【優(yōu)】股權激勵方案
為了確保工作或事情有序地進(jìn)行，往往需要預先進(jìn)行方案制定工作，方案是有很強可操作性的書(shū)面計劃。方案應該怎么制定才好呢？以下是小編為大家收集的股權激勵方案，歡迎閱讀與收藏。
股權激勵方案 篇1
一、股權激勵原則
1、公開(kāi)、公平、公正原則。
2、激勵機制與約束機制相結合原則。
3、存量配送，增量激勵的原則，即在公司資產(chǎn)保值增值的前提下，只有在凈資產(chǎn)增值的前提下，激勵股份才可提取獎勵基金。
二、執行與管理機構
設立股權考核與管理委員會(huì )作為公司股權激勵方案的執行與管理機構，對董事會(huì )負責，向董事會(huì )及股東全會(huì )匯報工作。
三、激勵對象
由公司提名與薪酬委員會(huì )根據以下標準在可選范圍內確定具體人員名單，報經(jīng)董事會(huì )批準。
確定標準：
1、在公司的歷史發(fā)展中作出過(guò)突出貢獻的人員。
2、公司未來(lái)發(fā)展亟需的人員。
3、年度工作表現突出的人員。
4、其他公司認為必要的標準。
激勵對象：
1、董事。
2、高級管理人員。
3、公司核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員。
4、公司認為應當激勵的其他員工。
不得成為激勵對象的：
1、同時(shí)為控股股東或5%以上的股東及其他關(guān)聯(lián)股東擔任董事、高級管理人員職務(wù)的，不屬于激勵對象范圍；公司上市以后，持有激勵股權或期權的員工不得擔任獨立董事和公司監事。
2、最近3年內被證券交易所公開(kāi)譴責或宣布為不適當人選的。
3、最近3年內因重大違法違規行為被中國證監會(huì )予以行政處罰的。
4、具有《中華人民共和國公司法》規定的不得擔任公司董事、監事、高級管理人員情形的。
四、激勵形式
股票期權
1、定義
股票期權是指上市公司授予激勵對象在未來(lái)一定期限內以預先確定的價(jià)格和條件購買(mǎi)本公司一定數量股份的權利。激勵對象可以其獲授的股票期權在規定的期間內以預先確定的價(jià)格和條件購買(mǎi)上市公司一定數量的股份，也可以放棄該種權利。
2、行權限制
股票期權授權日與獲授股票期權首次可以行權日之間的間隔不得少于1年。
3、定價(jià)
上市公司在授予激勵對象股票期權時(shí)，應當確定行權價(jià)格或行權價(jià)格的確定方法。行權價(jià)格不應低于下列價(jià)格較高者：
�。�1）股權激勵計劃草案摘要公布前一個(gè)交易日的公司標的股票收盤(pán)價(jià)。
�。�2）股權激勵計劃草案摘要公布前30個(gè)交易日內的公司標的股票平均收盤(pán)價(jià)。
4、授予股權期權的限制
上市公司在下列期間內不得向激勵對象授予股票期權：
�。�1）定期報告公布前30日。
�。�2）重大交易或重大事項決定過(guò)程中至該事項公告后2個(gè)交易日。
�。�3）其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后2個(gè)交易日。
限制性股票
1、定義
限制性股票是指上市公司按照預先確定的條件授予激勵對象一定數量的本公司股票，激勵對象只有在工作年限或業(yè)績(jì)目標符合股權激勵計劃規定條件的，才可出售限制性股票并從中獲益。
2、定價(jià)
如果標的股票的來(lái)源是存量，即從二級市場(chǎng)購入股票，則按照《公司法》關(guān)于回購股票的相關(guān)規定執行；如果標的股票的來(lái)源是增量，即通過(guò)定向增發(fā)方式取得股票，其實(shí)質(zhì)屬于定向發(fā)行，則參照現行《上市公司證券發(fā)行管理辦法》中有關(guān)定向增發(fā)的定價(jià)原則和鎖定期要求確定價(jià)格和鎖定期，同時(shí)考慮股權激勵的激勵效應。
�。�1）發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的50%。
�。�2）自股票授予日起十二個(gè)月內不得轉讓?zhuān)顚ο鬄榭毓晒蓶|、實(shí)際控制人的，自股票授予日起三十六個(gè)月內不得轉讓。
若低于上述標準，則需由公司在股權激勵草案中充分分析和披露其對股東權益的攤薄影響，提交董事會(huì )討論決定。
3、授予股票限制
上市公司以股票市價(jià)為基準確定限制性股票授予價(jià)格的，在下列期間內不得向激勵對象授予股票：
股票增值權是指公司授予激勵對象的一種權利，激勵對象可以在規定時(shí)間內獲得規定數量及一定比例的股票股價(jià)上升帶來(lái)的.收益，但不擁有這些股票的所有權、表決權、配股權，用于股票增資權者不參與公司分紅。
經(jīng)營(yíng)者持股是指對管理層持有一定數量的本公司股票并進(jìn)行一定期限的鎖定。激勵對象在擁有公司股票后，成為自身經(jīng)營(yíng)企業(yè)的股東，與企業(yè)共擔風(fēng)險，共享收益，擁有相應的表決權和分配權，并承擔公司虧損和股票降價(jià)的風(fēng)險。
管理層收購是指公司的管理者或經(jīng)理層（個(gè)人或集體）利用借貸所融資本購買(mǎi)本公司的股份（或股權），從而改變公司所有者結構、控制權結構和資產(chǎn)結構，實(shí)現持股經(jīng)營(yíng)。將激勵主體與客體合二為一，從而實(shí)現了被激勵者與企業(yè)利益、股東利益完整的統一。
虛擬股權：是指公司授予激勵對象一種虛擬的股票，激勵對象可以依據被授予“虛擬股票”的數量參與公司的分紅并享受股價(jià)升值收益，但不享有所有權、表決權，不能轉讓和出售，在離開(kāi)企業(yè)時(shí)自動(dòng)失效。
賬面價(jià)值增值權：具體分為購買(mǎi)型和虛擬型兩種。購買(mǎi)型是指激勵對象在期初按每股凈資產(chǎn)值實(shí)際購買(mǎi)一定數量的公司股份，在期末再按每股凈資產(chǎn)期末值回售公司。虛擬型是一種模擬認購權方式，指激勵對象在期初不需支出資金，公司授予激勵對象一定數量的名義股份，在期末根據公司每股凈資產(chǎn)的增量和名義股份的數量來(lái)計算激勵對象的收益，并據此向激勵對象支付現金。
五、激勵股權數量、來(lái)源及方式
激勵數量由公司董事會(huì )擬定，如可由公司大股東劃撥或董事會(huì )決定的其他途徑（定向增發(fā)等）來(lái)選取股權進(jìn)行股權激勵。
六、獎勵基金提取指標確定
本方案獎勵資金的提取以?xún)糍Y產(chǎn)增值率為指標，在凈資產(chǎn)增值額中提取獎勵資金，凈資產(chǎn)增值率計算公式為：凈資產(chǎn)增值率=（期末凈資產(chǎn)—期初凈資產(chǎn)）/期初凈資產(chǎn)×100%，以上公式中所有數據以經(jīng)過(guò)審計的財務(wù)報表為準。
七、激勵基金按照超額累進(jìn)提取
1、獎勵基金提取的底線(xiàn)標準暫定為_(kāi)________，即當年的凈資產(chǎn)增值率在_________或_________以下時(shí)，滾入下年度分配。
2、在此基礎上，凈資產(chǎn)增值率在_________以上的增值部分，按提取。
3、凈資產(chǎn)增值率在以上的增值部分提取額不足_________元的，當年提取但不獎勵，滾入下年度分配。
八、獎勵基金轉換
將獎勵基金全部轉換為股份，形成獎勵股份總額：獎勵股份總額=獎勵基金總額/期末每股凈資產(chǎn)。
九、激勵條件
對于一般的上市公司，存在下列情形之一的，不得實(shí)行股權激勵計劃：
1、最近一個(gè)會(huì )計年度財務(wù)會(huì )計報告被注冊會(huì )計師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計報告。
2、最近一年內因重大違法違規行為被中國證監會(huì )予以行政處罰。
3、經(jīng)認定的其他情形。
十、授予時(shí)間
1、上市公司發(fā)生《上市公司信息披露管理辦法》第三十條規定的重大事件，應當履行信息披露義務(wù)，在履行信息披露義務(wù)期間及履行信息披露義務(wù)完畢后30日內，不得推出股權激勵計劃草案。
2、上市公司提出增發(fā)新股、資產(chǎn)注入、發(fā)行可轉債等重大事項動(dòng)議至上述事項實(shí)施完畢后30日內，上市公司不得提出股權激勵計劃草案。
3、公司披露股權激勵計劃草案至股權激勵計劃經(jīng)股東大會(huì )審議通過(guò)后30日內，上市公司不得進(jìn)行增發(fā)新股、資產(chǎn)注入、發(fā)行可轉債等重大事項。
十一、股權激勵退出機制
激勵對象在獲得公司股份后，根據公司的服務(wù)年限來(lái)確定是由公司有償回購、還是無(wú)償收回、或上市后賣(mài)出。
1、激勵對象因主動(dòng)離職或被解聘離開(kāi)公司的，可以繼續持有公司股份、亦可選擇不斷繼續持有公司股份；因犯錯誤而被解雇離開(kāi)公司的，必須按本《方案》規定，由公司回購股份；因重大錯誤導致企業(yè)嚴重受損、嚴重瀆職、觸犯國家刑法等，必須辭退并按本《方案》規定由公司收回股份。
2、如果激勵對象離開(kāi)公司，按本《方案》規定可繼續持有已行權的激勵股份的，按與公司有關(guān)協(xié)議及本《方案》規定執行；未行權的部分自動(dòng)失效。
3、公司上市后已行權的激勵股份轉成可流通的股票。
十二、股權激勵終止
股權激勵方案實(shí)施時(shí)經(jīng)營(yíng)環(huán)境及外部條件發(fā)生重大變化時(shí)，可由薪酬與考核會(huì )議提出變更激勵約束條件甚至終止該方案，并報股東大會(huì )批準，可能的情況變化如下：
1、市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生不可預測的重大變化，嚴重影響公司經(jīng)營(yíng)。
2、因不可抗力對公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。
3、國家政策重大變化影響股權激勵方案實(shí)施的基礎。
4、其他董事會(huì )認為的重大變化。
十三、附則
1、本方案由公司負責擬訂、修改和解釋?zhuān)晒径聲?huì )、股東會(huì )審議通過(guò)后實(shí)施。
2、本方案由公司董事會(huì )負責解釋、組織實(shí)施。
_____________________公司
________年_______月_______日
股權激勵方案 篇2
一、股權激勵原則
1、對入股前的公司經(jīng)營(yíng)不享受權益，不承擔風(fēng)險;入股后與公司股東的股份融合一起，共享收益，共擔風(fēng)險。
2、激勵股權不得以任何形式轉讓給公司股東和公司員工以外的人，員工解除勞動(dòng)合同以后其所持股權可內部轉讓。
3、股權激勵員工(以下簡(jiǎn)稱(chēng)激勵對象)不參與公司股東會(huì )，不參與公司經(jīng)營(yíng)管理，不享有公司章程規定的股東權力。
4、在工商登記中，并不進(jìn)行注冊資本和股東的變更登記，股權激勵不影響股東結構改變，不影響公司注冊資本改變。
二、股權激勵方案
1、經(jīng)員工認可，公司從現有的收入和業(yè)務(wù)中調劑部分現金以及挑選部分業(yè)務(wù)，合計1000萬(wàn)元。該部分業(yè)務(wù)和現金與激勵對象的出資融合一起，從20xx年1月1日起共同經(jīng)營(yíng)，共享收益，共擔風(fēng)險。
公司此前的融資款形成的業(yè)務(wù)一并劃轉過(guò)來(lái)，與激勵對象的出資融合一起共同經(jīng)營(yíng)。
2、前款融合一起的資金，由財務(wù)單獨建賬，單獨核算，與未劃轉過(guò)來(lái)的業(yè)務(wù)和資金不發(fā)生法律關(guān)系。未劃轉過(guò)來(lái)的業(yè)務(wù)和資金由公司原有股東承擔收益和風(fēng)險。
3、公司分配給激勵對象的股權暫定為300萬(wàn)股。經(jīng)公司股東會(huì )
討論通過(guò)，可以根據公司發(fā)展情況增加激勵股權。
4、激勵對象在認購激勵股權的同時(shí)，應按照公司規定向公司融資。融資款原則上不低于激勵股權，融資款按照0.5%計付月利息。
三、股權激勵對象
首先由公司員工自行申請認購股份，經(jīng)公司股東會(huì )研究后確定可以認購并明確認購數額的員工為激勵對象。股東不屬于激勵對象。
經(jīng)董事會(huì )同意的員工，自行申報認購股份數額。
四、股權激勵條件
1、激勵對象按照一元一股，自行出資購買(mǎi)公司股份;
2、激勵對象認購的股權以一萬(wàn)股為起點(diǎn)，最高認購數額不超過(guò)50萬(wàn)股;
3、激勵對象與公司解除勞動(dòng)關(guān)系，即喪失激勵條件，不享有股權激勵權利，不承擔激勵股權產(chǎn)生的風(fēng)險。
五、股權激勵標準
1、每位員工可認購股權不超過(guò)五十萬(wàn)股(50萬(wàn)股)，員工的認購股權數額由股東會(huì )決定;
2、經(jīng)公司股東會(huì )討論通過(guò)，可以根據公司經(jīng)營(yíng)情況增加員工激勵股權的認購數額。
六、激勵股權的風(fēng)險承擔和收益分配
1、入股后，激勵對象的股份與公司股東的股份融合一起，共享收益，共擔風(fēng)險。
2、激勵對象對入股前的公司經(jīng)營(yíng)、公司資產(chǎn)、公司負債不享受權益，不承擔風(fēng)險。
七、激勵股權的收益分配
公司所有出資(含股東的出資和激勵對象的出資)所產(chǎn)生的收益，每年度結算一次。每年的利潤在扣除公司經(jīng)營(yíng)管理成本、5%的法定公積金、15%的呆壞賬準備金之后按照出資比例(包含股東的.出資以
及激勵對象的出資)進(jìn)行分配。
八、激勵股權轉讓、退出
1、激勵對象出現辭職、辭退或因其他原因導致勞動(dòng)合同終止時(shí)，其所持激勵股權只能轉讓給公司內部員工或股東，在同等條件下，員工比股東享有優(yōu)先受讓權。轉讓方與受讓方自行結算股權受讓費用。員工受讓他人的股權后，其所持激勵股權總額不能超過(guò)100萬(wàn)股。
2、激勵對象勞動(dòng)合同終止后將其股權轉讓給公司股東，受讓激勵股權的股東的表決權仍按照公司章程辦理。
3、公司股東和員工均不愿意受讓勞動(dòng)合同終止后的激勵股權，激勵對象有權請求公司按照實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行結算，公司應在勞動(dòng)合同解除后一個(gè)月內與激勵對象完成結算。結算按照本辦法確定的原則進(jìn)行。結算后公司分兩次平均退還出資，第一次為結算后的第30天，第二次為結算后的第180天。期間不計息。
九、股權激勵的規范化
在條件成熟的時(shí)候，公司股東會(huì )可考慮激勵股權實(shí)行股權代理或委托制，由激勵對象委托他人代為持股，進(jìn)入工商登記，真實(shí)行使股東權益。具體期限和實(shí)施細則由股東會(huì )決定。
股權激勵方案 篇3
一、目的
為進(jìn)一步穩定________________有限公司（“公司”）管理層和核心骨干隊伍，增強公司核心員工的凝聚力，加強公司核心員工隊伍的建設；公司股東會(huì )決定設立股權激勵基金，對公司管理層和核心骨干人員實(shí)施股權激勵，鼓勵公司管理層和核心骨干成員長(cháng)期為公司服務(wù)，共享公司發(fā)展的成果，為公司進(jìn)一步發(fā)展，奠定人才基礎。
二、原則
1、首次參與股權激勵的公司管理層和核心骨干成員，可以無(wú)償獲得價(jià)值相應金額的公司股權。
2、第二批及以后批次參與股權激勵的公司管理層和核心骨干成員，根據公司董事會(huì )研究決定，參考首批人員標準、條件等因素，確認持有公司股權；屆時(shí)，公司股東會(huì )制定補充方案后，具體實(shí)施。
三、股權激勵方案適用對象及服務(wù)時(shí)間
1、第一批公司股權激勵成員：總監、副總監、部門(mén)經(jīng)理、部門(mén)副經(jīng)理、核心骨干人員，服務(wù)公司工作年限在一年以上，特殊人才可以減少為半年；
2、今后因職務(wù)調整或人才引進(jìn)，進(jìn)入公司管理層或核心崗位的人員，經(jīng)過(guò)1年以上工作，且表現突出的成員，在公司實(shí)施第二批及以后批次股權激勵時(shí)，可以作為相應批次實(shí)施的股權激勵方案適用對象。但股權激勵數量，不得超過(guò)首批激勵成員的對應崗位等級股權數量的80%。
3、第一批股權激勵的成員：為_(kāi)__前服務(wù)于公司。對于特殊引進(jìn)的人才，經(jīng)過(guò)特別批準，遲于___服務(wù)于公司的，可以按以下第六條第7項所列的司齡系數折算相應股權。
四、股權激勵基金構成及運作
1、公司股東拿出公司___%的股權，作為公司管理層和核心骨干成員的股權激勵，統一由_____代持，并與每位持有人簽署三方協(xié)議。
2、第一批股權激勵方案實(shí)施后，剩余的部分股權，仍由_____代為持有。
3、_____代為持有的剩余股權及其分紅，作為以后批次公司股權激勵基金，并實(shí)行專(zhuān)戶(hù)專(zhuān)項管理。
4、公司第一批股權激勵方案實(shí)施后，剩余股權激勵基金用途：
�、儆糜谥Ц妒茏尮締T工持股人員，轉讓的股權所應支付的股權轉讓價(jià)款。
�、诘诙渭耙院笈喂蓹嗉罘桨笇�(shí)施時(shí)，用于對參與公司股權激勵成員的持股補貼。
�、圩鳛榻窈蠊径聲�(huì )特別決定的股權激勵的分配安排。
五、股權激勵方案實(shí)施方式
1、經(jīng)公司股東會(huì )會(huì )議批準：參與第一批股權激勵的人員，按本方案第六條規定的持股比例，直接作為公司的發(fā)起股東；用于股權激勵的剩余股權，委托_____代為持有。
2、第一批股權激勵方案實(shí)施后的持股人，不影響在第二批及以后批次的股權激勵中享有公司股東的權利；第二批及以后批次的股權激勵所需要的公司股權，不影響第一批持股成員的股份比例，均由_____所代為持有的股權中轉讓取得。
3、第二次及以后批次的股權激勵的實(shí)施方式，按公司股東會(huì )為該批次股權激勵制定的補充方案實(shí)施。
六、股權激勵方案適用對象持股安排
公司實(shí)行的股權激勵時(shí)的公司總股本總價(jià)為萬(wàn)元，總股份為_(kāi)_________萬(wàn)股，初始股權估值為每股1元。實(shí)行股權激勵的比例為_(kāi)______%，折算股權激勵的股份為_(kāi)_____萬(wàn)股。
1、公司部門(mén)總監：持有公司股權激勵股份的____%股權，享有股權激勵金額估值為人民幣________萬(wàn)元；
2、公司部門(mén)副總監（含同等級別人員）：持有公司股權激勵股份的 %股權，享有股權激勵金額估值為人民幣________萬(wàn)元；
3、公司部門(mén)經(jīng)理（含同等級別人員）：持有公司股權激勵股份的 %股權，享股權激勵金額估值為人民幣________萬(wàn)元；
4、公司副經(jīng)理（含同等級別人員）：持有公司股權激勵股份的 %股權，享有股權激勵金額估值為人民幣________萬(wàn)元；
5、核心骨干人員（含同等級別人員）：持有公司股權激勵股份的. %不等的股權，根據能力、貢獻大小來(lái)確定。享有股權激勵金額估值為人民幣________萬(wàn)元；
6、用于股權激勵的股權中的剩余股權，由_____代為持有；該部分股權及其相應的分紅，作為以后批次股權激勵基金，實(shí)行專(zhuān)戶(hù)專(zhuān)項存儲。
7、實(shí)際持股的股權比例=應持配股的股權比例×司齡系數
司齡在______年___月___日前入職的，司齡系數為“1”
司齡在______年___月___日前入職的，司齡系數為“0.9”
司齡在______年___月___日前入職的，司齡系數為“0.8”
司齡在______年___月___日后入職的，司齡系數為“0.7”
例：A君______年___月入職，作為特殊人才，相對經(jīng)理級別，可以享有5%股權激勵；司齡系數為0.8，則實(shí)際持有股權為：5%×0.8=4%
七、公司分紅
1、公司每年利潤按規定提取各項公積金后，公司拿出凈利潤的進(jìn)行分紅。按各位股權持有人的持股比例，在代扣個(gè)人所得稅后分紅。
2、_____代為持有的公司用于股權激勵的股權中的剩余股權所獲取的分紅，留存作為后續股權激勵基金使用，實(shí)行專(zhuān)戶(hù)專(zhuān)項存儲。
八、股權調整及退出機制
參與公司股權激勵的成員，在公司服務(wù)期間因職務(wù)調整或離職（包括個(gè)人原因離職/公司原因離職/其他原因離職）時(shí)，均應遵守下列約定：
1、參與公司股權激勵的持股成員，在公司服務(wù)期間因職務(wù)調整，其因參與公司股權激勵所持的公司股權，通過(guò)考核后，可以根據需要作出調整（不強制規定職務(wù)變動(dòng)一定就要調整持股比例）；
(1）職務(wù)調升1年后，根據考核表現突出的成員，經(jīng)董事會(huì )批準，可以在最近批次的股權激勵時(shí)，按現任職務(wù)對應的持股標準調整其所持股權；但要按不同的持股月份加權平均計算股權數，享有當年分紅。
例：B君20xx年8月獲得晉升，到______年___月年滿(mǎn)一年，且考核比較突出，按對應的崗位級別，在______年___月正式批準將其持股比例調到8%，原持股比例為5%。則根據不同階段的持股比例可以計算分紅
股權數：（5%×9個(gè)月+8%×3個(gè)月）÷12=5.75%
(2）職務(wù)調降后的公司持股成員，從調整后第1個(gè)月開(kāi)始，即按降職后對應的股權進(jìn)行調整，并重新簽定協(xié)議，并按降職后的股權數，享有當年的分紅。
2、參與公司股權激勵的持股成員，在公司服務(wù)時(shí)間不滿(mǎn)5年（含5年）離職時(shí)，均同意無(wú)條件放棄離職后其所持有的持股公司股權的分紅權；離職人員所持股權所對應的分紅，留存納入剩余股權激勵基金，由_____代為持有，供后續批次實(shí)施股權激勵時(shí)使用。
3、參與公司股權激勵的持股成員在公司服務(wù)時(shí)間不滿(mǎn)5年（含5年）離職時(shí)，在離職后一個(gè)月內，將其所持的公司股權的全部股份，定向轉讓給_____。轉讓人定向轉讓價(jià)款，根據在職公司的服務(wù)時(shí)間規定以下可享有的轉讓比例，以及當期實(shí)際每股股權轉讓價(jià)款來(lái)計算。
每份股權實(shí)際轉讓價(jià)款：為公司當期財務(wù)報表實(shí)際體現的每股股權價(jià)值，即：轉讓當期的公司凈資產(chǎn)÷股份總數；
�、俨粷M(mǎn)1年而離職的持股人，自動(dòng)放棄其所持公司股權，全部股權免費收回。
�、跐M(mǎn)1年但不滿(mǎn)1年零六個(gè)月離職轉讓股權時(shí)，按其所持公司股權股份的20%，獲得實(shí)際轉讓價(jià)款。
�、蹪M(mǎn)1年零六個(gè)月不滿(mǎn)2年離職轉讓股權時(shí)，按其所持公司股權股份的30%，獲得實(shí)際轉讓價(jià)款。
�、軡M(mǎn)2年不滿(mǎn)2年零六個(gè)月離職轉讓股權時(shí)，按其所持公司股權的股份的40%，獲得實(shí)際轉讓價(jià)款。
�、轁M(mǎn)2年零六個(gè)月不滿(mǎn)3年離職轉讓股權時(shí)，按其所持公司股權股份價(jià)值的50%，獲得實(shí)際轉讓價(jià)款。
�、逎M(mǎn)3年不滿(mǎn)3年零六個(gè)月離職轉讓股權時(shí)，按其所持公司股權股份價(jià)值的60%，獲得實(shí)際轉讓價(jià)款。
�、邼M(mǎn)3年零六個(gè)月不滿(mǎn)4年離職轉讓股權時(shí)，按其所持公司股權股份價(jià)值的70%，獲得實(shí)際轉讓價(jià)款。
�、酀M(mǎn)4年不滿(mǎn)4年零六個(gè)月離職轉讓股權時(shí)，按其所持公司股權股份價(jià)值的80%，獲得實(shí)際轉讓價(jià)款。
�、釢M(mǎn)4年零六個(gè)月不滿(mǎn)5年離職轉讓股權時(shí)，按其所持公司股權股份價(jià)值的90%，獲得實(shí)際轉讓價(jià)款。
例：若A君持有公司在工作滿(mǎn)3年不足3年另六個(gè)月離職的，當期公司每股凈資產(chǎn)為1.5元，其獲得離職股權轉讓價(jià)款為：5萬(wàn)股×1.5元/股×60%=4.5萬(wàn)元。
4、參與公司股權激勵的持股成員，在公司服務(wù)5年期滿(mǎn)（含5年）后離職的，可以選擇繼續持有或定向轉讓給_____；定向轉讓股權時(shí)，可以享有所持公司股權股份價(jià)值的100%轉讓價(jià)款。
5、第二批及以后批次參與股權激勵的持股成員，在參與股權激勵后離職轉讓股權時(shí)，參考以上標準、條件來(lái)執行。
6、參與公司股權激勵的持股成員承諾，如果涉及自身因職務(wù)調整需要調減持股比例，因故未能按時(shí)調減的，則相應的公司持股成員同意從第二年起，放棄其所持股權中應調減尚未調減的相應股權的分紅權。
九、附則
1、參與股權激勵方案的成員，均應接受本方案的全部?jì)热荨?/p>
2、本方案經(jīng)公司股東會(huì )批準后第二天，正式實(shí)施。
3、本方案的解釋權屬于________________有限公司股東會(huì )。
4、本方案實(shí)施期間，如有未盡事宜，經(jīng)________________有限公司股東會(huì )批準后，進(jìn)行修改。
股權激勵方案 篇4
公司股權期權激勵制度方案
第一章
總
則
第一條
股權期權的有關(guān)定義
股權期權，是指一個(gè)公司授予其員工在一定的期限內，按照固定的期權價(jià)格購買(mǎi)一定份額的公司股權的權利。它是股權激勵的方式之一。所謂股權激勵是指授予公司經(jīng)營(yíng)者、雇員股權，使他們能以股東身份參與決策、分享利潤、承擔風(fēng)險，從而勤勉盡責地為公司服務(wù)的一種激勵制度，主要包括股票期權（上市公司）、股份期權（非上市公司）、員工持股計劃和管理層收購等方式。股權是現在就有的權利,而期權是到期才有的權力,是約定以后某個(gè)時(shí)間再給你股權，所以叫期權。本制度所涉及的定義解釋如下：
1、股權期權：本制度中，股權期權是具有獨立特色的激勵模式。是指公司原發(fā)起人股東將其一定比例的股權分割出來(lái)，并授權董事會(huì )集中管理，作為股權期權的來(lái)源。按本制度規定，由符合條件的受益人與發(fā)起人股東簽訂股權期權協(xié)議，成為股權期權持有人。股權期權持有人在股權認購預備期內享有一定的利潤分配權，并在股權認購行權期內有權將其持有的股權期權變更為實(shí)質(zhì)意義上的股權，成為公司股東。
2、股權期權持有人：即滿(mǎn)足本制度規定的股權期權授予條件，經(jīng)公司董事會(huì )批準并與發(fā)起人股東簽訂股權期權協(xié)議書(shū)，獲得股權期權的人，即股權期權的受益人。
3、行權：是指受益人將其持有的股權期權按本方案的有關(guān)規定，變更為公司股權的真正持有人（即股東）的行為，行權將直接導致其權利的變更，即由享有利潤分配權變更為享有《公司法》規定的股東權利。
4、股權認購預備期：即滿(mǎn)足本制度規定的股權期權授予條件，經(jīng)公司董事會(huì )批準并與發(fā)起人股東簽訂股權期權協(xié)議書(shū)，即開(kāi)始進(jìn)入股權認購預備期。在股權認購預備期內，股權仍屬發(fā)起人股東所有，股權期權持有人不具有股東資格，也不享有相應的股東權利。但股權期權持有人進(jìn)入股權預備期以后，享有相應的股東分紅權。
5、股權認購行權期：是指按本制度規定，股權期權的持有人將其持有的股權期權變更為實(shí)質(zhì)意義上的股權成為公司股東的時(shí)間。
第二條
實(shí)施股權期權的目的
為了建立現代企業(yè)制度和完善公司治理結構，實(shí)現對企業(yè)高級管理人員和業(yè)務(wù)技術(shù)骨干的激勵與約束，使他們的利益與企業(yè)的長(cháng)遠發(fā)展更緊密地結合，做到風(fēng)險共擔、利益共享，并充分調動(dòng)他們的積極性和創(chuàng )造性，促使決策者和經(jīng)營(yíng)者行為長(cháng)期化，實(shí)現企業(yè)的可持續發(fā)展，推動(dòng)公司業(yè)績(jì)的上升，公司引進(jìn)股權期權激勵制度。
第三條
實(shí)施股權期權的原則
1、受益人可以無(wú)償或有償的方式取得股權期權，具體辦法由股東會(huì )決議。但行權進(jìn)行股權認購時(shí)，必須是有償。
2、股權期權的股權來(lái)源為公司發(fā)起人股東提供的存量，即公司不以任何增加公司注冊資本的方式來(lái)作為股權期權的來(lái)源。
3、受益人所持有的股權期權未經(jīng)股東會(huì )一致同意不得隨意轉讓。受益人轉讓行權后的股權時(shí)，應當遵守本制度規定與《股權轉讓協(xié)議書(shū)》之約定。
第二章
股權期權的來(lái)源
第四條
股權期權的來(lái)源
股權期權的來(lái)源由公司發(fā)起人股東提供，各個(gè)發(fā)起人股東提供的股權份額由股東會(huì )決議。
第五條
公司股東會(huì )享有對受益人授予股權期權的權利，董事會(huì )根據股東會(huì )授權執行。
第三章
股權期權受益人的范圍
第六條
股權期權受益人范圍確定的標準按公司的關(guān)鍵崗位確定，實(shí)行按崗定人，以避免股權期權授予行為的隨意性。
第七條
對本制度執行過(guò)程中因公司機構調整所發(fā)生的崗位變化，增加崗位，影響股權期權受益人范圍的，由公司股東會(huì )予以確定，由董事會(huì )執行。
第八條
本制度確定的受益人必須同時(shí)滿(mǎn)足以下條件：
1、公司骨干員工；
2、年齡在45歲以下；
3、與公司建立勞動(dòng)合同關(guān)系連續滿(mǎn)一年員工；
4、全體股東一致同意。
第九條
經(jīng)全體股東一致同意，受益人范圍也可以不受上述條件的限制。
第四章
股權期權的授予數量、方式
第十條
股權期權的授予數量
股權期權的擬授予數量由公司股東會(huì )予以確定。受益人獲得股權期權的方式也由股東會(huì )決議。
第五章
股權認購預備期和行權期
第十一條
股權認購預備期
認購預備期共為一年。股權期權受益人與公司建立勞動(dòng)合同關(guān)系連續滿(mǎn)一年且符合本制度規定的股權期權授予標準，自與發(fā)起人股東簽訂股權期權協(xié)議書(shū)起，即開(kāi)始進(jìn)入股權認購預備期。
經(jīng)全體股東一致同意的.，受益人也可以在簽訂股權期權協(xié)議后直接進(jìn)入股權認購行權期。
第十二條
股權認購行權期
受益人的股權認購權，自一年預備期滿(mǎn)后即進(jìn)入行權期。行權期最長(cháng)不得超過(guò)三年。在行權期內受益人未認購公司股權的仍然享有股權分紅權，但不具有股東資格，也不享有股東其他權利。超過(guò)本制度規定的行權期仍不認購股權的，受益人喪失股權認購權，同時(shí)也不再享受分紅權待遇。
第六章
股權期權的行權
第十三條
股權期權行權的條件
1、股權認購預備期期滿(mǎn)。
2、在股權認購預備期和行權期內符合相關(guān)考核標準。
第十四條
股權期權的行權價(jià)格
受益人行權期內認購股權的，股權認購價(jià)格由股東會(huì )決議。
第十五條
股權期權的行權方式
1、股權期權持有人的行權遵守自愿原則，是否行權或者行權多少，由受益人自行決定。
2、受益人按本制度取得的利潤分配所得，應繳納的所得稅由受益人自行承擔。股權轉讓人所取得的股權轉讓收入應當繳納所得稅的，亦由轉讓人自行承擔。
3、公司應保證受益人按國家及公司相關(guān)規定進(jìn)行利潤分配，除按規定繳納各項稅金、提取法定基金、費用后，不得另行提取其他費用。
第七章
喪失行權資格的情形
第十六條
受益人在行權期到來(lái)之前或者尚未實(shí)際行使股權認購權（包括預備期及行權期），出現下列情形之一，即喪失股權行權資格：
1．因辭職、辭退、解雇、退休、離職等原因與公司解除勞動(dòng)合同關(guān)系的；
2．喪失勞動(dòng)能力或民事行為能力或者死亡的；
3．刑事犯罪被追究刑事責任的；
4．履行職務(wù)時(shí)，有故意損害公司利益的行為；
5．執行職務(wù)時(shí)的錯誤行為，致使公司利益受到重大損失的；
6．沒(méi)有達到規定的業(yè)務(wù)指標、盈利業(yè)績(jì)，或者經(jīng)公司認定對公司虧損、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)下降負有直接責任的；
7．不符合本制度的考核標準或者存在其他重大違反公司規章制度的行為。
第八章
股權期權的管理機構
第十七條
股權期權的管理機構
公司董事會(huì )經(jīng)股東會(huì )授權，作為股權期權的日常管理機構。
其管理工作包括：
1.
向股東會(huì )報告股權期權的執行情況；
2.
組織發(fā)起人股東與受益人簽訂股權期權協(xié)議書(shū)、股權轉讓協(xié)議書(shū)；
3.
發(fā)出授予通知書(shū)、股權期權調整通知書(shū)、股權期權終止通知書(shū)；
4.
設立股權期權的管理名冊；
5.
擬訂股權期權的具體行權時(shí)間及方式等。
第九章
股權轉讓的限制
第十八條
根據《中華人民共和國公司法》及《公司章程》的規定，鑒于受益人是依據公司本制度取得公司股權，基于對公司長(cháng)期穩定發(fā)展、風(fēng)險防范及股權結構的考慮，受益人的股權轉讓受如下限制：
（一）受益人轉讓其股權時(shí)，公司發(fā)起人股東具有優(yōu)先購買(mǎi)權。
發(fā)起人股東放棄優(yōu)先購買(mǎi)權的，公司其他股東有權購買(mǎi)，其他股東亦不愿意購買(mǎi)的，受益人有權向股東以外的人轉讓。
（二）受益人不得以任何方式將公司股權用于設定抵押、質(zhì)押等擔保，也不得用于交換、贈與或還債。
受益人股權如被人民法院依法強制執行的，參照《公司法》第七十二條規定執行。
（三）受益人在符合法定退休年齡之前出現下列情形之一的，應當將其持有的股權全部轉讓給公司發(fā)起人股東。
發(fā)起人股東不愿購買(mǎi)的，受益人有權按《中華人民共和國公司法》相關(guān)規定處置。
�。�1）因辭職、辭退、解雇、離職等原因與公司解除勞動(dòng)合同關(guān)系的；
�。�2）喪失勞動(dòng)能力或民事行為能力或者死亡的；
�。�3）刑事犯罪被追究刑事責任的；
�。�4）履行職務(wù)時(shí)，有故意損害公司利益的行為；
�。�5）執行職務(wù)時(shí)的錯誤行為，致使公司利益受到重大損失的；
�。�6）有其他重大違反公司規章制度的行為。
受益人從符合法定退休年齡之日起，股權的處置（包括轉讓?zhuān)┮勒铡吨腥A人民共和國公司法》和《公司章程》的相關(guān)規定。
第十章
附
則
第十九條
本制度由公司董事會(huì )負責解釋。本制度的執行和修訂由由股東會(huì )決定。
第二十條
本制度與《公司法》和《公司章程》不一致的，以《公司法》和《公司章程》為準。
第二十一條
股東會(huì )及董事會(huì )有關(guān)股權期權的決議是本制度的組成部分。
第二十二條
本制度自股東會(huì )表決一致通過(guò)之日起實(shí)施。
某某有限公司
股權激勵方案 篇5
一、股權激勵計劃的宗旨：
xx股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“xx公司”)創(chuàng )建于20xx年7月20日，主要經(jīng)營(yíng)xx生產(chǎn)業(yè)務(wù)。公司注冊資本1000萬(wàn)元。出于公司快速、穩定發(fā)展的需要，也為更好地調動(dòng)公司關(guān)鍵崗位員工的積極性，使其與公司保持一致發(fā)展觀(guān)與價(jià)值觀(guān)，決定實(shí)施員工股權激勵計劃。
二、企業(yè)發(fā)展規劃：
企業(yè)發(fā)展愿景：成為xxxx品牌
企業(yè)使命：xxxx
企業(yè)的中長(cháng)期發(fā)展戰略：xxxx
三、股權激勵的目的：
1、建立長(cháng)期的激勵與約束機制，吸引和凝聚一批高素質(zhì)的、高層次的、高效率的，非急功近利的事業(yè)型員工投身科翰發(fā)展事業(yè)。讓公司經(jīng)營(yíng)管理骨干轉化角色，分享公司發(fā)展的成果，與原始股東在公司長(cháng)遠利益上達成一致，有利于公司的長(cháng)遠持續發(fā)展及個(gè)人價(jià)值的提升。
2、理順公司治理結構，促進(jìn)公司持續健康發(fā)展。
四、股權激勵計劃實(shí)施辦法：
為實(shí)現上述目標，根據公司的自身情況，股權激勵計劃依據以下方式進(jìn)行：
1、經(jīng)股東大會(huì )同意，由公司大股東方(出讓方)同公司被激勵員工(受讓方)商定：在一定的期限內(如：5年內)，受讓方按既定價(jià)格購買(mǎi)一定數量的成都科翰公司股份并相應享有其權利和履行相應的義務(wù)；
2、受讓方可以以期股紅利、實(shí)股紅利以及現金方式每年購買(mǎi)由《員工持股轉讓協(xié)議書(shū)》規定的期股數量；
3、各股東同股同權，利益同享，風(fēng)險同擔；
4、受讓方從協(xié)議書(shū)生效時(shí)起，即對其受讓的期股擁有表決權和收益權，但無(wú)所有權；
5、此次期股授予對象限在成都科翰公司內部。
五、公司股權處置：
1、xx公司現有注冊資本1000萬(wàn)元，折算成股票為1000萬(wàn)股。目前公司的股權結構為：
2、在不考慮公司外部股權變動(dòng)的情況下，期股計劃完成后公司的股權結構為：
3、在公司總股份10%的員工股權比例中拿出30%即30萬(wàn)股用作留存股票，作為公司將來(lái)每年業(yè)績(jì)評定后有資格獲得期股分配的員工授予期股的股票來(lái)源，留存帳戶(hù)不足時(shí)可再通過(guò)增資擴股的方式增加。
六、員工股權結構
1、根據員工在企業(yè)中的崗位分工和工作績(jì)效，員工激勵股分為兩個(gè)層次，即核心層(高級管理人員、高級技術(shù)人員)、中層(部門(mén)經(jīng)理、中級技術(shù)人員)。
2、層次界定：核心層為公司董事長(cháng)、總裁、副總裁、總監、總工；中層為各部門(mén)經(jīng)理、中級技術(shù)人員。
3、期股分配比例：核心層為中層的兩倍。根據公司業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況可逐步擴大持股員工的人數和持股數量。
4、員工激勵股內部結構：
4、公司留存帳戶(hù)中的留存股份用于公司員工薪酬結構中長(cháng)期激勵制度期股計劃的期股來(lái)源。公司可結合每年的業(yè)績(jì)綜合評定，給予部分員工期股獎勵。
5、由于員工期股計劃的實(shí)施，公司的股權結構會(huì )發(fā)生變化，通過(guò)留存股票的方式可以保持大股東的相對穩定股權比例，又能滿(mǎn)足員工期股計劃實(shí)施的靈活性要求。
七、操作細則：
1、成都科翰公司聘請具有評估資格的專(zhuān)業(yè)資產(chǎn)評估公司對公司資產(chǎn)進(jìn)行評估，期股的每股原始價(jià)格按照公式計算：
期股原始價(jià)格=公司資產(chǎn)評估凈值/公司總的股數
2、期股是xx公司的原股東與公司員工(指核心層和中層的員工)約定在一定的期限(5年)內按原始價(jià)格轉讓的股份。在按約定價(jià)格轉讓完畢后，期股即
轉就為實(shí)股，在此之前期股所有者享有表決權和收益權，但無(wú)所有權，期股收益權不能得到現金分紅，其所得的紅利只能購買(mǎi)期股。
3、公司董事會(huì )下設立“員工薪酬委員會(huì )”，具體執行操作部門(mén)為公司行政人事部，負責管理員工薪酬發(fā)放及員工股權運作。
4、公司設立留存股票帳戶(hù)，作為期股獎勵的來(lái)源。在員工期股未全部轉為實(shí)股之前，統一由留存帳戶(hù)管理。同時(shí)留存帳戶(hù)中預留一部分股份作為員工持續性期股激勵的來(lái)源。
5、員工薪酬委員會(huì )的`運作及主要職責：
(1)薪酬委員會(huì )由公司董事長(cháng)領(lǐng)導，公司行政人事部負責其日常事務(wù)；
(2)薪酬委員會(huì )負責期股的發(fā)行和各年度轉換實(shí)股的工作；負責通過(guò)公司留存帳戶(hù)回購離職員工的股權及向新股東出售公司股權等工作。
6、此次期股計劃實(shí)施完畢后(5年后)，xx公司將向有關(guān)工商管理部門(mén)申請公司股權結構變更。
7、公司每年度對員工進(jìn)行綜合評定(評定辦法公司另行制定)，對于符合公司激勵要求的員工給予其分配公司期股的權利。具體操作可將其根據評定辦法確定的年終獎金的30%不以現金的方式兌付，而是根據公司當年的凈資產(chǎn)給予相應數量的期股的方式兌現，而期股的運作辦法參見(jiàn)本次期股辦法。
8、公司董事會(huì )每年定期向持股員工公布企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財務(wù)狀況(包括每股盈利)。
9、對于公司上市后，企業(yè)員工股的處置，將按證監會(huì )的有關(guān)規定執行。
10、如公司在期股計劃期限內(5年內)上市，期股就是員工股，但在未完全轉化為實(shí)股之前，持股職工對其無(wú)處置權，而如果期股已經(jīng)全部?jì)冬F，則應當作發(fā)起人股。
八、行為要求：
有下列情形之一的取消激勵資格：
1、嚴重失職，瀆職或嚴重違反公司章程、規章制度及其他有損公司利益的行為。
2、個(gè)人違反國家有關(guān)法律法規，因此被判定刑事責任的。
3、公司有足夠的證據證明激勵對象在任職期間，有受賄、挪用、貪污盜竊、泄漏公司商業(yè)秘密、嚴重損害公司聲譽(yù)與利益等行為，給公司造成損失的。
4、為取得公司利益，采取短期行為虛報業(yè)績(jì)、進(jìn)行虛假會(huì )計記錄的。
九、其他股權激勵方式：
以上采取的為期股激勵方式，根據公司實(shí)際情況，也可采用現金購買(mǎi)實(shí)股、虛擬股權等方式對重要階程員工進(jìn)行激勵。具體方案另行制定。
股權激勵方案 篇6
1、基本原則
一是激勵機制與約束機制相結合的原則，將員工的個(gè)人利益和公司的長(cháng)遠利益及價(jià)值增長(cháng)緊密的聯(lián)系在一起，堅持股東、企業(yè)利益和高層管理人員、核心業(yè)務(wù)骨干利益相一致。保證企業(yè)長(cháng)期可持續發(fā)展，實(shí)現收益與風(fēng)險共擔，收益延期支付。
二是存量不動(dòng)、增量激勵的原則。在實(shí)現國有資產(chǎn)保值增值的前提條件下，將企業(yè)凈資產(chǎn)中的增值部分作為實(shí)施股權激勵股票的來(lái)源。
三是業(yè)績(jì)導向原則。按照公司不同職位和風(fēng)險的大小分配公司股權，將按勞分配和按生產(chǎn)要素分配相結合，確立公司收入公平的業(yè)績(jì)導向。
2、激勵對象的選擇
公司高層管理人員。包括董事會(huì )和監事會(huì )成員（不包括獨立董事及其他僅在公司領(lǐng)取酬金的董事會(huì )或監事會(huì )成員），公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)總監、總經(jīng)濟師、副總經(jīng)濟師、董事會(huì )秘書(shū)、監事會(huì )主席、公司各部門(mén)經(jīng)理等人員。
公司高級技術(shù)人員。包括總工程師、副總工程師、為企業(yè)做出突出貢獻的各部門(mén)高級技工和業(yè)務(wù)骨干、擁有會(huì )計師、高級技術(shù)員等職稱(chēng)的相關(guān)人員。
業(yè)績(jì)突出人員。在本年度或連續幾個(gè)年度考核中，銷(xiāo)售業(yè)績(jì)、市場(chǎng)開(kāi)拓、技術(shù)創(chuàng )新等某一方面工作異常突出的人員。
新進(jìn)潛力人員。員工具有碩士研究生、博士研究生及以上學(xué)歷或擁有副高以上職稱(chēng)、能力突出、有進(jìn)取精神，符合公司長(cháng)期用人標準。
3、授予股份的數量
公司授予激勵者股票數量是由獎勵基金總額除以期末股票每股凈資產(chǎn)決定的。公司依據年末激勵基金總額和上市公司股票期末的每股凈資產(chǎn)算出該公司授予股份的數量。按照公司具體標準將公司股份授予激勵對象。
4、回購
回購條件。當激勵對象在離職、退休或喪失行為能力的情況下，經(jīng)董事會(huì )審核后可根據本人意愿決定是否進(jìn)行回購。在員工自動(dòng)離職（從離職后兩個(gè)月后進(jìn)行回購）、解雇（因重大過(guò)失造成公司巨大損失的）和因持有人發(fā)生同業(yè)競爭行為而擁有的股份，則需要公司強制回購。
回購價(jià)格�；刭弮r(jià)格以回購年份公司上一年的每股凈資產(chǎn)計算。
個(gè)人回購收入＝可回購的虛擬股份數額×（回購年份上一年的每股凈資產(chǎn)―授予年度每股凈資產(chǎn)）。
其中：每股凈資產(chǎn)=年度平均凈資產(chǎn)÷實(shí)收資本
年度平均凈資產(chǎn)=（年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn)）÷2
回購資金來(lái)源�；刭彴凑罩黧w的不同可分為兩部分。一部分是由公司員工出資進(jìn)行回購，個(gè)人按照每股回購價(jià)格出資獲得相應股份。另一部分由公司回購，資金來(lái)源于公司的激勵基金，按照相關(guān)規定回購所需股份。
回購支付方式。除符合無(wú)償收回條件的情況之外，公司回購一般都采用延期支付的方式。從員工將股份所有權讓渡之后的那天開(kāi)始算計，一年后公司可以回購股份的35％，兩年后可以回購股份的35％，第三年可以回購股份的30％。
5、股權激勵計劃的終止條件
上市公司發(fā)生如下情形之一時(shí)，應當終止實(shí)施激勵計劃，激勵對象根據激勵計劃已獲授的尚未行使的股票期權應當終止行使。
�。�1）最近一個(gè)會(huì )計年度，財務(wù)會(huì )計報告被注冊會(huì )計師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計報告；
�。�2）最近一年內，因重大違法違規行為被中國證監會(huì )予以行政處罰；
�。�3）中國證監會(huì )認定的其他情形。
6、上市公司股權激勵實(shí)施環(huán)境分析
宏觀(guān)環(huán)境
從法律角度上來(lái)看，20xx年我國頒布的新《公司法》中規定股份公司可以出資回購本公司的股票用以獎勵給本企業(yè)員工，收購的資金來(lái)自于企業(yè)稅后利潤，但總體數量不得超過(guò)已發(fā)行股票的5％。這一規定為我國實(shí)施股權激勵提供了基本的法律框架，也解決了股票來(lái)源的問(wèn)題。
20xx年11月，中國證監會(huì )發(fā)布“關(guān)于就《上市公司股權激勵規范意見(jiàn)》（試行）公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知”（下文簡(jiǎn)稱(chēng)《規范意見(jiàn)》），對上市公司實(shí)施股權激勵進(jìn)行了明確的規范，指出根據《關(guān)于上市公司股權分置改革的指導意見(jiàn)》，完成股權分置改革的上市公司可以實(shí)施管理層股權激勵。推動(dòng)上市公司建立股權激勵機制，同時(shí)對股權激勵的實(shí)施程序和信息披露予以規范�！兑幏兑庖�(jiàn)》以促進(jìn)和規范上市公司股權激勵機制的發(fā)展為目的，以股票和股票期權為股權激勵的主要方式，從實(shí)施程序和信息披露角度予以規范。這些法律制度的建立和制定，為上市公司進(jìn)行股權激勵掃清了法律的障礙，使企業(yè)在設計股權激勵方案時(shí)有法可依、有章可循。
重新會(huì )計準則的角度上看，股權的會(huì )計處理有了依據。新準則“以股份為基礎的支付”規定按公允價(jià)值法進(jìn)行確認和計量。以“公允價(jià)值法”衡量股票期權價(jià)值或確定酬勞成本時(shí)，在授予日按照公允價(jià)值進(jìn)行計量取得的服務(wù)，計入長(cháng)期待攤費用，同時(shí)增加權益與負債；在等待期，在可行權日之前的每個(gè)資產(chǎn)負債表日對權益與負債按公允價(jià)值計量，公允價(jià)值的變動(dòng)計入損益，長(cháng)期待攤費用分期攤銷(xiāo)。新會(huì )計準則一方面提高了證券市場(chǎng)的有效性，另一方面也為上市公司實(shí)施股權激勵提供了會(huì )計處理的方法。
微觀(guān)環(huán)境
�。�1）高管年度薪酬。高管的薪酬制度反映股權激勵對企業(yè)吸引力的高低。如果高管年薪越高，為了避免同一公司員工薪酬差距過(guò)大，公司就越希望實(shí)施股權激勵制度，以平衡企業(yè)短期激勵和長(cháng)期激勵，完善公司治理機構，改善企業(yè)資本結構，維護公司長(cháng)遠利益。
�。�2）公司監督機制。公司監督機制和激勵制度是呈負相關(guān)性的，如果一個(gè)企業(yè)的.監督機制比較完善，股東具有較強的監督能力，那么企業(yè)的激勵制度就可能不太完善，就不傾向于實(shí)施股權激勵計劃，若實(shí)施股權激勵其效果也不會(huì )理想。如果企業(yè)的監督機制不太健全，股東忽視企業(yè)監督方面的工作，則需要通過(guò)股權激勵制度實(shí)現對企業(yè)的約束，控制企業(yè)高管人員的行為，使其為實(shí)現企業(yè)長(cháng)遠利益而不斷努力工作。
�。�3）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險系數。公司面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險系數越高，對經(jīng)營(yíng)者的工作業(yè)績(jì)考察就越難，在企業(yè)無(wú)法準確考察員工努力水平的情況下，從員工的角度出發(fā)，可能會(huì )出現對其不公正的待遇，影響經(jīng)營(yíng)者的激勵性，不利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。因此，公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險越高就越傾向于實(shí)施股權激勵，且激勵的效果也越明顯。在分析公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險系數的時(shí)候需要對企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險及市場(chǎng)風(fēng)險等方面進(jìn)行考慮。
�。�4）公司資本結構。有關(guān)專(zhuān)家通過(guò)研究得出：公司資本結構與股權激勵的實(shí)施呈負相關(guān)。如果企業(yè)的負債過(guò)多，債務(wù)壓力過(guò)大的企業(yè)不傾向于實(shí)施股權激勵。因為債務(wù)沉重一方面使企業(yè)沒(méi)有充足的資金進(jìn)行股權的獎勵，也無(wú)法從二級市場(chǎng)對公司股份進(jìn)行回購。另一方面負債企業(yè)的股票在證券市場(chǎng)的走勢也不會(huì )太好，這不但影響經(jīng)營(yíng)者行權，也會(huì )導致經(jīng)營(yíng)者的工作積極性下降，最終影響公司業(yè)績(jì)水平。
7、上市公司實(shí)施股權激勵的重要性
吸引、留用人才的有效措施
實(shí)施股權激勵首先可以使員工分享企業(yè)的收益，增強企業(yè)員工主人翁意識和認同感，調動(dòng)公司員工的積極性和創(chuàng )造力。其次，一旦員工離開(kāi)企業(yè)，將失去這部分收益，這便增加了員工離開(kāi)公司的成本。因此，實(shí)施股權激勵制度能有效留用人才，為企業(yè)的發(fā)展提供良好的人力資源保障。此外，股權激勵制度還能夠吸引優(yōu)秀的人才，因為這種機制不僅針對現有公司員工，而且公司為將來(lái)新員工提供了同樣的激勵機制和利益預期，以便招攬大批優(yōu)秀人才。
化解企業(yè)所有者與員工的利益矛盾
在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，公司的所有者（股東）往往注重企業(yè)長(cháng)期發(fā)展和盈利狀況，而員工卻只在乎自己任期內的個(gè)人收益和業(yè)績(jì)。這兩種不同的價(jià)值取向必然導致兩種不同的行為，甚至會(huì )發(fā)生員工為實(shí)現自己的個(gè)人利益而損害企業(yè)利益的情況。實(shí)施股權激勵制度后，員工在一定程度上也成為企業(yè)的股東，使個(gè)人利益和公司利益趨于一致，為企業(yè)和諧、良性發(fā)展提供了一個(gè)良好的平臺。
有助于提升公司的投資價(jià)值
股權激勵可以有效地抑制高管層的短視行為，使其決策和利益取向符合公司價(jià)值目標；同時(shí)，也提高了管理效率和高管層的積極性、競爭性、創(chuàng )造性，增強了高管層的責任感，這些都有利于提高公司的運營(yíng)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)績(jì)效。此外，從公司的投資者――股東的角度來(lái)看，對于控股股東來(lái)說(shuō)，建立在以會(huì )計為基礎、而又超越會(huì )計的績(jì)效評價(jià)制度基礎上的長(cháng)期激勵計劃，能夠減少代理成本，有效激勵高管層為股東創(chuàng )造最大化的財富；從公司公眾投資者角度，他們認為擁有股票期權或以其它形式擁有公司股權的高管層更能夠真心實(shí)意地為公司的長(cháng)遠發(fā)展考慮，因此他們更加信任這些公司的高管層，從而更加認可公司的投資價(jià)值。
股權激勵方案 篇7
第一章 總則
第一條 股權激勵目的
為提高公司的經(jīng)濟效益水平和市場(chǎng)競爭能力，吸引和保持一支高素質(zhì)的經(jīng)營(yíng)管理隊伍，創(chuàng )造一個(gè)激勵員工實(shí)現目標的工作環(huán)境，倡導以業(yè)績(jì)?yōu)閷虻慕?jīng)營(yíng)理念，提高自主管理水平，鼓勵經(jīng)營(yíng)管理者為公司長(cháng)期服務(wù)，并分享公司的發(fā)展成果，依據《中華人民共和國公司法》，并參照《上市公司股權激勵管理辦法（試行）》以及其他有關(guān)法律、行政法規的規定，特制定本激勵方案。
第二條 股權激勵原則
1、公開(kāi)、公平、公正原則。
2、激勵機制與約束機制相結合原則。
3、存量配送，增量激勵的原則，即在公司資產(chǎn)保值增值的前提下，只有在凈資產(chǎn)增值的前提下，激勵股份才可提取獎勵基金。
第二章 股權激勵方案的執行
第三條 執行與管理機構
設立股權考核與管理委員會(huì )作為公司股權激勵方案的執行與管理機構，對董事會(huì )負責，向董事會(huì )及股東全會(huì )匯報工作。
第四條 激勵對象
由公司提名與薪酬委員會(huì )根據以下標準在可選范圍內確定具體人員名單，報經(jīng)董事會(huì )批準。
�。ㄒ唬┐_定標準：
1、在公司的歷史發(fā)展中作出過(guò)突出貢獻的人員；
2、公司未來(lái)發(fā)展亟需的人員；
3、年度工作表現突出的人員；
4、其他公司認為必要的標準。
�。ǘ┘顚ο螅�
1、董事；
2、高級管理人員；
3、公司核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員；
4、公司認為應當激勵的其他員工。
�。ㄈ┎坏贸蔀榧顚ο蟮模�
1、同時(shí)為控股股東或5%以上的股東及其他關(guān)聯(lián)股東擔任董事、高級管理人員職務(wù)的，不屬于激勵對象范圍；公司上市以后，持有激勵股權或期權的員工不得擔任獨立董事和公司監事；
2、最近3年內被證券交易所公開(kāi)譴責或宣布為不適當人選的；
3、最近3年內因重大違法違規行為被中國證監會(huì )予以行政處罰的；
4、具有《中華人民共和國公司法》規定的不得擔任公司董事、監事、高級管理人員情形的。
第五條 激勵形式
�。ㄒ唬┕善逼跈�
1、股票期權是指上市公司授予激勵對象在未來(lái)一定期限內以預先確定的價(jià)格和條件購買(mǎi)本公司一定數量股份的權利。
激勵對象可以其獲授的股票期權在規定的期間內以預先確定的價(jià)格和條件購買(mǎi)上市公司一定數量的股份，也可以放棄該種權利。
2、行權限制
股票期權授權日與獲授股票期權首次可以行權日之間的間隔不得少于1年。
3、定價(jià)
上市公司在授予激勵對象股票期權時(shí)，應當確定行權價(jià)格或行權價(jià)格的確定方法。行權價(jià)格不應低于下列價(jià)格較高者：
�。�1）股權激勵計劃草案摘要公布前一個(gè)交易日的公司標的股票收盤(pán)價(jià)；
�。�2）股權激勵計劃草案摘要公布前30個(gè)交易日內的公司標的股票平均收盤(pán)價(jià)。
4、授予股權期權的限制
上市公司在下列期間內不得向激勵對象授予股票期權：
�。�1）定期報告公布前30日；
�。�2）重大交易或重大事項決定過(guò)程中至該事項公告后2個(gè)交易日；
�。�3）其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后2個(gè)交易日。
�。ǘ┫拗菩怨善�
1、限制性股票是指上市公司按照預先確定的條件授予激勵對象一定數量的本公司股票，激勵對象只有在工作年限或業(yè)績(jì)目標符合股權激勵計劃規定條件的，才可出售限制性股票并從中獲益。
2、定價(jià)
如果標的股票的來(lái)源是存量，即從二級市場(chǎng)購入股票，則按照《公司法》關(guān)于回購股票的相關(guān)規定執行；
如果標的股票的來(lái)源是增量，即通過(guò)定向增發(fā)方式取得股票，其實(shí)質(zhì)屬于定向發(fā)行，則參照現行《上市公司證券發(fā)行管理辦法》中有關(guān)定向增發(fā)的定價(jià)原則和鎖定期要求確定價(jià)格和鎖定期，同時(shí)考慮股權激勵的激勵效應。
�。�1）發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準日前_____個(gè)交易日公司股票均價(jià)的_____%；
�。�2）自股票授予日起_____個(gè)月內不得轉讓?zhuān)顚ο鬄榭毓晒蓶|、實(shí)際控制人的，自股票授予日起_____個(gè)月內不得轉讓。
若低于上述標準，則需由公司在股權激勵草案中充分分析和披露其對股東權益的攤薄影響，提交董事會(huì )討論決定。
3、授予股票限制：
上市公司以股票市價(jià)為基準確定限制性股票授予價(jià)格的，在下列期間內不得向激勵對象授予股票：
�。�1）定期報告公布前_____日；
�。�2）重大交易或重大事項決定過(guò)程中至該事項公告后_____個(gè)交易日；
�。�3）其他可能影響股價(jià)的重大事件發(fā)生之日起至公告后_____個(gè)交易日。
�。ㄈ┕善痹鲋禉�
是指公司授予激勵對象的一種權利，激勵對象可以在規定時(shí)間內獲得規定數量及一定比例的股票股價(jià)上升帶來(lái)的收益，但不擁有這些股票的所有權、表決權、配股權，用于股票增資權者不參與公司分紅。
�。ㄋ模┙�(jīng)營(yíng)者持股
是指對管理層持有一定數量的本公司股票并進(jìn)行一定期限的鎖定。激勵對象在擁有公司股票后，成為自身經(jīng)營(yíng)企業(yè)的股東，與企業(yè)共擔風(fēng)險，共享收益，擁有相應的表決權和分配權，并承擔公司虧損和股票降價(jià)的風(fēng)險。
�。ㄎ澹﹩T工持股計劃
是指由公司內部員工個(gè)人出資認購本公司部分股權，并委托公司進(jìn)行集中管理的產(chǎn)權組織形式。
�。┕芾韺邮召�
是指公司的管理者或經(jīng)理層（個(gè)人或集體）利用借貸所融資本購買(mǎi)本公司的股份（或股權），從而改變公司所有者結構、控制權結構和資產(chǎn)結構，實(shí)現持股經(jīng)營(yíng)。將激勵主體與客體合二為一，從而實(shí)現了被激勵者與企業(yè)利益、股東利益完整的統一。
�。ㄆ撸┨摂M股權
是指公司授予激勵對象一種虛擬的股票，激勵對象可以依據被授予“虛擬股票”的數量參與公司的分紅并享受股價(jià)升值收益，但不享有所有權、表決權，不能轉讓和出售，在離開(kāi)企業(yè)時(shí)自動(dòng)失效。
�。ò耍I(yè)績(jì)股票
根據激勵對象是能夠完成并達到了公司事先規定的.業(yè)績(jì)指標，由公司授予其一定數量的股票或提取一定的獎勵基金購買(mǎi)公司股票。
�。ň牛┭悠谥Ц�
也稱(chēng)延期支付計劃，指公司將部分年度獎金、股權激勵收入按當日公司股票市場(chǎng)價(jià)格折算成股票數量，存入公司為管理層人員單獨設立的延期支付賬戶(hù)。在一定期限后，再以公司股票行使或根據期滿(mǎn)時(shí)股票市值以現金方式支付給激勵對象。
�。ㄊ┵~面價(jià)值增值權
具體分為購買(mǎi)型和虛擬型兩種。購買(mǎi)型是指激勵對象在期初按每股凈資產(chǎn)值實(shí)際購買(mǎi)一定數量的公司股份，在期末再按每股凈資產(chǎn)期末值回售公司。虛擬型是一種模擬認購權方式，指激勵對象在期初不需支出資金，公司授予激勵對象一定數量的名義股份，在期末根據公司每股凈資產(chǎn)的增量和名義股份的數量來(lái)計算激勵對象的收益，并據此向激勵對象支付現金。
第六條 激勵股權數量、來(lái)源及方式
1、本部分數量由公司董事會(huì )擬定，如可由公司大股東劃撥或董事會(huì )決定的其他途徑（定向增發(fā)等）來(lái)選取股權進(jìn)行股權激勵。
第七條 獎勵基金提取指標確定
本方案獎勵資金的提取以?xún)糍Y產(chǎn)增值率為指標，在凈資產(chǎn)增值額中提取獎勵資金，凈資產(chǎn)增值率計算公式為：
凈資產(chǎn)增值率=（期末凈資產(chǎn)-期初凈資產(chǎn)）/期初凈資產(chǎn)×100%
以上公式中所有數據以經(jīng)過(guò)審計的財務(wù)報表為準。
第八條 激勵基金按照超額累進(jìn)提取
1、獎勵基金提取的底線(xiàn)標準暫定為_(kāi)____，即當年的凈資產(chǎn)增值率在_____或_____以下時(shí)，滾入下年度分配。
2、在此基礎上，凈資產(chǎn)增值率在_____以上的增值部分，按_____提取。
3、凈資產(chǎn)增值率在_____以上的增值部分提取額不足__________元的，當年提取但不獎勵，滾入下年度分配。
第九條 獎勵基金轉換為獎勵股份指標
獎勵基金轉換為獎勵股份的指標為經(jīng)審計的期末每股凈資產(chǎn)。
第十條 將獎勵基金全部轉換為股份，形成獎勵股份總額
獎勵股份總額=獎勵基金總額/期末每股凈資產(chǎn)
第十一條 激勵條件
�。ㄒ唬⿲τ谝话愕纳鲜泄�，存在下列情形之一的，不得實(shí)行股權激勵計劃：
1、最近一個(gè)會(huì )計年度財務(wù)會(huì )計報告被注冊會(huì )計師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計報告；
2、最近一年內因重大違法違規行為被中國證監會(huì )予以行政處罰；
3、經(jīng)認定的其他情形。
�。ǘ⿲τ诩顚ο�，存在以下任一情形，不得適用股權激勵計劃：
1、近三年內被交易所公開(kāi)譴責或宣布為不適當人選的；
2、最近三年內因重大違法違規行為被中國證監會(huì )予以行政處罰的；
3、具有《公司法》規定的不得擔任公司董事、監事、高級管理人員情形的；
4、公司董事局認定其他嚴重違反公司有關(guān)規定的。
第十二條 授予時(shí)間
1、上市公司發(fā)生《上市公司信息披露管理辦法》第三十條規定的重大事件，應當履行信息披露義務(wù)，在履行信息披露義務(wù)期間及履行信息披露義務(wù)完畢后30日內，不得推出股權激勵計劃草案。
2、上市公司提出增發(fā)新股、資產(chǎn)注入、發(fā)行可轉債等重大事項動(dòng)議至上述事項實(shí)施完畢后30日內，上市公司不得提出股權激勵計劃草案。增發(fā)新股、發(fā)行可轉債實(shí)施完畢指所募集資金已經(jīng)到位；資產(chǎn)注入實(shí)施完畢指相關(guān)產(chǎn)權過(guò)戶(hù)手續辦理完畢。
3、公司披露股權激勵計劃草案至股權激勵計劃經(jīng)股東大會(huì )審議通過(guò)后30日內，上市公司不得進(jìn)行增發(fā)新股、資產(chǎn)注入、發(fā)行可轉債等重大事項。
上市公司董事會(huì )審議通過(guò)撤銷(xiāo)實(shí)施股權激勵計劃決議或股東大會(huì )審議未通過(guò)股權激勵計劃的，自決議公告之日起6個(gè)月內，上市公司董事會(huì )不得再次審議和披露股權激勵計劃草案。
第十三條 股權激勵退出機制
激勵對象在獲得公司股份后，根據公司的服務(wù)年限來(lái)確定是由公司有償回購、還是無(wú)償收回、或上市后賣(mài)出。
1、激勵對象因主動(dòng)離職或被解聘離開(kāi)公司的，可以繼續持有公司股份、亦可選擇不斷繼續持有公司股份；因犯非嚴重錯誤而被解雇離開(kāi)公司的，必須按本《方案》規定，由公司回購股份；因重大錯誤導致企業(yè)嚴重受損、嚴重瀆職、觸犯國家刑法等，必須辭退并按本《方案》規定由公司收回股份。
2、如果激勵對象離開(kāi)公司，按本《方案》規定可繼續持有已行權的激勵股份的，按與公司有關(guān)協(xié)議及本《方案》規定執行；未行權的部分自動(dòng)失效。
3、公司上市后已行權的激勵股份轉成可流通的股票。
第十四條 回購價(jià)格
回購價(jià)格以上一年度經(jīng)審計的每股賬面凈資產(chǎn)為準。
第三章 附則
第十五條 股權激勵方案終止情況
股權激勵方案實(shí)施時(shí)經(jīng)營(yíng)環(huán)境及外部條件發(fā)生重大變化時(shí)，可由薪酬與考核會(huì )議提出變更激勵約束條件甚至終止該方案，并報股東大會(huì )批準。
可能的情況變化如下：
1、市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生不可預測的重大變化，嚴重影響公司經(jīng)營(yíng)；
2、因不可抗力對公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生重大影響；
3、國家政策重大變化影響股權激勵方案實(shí)施的基礎；
4、其他董事會(huì )認為的重大變化。
第十六條 本方案責任方
本方案由公司負責擬訂、修改和解釋?zhuān)晒径聲?huì )、股東會(huì )審議通過(guò)后實(shí)施。
第十七條 本方案實(shí)施方案
本方案由公司 負責解釋、組織實(shí)施。
_________________公司
_______年___月___日
股權激勵方案 篇8
公司內部股權激勵是指公司贈送給員工一定數量的股票作為激勵措施，以期鼓勵并提高員工的工作積極性、貢獻度和責任感等。在當今激烈的市場(chǎng)競爭環(huán)境中，這種激勵方式越來(lái)越被重視，被視為提高員工和公司整體績(jì)效的重要手段之一。本文旨在探討公司內部股權激勵的方案。
一、公司內部股權激勵的重要性
1、提高員工積極性和動(dòng)力
公司內部股權激勵的最大作用是提高員工的工作積極性和動(dòng)力。因為股權激勵相當于讓員工成為公司的擁有者，這就提高了他們對公司的歸屬感和責任感，使他們能更好地為公司工作，提高績(jì)效，幫助公司更好地發(fā)展。
2、增強員工的責任感
當員工有了公司股份后，他們會(huì )覺(jué)得自己不僅是公司的一名員工，更是公司的股東，他們的`積極性和責任感也會(huì )大大提高，這就使他們更加關(guān)注和關(guān)心公司的發(fā)展，并為公司謀求長(cháng)遠的利益。
3、提高公司整體績(jì)效
通過(guò)公司內部股權激勵，可以使員工更加努力地工作，提高了公司的整體績(jì)效。因此，公司會(huì )更加成功地實(shí)現其業(yè)務(wù)目標，并在市場(chǎng)競爭中立于不敗之地。
二、公司內部股權激勵方案的設計
1、選取適合的股權激勵類(lèi)型
公司內部股權激勵包括股票期權、RSU（Restricted Stock Units）和股票獎勵計劃等類(lèi)型。在設計公司內部股權激勵方案時(shí)，應根據公司經(jīng)營(yíng)策略、市場(chǎng)環(huán)境和員工的實(shí)際需求等因素，選取適合的股權激勵類(lèi)型。
2、設定股權激勵計劃期限和條件
股權激勵計劃期限和條件是指員工必須履行的條件才能獲得公司股份的個(gè)數、時(shí)間和方式等規定。為了鼓勵員工持續性地提升業(yè)績(jì)，應設立較長(cháng)的股權激勵計劃期限，而且應固定一定的條件，以引導員工全力實(shí)現公司業(yè)務(wù)目標。
3、擬定目標管理方案
目標管理方案是指公司應根據市場(chǎng)需求和員工能力以及員工所擁有的股份數目制定可量化的業(yè)務(wù)目標，以便更好地衡量員工的工作績(jì)效。設定目標管理方案有助于員工努力業(yè)績(jì)的提高，使公司獲得更好的經(jīng)濟回報。
三、公司內部股權激勵實(shí)際操作流程
1、制定股權激勵計劃
公司應制定股權激勵計劃，明確方案的目的、激勵方式、獎勵數量、行權條件等重要細節，并推動(dòng)計劃獲得董事會(huì )的批準。
2、公布計劃內容
公司應向員工公布計劃的具體內容，包括激勵方式、獎勵數量、行權條件、成本等信息，以便員工參與股份獎勵計劃，激發(fā)員工參與計劃的積極性。
3、員工申請股份
員工須在一定時(shí)限內參加股份獎勵計劃，此后，他們需要根據計劃的規定向公司提出股份申請，并按照約定的時(shí)間和方式行權。
4、行權、交易和納稅
如果員工滿(mǎn)足股權獎勵計劃的條件，可以選擇在規定期限內行權，取得公司股份。之后，員工可選擇將自己的股份轉讓給他人并獲得相應收益。在此同時(shí)，員工應繳納相關(guān)稅款。
結論
隨著(zhù)市場(chǎng)競爭的加劇，用公司內部股權激勵來(lái)激勵員工已經(jīng)成為越來(lái)越多的公司所采用的正規化操作。公司內部股權激勵可以提高員工的動(dòng)力和積極性，增強員工的責任感，從而提高公司整體績(jì)效。不僅如此，公司內部股權激勵還可以促進(jìn)公司的長(cháng)期發(fā)展，提高公司的財務(wù)狀況，增強公司的核心競爭力，優(yōu)化人力資源的配置和管理等等。因此，對于公司而言，合理、有效的內部股權激勵計劃不僅是一種合理的管理制度，也是一種行之有效的公司戰略。
股權激勵方案 篇9
總則
第一條 根據___________________________有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”）的__________股東會(huì )決議，公司推出員工持股期權計劃，目的是與員工分享利益，共謀發(fā)展，讓企業(yè)發(fā)展與員工個(gè)人的發(fā)展緊密結合，企業(yè)的利益與員工的利益休戚相關(guān)。
第二條 截至_________年____月____日止，公司股權結構為：____________________________
現公司創(chuàng )始股東為了配合和支持公司的員工持股計劃，自愿出讓股權以對受激勵員工（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“激勵對象”）進(jìn)行期權激勵，激勵股權份額為：____________________________
3、 本實(shí)施細則經(jīng)公司_________年____月____日股東會(huì )通過(guò)，于_________年____月____日頒布并實(shí)施。
正文
第三條 關(guān)于激勵對象的范圍
1、與公司簽訂了書(shū)面的《勞動(dòng)合同》，且在簽訂《股權期權激勵合同》之時(shí)勞動(dòng)關(guān)系仍然合法有效的員工。
2、由公司股東會(huì )決議通過(guò)批準的其他人員。
3、對于范圍之內的激勵對象，公司將以股東會(huì )決議的方式確定激勵對象的具體人選。
4、對于確定的激勵對象，公司立即安排出讓股權的創(chuàng )始股東與其簽訂《股權期權激勵合同》。
第四條 關(guān)于激勵股權
1、為簽訂《股權期權激勵合同》，創(chuàng )始股東自愿出讓部分股權（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“激勵股權”）以作為股權激勵之股權的來(lái)源。
�。�1）激勵股權在按照《股權期權激勵合同》行權之前，不得轉讓或設定質(zhì)押；
�。�2）激勵股權在本細則生效之時(shí)設定，在行權之前處于鎖定狀態(tài)，但是：____________
�、� 對于行權部分，鎖定解除進(jìn)行股權轉讓?zhuān)?/p>
�、� 在本細則適用于的全部行權之比之后，如有剩余部分，則鎖定解除全部由創(chuàng )始股東贖回。
2、激勵股權的數量由公司按照如下規則進(jìn)行計算和安排：
�。�1）公司股權總數為：____________
�。�2）股權激勵比例按照如下方式確定：
3、該股權在預備期啟動(dòng)之后至激勵對象行權之前，其所有權及相對應的表決權歸創(chuàng )始股東所有，但是相應的分紅權歸激勵對象所享有。
4、該股權在充分行權之后，所有權即轉移至激勵對象名下。
5、該股權未得全部行權或部分行權超過(guò)行權有效期，則未行權部分的股權應不再作為激勵股權存在。
6、本次股權激勵實(shí)施完畢后，公司可以按照實(shí)際情況另行安排新股權激勵方案。
第五條 關(guān)于期權預備期
1、對于公司選定的激勵對象，其股權認購預備期自以下條件全部具備之后的第一天啟動(dòng)：
�。�1）激勵對象與公司所建立的勞動(dòng)關(guān)系已滿(mǎn)_____年，而且正在執行的勞動(dòng)合同尚有不低于____月的有效期；
�。�2）激勵對象未曾或正在做出任何違反法律法規、公司各項規章制度以及勞動(dòng)合同規定或約定的行為；
�。�3）其他公司針對激勵對象個(gè)人特殊情況所制定的標準業(yè)已達標；
�。�4）對于有特殊貢獻或者才能者，以上標準可得豁免，但須得到公司股東會(huì )的'決議通過(guò)。
2、在預備期內，除公司按照股東會(huì )決議的內容執行的分紅方案之外，激勵對象無(wú)權參與其他任何形式或內容的股東權益方案。
3、激勵對象的股權認購預備期為_(kāi)_____年。但是，經(jīng)公司股東會(huì )決議通過(guò)，激勵對象的預備期可提前結束或者延展。
�。�1）預備期提前結束的情況：____________
�、� 在預備期內，激勵對象為公司做出重大貢獻（包括獲得重大職務(wù)專(zhuān)利成果、挽回重大損失或取得重大經(jīng)濟利益等）；
�、� 公司調整股權期權激勵計劃；
�、� 公司由于收購、兼并、上市等可能控制權發(fā)生變化；
�、� 激勵對象與公司之間的勞動(dòng)合同發(fā)生解除或終止的情況；
�、� 激勵對象違反法律法規或嚴重違反公司規章制度；
�、� 在以上①至③的情況下，《股權期權激勵合同》直接進(jìn)入行權階段。在以上④至⑤的情況下，《股權期權激勵合同》自動(dòng)解除。
�。�2）預備期延展的情況：____________
�、� 由于激勵對象個(gè)人原因提出遲延行權的申請（不包括未及時(shí)提出第一次行權申請的情況），并經(jīng)公司股東會(huì )決議批準；
�、� 公司處于收購、兼并或其他可能導致控制權變更的交易行為時(shí)期，并且按照投資人的要求或法律法規的規定需要鎖定股權，致使行權不可能實(shí)現；
�、� 由于激勵對象違反法律法規或公司的規章制度（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“違規行為”），公司股東會(huì )決議決定暫緩執行《股權期權激勵合同》，在觀(guān)察期結束后，如激勵對象已經(jīng)改正違規行為，并無(wú)新的違規行為，則《股權期權激勵合同》恢復執行；
�、� 上述情況發(fā)生的期間為預備期中止期間。
第六條 關(guān)于行權期
1、在激勵對象按照規定提出了第一次行權申請，則從預備期屆滿(mǎn)之后的第一天開(kāi)始，進(jìn)入行權期。
2、激勵對象的行權必須發(fā)生在行權期內。超過(guò)行權期的行權申請無(wú)效。但是，對于行權期內的合理的行權申請，創(chuàng )始股東必須無(wú)條件配合辦理所有手續。
3、激勵對象的行權期最短為_(kāi)____個(gè)月，最長(cháng)為_(kāi)____個(gè)月。
4、如下情況發(fā)生之時(shí)，公司股東會(huì )可以通過(guò)決議批準激勵對象的部分或全部股權期權提前行權：
�。�1）公司即將發(fā)生收購、兼并或其他可能導致控制權變更的交易行為；
�。�2）在行權期內，激勵對象為公司做出重大貢獻（包括獲得重大職務(wù)專(zhuān)利成果、挽回重大損失或取得重大經(jīng)濟利益等）。
5、如下情況發(fā)生之時(shí)，公司股東會(huì )可以通過(guò)決議決定激勵對象的部分或全部股權期權延遲行權：
�。�1）由于激勵對象個(gè)人原因提出遲延行權的申請；
�。�2）公司處于收購、兼并或其他可能導致控制權變更的交易行為時(shí)期，并且按照投資人的要求或法律法規的規定需要鎖定股權，致使行權不可能實(shí)現；
�。�3）由于激勵對象發(fā)生違規行為，公司股東會(huì )決議決定暫緩執行《股權期權激勵合同》，在觀(guān)察期結束后，如激勵對象已經(jīng)改正違規行為，并無(wú)新的違規行為，則《股權期權激勵合同》恢復執行；
�。�4）上述情況發(fā)生的期間為行權期中止期間。
6、由于激勵對象發(fā)生違規行為導致違法犯罪、嚴重違反公司規章制度或嚴重違反《股權期權激勵合同》的約定，則公司股東會(huì )可以通過(guò)決議決定撤銷(xiāo)激勵對象的部分或全部股權期權。
第七條 關(guān)于行權
1、在《股權期權激勵合同》進(jìn)入行權期后，激勵對象按照如下原則進(jìn)行分批行權：
�。�1）一旦進(jìn)入行權期，激勵對象即可對其股權期權的__%申請行權，公司創(chuàng )始股東應無(wú)條件配合；
�。�2）激勵對象在進(jìn)行第一期行權后，在如下條件符合的情況下，可以申請對股權期權的_____%進(jìn)行行權，公司創(chuàng )始股東應無(wú)條件配合：____________
�、� 自第一期行權后在公司繼續工作2年以上；
�、� 同期間未發(fā)生任何第六條-5或第六條-6所列明的情況；
�、� 每個(gè)年度業(yè)績(jì)考核均合格；
�、� 其他公司規定的條件。
�。�3）激勵對象在進(jìn)行第二期行權后，在如下條件符合的情況下，可以申請對股權期權其余的_______%進(jìn)行行權，公司創(chuàng )始股東應無(wú)條件配合：____________
�、� 在第二期行權后，在公司繼續工作2年以上；
�、� 同期間未發(fā)生任何第六條-5或第六條-6所列明的情況；
�、� 每個(gè)年度業(yè)績(jì)考核均合格；
�、� 其他公司規定的條件。
2、每一期的行權都應在各自的條件成熟后_____個(gè)月內行權完畢，但是雙方約定延期辦理手續、或相關(guān)政策發(fā)生變化等不可抗力事件發(fā)生的情況除外。
3、在行權完畢之前，激勵對象應保證每年度考核均能合格，否則當期期權行權順延_____年。年后如仍未合格，則公司股東會(huì )有權取消其當期行權資格。
4、每一期未行權部分不得行權可以選擇部分行權，但是沒(méi)有行權的部分將不得被累計至下一期。
5、在每一期行權之時(shí)，激勵對象必須嚴格按照《股權期權激勵合同》的約定提供和完成各項法律文件。公司和創(chuàng )始股東除《股權期權激勵合同》約定的各項義務(wù)外，還應確保取得其他股東的配合以完成激勵對象的行權。
6、在每次行權之前及期間，上述第六條-4、第六條-5及第六條-6的規定均可以適用。
7、在每一期行權后，創(chuàng )始股東的相應比例的股權轉讓至激勵對象名下，同時(shí)，公司應向激勵對象辦法定證明其取得股權數的《股權證》。該轉讓取得政府部門(mén)的登記認可和公司章程的記載。創(chuàng )始股東承諾每一期的行權結束后，在_________個(gè)月內完成工商變更手續。
第八條 關(guān)于行權價(jià)格
1、所有的股權期權均應規定行權價(jià)格，該價(jià)格的制定標準和原則非經(jīng)公司股東會(huì )決議，不得修改。
2、針對每位激勵對象的股權期權價(jià)格應在簽訂《股權期權激勵合同》之時(shí)確定，非經(jīng)合同雙方簽訂相關(guān)的書(shū)面補充協(xié)議條款，否則不得變更。
3、按照公司股東會(huì )_____年___月___日股東會(huì )決議，行權價(jià)格參照如下原則確定：
�。�1）對于符合________條件的激勵對象，行權價(jià)格為_(kāi)_______；
�。�2）對于符合________條件的激勵對象，行權價(jià)格為_(kāi)_______；
�。�3）對于符合________條件的激勵對象，行權價(jià)格為_(kāi)_______。
第九條 關(guān)于行權對價(jià)的支付
1、對于每一期的行權，激勵對象必須按照《股權期權激勵合同》及其他法律文件的約定按時(shí)、足額支付行權對價(jià)，否則創(chuàng )始股東按照激勵對象實(shí)際支付的款項與應付款的比例完成股權轉讓的比例。
2、如激勵對象難于支付全部或部分對價(jià)，其應在行權每一期行權申請之時(shí)提出申請。經(jīng)公司股東會(huì )決議，激勵對象可以獲緩、減或免交對價(jià)的批準。但是，如果激勵對象的申請未獲批準或違反了該股東會(huì )決議的要求，則應參照上述第九條-1條的規定處理。
第十條 關(guān)于贖回
1、激勵對象在行權后，如有如下情況發(fā)生，則創(chuàng )始股東有權按照規定的對價(jià)贖回部分或全部已行權股權：
�。�1）激勵對象與公司之間的勞動(dòng)關(guān)系發(fā)生解除或終止的情況；
�。�2）激勵對象發(fā)生違規行為導致違法犯罪、嚴重違反公司規章制度或嚴重違反《股權期權激勵合同》的約定；
�。�3）激勵對象的崗位或職責發(fā)生變化，激勵對象為公司所做貢獻發(fā)生嚴重降低。
2、對于行權后_______年內贖回的股權，創(chuàng )始股東按照行權價(jià)格作為對價(jià)進(jìn)行贖回。對于行權后_______年之外贖回的股權，創(chuàng )始股東按照公司凈資產(chǎn)為依據計算股權的價(jià)值作為對價(jià)進(jìn)行贖回。
3、贖回為創(chuàng )始股東的權利但非義務(wù)。
4、創(chuàng )始股東可以轉讓贖回權，指定第三方受讓激勵對象的部分或全部股權。
5、對于由于各種原因未行權的激勵股權，創(chuàng )始股東可以零對價(jià)贖回。該項贖回不得影響本細則有效期后仍有效的行權權利。
6、除第十條-5的規定之外，在贖回之時(shí)，激勵對象必須配合受讓人完成股權退出的全部手續，并完成所有相關(guān)的法律文件，否則應當承擔違約責任并向受讓方按照股權市場(chǎng)價(jià)值支付賠償金。
第十一條 關(guān)于本實(shí)施細則的其他規定
1、本實(shí)施細則的效力高于其他相關(guān)的法律文件，各方并可以按照本細則的規定解釋包括《股權期權激勵合同》在內的其他法律文件。
2、本實(shí)施細則自生效之日起有效期為_(kāi)____年，但未執行完畢的股權期權仍可以繼續行權。
3、本實(shí)施細則可按照公司股東會(huì )決議進(jìn)行修改和補充。
4、本實(shí)施細則為公司商業(yè)秘密，激勵對象不得將其泄密，否則應承擔賠償責任，并不再享有任何行權權利。
5、對于本實(shí)施細則，公司擁有最終解釋權。
股權激勵方案 篇10
業(yè)績(jì)指標選擇不合理
上市公司實(shí)施股權激勵是為了推動(dòng)公司的長(cháng)遠發(fā)展，在推行股權激勵過(guò)程中，有些上市公司常常有意或無(wú)意地選擇不合理的指標進(jìn)行考核，這樣就違背了推行股權激勵的初衷，股權激勵成為了上市公司高管的造福工具。
例如：20xx年公布股權激勵方案的網(wǎng)宿科技就是其中的代表之一。網(wǎng)宿科技公布的行權條件為：第一個(gè)行權期，相比20xx 年，20xx年凈利潤增長(cháng)不低于20%;第二個(gè)行權期相比20xx 年，20xx 年凈利潤增長(cháng)不低于40%;
第三個(gè)行權期，相比20xx 年，20xx 年凈利潤增長(cháng)不低于80%;第四個(gè)行權期，相比20xx 年，20xx 年凈利潤增長(cháng)不低于100%。從網(wǎng)宿科技的股權激勵方案來(lái)看，一是業(yè)績(jì)指標的選擇不合理。網(wǎng)宿科技于20xx年在創(chuàng )業(yè)板上市，由于資金超募，導致其凈資產(chǎn)從上市前的14 272.12萬(wàn)元迅速上升到了70 842.78萬(wàn)元，由于凈資產(chǎn)快速膨脹，而其20xx和20xx年的凈利潤變化幅度不大，導致其凈資產(chǎn)收益率反而逐年下降，從上市前的25.98%下降到了20xx年的5.3%(見(jiàn)表1)。網(wǎng)宿科技在設計股權激勵方案時(shí)，有意避開(kāi)了凈資產(chǎn)收益率這一重要的財務(wù)指標，只把凈利潤列入考核指標。
二是對業(yè)績(jì)指標設置條件過(guò)低。網(wǎng)宿科技的四次行權條件分別為：相比20xx年，20xx- 20xx年凈利潤增長(cháng)分別不低于20%、40%、80%、100%，如果算復合增長(cháng)率還不到20%。
雖然年均20%的凈利潤增長(cháng)率比GDP的增長(cháng)速度要高，但是考慮到企業(yè)通常都有經(jīng)營(yíng)杠桿和財務(wù)杠桿效應，企業(yè)的實(shí)際收入增長(cháng)率和GDP的增長(cháng)率也不會(huì )差太多。因此，對于定義高成長(cháng)創(chuàng )業(yè)板的網(wǎng)宿科技收入增長(cháng)率不能超過(guò)社會(huì )的平均增長(cháng)速度，從這個(gè)角度來(lái)看，這一利潤的增長(cháng)速度顯得不合理。
降低激勵條件或激勵條件流于形式
降低股權激勵條件表現為業(yè)績(jì)考核門(mén)檻遠低于公司歷年水平或其中任何一年的業(yè)績(jì)水平。有些公司通過(guò)降低行權條件和行權價(jià)方式實(shí)現，如在股權激勵方案中設定限制性股票三年解鎖條件設置過(guò)低，再如以限制性股票為激勵方的上市公司，股票的授予價(jià)為二級市場(chǎng)的50%。
上市公司降低激勵條件或激勵條件流于形式這種低門(mén)檻的.業(yè)績(jì)考核，不僅不能起到激勵作用，甚至還存在大股東借股權激勵向激勵對象輸送利益的可能。 ? ? ?例如：九陽(yáng)股份為了適應內部產(chǎn)業(yè)結構調整及外部經(jīng)濟環(huán)境條件的變化，在20xx年2月決定以定向發(fā)行426萬(wàn)新股的方式對246名骨干啟動(dòng)限制性股票激勵計劃。方案中規定只要20xx-2013年公司凈利潤分別比上年上漲5%、6%、7%，被激勵對象就可以獲得股票。
另外，除行權條件過(guò)低外，其行權價(jià)也很低。九陽(yáng)股份以公告日(20xx年2月15)前20個(gè)交易日股票均價(jià)15.18的50%確定，每股行權價(jià)為7.59元，而前一個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)為16.39元，這種定價(jià)方式與其他一些推出股權激勵方案的公司相比，折扣力度也大了許多。
同時(shí)該行權價(jià)格的作價(jià)方法也違反了《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規定，定向增發(fā)股份價(jià)格不低于定價(jià)基準日前20個(gè)交易日公司股票價(jià)格的90%，也就是九陽(yáng)股份股權激勵股票行權價(jià)應不得低于13.67元。但是九陽(yáng)股份卻以前20個(gè)交易日股票均價(jià)的50%作為行權價(jià)，顯然是違規的。對于這些股票激勵對象來(lái)說(shuō)，最高僅7%的凈利潤增長(cháng)率，預示著(zhù)這些激勵對象即使不付出很多甚至不作為也能穩拿激勵股票，但這對于新高管和其他員工來(lái)說(shuō)顯得很不公平，同時(shí)也違背了股權激勵的本意。因此在20xx年8月16號股權激勵被緊急叫停。
缺乏激勵對象違規收益的追繳機制
如果激勵對象因為自身違規而喪失激勵資格，多數公司規定要依情況采取措施，以期權為例，常見(jiàn)條款是：違規后公司未授出的股票期權失效，未行權的部分不再行權，對于已行權的部分，按照授予價(jià)格回購。
但是絕大多數公司沒(méi)有明確激勵對象違規收益追繳措施以及相應責任。此外，按照授予價(jià)格回購股份，有些情況下還會(huì )給激勵對象帶來(lái)“套利”機會(huì )，變懲為獎，適得其反。20xx年證券市場(chǎng)上漢王科技高管的限售股的精確減持就是一個(gè)典型。
例如：漢王科技20xx年3月3號成功登上中小板，發(fā)行價(jià)41.9元，開(kāi)盤(pán)價(jià)78元。同年5月24號股價(jià)高達175元，相比發(fā)行價(jià)漲3倍，根據股票交易的規則，上市公司年報、半年報、季報公告前30日內，以及業(yè)績(jì)預告、業(yè)績(jì)快報等公告前10日內，屬于上市公司信息披露的敏感期，這個(gè)時(shí)期也叫“窗口期”。
此期間公司高管人員買(mǎi)賣(mài)本公司股票的行為屬于違規。但是20xx年3月4日，漢王科技9名高管的股票集體解禁，3月18日20xx年報披露，而3月21日是實(shí)質(zhì)意義上的首個(gè)解禁日，漢王科技9名高管利用報表披露的時(shí)間安排，精確減持150萬(wàn)股股票。在高管減持股票后，漢王科技的壞消息接踵而至。先是20xx年4月19日公布漢王科技第一季度業(yè)績(jì)虧損公告，緊接著(zhù)是一季度報告虧損，20xx年5月17日計提跌價(jià)準備，7月30日報告半年度巨虧。雖然證監會(huì )在20xx年12月22日立案調查漢王科技，主要是漢王科技涉嫌會(huì )計信息披露違規。然而，由于缺乏違規收益的追繳機制，目前該案如何定論，還不得而知。
激勵時(shí)間和人員選擇不透明
股權激勵的時(shí)間和人員選擇不透明主要出現在一些即將上市的企業(yè)中。有些即將上市的公司為了避免上市后股權激勵的高成本，在上市前1-2年就以極低的行權價(jià)格進(jìn)行突擊股權轉讓和增資的股權激勵，這種低價(jià)與同期的另一次增資擴股價(jià)格存在巨大落差。
再就是突擊入股的人員選擇上往往不夠透明，使得凈利潤和每股收益實(shí)質(zhì)上在上市前已經(jīng)被稀釋。這種情形已經(jīng)引起了發(fā)審委的重點(diǎn)關(guān)注。20xx年申請IPO被發(fā)審委否決的樂(lè )歌視訊就是典型。
例如：樂(lè )歌視訊20xx年在中小板IPO的申請被證監會(huì )、發(fā)審委駁回，主要原因是涉嫌上市前年前突擊增資擴股以極低的價(jià)格完成。20xx年3月3日，樂(lè )歌視訊董事會(huì )決議通過(guò)，公司新增注冊資本67.34萬(wàn)美元。新增的注冊資本全部由新股東聚才投資以現金認繳，增資價(jià)格為2.6103美元/股。
僅僅在半月后，公司新增注冊資本30.53萬(wàn)美元。新增的注冊資本由新股東寇光武、高原以現金方式各自認繳50%，增資價(jià)格為4.7987 美元/股。僅相差半個(gè)月時(shí)間，但聚才投資的入股價(jià)格僅為兩自然人股東入股價(jià)格的54.4%。短時(shí)間內的兩次增資擴股，為何價(jià)格會(huì )有如此大的差異，這不得不讓人覺(jué)得蹊蹺。
樂(lè )歌視訊的招股說(shuō)明書(shū)顯示，聚才投資的28名自然人股東均為樂(lè )歌視訊的高管。顯然，聚才投資是為完成股權激勵而成立的法人單位。雖然聚才投資名義上是樂(lè )歌視訊眾高管成立的公司，但其股權結構顯示，姜藝占有其57.36%的出資比例，為聚才投資的控股股東。
而其余27名高管所占出資比例，除副總經(jīng)理景曉輝占到5%，其余均低于或等于2.5%。同時(shí)，公司20xx年的第二次增資所引進(jìn)的投資人寇光武和高原也可以看成是股權激勵的對象，寇光武為上市公司煙臺萬(wàn)華常務(wù)副總裁、財務(wù)負責人兼董事會(huì )秘書(shū)。高原曾擔任過(guò)上市公司外高橋的董事會(huì )秘書(shū)，此二人為公司實(shí)際控制人項樂(lè )宏在北大EMBA28班同學(xué)。然而，股權激勵的初衷是為了激勵上市公司高管為股東創(chuàng )造更多財富，如果股權激勵選擇那些對企業(yè)發(fā)展基本沒(méi)有做出貢獻的外來(lái)人士，明顯是違背了股權激勵的本意。
等待期設置較短
統計發(fā)現，絕大多數公司的等待期都是激勵辦法規定的下限(1 年)，只有個(gè)別公司的等待期是1.5 年。等待期過(guò)短不利于體現長(cháng)期激勵效應，甚至誘發(fā)激勵對象的短期行為，有悖于股權激勵的初衷。根據普華永道20xx 年全球股權激勵調查數據，在股票期權中，按照等待期長(cháng)短劃分，等待期長(cháng)度為3-4 年的一次性授予和3-4 年的分次授予占比約為80%。顯然，我國民營(yíng)上市公司設置的等待期相對較短
沒(méi)有“意外之財”過(guò)濾機制
股票價(jià)格受到公司內在因素和市場(chǎng)整體因素的影響，而后者帶來(lái)的股價(jià)上漲與激勵對象的努力缺乏實(shí)質(zhì)性聯(lián)系，由此產(chǎn)生的收益一般被稱(chēng)為“意外之財”。
如果由于市場(chǎng)行情的變化導致公司股價(jià)大幅度上漲，高管即使經(jīng)營(yíng)較差，仍然能夠從股權激勵的行權中獲取豐厚的薪酬，如果對于高管的這種“意外之財”沒(méi)有過(guò)濾機制，則股權激勵機制發(fā)揮的作用有限。
股權激勵方案 篇11
第一章 總則
第一條 目的
為提高公司的經(jīng)濟效益水平和市場(chǎng)競爭能力，吸引和保持一支高素質(zhì)的人才隊伍，營(yíng)造一個(gè)激勵員工實(shí)現目標和自我管理的工作環(huán)境，倡導以業(yè)績(jì)?yōu)閷虻奈幕�，鼓勵員工為公司長(cháng)期服務(wù)，并分享公司發(fā)展和成長(cháng)的收益，特制定本虛擬股權激勵方案。
第二條 定義
虛擬股權指公司授予被激勵對象一定數額的虛擬股份，被激勵對象不需出資而可以享受公司價(jià)值的增長(cháng)，利益的獲得需要公司支付。被激勵者沒(méi)有虛擬股票的表決權、轉讓權和繼承權，只有擬制分紅權（即獲得與虛擬股權收益金額相等的激勵基金）。
第三條 有效期限
本計劃的有效期限為x年，即x年至x年，激勵對象無(wú)償享有公司給予一定比例的分紅權，計劃有效期滿(mǎn)后，公司可根據實(shí)際情況決定是否繼續授予激勵對象該等比例的分紅權。如在該方案的有效期內經(jīng)股東大會(huì )和董事會(huì )決議通過(guò)了其他的股權激勵計劃，經(jīng)股東大會(huì )和董事會(huì )表決后可以中止該計劃。
第四條 組織實(shí)施
公司董事會(huì )負責虛擬股權的組織管理工作：根據年度稅后凈利潤確定虛擬股權分配方案；根據員工持股情況設立員工個(gè)人持股明細賬戶(hù)，登記員工持有的虛擬股權狀況，結算年終分紅收益，辦理虛擬股權的授予等事宜。
董事會(huì )負責審核虛擬股權授予方案。
董事會(huì )負責批準授予人選，制訂年終分紅方案，批準虛擬股權的授予方案。
股東大會(huì )負責批準虛擬股權設置方案以及年終分紅方案。
第二章 虛擬股權的授予
第五條 授予對象確定的標準和范圍
虛擬股權授予對象參照如下標準確定：
�。�1）在公司的歷史發(fā)展中做出過(guò)突出貢獻的人員；
�。�2）公司未來(lái)發(fā)展亟需的人員；
�。�3）年度工作表現突出的人員；
�。�4）其他公司認為必要的標準。
授予范圍包括公司高級管理人員、中層管理人員、業(yè)務(wù)骨干以及對公司有卓越貢獻的新老員工等。
第六條 授予對象的確定
虛擬股權的授予，由公司根據上述標準在可選范圍內提名確定具體人員名單，報經(jīng)董事會(huì )批準。后進(jìn)入公司的新員工如果符合上述條件，公司可以調整當年的股權激勵計劃，經(jīng)董事會(huì )批準后，新員工可作為當年度的激勵對象。原則上員工需在公司工作滿(mǎn)一個(gè)自然年后（自入職到該方案每年的實(shí)施時(shí)間）方可享受該方案。
第三章 授予數量的確定
第七條 虛擬股權持有數量
虛擬股權的授予數量，根據虛擬股權激勵對象所處的職位確定股權級別及其對應基準職位股數（經(jīng)董事會(huì )表決同意后基準職位股數可按年度調整），根據個(gè)人能力系數和本司工齡系數確定計劃初始授予數量，根據年終績(jì)效考核結果確定當年最終授予虛擬股權數量。
本方案實(shí)施或修訂后，公司未來(lái)因權益分派、股票發(fā)行或其他因素導致總股本變動(dòng)的，則上述基準職位股數按照總股本變動(dòng)比例同步調整，相應基準職位股數按照變動(dòng)時(shí)間進(jìn)行加權平均計算確定（x年（年份）股本變動(dòng)已直接調整基準職位股，不再加權計算）。
第四章 業(yè)績(jì)目標與績(jì)效考核
第八條 業(yè)績(jì)目標
公司以年度營(yíng)業(yè)利潤作為業(yè)績(jì)考核指標。設定的每年業(yè)績(jì)目標為：年度營(yíng)業(yè)利潤增長(cháng)率不低于x%（含x%）。上述業(yè)績(jì)目標作為確定是否授予年度分紅權激勵基金的基準指標。在計算確定上述作為業(yè)績(jì)目標的營(yíng)業(yè)利潤時(shí)，涉及本方案所產(chǎn)生的應計入考核年度的成本費用不予扣除。
第九條 業(yè)績(jì)目標考核
每個(gè)考核年度期滿(mǎn)且審計報告出具后30天內，由董事會(huì )組織財務(wù)部門(mén)考核是否實(shí)現公司業(yè)績(jì)目標。如公司業(yè)績(jì)目標實(shí)現，則開(kāi)始實(shí)施當年度的'分紅權激勵，向激勵對象授予分紅權激勵基金。業(yè)績(jì)目標未能實(shí)現的，不得授予分紅權激勵基金。
第十條 業(yè)績(jì)目標調整
當出現如下情況時(shí)，由董事會(huì )審議決定，可對公司業(yè)績(jì)目標做出相應調整以剔除下述因素對利潤的影響：
會(huì )計政策及會(huì )計處理辦法發(fā)生重大變更；
國家稅收政策直接導致公司的稅收發(fā)生重大變化；
國家經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)濟政策、行業(yè)政策等的重大變化直接對公司產(chǎn)品的市場(chǎng)和價(jià)格產(chǎn)生重大影響；
戰爭、自然災害等不可抗拒因素影響公司正常經(jīng)營(yíng)；
發(fā)生管理人員職責范圍外的其他不可控制風(fēng)險。
如果調整后的業(yè)績(jì)目標變動(dòng)幅度超過(guò)30%，則須由股東大會(huì )重新審議通過(guò)后才能執行。
第十一條 考核周期本計劃以一個(gè)完整的會(huì )計年度為一個(gè)業(yè)績(jì)目標和績(jì)效考核的周期。
第十二條 考核內容
每年年初，根據激勵對象所在崗位的崗位職責，確定考核內容，包括工作態(tài)度、工作能力和工作業(yè)績(jì)等方面的考核，其中工作業(yè)績(jì)是重點(diǎn)考核內容。
第十三條 考核結果與績(jì)效系數
每年年初，公司對上年度的個(gè)人績(jì)效做評估，評定激勵對象的考核結果和績(jì)效系數（表4）。其結果作為激勵對象參與股權激勵基金分配的依據之一。
表4 績(jì)效系數確定標準
1、績(jì)效平級：優(yōu)異，績(jì)效系數1.5；
2、績(jì)效平級：良好；績(jì)效系數1.2；
3、績(jì)效平級：達標；績(jì)效系數1.0；
4、績(jì)效平級：不達標；績(jì)效系數0。
第五章 激勵基金的提取、分配和發(fā)放
第十四條 年度激勵基金總額
每年以上述第八條所確定業(yè)績(jì)目標作為確定是否授予股權激勵基金的考核基準指標。在實(shí)現公司業(yè)績(jì)目標的情況下，按照公司該年度扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤和虛擬股權占比核算和提取股權激勵基金。即：
當年激勵基金總額=考核年度扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤×加權虛擬股權總數/加權實(shí)際總股本
每個(gè)考核年度末，當年激勵基金總額參考經(jīng)審計機構初步審定的財務(wù)數據和激勵對象考核評定情況進(jìn)行預提。在計算確定預提考核年度激勵基金總額所參考的扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤時(shí)，涉及本方案所產(chǎn)生的應計入考核年度的成本費用不予扣除計算。根據經(jīng)審計的扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤，確定考核年度最終激勵基金實(shí)際應發(fā)放金額。
第十五條 虛擬股權的每股現金價(jià)值
每股現金價(jià)值＝當年激勵基金總額÷實(shí)際參與分紅的虛擬股權總數
第十六條 分紅辦法和分紅現金數額
將每股現金價(jià)值乘以激勵對象持有的虛擬股權數量，就可以得到每一個(gè)激勵對象當年的分紅現金數額。
個(gè)人實(shí)際可分配虛擬股紅利=虛擬股權每股現金價(jià)值×虛擬股股數
第十七條 紅利發(fā)放
當年的虛擬股紅利在次年5月份發(fā)放，虛擬股紅利以公司公告為準。虛擬股紅利發(fā)放通過(guò)銀行轉賬發(fā)放到員工銀行卡上，涉及到征稅，公司代扣代繳。
第六章 激勵計劃的修訂、終止及其他
第十八條 虛擬股份退出
從激勵對象離職或被解雇之日起所授予虛擬股份自動(dòng)喪失；不再享有任何分紅權。
第十九條 轉換條款
公司處于收購、兼并或上市階段的，虛擬股權可以通過(guò)一定的對價(jià)方案轉化為股票或者現金補償，具體轉換方案另行制定。
第二十條 修訂、解釋
本辦法試行期為x年，試行期結束后根據執行情況進(jìn)行修訂。本辦法由董事會(huì )辦公室負責擬定、修改和解釋?zhuān)啥聲?huì )、股東大會(huì )審議通過(guò)后實(shí)施。
股權激勵方案 篇12
關(guān)鍵詞：上市公司股權激勵管理層
長(cháng)期以來(lái)，由于缺乏制度保障，上市公司難以實(shí)行真正意義上的股權激勵機制，以達到企業(yè)所有者和經(jīng)營(yíng)者共同發(fā)展的目的。20xx年以后，隨著(zhù)公司法、證券法的重大修改和《上市公司股權激勵管理試行辦法》等政策的陸續出臺，為上市公司的股權激勵之路掃清了障礙。從20xx年截止到20xx年，滬深兩市共有60家上市公司正式公告了其股權激勵計劃方案，其中有22家上市公司已實(shí)施股權激勵計劃。
一、上市公司股權激勵發(fā)展階段分析
�。ㄒ唬┢鸩教剿麟A段20xx年以前由于受當時(shí)法律法規的限制，我國上市公司實(shí)施股權激勵非常艱難。深圳萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司作為首家實(shí)施股票期權的上市公司，其計劃只實(shí)施了第一階段（1993—1995年）就告終止。隨后，有些上市公司采用了一些創(chuàng )新和變通的方式實(shí)施股權激勵計劃，但是由于沒(méi)有相應的制度保障，都不屬于真正意義上的股票期權。
�。ǘ┌l(fā)展完善階段20xx年我國開(kāi)始進(jìn)行股權分置改革，其實(shí)質(zhì)是對上市公司股權結構的再調整，通過(guò)調整使得上市公司非流通股股東和流通股股東的利益趨于一致。同年公司法、證券法也做大重大修改，這些舉措為管理層引入長(cháng)期激勵機制成為可能，當年有5家上市公司正式公告股權激勵計劃。20xx年《上市公司股權激勵管理試行辦法》、《國有控股上市公司（境外）實(shí)施股權激勵試行辦法》和《國有控股上市公司（境內）實(shí)施股權激勵試行辦法》相繼頒布實(shí)施。為股權激勵的順利推行提供了制度保障。屬于中小企業(yè)板的上市公司中捷股份成為首家真正意義上的股票期權，同年有42家上市公司公告了股權激勵計劃，上市公司的股權激勵出現了加快發(fā)展的勢頭。但20xx上市公司的股權激勵開(kāi)始降溫，全年僅有13家上市公司公告股權激勵計劃。主要原因：一是20xx年3月中國證監會(huì )開(kāi)展了上市公司治理專(zhuān)項活動(dòng)，要求上市公司只有完成公司治理整改報告后才能報送股權激勵材料，從而造成上市公司股權激勵計劃的暫緩實(shí)施；二是20xx年的牛市造成滬深兩市股價(jià)的大幅攀升，股票的市價(jià)已嚴重透支著(zhù)企業(yè)的業(yè)績(jì)，意味著(zhù)激勵對象的收益空間不斷萎縮，故許多上市公司對股權激勵開(kāi)始持觀(guān)望態(tài)度。
二、上市公司股權激勵狀況及特點(diǎn)分析
�。ㄒ唬┥鲜泄竟蓹嗉畹恼w狀況主要表現為：一是非國有控股上市公司參與股權激勵計劃較為積極。以上市公司第一大股東為國有股或者國有法人股作為國有控股上市公司的統計標準，在公告股權激勵計劃的上市公司中非國有控股上市公司為39家，占65％，國有控股上市公司為21家，占35％。這與國有控股上市公司的股權激勵工作難度高于非國有控股上市公司有一定關(guān)系。二是行業(yè)分布較廣。60家具有股權激勵計劃的上市公司共涉及14個(gè)行業(yè)（見(jiàn)表1），主要集中于制造業(yè)，共有33家，占55％，其次為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與經(jīng)營(yíng)業(yè)，共有5家，占8.3％，計算機應用服務(wù)業(yè)和醫藥行業(yè)分別有4家，分別占6.7％。暫時(shí)沒(méi)有如能源之類(lèi)的壟斷性行業(yè)的上市公司公告其股權激勵計劃，可能與此類(lèi)上市公司的業(yè)績(jì)與管理層關(guān)系不大，所以對是否需要采取股權激勵計劃以及選取何種激勵方式都顯得比較謹慎。三是中小企業(yè)板的上市公司所占比例較小。60家公告股權激勵計劃方案的上市公司中，屬于中小企業(yè)板塊的上市公司有12家，僅占20％。一方面與股權激勵所要求的門(mén)檻較高相關(guān)，另一方面與許多中小板上市公司中的高管已經(jīng)是公司的自然人股東，對股權激勵計劃要求不迫切相關(guān)。四是具有股權激勵計劃的上市公司整體業(yè)績(jì)表現良好。20xx年滬深兩市1574家公司平均攤薄每股收益0.42元，扣除非經(jīng)常性損益后每股收益0.38元，虧損比例27.91％，平均凈資產(chǎn)收益率14.79％，扣除非經(jīng)常性損益后平均凈資產(chǎn)收益率13.5％。而60家具有股權激勵計劃的上市公司加權平均每股收益0.87元，扣除非經(jīng)靜睦損益后每股收益0.83元，平均凈資產(chǎn)收益率16.98％，扣除非經(jīng)常性損益后平均凈資產(chǎn)收益率16.14％，遠高于兩市平均水平，呈現了較好的盈利能力。同時(shí)60家上市公司中，扣除非經(jīng)常性損益后的虧損公司僅有3家，分別是伊利股份，海南海藥和士蘭微，虧損比例僅為5％（伊利股份和海南海藥是由于股權激勵費用化處理導致其虧損，士蘭微是由于資產(chǎn)減值損失的計提導致其虧損）。五是具有股權激勵計劃的上市公司二級市場(chǎng)表現不盡人意。據統計，上市公司首次公告股權激勵計劃后，次日公司股價(jià)漲幅在8％以上的有17家，占28.33％；漲幅4％－7％的有9家，占15％；漲幅在0—4％的有23家，占38.33％；此外有11家不漲反跌�？梢�(jiàn)投資者對上市公司是否具有股權激勵計劃的反應不是很熱烈，同時(shí)市場(chǎng)對部分上市公司到底實(shí)行的是股權激勵計劃還是福利計劃也存在很多爭議。
�。ǘ┥鲜泄竟蓹嗉钣媱澐桨柑攸c(diǎn)比較分析具體表現在以下方面：
�。�1）激勵力度較大。如（表2）所示，上市公司的股權激勵計劃整體涉及總金額較高，在60家上市公司中，股權激勵計劃總金額過(guò)億元的上市公司共有28家，占46.7％，1000萬(wàn)元－6000萬(wàn)元的僅有8家，占13.3％。而激勵計劃的股份數額占當時(shí)總股本比例在5％以上的有28家，占46.7％，在1％－3％的僅有9家，占15％，可見(jiàn)上市公司股權激勵計劃涉及的股份數額也較多。
�。�2）上市公司股權激勵對象范圍較窄。如（表3）所示，在22家已實(shí)施股權激勵計劃的上市公司中，授予人數在60人以下（包括60人）的有10家，占45％。事實(shí)上公司業(yè)績(jì)的提高不能僅局限于管理層，還需要全體員工的共同努力，激勵范圍過(guò)窄，會(huì )導致公司內部收入差距進(jìn)一步拉大，嚴重的還會(huì )激化管理層與員工之間的矛盾，不利于上市公司的發(fā)展。
�。�3）行權價(jià)格的確定基本以股票市價(jià)為基礎。如（表4）所示，有38家上市公司的期權行權價(jià)格取下述兩個(gè)價(jià)格中的較高者：本期激勵計劃摘要草案公布前一個(gè)交易日的股票收盤(pán)價(jià)；本期激勵計劃摘要草案公布前30個(gè)交易日的股票平均收盤(pán)價(jià)格。有5家上市公司采用在上述價(jià)格基礎上，上浮一定比例的方式，一般上浮比例為5％或8％，其中瀘州老窖上浮比例最高達到115％。僅有2家上市公司以每股凈資產(chǎn)作為行權價(jià)格。
�。�4）實(shí)現股權激勵的業(yè)績(jì)考核指標體系較為單一。如（表5）所示，60家上市公司股權激勵的業(yè)績(jì)考核指標體系主要圍繞凈資產(chǎn)收益率，凈利潤增長(cháng)率這兩個(gè)指標。有32家上市公司采用凈資產(chǎn)收益率和凈利潤增長(cháng)率這兩個(gè)指標，占53％，有13家上市公司僅采用凈資產(chǎn)收益率或凈利潤增長(cháng)率一項考核。也有部分上市公司的業(yè)績(jì)考核指標體系設計得較為全面嚴謹。如海油工程增加股價(jià)過(guò)高時(shí)候的調控計算方法；烽火通信在同時(shí)采用了凈資產(chǎn)收益率，凈利潤增長(cháng)率，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(cháng)率的基礎上，還增加了科技投入和新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入必須達到一定的比例等要求；寶鋼
股份更是設計了個(gè)性化的考核指標體系，同時(shí)以境內、境外優(yōu)秀的同類(lèi)上市公司標準作為考核指標的目標值。
�。�5）行權的業(yè)績(jì)考核指標較容易完成。一是業(yè)績(jì)考核目標值設定較低。如20xx年滬深兩市上市公司平均凈資產(chǎn)收益率達到14.79％，扣除非經(jīng)常性損益后也達到13.5％，而大部分上市公司將凈資產(chǎn)收益率這一指標的目標值設定為12％以下，普遍低于上市公司平均水平。二是部分上市公司在設計業(yè)績(jì)考核指標時(shí)未明確考核結果是否需要扣除非經(jīng)常性損益。因為非經(jīng)常性損益項目的發(fā)生具有很大的不確定性，所以容易成為管理層操縱業(yè)績(jì)考核指標的工具。但是仍然有27家上市公司明確提出了以扣除非經(jīng)常性損益前后較低的指標作為考核結果見(jiàn)（表6），消除了管理層利用非經(jīng)常性損益操縱利潤的隱患。
�。�6）激勵方式以股票期權為主。在股票期權、限制性股票、業(yè)績(jì)股票、股票增值權等四種激勵方式中，限制性股票需要企業(yè)支出回購股票的全部或絕大部分資金，股票增值權需支出差價(jià)的收益，而股票期權和業(yè)績(jì)股票基本無(wú)需企業(yè)支出。根據統計，如（表7）所示，有49家上市公司采用股票期權的激勵方式，占81.6％，僅有8家上市公司采用了限制性票的激勵方式，占13.4％，可見(jiàn)絕大部分上市公司的股權激勵計劃需要管理層自己支付一定的成本。
�。�7）部分上市公司的股票期權限售條件約束不足。如（表8）所示，有17家上市公司明確規定激勵對象因辭職而離職的，自離職之日起所有未行權的股票期權即被取消，另有14家在上述條件的基礎上還增加了高管人員離職后在一定期限內不得從事相關(guān)行業(yè)的規定。但是仍然有14家在股權激勵計劃方案中未提到高管因主動(dòng)辭職而離職的處理辦法，有8家對高管辭職后的期權股票限售條件規定不嚴格，高管辭職后仍然可以行權。這種情況可能會(huì )導致高管為行權而辭職的'現象發(fā)生，使得上市公司雖然付出了代價(jià)，但沒(méi)有起到相應的約束作用。
�。�8）股權激勵計劃的有效期較短。如（表9）所示，根據統計，期權有效期在5年以下的共有43家，占71.7％，而8家采用限制性股票激勵方案的上市公司，沒(méi)有一家有效期超過(guò)5年。這種現象折射出部分上市公司高管人員追求短期利益的心態(tài)，管理層在較短時(shí)間內就可以行權完畢，容易產(chǎn)生后續激勵不足的問(wèn)題。
三、上市公司股權激勵存在的問(wèn)題及對策分析
�。ㄒ唬┥鲜泄竟蓹嗉畲嬖诘膯�(wèn)題當前上市公司的股權激勵主要存在以下問(wèn)題：
�。�1）股權激勵計劃方案設計欠嚴謹。一是股權激勵計劃方案的相似程度高。從上市公司公告的股權激勵計劃方案來(lái)看，許多上市公司在股權激勵的行權價(jià)格，業(yè)績(jì)考核指標體系，激勵方式，約束條件等條款的設計上基本類(lèi)似。而結合本身上市公司的特點(diǎn)、發(fā)展階段、所處行業(yè)和未來(lái)所要達到的發(fā)展目標等具體情況而進(jìn)行個(gè)性化設計的上市公司卻不多。二是對影響股權激勵方案執行的因素考慮不全面。成熟的資本市場(chǎng)是保證股權激勵計劃順利實(shí)施的必要客觀(guān)環(huán)境，市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)將影響對股權收益做出明確的預期，消弱股權激勵作用。從這些方案中可以看出，大部分上市公司既未披露當股價(jià)偏離股票價(jià)值時(shí)的處理方式，也未披露本次激勵完畢后，公司的后續激勵問(wèn)題。
�。�2）股權激勵加大了上市公司信息披露的監管難度。一是上市公司更容易操縱股價(jià)。由于股權激勵計劃的主導者是上市公司，所以容易加劇上市公司和投資者之間的信息不對稱(chēng)。股票市值作為實(shí)施股權激勵的重要條件，上市公司管理層在利益驅動(dòng)下也可能會(huì )扭曲股權激勵的初衷，為了謀取更大利潤，利用信息披露操縱公司股價(jià)，讓公司股價(jià)配合其行權節奏而漲跌。如在準備推出股權激勵計劃時(shí)，披露利空信息，壓制股價(jià)，造成低的行權價(jià)，在正式行權前，披露利好信息，拉高股價(jià)，盡可能擴大期權股票的利潤空間。二是會(huì )計報表“變臉”顯得更加隨意。20xx年按照新會(huì )計準則要求，期權、限制性股票等股權激勵，要按其內含價(jià)值，從授權日起計入等待期的公司成本費用中，但這一規定卻成為一些上市公司隨意變更會(huì )計報表的手段。上市公司利用期權費用的會(huì )計處理，隨意調整會(huì )計報表的做法不利于投資者對公司股票的投資價(jià)值做出正確的判斷，嚴重影響了公司的形象。
�。�3）股權激勵方案激勵有余，約束不足。一是激勵力度較大。由于股權激勵對象較窄，涉及金額較大，股權激勵計劃使得上市公司在短短幾年內就可以誕生一批“千萬(wàn)打工富豪”。若已實(shí)施股權激勵計劃的19家上市公司高管按照20xx年4月25日的收盤(pán)價(jià)來(lái)行權，這19家公司的股權激勵帶給高管的總收益約71.7億元，這一數額是非常驚人的。二是行權的業(yè)績(jì)考核指標較容易完成。業(yè)績(jì)考核指標體系設計較為簡(jiǎn)單，尤其是一些上市公司在設計考核指標時(shí)，故意避開(kāi)是否扣除非經(jīng)常性損益的問(wèn)題，為公司高管的順利行權留有余地。三是退出機制及相關(guān)限制條件的設計較為寬松。部分上市公司對高管的約束性不強，尤其是一些上市公司對高管因辭職而離職問(wèn)題考慮欠妥。同時(shí)股權激勵的有效期限也較短，高管在短期內就能通過(guò)行權獲得大量收益，這種現象與股權激勵機制的長(cháng)期性相違背。
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