金融、石油化工、鋼鐵、債券、策略等領(lǐng)域的研究已經(jīng)形成了強大實(shí)力和市場(chǎng)影響力。