關(guān)于股權激勵方案
為了確定工作或事情順利開(kāi)展，往往需要預先進(jìn)行方案制定工作，方案的內容和形式都要圍繞著(zhù)主題來(lái)展開(kāi)，最終達到預期的效果和意義。我們應該怎么制定方案呢？下面是小編收集整理的關(guān)于股權激勵方案，僅供參考，大家一起來(lái)看看吧。
關(guān)于股權激勵方案1
很多人都在問(wèn)員工的股權激勵方案改怎么設計，分出多少股份才是合適的呢？
員工股權激勵，可以分為上市公司和非上市公司兩大類(lèi)。但是在股權激勵方案設計實(shí)施的時(shí)候，兩種企業(yè)會(huì )有很大不同。上市企業(yè)涉及很多股民的利益，所以需要證券管理部門(mén)的參與，會(huì )有嚴格的規定，非上市公司，則有較多的自由發(fā)揮空間。
因此，本文只探討非上市公司的員工股權激勵問(wèn)題。
首先，股權激勵的最終目標是：
1、提高員工的工作投入度，創(chuàng )造更好的業(yè)績(jì)，比較為自己種田與替人種田，工作熱情與投入感是完全不同。關(guān)鍵崗位的員工持股，無(wú)非是希望員工改變打工心態(tài)，把企業(yè)當作自己的企業(yè)來(lái)對待，工作態(tài)度會(huì )完全不同。
2、能留住優(yōu)秀員工，讓關(guān)鍵崗位的員工長(cháng)期留在企業(yè)工作，與企業(yè)一起發(fā)展。
只有達到以上兩個(gè)目標的股權激勵方案，才是成功的！
第二：?jiǎn)T工持股幾種類(lèi)型：
1、分紅股（又叫干股），員工沒(méi)有實(shí)際股份，只是享有一定股份比例的分紅，這類(lèi)股份，員工不用出資購買(mǎi)，主要和業(yè)績(jì)掛鉤，員工達到一定業(yè)績(jì)目標，或工作一定年限，可以享受。分紅股，具有人身依附性，員工在企業(yè)工作，就享受，離開(kāi)企業(yè)就喪失，也不可轉讓。也不用承擔經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，純屬一種福利性激勵。
2、期權，期權指的是，在某個(gè)時(shí)間點(diǎn)，給員工一個(gè)約定價(jià)格購買(mǎi)一定的股份，約定在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)行權（行使購買(mǎi)權），當行權時(shí)，實(shí)際股份價(jià)格超過(guò)約定購買(mǎi)價(jià)格時(shí)，持股員工，就可以享受股份增值的收益。一般來(lái)說(shuō)，員工要行使購買(mǎi)權，必須達到約定的業(yè)績(jì)條件，才能行權，如果沒(méi)有達到約定業(yè)績(jì)目標，則喪失行權資格。如果達到行權條件，某些員工沒(méi)有足夠資金購買(mǎi)全部配額股權，則可以允許員工部分轉讓購買(mǎi)資格，這樣期權會(huì )更有吸引力。
3、出資購買(mǎi)股份，這類(lèi)股份是企業(yè)實(shí)際性股份，而且在當下實(shí)施，原則上需要在工商登記。員工以現金購買(mǎi)，按出資比例享受股份收益和承擔經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)為了激勵員工，可能會(huì )采取優(yōu)惠價(jià)格讓員工購買(mǎi)，或者半買(mǎi)半送。
在操作上，采取用一定方法對公司股權進(jìn)行估值，再按照每股估值價(jià)格給予優(yōu)惠。比如，某公司股本1000萬(wàn)股，每股收益1元。如果按照PE價(jià)格，每股大約8-10元，企業(yè)可以采取半買(mǎi)半送，或者按者市場(chǎng)價(jià)值4-6折，讓員工購買(mǎi)。
這類(lèi)股份，與員工人身沒(méi)有依附性，即使員工離職，也可以擁有，或者轉讓。
以上三種持股方式，根據企業(yè)實(shí)際情況，可以單獨采用，或者混合采用。但是在實(shí)際操作中，會(huì )遇到各種問(wèn)題。
第三：?jiǎn)T工持股操作的十大關(guān)鍵問(wèn)題：
1、股權激勵的前提是，企業(yè)要有長(cháng)期發(fā)展戰略，方向明確，前景美好，否則，股權對員工吸引不大。一個(gè)沒(méi)有方向的企業(yè)，沒(méi)有前景的企業(yè)，薪水高，也不一定留住優(yōu)秀人才，別說(shuō)股份了。
2、股權激勵，是為了促進(jìn)企業(yè)業(yè)績(jì)提升，快速發(fā)展，因此所有的`股權激勵，要和業(yè)績(jì)有關(guān)聯(lián)。同時(shí)，員工出資購買(mǎi)股份，也可以增加企業(yè)資金實(shí)力，有助企業(yè)更好發(fā)展。
3、盡量讓員工掏錢(qián)購買(mǎi)股權，因為付出代價(jià)不同，珍惜度也不同。最后激勵效果也不同。
4、員工持股比例，原則上不能超過(guò)20%。占比太大，企業(yè)后續引進(jìn)資本時(shí)，股權太分散，致使企業(yè)缺少控制人，不利于企業(yè)發(fā)展。
5、員工持股方案，要充分考慮崗位價(jià)值，員工工作年限，以及個(gè)人能力與業(yè)績(jì)表現來(lái)分配股份數量，同時(shí)，避免全員持股。認購股份，需要資格，如果每個(gè)人都可以購買(mǎi)，就沒(méi)有稀缺價(jià)值。
6、持股員工數量過(guò)多時(shí)，建議采取代持股份的方式，因為公司法明確規定，有限公司的股東，最多不能超過(guò)50人。要規避這個(gè)限制，可以考慮股權代持，代持需要簽訂協(xié)議，制定相關(guān)操作規則，以避免紛爭。
7、企業(yè)要實(shí)施員工持股計劃，財務(wù)必須透明，否則對員工的吸引力下降。
8、在考慮員工持股的同時(shí)，企業(yè)要建立公司治理結構，完善現代企業(yè)制度，需要建立股東會(huì )、董事會(huì )、監事會(huì )，并制定股東會(huì )議事規則、董事會(huì )議事規則、監事會(huì )議事規則，以及經(jīng)營(yíng)班子的管理規章。員工在擁有公司股權，獲得收益的同時(shí)，要有機會(huì )，不同程度的參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，發(fā)揮其積極性，這樣員工才有成就感和歸宿感。
9、員工持有股份，要真正有吸引力，還是要讓股份能在企業(yè)內部能流通起來(lái)，一個(gè)，股份價(jià)格根據公司盈利情況而增加，會(huì )提高員工對公司盈利能力的關(guān)注，第二，股份可以在公司自由買(mǎi)賣(mài)或者大股東回購股份，這樣員工出資購買(mǎi)時(shí)，對購買(mǎi)的股份難以退出的顧慮會(huì )降低，有助于提高員工認購股份的積極性。
10、要做好員工股權激勵，還得有組織準備，一個(gè)要聘請專(zhuān)家顧問(wèn)協(xié)助，提高方案的科學(xué)性與可操作性，另一方面，公司要成立相關(guān)小組負責方案設計，后續還需要有部門(mén)來(lái)管理，這要才能使員工股權激勵方案真正落地，實(shí)現推動(dòng)企業(yè)發(fā)展之目的。
以上建議，供廣大企業(yè)領(lǐng)導人參考。格局，決定成就，舍得分享的企業(yè)家，才能打造真正偉大的企業(yè)！
關(guān)于股權激勵方案2
股權激勵
股權激勵是一種長(cháng)期的激勵機制，同時(shí)股權激勵的模式又分為多種，比如以分紅權、分紅權加增值權、限制性股權、期權、期股等。每一種模式的應用都具有一定的代表性。要根據企業(yè)的不同，發(fā)展階段不同選擇對應的模式，才能取得較好的效果。
股權激勵方案
利潤分紅型虛擬股權激勵
為健全公司激勵機制，增強公司管理層對實(shí)現公司持續、健康發(fā)展的責任感、使命感，開(kāi)拓企業(yè)與員工的雙贏(yíng)局面，確保公司發(fā)展目標的實(shí)現，推行利潤分紅型虛擬股權激勵制度。本方案經(jīng)董事會(huì )審核，由公司股東大會(huì )批準后實(shí)施。
一、股權性質(zhì)
本方案的虛擬股份是指公司現有股東授予被激勵者一定數額虛擬的股份，被激勵者不需出資，享受公司價(jià)值的增長(cháng)，利益的獲得由公司支付。被激勵者沒(méi)有表決權、轉讓權和繼承權，只有分紅權。被激勵者離開(kāi)公司將失去該股權；公司價(jià)值下降，股份無(wú)收益；績(jì)效考評結果將影響股份的`授予和生效。本方案僅適用于公司主體公開(kāi)發(fā)行股票和上市之前；一旦公司股票能夠公開(kāi)發(fā)行股票和上市，將按照相關(guān)法律法規進(jìn)行及時(shí)補充和調整。
二、目的意義
構建以?xún)r(jià)值創(chuàng )造為導向的公司文化，建立股東與員工之間的利益共享與約束機制；持續激發(fā)員工創(chuàng )新力創(chuàng )造力，保證公司長(cháng)期穩健發(fā)展；為管理層留下“想象空間”，變短期利益為長(cháng)期追求；吸引與保留優(yōu)秀管理人才和骨干員工，提升凝聚力戰斗力；鼓勵并獎勵業(yè)務(wù)創(chuàng )新和變革精神，增強員工歸屬感與認同感。
三、股份總額
公司注冊資本為500萬(wàn)元，虛擬股份總額設為注冊資本額的15%，即75萬(wàn)股，首次分配總額為60萬(wàn)股，預留15萬(wàn)股用于儲備或支付具備資格的新增員工、崗位職務(wù)升遷員工的股權激勵。每輪融資結束后，相應調整股份總額和各崗位股份基數。
四、管理機構
公司成立監事會(huì )，成員5人，其中大股東2人、激勵對象代表2人（由被激勵對象選出）、普通員工1人。主要職責：
�、贁M訂、修改股權激勵方案及相關(guān)配套規章制度；
�、跀M訂股權激勵實(shí)施方案；
�、圬撠熃M織股權激勵方案的日常管理，在方案執行過(guò)程中，監控方案的運行情況；
�、芨鶕蓹嗉罘桨�，決定激勵對象相關(guān)權利的中止和取消等事宜；
�、菹蚨聲�(huì )報告股權激勵方案的執行情況。
監事會(huì )有權查驗財務(wù)收支情況，確保激勵對象能知曉公司財務(wù)狀況。股權激勵方案實(shí)施后，監事會(huì )負責公布公司每個(gè)季度的財務(wù)狀況。
五、激勵對象
本股權激勵方案的激勵對象為與公司簽訂正式勞動(dòng)合同、工作滿(mǎn)6個(gè)月的員工，重點(diǎn)激勵中、高層管理人員以及業(yè)務(wù)、技術(shù)骨干和卓越貢獻人員。激勵對象年度參與分紅的虛擬股權數為崗位股份基數乘年度考核績(jì)效系數。
表1激勵對象崗位名單（股份額以萬(wàn)為計數單位）：
表2年度考核績(jì)效系數確定標準
激勵對象年度參與分紅的虛擬股權數=崗位股份基數×年度考核績(jì)效系數
六、激勵實(shí)施
股權激勵計劃于20xx年1月1日起執行。年度激勵資金提取以公司凈利潤增長(cháng)率和凈資產(chǎn)收益率作為業(yè)績(jì)考核指標，啟動(dòng)條件具體為：公司首年度凈利潤率超過(guò)30%；之后年度凈利潤增長(cháng)率超過(guò)5%，凈資產(chǎn)收益率超過(guò)12%。
七、分紅計算
自實(shí)施日起，激勵對象所享有的股份分紅范圍是該年度所實(shí)現的稅后利潤增長(cháng)部分，扣除40%作為企業(yè)發(fā)展留存外，按激勵對象所享受股份數量的百分比進(jìn)行分紅。圖示如下：
虛擬股權每股現金價(jià)值＝當年參與分配的分紅基金規�！聦�(shí)際參與分紅的虛擬股權總數
�。ㄒ唬┘顚ο笤谌〉霉煞莸膬赡陜劝聪率鲛k法兌現權益金額:激勵對象在激勵崗位上服務(wù)第一年，年終股份分紅金額兌現60%，另外40%記入激勵對象權益金額個(gè)人賬戶(hù)內，未兌現的權益按每年5%計算利息記入個(gè)人賬戶(hù)。激勵對象在公司激勵崗位服務(wù)第二年，年終股份分紅金額兌現80%，20%記入激勵對象權益金額賬戶(hù)，未兌現的權益按每年5%計算利息記入個(gè)人賬戶(hù)。
�。ǘ┘顚ο笤谌〉霉煞轁M(mǎn)兩年后按下述辦法兌現權益金額：當年的權益金額100%兌現。從第三年起，前兩年服務(wù)期間內的個(gè)人賬戶(hù)歷年累積的激勵權益金額分兩年兌現，每年兌現50%，未兌現的權益每年按5%計算利息記入個(gè)人賬戶(hù)。
�。ㄈ┰诩顛徫簧瞎ぷ鳚M(mǎn)四年后，激勵股份轉化為實(shí)股，激勵對象對激勵股份擁有完整的股權，經(jīng)公司監事會(huì )同意后，激勵對象以雙方協(xié)議價(jià)格購買(mǎi)股權，可進(jìn)行股權轉讓、出售、繼承等事項。
八、股權調整
�。ㄒ唬┘顚ο舐殑�(wù)發(fā)生變更，按相應的職務(wù)崗位變動(dòng)激勵分紅股份數量，已記入個(gè)人賬戶(hù)的權益金額不變。
�。ǘ┤艏顚ο蟛荒軇偃螎徫灰�，本人要求或公司調整至非激勵崗位，按下列辦法兌現股權激勵權益：
1.在激勵崗位上工作不滿(mǎn)一年的，取消激勵股份，不享有激勵股份的年終分紅；
2.在激勵崗位上工作滿(mǎn)一年不滿(mǎn)四年的，取消激勵股份，累積的個(gè)人股份分紅金額按80%一次性?xún)冬F；
3.在激勵崗位上工作滿(mǎn)四年的，只要激勵對象還在公司工作，股權激勵權益即為激勵對象所有。
�。ㄈ﹩T工離開(kāi)公司時(shí)，按下述辦法兌現股權激勵分紅額：
1.在激勵崗位上工作不滿(mǎn)一年的，取消激勵股份，不享有激勵股份的年終分；
2.在激勵崗位上工作滿(mǎn)一年不滿(mǎn)四年的，取消激勵股份，累積的個(gè)人權益金額按50%一次性?xún)冬F；
3.在激勵崗位上工作滿(mǎn)四年的，因激勵對象已擁有實(shí)股，按7.2條每年兌現股份分紅。
九、分紅日期
次年6月30日前兌現上年度分紅。
十、權利義務(wù)
�。ㄒ唬┕緳嗬喝艏顚ο笠蛴|犯法律、違反職業(yè)道德、泄露公司機密、失職或瀆職等行為嚴重損害公司利益或聲譽(yù)，公司可以取消激勵對象尚未實(shí)現的股權激勵權益。
�。ǘ┘顚ο蟮臋嗬x務(wù)：①激勵對象自本方案實(shí)施之日起，享受本方案規定的股權激勵權益；②激勵對象應勤勉盡責、恪守職業(yè)道德，為公司的發(fā)展做出貢獻；③激勵對象因本方案獲得的收益，應按國家稅法規定繳納相關(guān)稅費。
十一、附則
�。ㄒ唬┍痉桨傅男薷�、補充均須經(jīng)公司股東會(huì )同意。
�。ǘ┍痉桨赣晒究偨�(jīng)理辦公室負責解釋?zhuān)怨贾掌饘?shí)施，實(shí)施此激勵辦法的激勵對象不再享有年終獎。
關(guān)于股權激勵方案3
1、基本原則
一是激勵機制與約束機制相結合的原則，將員工的個(gè)人利益和公司的長(cháng)遠利益及價(jià)值增長(cháng)緊密的聯(lián)系在一起，堅持股東、企業(yè)利益和高層管理人員、核心業(yè)務(wù)骨干利益相一致。保證企業(yè)長(cháng)期可持續發(fā)展，實(shí)現收益與風(fēng)險共擔，收益延期支付。
二是存量不動(dòng)、增量激勵的原則。在實(shí)現國有資產(chǎn)保值增值的前提條件下，將企業(yè)凈資產(chǎn)中的增值部分作為實(shí)施股權激勵股票的來(lái)源。
三是業(yè)績(jì)導向原則。按照公司不同職位和風(fēng)險的大小分配公司股權，將按勞分配和按生產(chǎn)要素分配相結合，確立公司收入公平的業(yè)績(jì)導向。
2、激勵對象的選擇
公司高層管理人員。包括董事會(huì )和監事會(huì )成員（不包括獨立董事及其他僅在公司領(lǐng)取酬金的董事會(huì )或監事會(huì )成員），公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)總監、總經(jīng)濟師、副總經(jīng)濟師、董事會(huì )秘書(shū)、監事會(huì )主席、公司各部門(mén)經(jīng)理等人員。
公司高級技術(shù)人員。包括總工程師、副總工程師、為企業(yè)做出突出貢獻的各部門(mén)高級技工和業(yè)務(wù)骨干、擁有會(huì )計師、高級技術(shù)員等職稱(chēng)的相關(guān)人員。
業(yè)績(jì)突出人員。在本年度或連續幾個(gè)年度考核中，銷(xiāo)售業(yè)績(jì)、市場(chǎng)開(kāi)拓、技術(shù)創(chuàng )新等某一方面工作異常突出的人員。
新進(jìn)潛力人員。員工具有碩士研究生、博士研究生及以上學(xué)歷或擁有副高以上職稱(chēng)、能力突出、有進(jìn)取精神，符合公司長(cháng)期用人標準。
3、授予股份的數量
公司授予激勵者股票數量是由獎勵基金總額除以期末股票每股凈資產(chǎn)決定的。公司依據年末激勵基金總額和上市公司股票期末的每股凈資產(chǎn)算出該公司授予股份的數量。按照公司具體標準將公司股份授予激勵對象。
4、回購
回購條件。當激勵對象在離職、退休或喪失行為能力的情況下，經(jīng)董事會(huì )審核后可根據本人意愿決定是否進(jìn)行回購。在員工自動(dòng)離職（從離職后兩個(gè)月后進(jìn)行回購）、解雇（因重大過(guò)失造成公司巨大損失的）和因持有人發(fā)生同業(yè)競爭行為而擁有的股份，則需要公司強制回購。
回購價(jià)格�；刭弮r(jià)格以回購年份公司上一年的每股凈資產(chǎn)計算。
個(gè)人回購收入＝可回購的虛擬股份數額×（回購年份上一年的每股凈資產(chǎn)―授予年度每股凈資產(chǎn)）。
其中：每股凈資產(chǎn)=年度平均凈資產(chǎn)÷實(shí)收資本
年度平均凈資產(chǎn)=（年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn)）÷2
回購資金來(lái)源�；刭彴凑罩黧w的不同可分為兩部分。一部分是由公司員工出資進(jìn)行回購，個(gè)人按照每股回購價(jià)格出資獲得相應股份。另一部分由公司回購，資金來(lái)源于公司的激勵基金，按照相關(guān)規定回購所需股份。
回購支付方式。除符合無(wú)償收回條件的情況之外，公司回購一般都采用延期支付的方式。從員工將股份所有權讓渡之后的那天開(kāi)始算計，一年后公司可以回購股份的35％，兩年后可以回購股份的35％，第三年可以回購股份的30％。
5、股權激勵計劃的終止條件
上市公司發(fā)生如下情形之一時(shí)，應當終止實(shí)施激勵計劃，激勵對象根據激勵計劃已獲授的尚未行使的股票期權應當終止行使。
�。�1）最近一個(gè)會(huì )計年度，財務(wù)會(huì )計報告被注冊會(huì )計師出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計報告；
�。�2）最近一年內，因重大違法違規行為被中國證監會(huì )予以行政處罰；
�。�3）中國證監會(huì )認定的其他情形。
6、上市公司股權激勵實(shí)施環(huán)境分析
宏觀(guān)環(huán)境
從法律角度上來(lái)看，20xx年我國頒布的新《公司法》中規定股份公司可以出資回購本公司的股票用以獎勵給本企業(yè)員工，收購的資金來(lái)自于企業(yè)稅后利潤，但總體數量不得超過(guò)已發(fā)行股票的5％。這一規定為我國實(shí)施股權激勵提供了基本的法律框架，也解決了股票來(lái)源的問(wèn)題。
20xx年11月，中國證監會(huì )發(fā)布“關(guān)于就《上市公司股權激勵規范意見(jiàn)》（試行）公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知”（下文簡(jiǎn)稱(chēng)《規范意見(jiàn)》），對上市公司實(shí)施股權激勵進(jìn)行了明確的規范，指出根據《關(guān)于上市公司股權分置改革的指導意見(jiàn)》，完成股權分置改革的上市公司可以實(shí)施管理層股權激勵。推動(dòng)上市公司建立股權激勵機制，同時(shí)對股權激勵的實(shí)施程序和信息披露予以規范�！兑幏兑庖�(jiàn)》以促進(jìn)和規范上市公司股權激勵機制的發(fā)展為目的，以股票和股票期權為股權激勵的主要方式，從實(shí)施程序和信息披露角度予以規范。這些法律制度的建立和制定，為上市公司進(jìn)行股權激勵掃清了法律的障礙，使企業(yè)在設計股權激勵方案時(shí)有法可依、有章可循。
重新會(huì )計準則的角度上看，股權的會(huì )計處理有了依據。新準則“以股份為基礎的支付”規定按公允價(jià)值法進(jìn)行確認和計量。以“公允價(jià)值法”衡量股票期權價(jià)值或確定酬勞成本時(shí)，在授予日按照公允價(jià)值進(jìn)行計量取得的服務(wù)，計入長(cháng)期待攤費用，同時(shí)增加權益與負債；在等待期，在可行權日之前的每個(gè)資產(chǎn)負債表日對權益與負債按公允價(jià)值計量，公允價(jià)值的變動(dòng)計入損益，長(cháng)期待攤費用分期攤銷(xiāo)。新會(huì )計準則一方面提高了證券市場(chǎng)的有效性，另一方面也為上市公司實(shí)施股權激勵提供了會(huì )計處理的方法。
微觀(guān)環(huán)境
�。�1）高管年度薪酬。高管的薪酬制度反映股權激勵對企業(yè)吸引力的高低。如果高管年薪越高，為了避免同一公司員工薪酬差距過(guò)大，公司就越希望實(shí)施股權激勵制度，以平衡企業(yè)短期激勵和長(cháng)期激勵，完善公司治理機構，改善企業(yè)資本結構，維護公司長(cháng)遠利益。
�。�2）公司監督機制。公司監督機制和激勵制度是呈負相關(guān)性的，如果一個(gè)企業(yè)的監督機制比較完善，股東具有較強的監督能力，那么企業(yè)的激勵制度就可能不太完善，就不傾向于實(shí)施股權激勵計劃，若實(shí)施股權激勵其效果也不會(huì )理想。如果企業(yè)的監督機制不太健全，股東忽視企業(yè)監督方面的工作，則需要通過(guò)股權激勵制度實(shí)現對企業(yè)的約束，控制企業(yè)高管人員的行為，使其為實(shí)現企業(yè)長(cháng)遠利益而不斷努力工作。
�。�3）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險系數。公司面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險系數越高，對經(jīng)營(yíng)者的工作業(yè)績(jì)考察就越難，在企業(yè)無(wú)法準確考察員工努力水平的情況下，從員工的角度出發(fā)，可能會(huì )出現對其不公正的待遇，影響經(jīng)營(yíng)者的激勵性，不利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。因此，公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險越高就越傾向于實(shí)施股權激勵，且激勵的效果也越明顯。在分析公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險系數的'時(shí)候需要對企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險及市場(chǎng)風(fēng)險等方面進(jìn)行考慮。
�。�4）公司資本結構。有關(guān)專(zhuān)家通過(guò)研究得出：公司資本結構與股權激勵的實(shí)施呈負相關(guān)。如果企業(yè)的負債過(guò)多，債務(wù)壓力過(guò)大的企業(yè)不傾向于實(shí)施股權激勵。因為債務(wù)沉重一方面使企業(yè)沒(méi)有充足的資金進(jìn)行股權的獎勵，也無(wú)法從二級市場(chǎng)對公司股份進(jìn)行回購。另一方面負債企業(yè)的股票在證券市場(chǎng)的走勢也不會(huì )太好，這不但影響經(jīng)營(yíng)者行權，也會(huì )導致經(jīng)營(yíng)者的工作積極性下降，最終影響公司業(yè)績(jì)水平。
7、上市公司實(shí)施股權激勵的重要性
吸引、留用人才的有效措施
實(shí)施股權激勵首先可以使員工分享企業(yè)的收益，增強企業(yè)員工主人翁意識和認同感，調動(dòng)公司員工的積極性和創(chuàng )造力。其次，一旦員工離開(kāi)企業(yè)，將失去這部分收益，這便增加了員工離開(kāi)公司的成本。因此，實(shí)施股權激勵制度能有效留用人才，為企業(yè)的發(fā)展提供良好的人力資源保障。此外，股權激勵制度還能夠吸引優(yōu)秀的人才，因為這種機制不僅針對現有公司員工，而且公司為將來(lái)新員工提供了同樣的激勵機制和利益預期，以便招攬大批優(yōu)秀人才。
化解企業(yè)所有者與員工的利益矛盾
在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，公司的所有者（股東）往往注重企業(yè)長(cháng)期發(fā)展和盈利狀況，而員工卻只在乎自己任期內的個(gè)人收益和業(yè)績(jì)。這兩種不同的價(jià)值取向必然導致兩種不同的行為，甚至會(huì )發(fā)生員工為實(shí)現自己的個(gè)人利益而損害企業(yè)利益的情況。實(shí)施股權激勵制度后，員工在一定程度上也成為企業(yè)的股東，使個(gè)人利益和公司利益趨于一致，為企業(yè)和諧、良性發(fā)展提供了一個(gè)良好的平臺。
有助于提升公司的投資價(jià)值
股權激勵可以有效地抑制高管層的短視行為，使其決策和利益取向符合公司價(jià)值目標；同時(shí)，也提高了管理效率和高管層的積極性、競爭性、創(chuàng )造性，增強了高管層的責任感，這些都有利于提高公司的運營(yíng)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)績(jì)效。此外，從公司的投資者――股東的角度來(lái)看，對于控股股東來(lái)說(shuō)，建立在以會(huì )計為基礎、而又超越會(huì )計的績(jì)效評價(jià)制度基礎上的長(cháng)期激勵計劃，能夠減少代理成本，有效激勵高管層為股東創(chuàng )造最大化的財富；從公司公眾投資者角度，他們認為擁有股票期權或以其它形式擁有公司股權的高管層更能夠真心實(shí)意地為公司的長(cháng)遠發(fā)展考慮，因此他們更加信任這些公司的高管層，從而更加認可公司的投資價(jià)值。
關(guān)于股權激勵方案4
一、確定股權激勵對象
從人力資本價(jià)值、歷史貢獻、難以取代程度等幾方面確定激勵對象范圍
根據這個(gè)原則，股權激勵對象被分成了三個(gè)層面：
第一層面是核心層，為公司的戰略決策者；
第二層面是經(jīng)營(yíng)層，為擔任部門(mén)經(jīng)理以上職位的管理者；
第三層面是骨干層，為特殊人力資本持有者。
二、確定股權激勵方式
股權激勵的工具包括權益結算工具和現金結算工具，其中，權益結算中的常用工具包括股票期權、限制性股票員工持股計劃等，這種激勵方式的優(yōu)點(diǎn)是激勵對象可以獲得真實(shí)股權，公司不需要支付大筆現金，有時(shí)還能獲得缺點(diǎn)是公司股本結構需要變動(dòng)，原股東持股比例可能會(huì )稀釋。
現金結算中的常用工具包括股票增值權、虛擬股票計劃、利潤分紅等，其優(yōu)點(diǎn)是不影響公司股權結構，原有股東會(huì )造成稀釋。缺點(diǎn)是公司需要以現金形式支付，現金支付壓力較大。而且，由于激勵對象不能獲得真正的股權，勵作用有所影響。
確定激勵方式，應綜合考慮員工的人力資本價(jià)值、敬業(yè)忠誠度、員工出資意愿及公司激勵力度等方面。在結合公的基礎之上，可考慮如下激勵方式：
對于人力資本價(jià)值高且忠誠度高的員工，采用實(shí)股或期股激勵方式，以在員工身上實(shí)現經(jīng)營(yíng)權與所有權的統一；對于不愿出資的員工，可以采用分紅權激勵和期權激勵，以提升員工參與股權激勵的積極性。
上述激勵方式并非一成不變，在結合公司與激勵對象現實(shí)需求的基礎上可靈活運用并加以整合創(chuàng )新，設計出契合求的激勵方案。
三、股權激勵的股份來(lái)源
針對現金結算類(lèi)的股權激勵方式，不涉及公司實(shí)際股權激勵，故不存在股份來(lái)源問(wèn)題，以下僅就權益類(lèi)股權的股份來(lái)源進(jìn)行如下闡述：
一是原始股東出讓公司股份。如果以實(shí)際股份對公司員工實(shí)施激勵，一般由原始股東，通常是大股東向股權激勵份。根據支付對價(jià)的不同可以分為兩種情形：其一為股份贈予，原始股東向股權激勵對象無(wú)償轉讓一部分公司股慮激勵對象個(gè)人所得稅問(wèn)題）；其二為股份出讓?zhuān)鲎尩膬r(jià)格一般以企業(yè)注冊資本或企業(yè)凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值確定二是采取增資的方式，公司授予股權激勵對象以相對優(yōu)惠的價(jià)格參與公司增資的權利。
需要注意的是，在股權轉讓或增資過(guò)程中要處理好原始股東的優(yōu)先認購買(mǎi)權問(wèn)題。公司可以在股東會(huì )對股權激勵決時(shí)約定其他股東對與股權激勵有關(guān)的股權轉讓與增資事項放棄優(yōu)先購買(mǎi)權。
四、股權激勵的資金來(lái)源
在現金結算的情況下，公司需要根據現金流量情況合理安排股權激勵的范圍、標準，避免給公司的正常經(jīng)營(yíng)力。而在權益結算的情況下，除公司或老股東無(wú)償轉讓股份外，股權激勵對象也需要支付一定的資金來(lái)受讓該部據資金來(lái)源方式的不同，可以分為以下幾種：
一是激勵對象自有資金。在實(shí)施股權激勵計劃時(shí)，激勵對象是以自有資金購入對應的股份。由于員工的支付能力很高，因此，需要采取一些變通的方法，比如，在股權轉讓中采取分期付款的方式，而在增資中則可以分期繳納大股東提供借款方式。
二是提取激勵基金。為了支持股權激勵制度的實(shí)施，公司可以建立相應基金專(zhuān)門(mén)用于股權激勵計劃。公司從稅后法定公積金后，經(jīng)股東會(huì )或者股東大會(huì )決議，還可以從稅后利潤中提取任意公積金用于股權激勵。公積金既可以算方式的股權激勵，也可以用于權益結算方式的股權激勵。
五、確定股權激勵周期
若要產(chǎn)生長(cháng)期激勵效用，股權激勵需要分階段進(jìn)行，以確保激勵對象的工作激情能夠得以延續。
一般可以將股權激勵的授予期設為3年，例如針對期股方式，可按3：3：4的比例，每年1次，分3次授予完畢
的解鎖及期權的兌現亦分3年期實(shí)施，這樣，一項股權激勵計劃的全部完成就會(huì )延續6年；針對利潤分紅激勵方行1次分紅，同時(shí)由公司存留一定比例的分紅份額，待第3個(gè)年度返還，并以此類(lèi)推。
之所以采用上述機制，其原因在于，在激勵的同時(shí)施加必要的約束——員工中途任何時(shí)刻想離開(kāi)企業(yè)，都會(huì )覺(jué)得以此增加其離職成本，強化長(cháng)期留人的效用。
六、確定退出機制，避免法律糾紛
為規避法律糾紛，在推行股權激勵方案前應事先明確退出機制。針對不同的激勵方式，分別采用不同的退出機制
�。ㄒ唬┽槍ΜF金結算類(lèi)激勵方式，可從三個(gè)方面界定退出辦法：
1.對于合同期滿(mǎn)、法定退休等正常的離職情況，已實(shí)現的激勵成果歸激勵對象所有，未實(shí)現部分則由企業(yè)收回。離開(kāi)企業(yè)后還會(huì )在一定程度上影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)，則未實(shí)現部分也可予以保留，以激勵其能繼續關(guān)注公司的發(fā)
2.對于辭職、辭退等非正常退出情況，除了未實(shí)現部分自動(dòng)作廢之外，已實(shí)現部分的收益可歸屬激勵對象所有。
3.若激勵對象連續幾次未達到業(yè)績(jì)指標，則激勵資格自動(dòng)取消，即默認此激勵對象不是公司所需的人力資本，當獲取人力資本收益。
�。ǘ┽槍嘁娼Y算類(lèi)激勵方式，可從以下三方面界定相關(guān)退出辦法：
1、針對直接實(shí)股激勵方式，激勵對象直接獲得實(shí)際股權，成為公司真正的股東。要根據股權激勵協(xié)議約定的強制要求激勵對象轉讓股權存在較大困難，需要明確以下事項：
�、訇P(guān)于強制退股規定的效力
在激勵對象取得公司實(shí)際股權后應當變更公司章程，章程對公司及股東均有約束力。變更后的章程應規定特定條股東應當強制退股，該規定可以視作全體股東的約定。在該條件滿(mǎn)足時(shí)，特定股東應當退股。
同時(shí)應注意在公司存續過(guò)程中修改章程，并規定強制退股條件，則要分別情況看待。對于贊成章程修改的股東來(lái)足強制退股條件時(shí)，章程的規定對他有效；對于反對章程修改的股東來(lái)說(shuō)，即使章程已通過(guò)，強制退股的.規定對力。
在此應注意：股東資格只能主動(dòng)放棄，不能被動(dòng)剝奪。章程或激勵協(xié)議通過(guò)特殊約定強制退股條款，可能因違反東不得抽逃出資的強制性規定而被認定無(wú)效，對激勵對象僅起到協(xié)議約束的效果。
�、谕斯傻霓D讓價(jià)格或回購價(jià)格
股權激勵協(xié)議中一般規定了強制退出的股份的轉讓價(jià)格/回購價(jià)格計算方法。退出股份價(jià)格經(jīng)常約定為激勵對象原或原始購買(mǎi)價(jià)格加利息的作價(jià)。但資產(chǎn)收益是股東的固有權利，不能被強制剝奪，資產(chǎn)收益體現在利潤分配、剩和轉讓股份獲益三方面。股東退股有權以市場(chǎng)價(jià)值作價(jià)。再者，在公司虧損時(shí)，如再以原價(jià)或原價(jià)加利息作價(jià)，東不公平或涉嫌抽逃。
因此，在股權激勵設計方案中對退股的轉讓價(jià)格約定為公司實(shí)際賬面凈資產(chǎn)價(jià)值或市場(chǎng)公允價(jià)值較為妥當。 ③協(xié)議能否規定只向特定股東轉讓
上述規定往往會(huì )侵犯了其他股東的優(yōu)先購買(mǎi)權，優(yōu)先購買(mǎi)權也是股東的固有權利，非經(jīng)其事先同意，不得被剝奪權激勵協(xié)議中約定或另行出具其他股東承諾放棄優(yōu)先購買(mǎi)權。
七、股權激勵中的稅收問(wèn)題
股權激勵過(guò)程中涉及的稅收問(wèn)題主要體為以下兩方面：
1、公司股權激勵支出能否在公司成本中列支
我國目前未對非上市公司股權激勵過(guò)程中的稅收問(wèn)題作出明確規定，但在相關(guān)條例中可以找到一定依據�！吨腥A企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第三十四條規定“企業(yè)發(fā)生的合理的工資薪金支出，準予扣除。前款所稱(chēng)工資薪金，是納稅年度支付給在本企業(yè)任職或者受雇的員工的所有現金形式或者非現金形式的勞動(dòng)報酬，包括基本工資、獎金貼、年終加薪、加班工資，以及與員工任職或者受雇有關(guān)的其他支出�！蓖瑫r(shí)國家稅務(wù)總局在《關(guān)于我國居民企激勵計劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問(wèn)題的公告》第三款規定“在我國境外上市的居民企業(yè)和非上市公司，凡比照《管規定建立職工股權激勵計劃，且在企業(yè)會(huì )計處理上，也按我國會(huì )計準則的有關(guān)規定處理的，其股權激勵計劃有關(guān)處理問(wèn)題，可以按照上述規定執行�！�
根據上述條例的規定，非上市公司的股權激勵支出，可以在公司成本中列支，但要區別對待：
針對股權激勵計劃實(shí)行后立即可以行權的，確定作為當年公司工資薪金支出，依照稅法規定進(jìn)行稅前扣除；
針對股權激勵計劃實(shí)行后，需待一定服務(wù)年限或者達到規定業(yè)績(jì)條件（以下簡(jiǎn)稱(chēng)等待期）方可行權的，公司等待計算確認的相關(guān)成本費用，不得在對應年度計算繳納企業(yè)所得稅時(shí)扣除。在股權激勵計劃可行權后，公司方可根際行權時(shí)的公允價(jià)格與當年激勵對象實(shí)際行權支付價(jià)格的差額及數量，計算確定作為當年公司工資薪金支出，依進(jìn)行稅前扣除
2、激勵對象獲得的股權激勵份額的稅收問(wèn)題
國家稅務(wù)總局《關(guān)于個(gè)人認購股票等有價(jià)證券而從雇主取得折扣或補貼收入有關(guān)征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》（國9號）規定，在中國負有納稅義務(wù)的個(gè)人（包括在中國境內有住所和無(wú)住所的個(gè)人）認購股票等有價(jià)證券，因其表現或業(yè)績(jì)，從其雇主以不同形式取得的折扣或補貼（指雇員實(shí)際支付的股票等有價(jià)證券的認購價(jià)格低于當期發(fā)場(chǎng)價(jià)格的數額），屬于該個(gè)人因受雇而取得的工資、薪金所得，應在雇員實(shí)際認購股票等有價(jià)證券時(shí)，按照《中國個(gè)人所得稅法》（以下稱(chēng)稅法）及其實(shí)施條例和其他有關(guān)規定計算繳納個(gè)人所得稅。上述個(gè)人在認購股票等有行轉讓所取得的所得，屬于稅法及其實(shí)施條例規定的股票等有價(jià)證券轉讓所得，適用有關(guān)對股票等有價(jià)證券轉讓人所得稅的規定。
除上述國稅發(fā)〔1998〕9號，目前關(guān)于非上市公司股份期權計劃并無(wú)其他政策規定。由此可以看出，非上市公司際認購股票等有價(jià)證券時(shí)，按照《中華人民共和國個(gè)人所得稅法》（以下稱(chēng)稅法）及其實(shí)施條例和其他有關(guān)規定人所得稅。根據我國《個(gè)人所得稅法》規定，工資、薪金所得，適用超額累進(jìn)稅率，稅率為3%至45%；利息、得、財產(chǎn)轉讓所得和其他所得適用比例稅率，稅率為20%。
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