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2017年高級會(huì )計實(shí)務(wù)基礎知識：套期保值
2017年高級會(huì )計師考試備考正在進(jìn)行中，各位考生要抓緊時(shí)間復習啦，小編為大家整理2017年高級會(huì )計實(shí)務(wù)知識點(diǎn)，祝大家高會(huì )考試順利過(guò)關(guān)!
套期保值
2014年前 單獨，10分
2014年 混合，2分
2015年 混合，2分
2016年 混合，2分
概念：企業(yè)為規避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價(jià)格風(fēng)險、股票價(jià)格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現金流量變動(dòng)，預期抵銷(xiāo)被套期項目的全部或部分公允價(jià)值或現金流量變動(dòng)。
一、套期保值的目的
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有效規避風(fēng)險 |
套期保值就是分別在期貨市場(chǎng)上與現貨市場(chǎng)做相反的買(mǎi)賣(mài)，取得在一個(gè)市場(chǎng)上出現虧損的同時(shí)，在另一個(gè)市場(chǎng)上實(shí)現盈利的結果，以規避價(jià)格變動(dòng)等風(fēng)險 |
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參與資源配置 |
通過(guò)套期保值，企業(yè)可以通過(guò)期貨市場(chǎng)獲取未來(lái)市場(chǎng)的供求信息，提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)合理性，做到以需定產(chǎn)，合理配置資源 |
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實(shí)現成本戰略 |
企業(yè)通過(guò)套期保值能夠鎖定采購成本和銷(xiāo)售價(jià)格，提升企業(yè)對風(fēng)險的對沖能力，有效規避價(jià)格風(fēng)險，為企業(yè)實(shí)現系統化、全方位的低成本競爭戰略提供有力保障 |
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提升核心競爭力 |
企業(yè)通過(guò)套期保值轉移，規避價(jià)格風(fēng)險，使市場(chǎng)價(jià)格符合生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)要求，有效控制市場(chǎng)價(jià)格，提高創(chuàng )造剩余價(jià)值的能力，從而提高企業(yè)核心競爭力 |
【案例】2013年考題
甲公司為境內國有控股大型油脂生產(chǎn)企業(yè)，原材料豆粕主要依賴(lài)進(jìn)口，產(chǎn)品主要在國內市場(chǎng)銷(xiāo)售，為防范購入豆粕成本的匯率風(fēng)險，甲公司董事會(huì )決定嘗試開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)。
(1)2012年11月15日，甲公司組織有關(guān)人員進(jìn)行專(zhuān)題研究，主要觀(guān)點(diǎn)如下：
�、匍_(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)，有利于公司防范風(fēng)險、參與市場(chǎng)資源配置、提升競爭力。公司作為大型企業(yè)，應建立套期保值業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險管理制度及應急預案，確保套期保值業(yè)務(wù)零風(fēng)險。二、套期保值的原則與方式
(一)套期保值的原則
1.種類(lèi)相同或相關(guān)原則
2.數量相等或相當原則
3.交易方向相反原則
4.月份相同或相近原則
【2012年試題】
甲集團為國有大型鋼鐵企業(yè)，近年來(lái)，國內鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，國際鐵礦石價(jià)格居高不下，產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格不斷下跌，企業(yè)經(jīng)濟效益持續下滑。
(1)為充分利用期貨市場(chǎng)管理產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險，甲集團決定開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)，由總經(jīng)理主持專(zhuān)題辦公會(huì )進(jìn)行部署，有關(guān)決議如下：
�、荛_(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)要勇于創(chuàng )新，集團發(fā)展得益于創(chuàng )新，開(kāi)展套期保值也要努力創(chuàng )新。集團開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)時(shí)，買(mǎi)賣(mài)期貨合約的規�？梢愿鶕唧w情況，擴大到現貨市場(chǎng)所買(mǎi)賣(mài)的被套期保值商品數量的2~3倍。
(二)套期保值的方式
1.買(mǎi)入套期保值
買(mǎi)入套期保值，又稱(chēng)多頭套期保值或買(mǎi)期保值，目的是回避價(jià)格上漲的風(fēng)險。
2.賣(mài)出套期保值
賣(mài)出套期保值，又稱(chēng)空頭套期保值或賣(mài)期保值，目的是回避價(jià)格下跌的風(fēng)險。
【2014年試題】
2013年12月31日，甲公司綜合考慮相關(guān)因素后，判斷其生產(chǎn)產(chǎn)品所需的某原材料的市場(chǎng)價(jià)格將在較長(cháng)時(shí)期內持續上漲。對此，甲公司決定對預定3個(gè)月后需購入的該原材料采用賣(mài)出套期保值方式進(jìn)行套期保值，并與有關(guān)方簽訂了正式協(xié)議。
解析.甲公司采用的套期保值方式不恰當。
理由：賣(mài)出套期保值是為了回避價(jià)格下跌的風(fēng)險，買(mǎi)入套期保值是為了回避價(jià)格上漲的風(fēng)險。
或：甲公司應當采用買(mǎi)入套期保值的方式。
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