當代金融表外業(yè)務(wù)與解析論文

　　表外業(yè)務(wù)是指金融企業(yè)所從事的不列入資產(chǎn)負債表且不影響資產(chǎn)負債總額的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，該活動(dòng)雖然不產(chǎn)生利息收入，但依靠金融企業(yè)的信譽(yù)，依靠付出一定的人力、物力、工具和承擔一定的經(jīng)濟責任來(lái)收取手續費和傭金，以改變當期損益和營(yíng)運成本。廣義的表外業(yè)務(wù)既包括結算、咨詢(xún)、代理等無(wú)風(fēng)險的服務(wù)活動(dòng)，又包括各種有風(fēng)險的金融活動(dòng)。狹義的表外業(yè)務(wù)則專(zhuān)指有風(fēng)險的金融活動(dòng)，這類(lèi)表外業(yè)務(wù)一直是金融創(chuàng )新最活躍的領(lǐng)域，也是各商業(yè)銀行在表外科目中著(zhù)重反映和記錄的金融活動(dòng)。表外業(yè)務(wù)是一種影響未來(lái)而非現在的或有資產(chǎn)和負債，直接作用于金融企業(yè)未來(lái)的獲利能力和償付能力，能夠潛在地產(chǎn)生未來(lái)正或負的現金流量，是金融企業(yè)重要的收入來(lái)源之一。同時(shí)，由于表外業(yè)務(wù)的不確定性，往往伴隨著(zhù)比表內業(yè)務(wù)更大的風(fēng)險，并且更加難以管理和控制，是金融企業(yè)風(fēng)險控制的要點(diǎn)之一，金融企業(yè)主要是通過(guò)表外科目對這部分業(yè)務(wù)進(jìn)行核算。雖然表外科目反映的資產(chǎn)、負債項目都是或有的，但其產(chǎn)生的收入卻是實(shí)在的。

　　一、表外業(yè)務(wù)的內容及作用

　　國外金融企業(yè)表外業(yè)務(wù)品種多樣，手段靈活，已經(jīng)成為重要的收入來(lái)源。這些業(yè)務(wù)可以具體劃分為兩類(lèi)：一類(lèi)是不需要運用金融企業(yè)資產(chǎn)或負債而產(chǎn)生的收益或費用的業(yè)務(wù)，如委托放款；另一類(lèi)是包含金融企業(yè)承諾或包含對金融企業(yè)擁有或有要求權的業(yè)務(wù)。金融企業(yè)承諾是金融企業(yè)在未來(lái)一定時(shí)間做或不做某事的保證，對金融企業(yè)擁有或有要求權是在偶發(fā)事件發(fā)生時(shí)可以要求金融企業(yè)采取相應行動(dòng)的權利，是有條件的金融企業(yè)承諾，由此金融企業(yè)均將承擔風(fēng)險并獲得收益。在國內，由于政策和環(huán)境的制約，表外業(yè)務(wù)的品種還很單一，產(chǎn)生的效益有限。目前，主要有以下幾種：開(kāi)出信用證（信用證是金融企業(yè)應進(jìn)出口商的請求開(kāi)給出口商的付款保證，開(kāi)證行在信用證條款得到完全遵守的情況下，承擔對出口商付款的責任，是國際貿易中的主要結算方式）；提供擔保（由擔保金融企業(yè)以符合法律手續的書(shū)面形式向債權人或有關(guān)銀行承諾，當擔保申請人未按合同履行義務(wù)時(shí)，由擔保金融企業(yè)代為償還）；承兌匯票（金融企業(yè)對出票人的票據進(jìn)行承兌，保證在該票據到期時(shí)無(wú)條件支付票據款項）；遠期結售匯（金融企業(yè)與客戶(hù)簽訂協(xié)議，約定在未來(lái)的某日以特定的牌價(jià)買(mǎi)入或賣(mài)出外匯，這種結售匯方式的匯率風(fēng)險由金融企業(yè)承擔）。

　　開(kāi)展表外業(yè)務(wù)對金融企業(yè)的作用在于可以在變相提供金融企業(yè)信用、收取穩定收入的同時(shí)，保持資產(chǎn)負債表良好的外觀(guān)，維持穩健經(jīng)營(yíng)的形象。在一定條件下，表外業(yè)務(wù)可以全部或部分轉化為表內業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)雖然沒(méi)有利息收入，但可以獲得可觀(guān)的手續費收入。近年來(lái)，隨著(zhù)金融業(yè)務(wù)的不斷拓展，傳統的投資方式已經(jīng)無(wú)法防范匯率、利率、信用等風(fēng)險，而表外業(yè)務(wù)則可以通過(guò)票據發(fā)行便利工具等將金融企業(yè)或客戶(hù)擁有的外匯資金、證券等金融資產(chǎn)的匯率、利率轉移給票據認購者，達到套期保值的目的。融資證券化的普及，使金融企業(yè)通過(guò)負債管理增加存款來(lái)源、彌補資金缺口的做法日趨失效。隨著(zhù)表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，金融企業(yè)逐漸通過(guò)資產(chǎn)證券化、利用貸款證券出售和貸款合同出售、發(fā)行各種信用證、安排票據發(fā)行便利等方式，通過(guò)使其資金占用轉變?yōu)橘Y金來(lái)源，或者以自身的信用滿(mǎn)足客戶(hù)的貸款需求等變通方式彌補其資金缺口，擴大信用規模，增加業(yè)務(wù)收入。由于表外業(yè)務(wù)項目并不反映在資產(chǎn)負債表上，因而從事此類(lèi)業(yè)務(wù)的金融企業(yè)不必擔心管制成本，也不必為其風(fēng)險提取準備金及滿(mǎn)足有關(guān)資本充足率的要求，因此可以降低管理成本；另外，通過(guò)提供表外信用方式，還可以降低資金成本。表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，為金融企業(yè)帶來(lái)了大量的手續費和傭金收入，而表內資產(chǎn)卻沒(méi)有增加，因此資產(chǎn)報酬率有了極大的提高。通過(guò)發(fā)展表外業(yè)務(wù)，可以大力拓展金融企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，以更靈活、更多樣的金融產(chǎn)品和金融業(yè)務(wù)，為客戶(hù)提供全方位的服務(wù)。由于表外業(yè)務(wù)提供的是非資金的金融服務(wù)，大多數情況下，金融企業(yè)只是充當中介人，為客戶(hù)提供保證或規避風(fēng)險的手段，因此其核算不夠嚴密，業(yè)務(wù)透明度差，而且由于目前主要采用單式記賬法進(jìn)行核算，造成表外業(yè)務(wù)的計量不夠準確，尤其是其風(fēng)險和收益的配比無(wú)法按照傳統的表內計量方法確定。

　　二、表外業(yè)務(wù)分析

　　表外業(yè)務(wù)與表內業(yè)務(wù)根本不同，在于它不需要通過(guò)占用資金和付出高額成本就可以為金融企業(yè)帶來(lái)穩定的收益。但由于大部分表外業(yè)務(wù)是以金融企業(yè)信用為支付的保證，其潛在風(fēng)險遠遠大于傳統的表內業(yè)務(wù)。同時(shí)，由于表外業(yè)務(wù)核算的局限性，其風(fēng)險的準確計量比較困難，而且對于表外業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，只要嚴格控制住風(fēng)險，就有可觀(guān)的收益。因此，表外業(yè)務(wù)管理和分析的重點(diǎn)應當放在對其風(fēng)險的評估和量化上。

　�。ㄒ唬┍硗鈽I(yè)務(wù)風(fēng)險的計量和分析

　　在評估表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險方面，巴塞爾委員會(huì )采用了一種適用性較強的綜合方法來(lái)加以處理。即把表外業(yè)務(wù)量發(fā)生額與風(fēng)險信用折算系數相乘得出相當于表內業(yè)務(wù)的信用量A；然后根據債務(wù)人的身份確定對應哪一類(lèi)風(fēng)險權重B；A、B相乘，得出最后的表外業(yè)務(wù)風(fēng)險資產(chǎn)。

　　根據上述原理，可以認為：表外業(yè)務(wù)由正常轉變?yōu)轱L(fēng)險或損失其實(shí)是一個(gè)由表外向表內轉化的過(guò)程。即表外業(yè)務(wù)在未形成風(fēng)險或損失時(shí)，對金融企業(yè)而言是或有事項，而這種或有事項一旦形成風(fēng)險或損失，則應由表外核算轉為表內核算。例如，銀行為客戶(hù)辦理信用證或擔保業(yè)務(wù)，在正常情況下，銀行只需要在表外科目中反映，只有收取的手續費收入才入表內科目核算。而當信用證或擔保到期形成風(fēng)險，銀行需要墊款時(shí)，就需要在表內反映。表外業(yè)務(wù)轉化為表內業(yè)務(wù)的系數永遠小于或等于1；表外業(yè)務(wù)風(fēng)險的評價(jià)，可以通過(guò)可能轉化為表內事項的表外業(yè)務(wù)余額占表外業(yè)務(wù)總額的比例反映。部分表外業(yè)務(wù)是有擔保的，例如，開(kāi)出承兌匯票，如果客戶(hù)交納65%的保證金或等值抵押物，那么金融企業(yè)最多損失該匯票面值的25%，也可以說(shuō)，金融企業(yè)開(kāi)出承兌匯票的轉化系數最大時(shí)為35%，因此可以認為該筆表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險系數為35%。如果該筆業(yè)務(wù)的保證金為0，那么其風(fēng)險系數為100%。按照這種方式對所有表外業(yè)務(wù)進(jìn)行加權平均，可以得出總體的表外業(yè)務(wù)量化的風(fēng)險指標，通過(guò)對該指標的對比、分析，可以對金融企業(yè)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險程度有一個(gè)比較客觀(guān)、量化的評價(jià)。

　�。ǘ�）表外業(yè)務(wù)收益的分析

　　表外業(yè)務(wù)的計量主要是通過(guò)表外科目反映，其產(chǎn)生的收益主要在中間業(yè)務(wù)收入項目中核算。由于表外業(yè)務(wù)的收入主要是以手續費的方式收取，與貸款、拆放等資產(chǎn)類(lèi)業(yè)務(wù)的利息計算不同，它與業(yè)務(wù)發(fā)生額之間的配比關(guān)系很不清晰，因此，按照收入與資產(chǎn)余額相比計算收入率的方法是非常不科學(xué)的，只能通過(guò)中間業(yè)務(wù)的絕對額變化，或通過(guò)中間業(yè)務(wù)收入的增幅與相關(guān)表外業(yè)務(wù)的增幅之間的動(dòng)態(tài)比率對表外業(yè)務(wù)的收入情況進(jìn)行分析。

　　三、表外業(yè)務(wù)風(fēng)險成因

　　由于表外業(yè)務(wù)提供的是非資金金融業(yè)務(wù)，在大多數情況下，金融機構只是充當為客戶(hù)提供保證和規避風(fēng)險的中介，會(huì )計核算大多采用單式記賬法，核算不夠嚴密，且表外業(yè)務(wù)大多以金融機構的信用作為信用支付保證，其潛在風(fēng)險遠遠大于表內業(yè)務(wù)，主要風(fēng)險有：信用風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險、法律風(fēng)險及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。信用風(fēng)險是指業(yè)務(wù)對象由于主、客觀(guān)原因不履行合約而使銀行在表外業(yè)務(wù)中遭受損失的可能性。市場(chǎng)風(fēng)險是指由于市場(chǎng)利率、匯率的變動(dòng)而使銀行在表外業(yè)務(wù)中遭受損失的可能性。在互換交易、期權交易、貸款承諾及遠期利率協(xié)議等衍生金融工具交易中，銀行會(huì )經(jīng)常面臨這種風(fēng)險，如貸款承諾協(xié)議，若市場(chǎng)利率在協(xié)議期間上升，銀行的資金成本就會(huì )提高，而借款人仍可按照固定利率獲得貸款，這將會(huì )使銀行收益下降或承擔虧損；再如固定利率的票據發(fā)行便利業(yè)務(wù)，銀行會(huì )面臨市場(chǎng)利率上升、票據發(fā)行價(jià)格下跌的風(fēng)險。法律風(fēng)險是指銀行在表外業(yè)務(wù)中由于對國內外法律了解不足或認識上存在偏差而導致?lián)p失的可能性，通常國內外對表外業(yè)務(wù)法律的修改及各國法律的協(xié)調跟不上銀行表外業(yè)務(wù)特別是金融衍生產(chǎn)品發(fā)展的步伐，因此，某些表外業(yè)務(wù)合約及其參與者的法律地位往往不明確，其合法性難以得到保證。表外業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險是由于銀行內部經(jīng)營(yíng)管理及法規制度不健全而使表外業(yè)務(wù)遭受人為損失的可能性。最經(jīng)常發(fā)生的是在金融衍生工具交易中，由于銀行過(guò)度使用激勵機制，致使交易員越權交易等給銀行經(jīng)營(yíng)造成損失的情況。如許多銀行把交易員的業(yè)績(jì)與收入掛鉤，交易員為了增加收入，會(huì )不自覺(jué)地擴大衍生金融工具的交易量和價(jià)格限度，這無(wú)疑增大了風(fēng)險系數。

　　四、表外業(yè)務(wù)風(fēng)險防范建議

　　金融企業(yè)可針對每一種表外業(yè)務(wù)的重要風(fēng)險點(diǎn)，制定出詳細的規章制度進(jìn)行約束和限制，對容易出現風(fēng)險的環(huán)節進(jìn)行重點(diǎn)防范，從基本制度上，保證表外業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的安全性。而各個(gè)經(jīng)辦部門(mén)則必須根據上級行的授權，嚴格按照操作手冊所規定的程序，辦理各類(lèi)中間業(yè)務(wù)，稽核審計部門(mén)和上級主管部門(mén)，應根據操作手冊對其進(jìn)行檢查、監督。

　　加強表外業(yè)務(wù)風(fēng)險的基礎性管理，是商業(yè)銀行完善表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理系統的一個(gè)重要內容，應包括以下幾個(gè)方面：堅持對客戶(hù)的信用評估制度，對較長(cháng)期限的貸款擔保和承諾，應定期（三個(gè)月、半年或一年）重新協(xié)商合同有關(guān)條款，以減少信用風(fēng)險；制定保護性條款，堅持審核授權買(mǎi)賣(mài)的證據，要求對方支付保證金，或提供抵押、反擔保等；合理確定和調整表外業(yè)務(wù)的收費標準，商業(yè)銀行可按客戶(hù)的信用等級與業(yè)務(wù)的風(fēng)險系數收取傭金，例如，按照備用信用證的期限長(cháng)短、金額大小、企業(yè)的信譽(yù)程度，確定不同的收費率，通過(guò)同業(yè)公會(huì )的協(xié)調，規范競爭，制止各種亂收費、亂降價(jià)甚至不收費的惡性競爭行為；重視前臺交易和后臺管理的結合。金融企業(yè)表外業(yè)務(wù)的管理人員，不但要管好前臺交易，也要加強對后臺的結算、報告系統的管理，強化管理、交易、清算三分離體系。

　　金融企業(yè)可借鑒國外表外業(yè)務(wù)風(fēng)險管理新技術(shù)，最大限度地防范和管理表外業(yè)務(wù)風(fēng)險，建立風(fēng)險的電腦控制系統�？鐕�銀行在這方面有很多成功的經(jīng)驗，跨國銀行進(jìn)行全球管理的關(guān)鍵，是建立了完善的信息和控制系統，表外業(yè)務(wù)（尤其是金融衍生品業(yè)務(wù)）由于不在財務(wù)報表上反映，更是跨國銀行信息和控制系統的重點(diǎn)。該系統一般包括日常監測系統、電腦信息與決策系統，通過(guò)數學(xué)模型分析，向高級管理層和決策層提供市場(chǎng)的最新變化、最新技術(shù)和產(chǎn)品信息，幫助其分析市場(chǎng)趨勢，決定資本額、止虧限額和流動(dòng)性限額。金融企業(yè)可以進(jìn)行資產(chǎn)組合管理，通過(guò)資產(chǎn)組合多樣化來(lái)分散表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險，以通過(guò)某種資產(chǎn)的盈利來(lái)抵補另一種資產(chǎn)的虧損而取得整體盈利，擁有的資產(chǎn)組合越多，則風(fēng)險越小。

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