投資上市公司財務(wù)分析報告
投資上司公司對于財務(wù)的管理的十分重要，好的財務(wù)分析報告能讓財務(wù)的管理變得更加透徹透明公開(kāi)，讓大眾知道財務(wù)的去向和流通，下面小編就為大家推薦三篇投資上市公司財務(wù)分析報告，歡迎借鑒和閱讀。
目錄
1.公司背景············································4
2.環(huán)境分析············································6
3.行業(yè)分析············································7
4.戰略分析············································9
5.會(huì )計分析············································10
6.財務(wù)分析············································12
7、前景分析············································24
8、結束語(yǔ)············································25
一、公司背景
(一)、公司簡(jiǎn)介
1、公司基本情況
證券代碼:300016
證券簡(jiǎn)稱(chēng):北陸藥業(yè)
公司名稱(chēng):北京北陸藥業(yè)股份有限公司
公司英文名稱(chēng):beijingbeilupharmaceuticalco
交易所:深圳
公司注冊國家:中國
城市:北京市
工商登記號:110000004222500
注冊地址:北京市昌平區科技園區白浮泉路10號
辦公地址:北京市昌平區科技園區白浮泉路10號
注冊資本:15274、9104萬(wàn)元
法人代表:xxx
董事會(huì )秘書(shū):xx
上市日期:20xx-10-30
招股時(shí)間 :20xx-09-28
2、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)范圍
公司主營(yíng)業(yè)務(wù):藥品生產(chǎn)以及藥品經(jīng)銷(xiāo)，目前主要產(chǎn)品包括對比劑系列產(chǎn)品、降糖類(lèi)藥物和抗焦慮類(lèi)中藥等。
經(jīng)營(yíng)范圍:許可經(jīng)營(yíng)項目:生產(chǎn)、銷(xiāo)售片劑、顆粒劑、膠囊劑、小容量注射劑、大容量注射劑、原料藥(釓噴酸葡胺、碘海醇、格列美脲、瑞格列奈)。
上市公司財務(wù)分析報告。
一般經(jīng)營(yíng)項目:自有房屋的物業(yè)管理(含寫(xiě)字間出租);法律、行政法規、國務(wù)院決定禁止的，不得經(jīng)營(yíng);法律、行政法規、國務(wù)院決定規定應經(jīng)許可的，經(jīng)審批機關(guān)批準并經(jīng)工商行政管理機關(guān)登記注冊后方可經(jīng)營(yíng);法律、行政法規、國務(wù)院決定未規定許可的，自主選擇經(jīng)營(yíng)項目開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
3、公司產(chǎn)品
對比劑產(chǎn)品:枸櫞酸鐵銨泡騰顆粒(復銳明?)——口服磁共振用鐵對比劑、碘海醇注射液(雙北?)——非離子型碘對比劑、釓噴酸葡胺注射液
口服降糖藥產(chǎn)品:格列美脲片(迪北?)
抗焦慮抑郁產(chǎn)品:九味鎮心顆粒
(二)、股權分布簡(jiǎn)介
1992年，公司前身北京市北陸醫藥化工公司成立，2001年變更為股份有限公司，20xx年被科技部認定為高新技術(shù)企業(yè)，20xx年10月在創(chuàng )業(yè)板上市，公司實(shí)際控制人也是公司創(chuàng )始人王代雪先生目前持有公司23、13%的股權。
公司控股公司中的新先鋒主要是負責藥品經(jīng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)，易佳聯(lián)主要是負責網(wǎng)絡(luò )服務(wù)和軟件業(yè)務(wù)，公司也利用它來(lái)完成主營(yíng)業(yè)務(wù)對比劑在醫院進(jìn)行學(xué)術(shù)營(yíng)銷(xiāo)，推廣和售后服務(wù)的一個(gè)技術(shù)平臺。
公司參股的中技經(jīng)投資顧問(wèn)公司主要從事生物技術(shù)、信息技術(shù)、能源等各類(lèi)投資，目前未利潤貢獻。
(三)、企業(yè)文化及理念
1、企業(yè)理念
企業(yè)愿景:百年北陸
核心口號:盡顯關(guān)愛(ài)
企業(yè)使命:創(chuàng )就價(jià)值人生
核心價(jià)值觀(guān):務(wù)實(shí)、穩定、創(chuàng )新
企業(yè)精神:共創(chuàng )、共進(jìn)、共贏(yíng)
經(jīng)營(yíng)理念:細分市場(chǎng)、最大份額
2、企業(yè)文化
北陸用真心真情關(guān)愛(ài)患者，給患者帶來(lái)健康、幸福和快樂(lè );
北陸用真心真情愛(ài)護員工，提高員工的生活，實(shí)現員工的價(jià)值;
北陸用真心真情服務(wù)客戶(hù)，滿(mǎn)足客戶(hù)的需求，實(shí)現客戶(hù)的價(jià)值;
北陸用真心真情奉獻社會(huì )，愛(ài)心親善，造福眾生。
二、環(huán)境分析
(一)、宏觀(guān)環(huán)境
1、從人口、收入、醫療體制來(lái)看
中國仍然處于人口老齡化的進(jìn)程中，人口數量的增長(cháng)和年齡結構的改變長(cháng)期影響疾病譜;2003年人均gdp已經(jīng)超過(guò)1000美元，中國進(jìn)入新一輪消費升級階段，醫療保健等在消費結構中的比例將保持持續上升，在這個(gè)長(cháng)期過(guò)程中可能會(huì )受到經(jīng)濟回落對消費的短期沖擊，但隨著(zhù)全民醫保的建立，政府在醫療保健方面支出加大，彌補了經(jīng)濟下滑對居民醫療保健消費的影響，在全民醫保實(shí)施的過(guò)程中，政府投入對居民醫療保健消費也將形成長(cháng)期支撐。
同時(shí)在醫療體制改革方面，一系列圍繞著(zhù)新醫改以及醫藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的研討會(huì )的召開(kāi)，為醫藥行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展思路。
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這意味著(zhù)醫藥行業(yè)開(kāi)始借助專(zhuān)家“外腦”實(shí)現大整合、大提升。
2、在政治、法律、法規上來(lái)看
20xx年1月21日，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議通過(guò)<關(guān)于深化醫藥衛生體制改革的意見(jiàn)>和<20xx-20xx年深化醫藥衛生體制改革實(shí)施方案>，新一輪醫改方案正式出臺。
新醫改方案帶來(lái)市場(chǎng)擴容機會(huì )、新上市產(chǎn)品的增加、藥品終端需求活躍以及新一輪投資熱潮等眾多有利因素保證了中國醫藥行業(yè)的快速增長(cháng)。
在醫改和金融危機的背景下，中國醫藥企業(yè)進(jìn)入跨越式發(fā)展的戰略機遇期，新興市場(chǎng)“百廢待興”，需求旺盛，完全可以實(shí)現逆市飄紅。
醫藥企業(yè)應當多方面提升企業(yè)能力，搶占稀缺資源，取得最大的競爭優(yōu)勢和價(jià)值，在變局中贏(yíng)得生存與發(fā)展。
另外，20xx年的藥品注冊管理工作正圍繞“質(zhì)量、效率”這一中心，抓住提升藥品注冊管理水平和藥品標準提高的主線(xiàn)，實(shí)現向注重政策研究、法規和指導原則的制定、注重宏觀(guān)調控、注重注冊全過(guò)程的組織協(xié)調和質(zhì)量監督的轉變。
藥品注冊管理政策法規對行業(yè)起著(zhù)鼓勵創(chuàng )新、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的引導意義。
(二)、微觀(guān)環(huán)境
隨著(zhù)醫藥行業(yè)微觀(guān)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，以及相關(guān)宏觀(guān)環(huán)境的影響，國內醫藥行業(yè)企業(yè)面臨以下幾個(gè)方面的壓力:首先是新版gmp改造、環(huán)保要求提升、能源和原材料漲價(jià)使得運營(yíng)成本加大;其次，藥品降價(jià)將降低企業(yè)毛利率，第三，新藥審批收緊造成企業(yè)缺乏新增長(cháng)點(diǎn);第四，擁有渠道優(yōu)勢的商業(yè)龍頭企業(yè)進(jìn)入工業(yè)領(lǐng)域，將會(huì )對現有醫藥制造企業(yè)造成較大沖擊。
在這種環(huán)境下，企業(yè)研發(fā)新的技術(shù)，加強內部管理，最大化降低
本經(jīng)營(yíng)管理就顯得尤為要。
三、行業(yè)分析
(一)、醫藥行業(yè)現狀和未來(lái)發(fā)展趨勢分析
醫藥行業(yè)是一個(gè)多學(xué)科先進(jìn)技術(shù)和手段高度融合的高科技產(chǎn)業(yè)群體，涉及國民健康、社會(huì )穩定和經(jīng)濟發(fā)展。
回顧中國醫藥行業(yè)近年的發(fā)展情況，全國醫藥生產(chǎn)一直處于持續、穩定、快速發(fā)展階段。
19xx年至20xx年，歷經(jīng)30年改革大潮洗禮的中國醫藥行業(yè)發(fā)生了翻天覆地、日新月異的變化。
30年來(lái)，中國醫藥工業(yè)增長(cháng)速度一直高于國內生產(chǎn)總值(gdp)。
從1978年到20xx年，醫藥工業(yè)產(chǎn)值年均遞增16、8%，成為國民經(jīng)濟中發(fā)展最快的行業(yè)之一。
中國已經(jīng)具備了比較雄厚的醫藥工業(yè)物質(zhì)基礎，醫藥工業(yè)總產(chǎn)值占gdp的比重為2、7%。
維生素c、青霉素工業(yè)鹽、撲熱息痛等大類(lèi)原料藥產(chǎn)量居世界 第一，制劑產(chǎn)能居世界第一。
中國藥品出口額占全球藥品出口額的2%，但是中國藥品出口的年均增速已經(jīng)達到20%以上，國際平均水平是16%。
與此同時(shí)，中國藥品市場(chǎng)地位不斷提升，占世界藥品市場(chǎng)的份額由1978年的0、88%上升到20xx年的8、25%。
但是中國醫藥企業(yè)目前還普遍存在“一小二多三低”的現象，即大多數生產(chǎn)企業(yè)規模小，企業(yè)數量多，產(chǎn)品重復多，大部分生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量低，新藥研究開(kāi)發(fā)能力低，管理能力及經(jīng)濟效益低。
不過(guò)總體看來(lái)，在新醫改環(huán)境下，中國醫藥行業(yè)今后5年世界藥品市場(chǎng)增長(cháng)的重心將從歐美等主流市場(chǎng)向亞洲、澳洲、拉美、東歐等地區逐漸轉移。
中國醫藥行業(yè)仍然是一個(gè)被長(cháng)期看好的行業(yè)。
到2013年中國將超過(guò)日本成為世界第二醫藥大國，2020年前中國也將超美國，躍居世界第一醫藥大國。
(二)醫藥行業(yè)特點(diǎn)分析
1、高投入性
醫藥行業(yè)的高投入性在新藥上要比普藥表現得更為明顯。
一般，普藥具有生產(chǎn)工序簡(jiǎn)單、投入低、產(chǎn)品科技含量低、市場(chǎng)需求量大的特點(diǎn)。
而新藥的開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)則需要大量投入，而且生產(chǎn)工序復雜，研制期長(cháng)。
通常開(kāi)發(fā)一種新藥平均需要耗資2、5億美元，有的高達10億美元，從篩選到投入臨床需要10年的時(shí)間。
2、高風(fēng)險性
醫藥企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)懸殊，且易波動(dòng)。
由于藥品特異性強，市場(chǎng)空間主要受其性能決定，技術(shù)含量高、性能好的藥品往往有極廣闊的市場(chǎng)和優(yōu)厚的價(jià)格，開(kāi)發(fā)出這類(lèi)藥品的企業(yè)能夠取得高額利潤，相反對于性能一般的藥品即使價(jià)格下降也不會(huì )增加市場(chǎng)規模，一旦供應量增加就意味著(zhù)企業(yè)效益的快速滑坡。
由于一種藥品的暢銷(xiāo)周期一般只有3—5年，而許多醫藥企業(yè)依賴(lài)于一、兩種產(chǎn)品，其風(fēng)險可想而知，即使是國際上一些大公司;其業(yè)績(jì)也經(jīng)常發(fā)生大幅波動(dòng)。
尤其是那種依賴(lài)單一品種獲得高額利潤的公司似乎更容易出現這樣的風(fēng)險。
醫藥行業(yè)的高風(fēng)險性也非常明顯，主要表現在:
a、一種新藥一旦臨床中或上市后發(fā)現其有嚴重的副作用或藥效提升有限，將很快被市場(chǎng)取消或淘汰;由此造成的損失是無(wú)法挽救的。
b、專(zhuān)利新藥的壟斷具有局限性和暫時(shí)性的特點(diǎn)。
由于藥品種類(lèi)的廣泛性，因此，一個(gè)企業(yè)無(wú)論如何盡其所能也只能壟斷某個(gè)專(zhuān)利新藥市場(chǎng)，但不可能壟斷整個(gè)醫藥市場(chǎng)、甚至某一類(lèi)藥品市場(chǎng)。
并且由于專(zhuān)利具有時(shí)效性，這種壟斷是暫時(shí)的，一旦專(zhuān)利保護期限解凍，競爭優(yōu)勢將迅速下降。
隨著(zhù)制藥技術(shù)的不斷升級，藥品市場(chǎng)也不斷更新?lián)Q代、推陳出新，任何一種新藥在市場(chǎng)上都隨時(shí)存在救藥效更佳、功能相似、價(jià)格相近的新藥取代的風(fēng)險。
3.高收益性
醫藥行業(yè)的高投入、高技術(shù)含量的特點(diǎn)決定了其高附加值的特性。
一種新藥一旦研制成功并投入使用，盡管前期投入巨大，但產(chǎn)生的收益也是巨額的。
據統計，一個(gè)成功的新藥年銷(xiāo)售額可以多達10—40億美元;世界排名前10位的醫藥企業(yè)利潤率都在30%左右;專(zhuān)利產(chǎn)品在專(zhuān)利有效期內由于能壟斷該產(chǎn)品市場(chǎng)，因此，在受益期內能獲得巨額壟斷利潤。
4.市場(chǎng)進(jìn)入壁壘高
由于醫藥商品與人類(lèi)的健康和安全緊密相關(guān)，因此，世界各國無(wú)一例外地對藥品的生產(chǎn)、管理、銷(xiāo)售、進(jìn)口等均采取嚴格的法律加以規范和管理。
未經(jīng)等級規范論證的藥品和企業(yè)很難進(jìn)入藥品市場(chǎng)。
同時(shí)，制藥行業(yè)高技術(shù)、高風(fēng)險、高投入的技術(shù)資本密集型特征也加大了新企業(yè)進(jìn)入的難度。
因此，相對來(lái)說(shuō)，醫藥行業(yè)的進(jìn)入門(mén)檻是比較高的。
5.集中程度高
從世界范圍來(lái)看，醫藥行業(yè)是集中程度最高的行業(yè)之一，首先是醫藥企業(yè)管理極其嚴格，任何新藥問(wèn)世以前，必須經(jīng)過(guò)長(cháng)期、復雜的臨床試驗，被淘汰的可能性極大，因而新藥的研制費用極高，國外研制一種新藥一般要花費2—10億美元，這是一般企業(yè)無(wú)法承擔的，只有少數制藥巨頭才有能力組織醫藥的研究和開(kāi)發(fā)，并因此在同行業(yè)競爭中取得優(yōu)勢和獲取壟斷利潤。
當前，葛蘭素、默克、輝瑞等制藥巨頭在世界醫藥市場(chǎng)占據著(zhù)舉足輕重的地位，而且行業(yè)兼并勢頭很猛，目前排名世界前10位的公司占到市場(chǎng)總量的1/3以上。
四、戰略分析
在人才戰略方面，北陸藥業(yè)秉承“人才是企業(yè)發(fā)展的第一資源，人才是企業(yè)創(chuàng )新的源泉和動(dòng)力，人才投入是企業(yè)最大效益投入”正確理念制定了相關(guān)的人才戰略。
在公司草創(chuàng )階段，公司選擇了正確的切入點(diǎn):造影劑，并在此做精做強，先壯大自己在市場(chǎng)中站穩腳跟，再圖下一步發(fā)展。
公司在這方面的選擇是正確的。
在細分市場(chǎng)上，公司在毛利率較高的釓噴酸葡胺對比劑上，公司提早下手，占據了極大地優(yōu)勢。
在20xx年初，在以下幾個(gè)方面制定了相應的戰略:
1、營(yíng)銷(xiāo)發(fā)展戰略穩步實(shí)施
為促使公司長(cháng)期穩步發(fā)展，公司充分利用已有技術(shù)優(yōu)勢、產(chǎn)品優(yōu)勢、質(zhì)量?jì)?yōu)勢、原材料供應優(yōu)勢以及品牌優(yōu)勢，以現有對比劑系列產(chǎn)品的生產(chǎn)和產(chǎn)品線(xiàn)的擴展為基礎，通過(guò)對市場(chǎng)、技術(shù)、資本等各類(lèi)資源的整合，調整和優(yōu)化對比劑產(chǎn)品結構，保持公司在對比劑細分市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，力爭使公司成為對比劑市場(chǎng)最具競爭力的專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)廠(chǎng)商，成為我國領(lǐng)先的現代化對比劑系列產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)。
2、大力提升企業(yè)核心競爭優(yōu)勢
積極開(kāi)展對比劑生產(chǎn)線(xiàn)技術(shù)改造與營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )建設項目。
20xx年公司在募集資金沒(méi)有到位的情況下，利用自有資金先行開(kāi)展對比劑生產(chǎn)線(xiàn)改造的前期準備，加快對比劑銷(xiāo)售隊伍的建設，并開(kāi)始籌建上海、廣州辦事處。
截止20xx年末，對比劑營(yíng)銷(xiāo)人員擴增到90人。
借助公司在創(chuàng )業(yè)板上市的有利局面，公司加大企業(yè)品牌宣傳和產(chǎn)品推廣力度，在重點(diǎn)市場(chǎng)籌備和舉行公司上市答謝活動(dòng)，擴大公司影響，極大提高了公司及產(chǎn)品的知名度與美譽(yù)度。
3、增強自主創(chuàng )新能力
為保持現有產(chǎn)品及業(yè)務(wù)的可持續發(fā)展，保證公司的持續競爭力，公司將對比劑系列產(chǎn)品、降糖類(lèi)藥品和精神藥物列為為主要研發(fā)方向，利用自身優(yōu)勢，堅持科技創(chuàng )新，積極開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品。
4、內控管理不斷完善
公司在現行營(yíng)銷(xiāo)和生產(chǎn)管理模式的基礎上，結合上市公司的要求，進(jìn)一步規范和完善了營(yíng)銷(xiāo)制度、合同管理制度、銷(xiāo)售服務(wù)制度、生產(chǎn)管理等一系列基礎管理制度，并結合企業(yè)實(shí)際，適時(shí)、適度改革和調整公司營(yíng)銷(xiāo)和生產(chǎn)政策。
嚴格管理，降低經(jīng)營(yíng)成本。
堅持費用預算管理、費用審批管理和經(jīng)營(yíng)成本控制管理，對公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中各環(huán)節實(shí)施有效監控，保證了資金的正常運行。
堅持節能降耗，減少費用開(kāi)支，降低經(jīng)營(yíng)成本，提高經(jīng)濟效益。
加大對應收賬款的清收力度，提高了資金周轉率。
在長(cháng)遠發(fā)展方面，公司將繼續秉承“細分市場(chǎng)、最大份額”的競爭理念，在聚焦對比劑領(lǐng)域、鞏固現有市場(chǎng)領(lǐng)先地位和核心競爭優(yōu)勢的同時(shí)，加強新藥研發(fā)的力度，力爭推出更新、市場(chǎng)價(jià)值更高、生命力更強的新產(chǎn)品。
公司將在精神藥物、影像診斷造影劑、心血管/代謝類(lèi)疾病三大疾病領(lǐng)域加大研發(fā)力度，逐步建立自己的企業(yè)特色。
以此三大領(lǐng)域新產(chǎn)品的陸續推出，推動(dòng)公司的快速、健康、高效的發(fā)展。
實(shí)現品種多元化、高質(zhì)量和高附加值，做專(zhuān)做強。
五、會(huì )計分析
公司主要會(huì )計政策、會(huì )計估計和會(huì )計報表編制方法
(一)遵循企業(yè)會(huì )計準則的聲明
本公司所編制的財務(wù)報表符合企業(yè)會(huì )計準則的要求，真實(shí)、完整地反映了本公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、股東權益變動(dòng)和現金流量等有關(guān)信息。
(二)財務(wù)報表的編制基礎
本公司以持續經(jīng)營(yíng)為基礎，根據實(shí)際發(fā)生的交易和事項，按照財政部20xx年2月頒布的<企業(yè)會(huì )計準則—基本準則>和38項具體會(huì )計準則及其應用指南、解釋以及其他相關(guān)規定(統稱(chēng)“企業(yè)會(huì )計準則”)進(jìn)行確認和計量，在此基礎上編制財務(wù)報表。
(三)會(huì )計期間
本公司會(huì )計期間采用公歷年度，即每年自1月1日起至12月31日止。
(四)記賬本位幣
本公司以人民幣為記賬本位幣。
(五)現金等價(jià)物的確定標準
現金等價(jià)物，是指本公司持有的期限短、流動(dòng)性強、易于轉換為已知金額現金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險很小的投資。
(六)外幣業(yè)務(wù)
本公司發(fā)生外幣業(yè)務(wù)，按交易發(fā)生日的即期匯率折算為記賬本位幣金額。
期末，對外幣貨幣性項目，采用資產(chǎn)負債表日即期匯率折算。
因資產(chǎn)負債表日即期匯率與初始確認時(shí)或者前一資產(chǎn)負債表日即期匯率不同而產(chǎn)生的匯兌差額，計入當期損益;對以歷史成本計量的外幣非貨幣性項目，仍采用交易發(fā)生日的即期匯率折算;對以公允價(jià)值計量的外幣非貨幣性項目，采用公允價(jià)值確定日的即期匯率折算，折算后的記賬本位幣金額與原記賬本位幣金額的差額，計入當期損益。
(七)應收款項
應收款項包括應收賬款、其他應收款等。
1、單項金額重大的應收款項壞賬準備的確認標準、計提方法
本公司單項金額重大的應收款項的確認標準:期末余額達到100萬(wàn)元(含100萬(wàn)元)以上的非納入合并財務(wù)報表范圍關(guān)聯(lián)方的客戶(hù)應收款項為單項金額重大的應收款項。
單項金額重大的應收款項壞賬準備的計提方法:對于單項金額重大的應收款項單獨進(jìn)行減值測試，有客觀(guān)證據表明發(fā)生了減值，根據其未來(lái)現金流量現值低于其賬面價(jià)值的差額計提壞賬準備。
單獨測試未發(fā)生減值的單項金額重大的應收款項，以賬齡為信用風(fēng)險組合，依據賬齡分析法計提壞賬準備。
2、單項金額不重大但按信用風(fēng)險特征組合后該組合的風(fēng)險較大的應收款項壞賬準備的確定標準、計提方法
信用風(fēng)險特征組合的確定依據:單項金額不重大但按類(lèi)似信用風(fēng)險特征組合后該組合的風(fēng)險較大的應收款項:指期末單項金額未達到上述100萬(wàn)元標準的，按照逾期狀態(tài)進(jìn)行組合后風(fēng)險較大的應收款項，具體包括賬齡在3年以上的非納入合并財務(wù)報表范圍關(guān)聯(lián)方的客戶(hù)應收款項。
按信用風(fēng)險特征組合后風(fēng)險較大的應收款項壞賬準備的計提方法:以賬齡為信用風(fēng)險組合依據，依據賬齡分析法計提壞賬準備。
3、以賬齡為信用風(fēng)險組合的應收款項壞賬準備的計提方法
對于單項金額不重大的應收款項，與經(jīng)單獨測試后未減值的單項金額重大的應收款項一起按賬齡劃分為若干組合，根據應收款項組合余額的以下比例計提壞賬準備:
4、本公司向金融機構轉讓不附追索權的應收賬款，按交易款項扣除已轉銷(xiāo)應收賬款的賬面價(jià)值和相關(guān)稅費后的差額計入當期損益。
(八)研究開(kāi)發(fā)支出
本公司將內部研究開(kāi)發(fā)項目的支出，區分為研究階段支出和開(kāi)發(fā)階段支出。
研究階段的支出，于發(fā)生時(shí)計入當期損益。
開(kāi)發(fā)階段的支出，同時(shí)滿(mǎn)足下列條件的，才能予以資本化，即:完成該無(wú)形資產(chǎn)以使其能夠使用或出售在技術(shù)上具有可行性;具有完成該無(wú)形資產(chǎn)并使用或出售的意圖;無(wú)形資產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)濟利益的方式，包括能夠證明運用該無(wú)形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場(chǎng)或無(wú)形資產(chǎn)自身存在市場(chǎng)，以及無(wú)形資產(chǎn)將在內部使用的，能夠證明其有用性;有足夠的技術(shù)、財務(wù)資源和其他資源支持，以完成該無(wú)形資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)，并有能力使用或出售該無(wú)形資產(chǎn);歸屬于該無(wú)形資產(chǎn)開(kāi)發(fā)階段的支出能夠可靠地計量。
不滿(mǎn)足上述條件的開(kāi)發(fā)支出計入當期損益。
(九)分部報告
本公司以?xún)炔繄蟾嬷贫葹橐罁_定經(jīng)營(yíng)分部，以經(jīng)營(yíng)分部為基礎確定報告分部。
經(jīng)營(yíng)分部，是指本公司內同時(shí)滿(mǎn)足下列條件的組成部分:(1)該組成部分能夠在日�；顒�(dòng)中產(chǎn)生收入、發(fā)生費用;(2)管理層能夠定期評價(jià)該組成部分的經(jīng)營(yíng)成果，以決定向其配置資源、評價(jià)其業(yè)績(jì);(3)公司能夠取得該組成部分的財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現金流量等有關(guān)會(huì )計信息。
本公司報告分部包括:(1)藥品生產(chǎn)分部，生產(chǎn)及銷(xiāo)售對比劑;(2)藥品經(jīng)銷(xiāo)分部，銷(xiāo)售抗生素藥品。
六、財務(wù)分析
(一)償債能力分析
從償債能力指標匯總表可以看出，北陸藥業(yè)的短期償債能力指標從20xx到20xx年有大幅度的上升，說(shuō)明北陸藥業(yè)的短期償債能力在20xx年上市后得到明顯提高，從指標數據大小來(lái)看，該公司這三年短期償債能力非常充分。
對短期償債能力指標進(jìn)行具體分析，我們可以看出，公司的現金比率在20xx年上升了1819個(gè)百分點(diǎn)，出現這樣大幅度增加的原因一方面是由于公司20xx年成功上市，向社會(huì )公眾公開(kāi)發(fā)行了普通股(a股)股票1，700萬(wàn)股收到募集資金凈額27，189、11萬(wàn)元，使得貨幣資金大幅度增加，另一方面也受流動(dòng)負債下降的影響。
而速動(dòng)比率在20xx年也上升了1815個(gè)百分點(diǎn)，和現金比率的上升幅度相差不多，其上升程度僅有小幅度下降，說(shuō)明在20xx年到期的應收賬款和應收票據得到了部分收回。
另外，公司的流動(dòng)比率在20xx年上升了1885個(gè)百分點(diǎn)，比速動(dòng)比率上升的幅度大，說(shuō)明公司20xx年存貨、其他應收款等有所增加。
從長(cháng)期償債能力來(lái)看，公司的長(cháng)期償債指標都比較低，說(shuō)明公司的長(cháng)期償債能力很強。
而具體來(lái)看，公司的資產(chǎn)負債率20xx年下降了13個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明其財務(wù)風(fēng)險在降低;產(chǎn)權比率在20xx年下降了16個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明企業(yè)的長(cháng)期償債能力在增強;公司的有形凈值債務(wù)率在20xx年也呈下降趨勢，并且該指標比較小，一方面說(shuō)明債權人資本受保障的程度較高，另一方面也說(shuō)明企業(yè)的長(cháng)期償債能力在增強;公司的權益乘數由20xx年的1、2下降到20xx年的1、0，說(shuō)明公司在20xx年時(shí)企業(yè)的所有資本都是由所有者投入的，企業(yè)沒(méi)有對外負債。
已獲利息倍數由正變?yōu)樨�，說(shuō)明企業(yè)由20xx年的利息費用支出，變?yōu)槔①M用收入，企業(yè)由債務(wù)人變?yōu)榱藗鶛嗳恕?/p>
在20xx年，公司的現金比率上升了2259個(gè)百分點(diǎn)，主要是因為公司上市后經(jīng)營(yíng)狀況很好，使得資金充裕，流動(dòng)負債大幅度減少;而公司的速動(dòng)比率在20xx年也上升了2619個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明公司速動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量在增加;公司的流動(dòng)比率上升了2794個(gè)百分點(diǎn)，比速動(dòng)比率上升的幅度大，說(shuō)明20xx年公司的存貨、其他應收款等有一定程度增加。
再看公司20xx年的長(cháng)期償債能力指標，其資產(chǎn)負債率較低說(shuō)明公司的負債占資產(chǎn)總額的比例很小，說(shuō)明公司的財務(wù)風(fēng)險很小，而其呈下降趨勢，則說(shuō)明公司的償債能力在增強。
產(chǎn)權比率及有形凈值債務(wù)率的下降都說(shuō)明企業(yè)償債能力的增強，權益乘數仍然為1說(shuō)明企業(yè)仍舊沒(méi)有債務(wù)資本，而利息保障倍數依然為負但該指標絕對值大幅度減小，說(shuō)明企業(yè)20xx年的利息收入大幅度增加，企業(yè)處于資金相當充裕的狀況。
從北陸藥業(yè)20xx年到20xx年的負債規模變動(dòng)分析表來(lái)看，公司的負債全部是短期負債，且負債總額呈大幅度下降的趨勢，說(shuō)明公司的財務(wù)風(fēng)險在大幅度降低。
公司20xx年的負債總額比20xx年下降了891、49萬(wàn)元，下降幅度為33、62%，負債規模的縮小主要是由于應付賬款由20xx年的1943、77萬(wàn)元下降到20xx年的1422、44萬(wàn)元，下降幅度為26、82%，另一方面短期借款100%的減少，由20xx年的500萬(wàn)元，減少到20xx年的0萬(wàn)元，其他流動(dòng)負債也下降了100%。
同時(shí)應付職工薪酬也大幅降低，由20xx年的22、34萬(wàn)元降低到20xx年的7、36萬(wàn)元，下降幅度為67、05%，同時(shí)公司的其他應付款也下降了26、80%，這些到期款項的支付導致了公司總體負債規�？s小。
但公司的預收賬款由20xx年的2、57萬(wàn)元上升到20xx年的8、35萬(wàn)元，上升幅度為224、90%，這說(shuō)明公司在20xx年上市后，產(chǎn)品的銷(xiāo)量十分不錯。
總的來(lái)說(shuō)，公司20xx年的財務(wù)風(fēng)險在降低。
20xx年年底，公司的負債總額比20xx年下降了1011、58萬(wàn)元，下降幅度為57、46%，其最主要的原因仍是應付賬款的大幅度降低，由20xx年的1422、44萬(wàn)元下降到20xx年的213、65萬(wàn)元，下降幅度為84、98%，應付賬款降低84、98%，主要是公司對子公司藥品經(jīng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)調整，其期末應付賬款大幅降低所致，另一方面應付賬款的大量支付反映了企業(yè)的可用資金越來(lái)越充裕。
而另一方面，企業(yè)的預收賬款在20xx年提高到了61、61萬(wàn)元，增加幅度為637、84%萬(wàn)元，這種大幅度的增加主要是公司從事了投資性房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，預收房屋租金所致。
從表中還可以看出，企業(yè)的應付職工薪酬由20xx年的7、36萬(wàn)元一下子猛增到了20xx年的84、82萬(wàn)元，增長(cháng)幅度為1052、45%，主要是公司實(shí)際支付工資時(shí)間的跨期變動(dòng)所致。
總體看來(lái)，公司從20xx年到20xx年，負債飛速減少，在20xx年以后，公司已經(jīng)不需要再有短期借款之類(lèi)的來(lái)滿(mǎn)足資金的需要了。
到20xx年時(shí)，公司所面臨的財務(wù)風(fēng)險已經(jīng)非常小了。
公司主要的流動(dòng)負債都是公司內部的應付職工薪酬之類(lèi)的科目，公司對外負債十分少，說(shuō)明此時(shí)公司的償債能力已經(jīng)非常強，所面臨的財務(wù)風(fēng)險也很小。
從資產(chǎn)規模變化來(lái)看，公司的總資產(chǎn)呈現出增長(cháng)的趨勢。
20xx年年末，貨幣資金同比增長(cháng)1，463、51%，主要原因是由于向社會(huì )公眾公開(kāi)發(fā)行了普通股(a股)股票1，700萬(wàn)股收到募集資金凈額27，189、11萬(wàn)元。
而應收票據降低33、99%，主要是本公司期末未到期票據減少所致。
預付款項降低84、70%，主要是本公司與浙江司太立制藥有限公司上期簽訂的采購合同本期到貨已結算。
存貨增長(cháng)51、85%，主要是本公司業(yè)務(wù)量增大，生產(chǎn)儲備的原輔材料增加所致。
其他流動(dòng)資產(chǎn)增加33，314、19元，是待抵扣增zhí shuì。
無(wú)形資產(chǎn)降低11、38%，主要是部分無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)到期所致。
長(cháng)期待攤費用降低59、82%，主要是部分長(cháng)期待攤項目攤銷(xiāo)到期所致。
遞延所得稅資產(chǎn)降低15、35%，主要是遞延收益轉回所致。
20xx年年末，應收票據較20xx年降低81、36%，主要是報告期末公司未到期銀行承兌匯票減少所致;預付款項降低67、89%，主要是公司預付辦公購房款當期轉入固定資產(chǎn)所致;其他應收款增長(cháng)65、45%，主要是公司擴大銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )導致銷(xiāo)售人員周轉金增長(cháng)所致;投資性房地產(chǎn)增加2，161、26萬(wàn)元，是公司部分房屋由于出租轉為投資性房地產(chǎn)所致;固定資產(chǎn)增長(cháng)72、07%，主要是公司新增房屋建筑物所致;而20xx年年末合并報表中商譽(yù)金額為零，主要是由于子公司易佳聯(lián)網(wǎng)絡(luò )注銷(xiāo)，之前產(chǎn)生的商譽(yù)確認為當期投資損失;長(cháng)期待攤費用增長(cháng)901、46%，主要是新添置房產(chǎn)裝修費用計入長(cháng)期待攤費用所致。
綜上，可以看出從20xx年到20xx年，公司的資產(chǎn)總額在增加，而負債在減少，資產(chǎn)的流動(dòng)性很強，從而公司的整體償債能力也非常強。
從資產(chǎn)與負債及所有者權益的對稱(chēng)性來(lái)看，公司資產(chǎn)負債表資產(chǎn)權益結構如下:
從該表中可以看出，北陸藥業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)只有少部分來(lái)源于流動(dòng)負債，其余全部來(lái)自與所有者權益，這充分說(shuō)明了企業(yè)償債能力非常強。
從資產(chǎn)負債的對稱(chēng)性來(lái)看，由于公司沒(méi)有長(cháng)期負債，所以其營(yíng)運資產(chǎn)對流動(dòng)負債比率見(jiàn)下表:
從表中可以看出，北陸藥業(yè)從20xx年到20xx年的營(yíng)運資產(chǎn)對流動(dòng)負債比率都非常高，說(shuō)明其短期償債能力非常強，且呈現逐步增強的趨勢，而公司沒(méi)有長(cháng)期負債，所以再一次說(shuō)明了公司的財務(wù)風(fēng)險非常小，資產(chǎn)的變現能力極強。
綜上，不論是從償債指標來(lái)分析還是從公司的報表層面來(lái)看，公司的償債能力是非常強的，并且在不斷增強，資產(chǎn)的流動(dòng)性變現能力非常強，因而公司的償債能力非常強，且呈現出增強趨勢。
(二)、盈利能力分析
從盈利能力指標匯總表來(lái)看，北陸藥業(yè)的銷(xiāo)售盈利能力在20xx年到20xx年在逐漸提高。
其中銷(xiāo)售毛利率、營(yíng)業(yè)利潤率、銷(xiāo)售凈利率在逐年上升，表明了企業(yè)具有穩定可靠的銷(xiāo)售盈利能力。
對銷(xiāo)售盈利能力進(jìn)行具體分析有，該企業(yè)20xx年的銷(xiāo)售毛利率下降了1、42個(gè)百分點(diǎn)，營(yíng)業(yè)利潤率和銷(xiāo)售凈利率有小幅度的提升，說(shuō)明該企業(yè)在20xx年上市后總體的銷(xiāo)售盈利能力處于正常狀態(tài)。
從表中可以得到企業(yè)20xx年的銷(xiāo)售毛利率提高了18、19%，一方面說(shuō)明了企業(yè)20xx年在生產(chǎn)管理上有了很大的改善，另一方面企業(yè)正處于上市的成長(cháng)時(shí)期，銷(xiāo)售毛利率有很大的提升空間。
營(yíng)業(yè)利潤率在20xx年提高了8、73%，表明企業(yè)的期間費用得到很好的控制。
銷(xiāo)售凈利率提高了7、36%，說(shuō)明了企業(yè)在擴大銷(xiāo)售的同時(shí)，還注意改善經(jīng)營(yíng)管理，提高了銷(xiāo)售盈利水平。
對凈資產(chǎn)利潤率指標的分析，從表中數據可以看出，該企業(yè)20xx年到20xx年的凈資產(chǎn)利潤率在逐漸下降，表明股東權益的收益水平在降低，對投資者的吸引力減小。
對總資產(chǎn)利潤率指標的分析，從表中指標數據看出，該企業(yè)20xx年到20xx年的總資產(chǎn)利潤率在逐漸下降，說(shuō)明了企業(yè)資產(chǎn)的利用效率不高，利用資產(chǎn)創(chuàng )造的利潤在減少。
每股收益分析，從表中指標數據的變化來(lái)看，20xx年企業(yè)的每股收益提高了0、08，說(shuō)明該公司上市后普通股的獲利水平在提高。
到20xx年每股收益下降了0、23，首先這可能是企業(yè)想進(jìn)一步發(fā)展，拓展經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，其次可能是企業(yè)內部諸多管理環(huán)節存在一定的問(wèn)題。
從上表可以看出，從20xx年到20xx年，公司的營(yíng)業(yè)利潤、利潤總額和凈利潤均出現較大幅度的增長(cháng)趨勢，這在一定程度上反映了公司的盈利狀況在逐漸好轉，但從具體的利潤構成質(zhì)量來(lái)看，并沒(méi)有那么樂(lè )觀(guān)。
公司20xx年營(yíng)業(yè)利潤主要是由公司的正常穩定的主營(yíng)業(yè)務(wù)帶來(lái)的，非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收益占利潤總額的比例很少，說(shuō)明20xx年公司的經(jīng)營(yíng)比較正常，利潤質(zhì)量還比較好。
20xx年，公司的利潤總額較20xx年上升了35、23%，其中營(yíng)業(yè)利潤上升了24、79%，其余主要來(lái)自于非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收益的增加，從表中我們可以看到20xx年較20xx年有明顯變化的是財務(wù)費用由正變負，說(shuō)明企業(yè)由20xx年的利息支出變?yōu)榱死⑹杖�，這筆收入構成了營(yíng)業(yè)利潤的一小部分。
另外就是企業(yè)在20xx年獲得了一筆較大的營(yíng)業(yè)外收入，占據了利潤總額的一部分比例，但20xx年利潤的主要構成部分仍然是公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤，說(shuō)明公司在上市后，擴大了銷(xiāo)售規模，業(yè)務(wù)有明顯好轉的趨勢。
但從成本費用角度來(lái)看，公司20xx年營(yíng)業(yè)成本的上升幅度比營(yíng)業(yè)利潤上漲幅度稍大，說(shuō)明公司20xx年對產(chǎn)品成本的控制水平稍有下降，而由于銷(xiāo)售的擴張，公司的銷(xiāo)售費用也出現了較大的增長(cháng)。
值得欣慰的是公司在20xx年管理費用下降了8、53%，得到了很好的控制。
總體看來(lái)，從20xx年到20xx年，公司的盈利能力呈現出增強的趨勢，利潤質(zhì)量相對來(lái)說(shuō)也比較高。
20xx年公司的利潤總額雖然較20xx年上升了19、68%，但其營(yíng)業(yè)收入卻下降了16、03%，公司20xx年的營(yíng)業(yè)收入主要由其主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入和公司的投資性房地產(chǎn)所帶來(lái)的收入，該項指標的下降說(shuō)明公司的正常業(yè)務(wù)盈利能力下降，而公司利息收入的大幅度增加以及營(yíng)業(yè)成本控制水平的大幅度提高使得公司最終的營(yíng)業(yè)利潤呈現出增長(cháng)趨勢。
在盈利能力下降的情況下，公司的各項期間費用大幅度上升，表明公司對期間費用的控制水平降低。
總體來(lái)看，在這三年，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入不是很穩定，利潤的組成結構也有較大的變化，這與公司剛上市不久，進(jìn)行了相關(guān)戰略調整有一定的聯(lián)系。
再對公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的構成進(jìn)一步分析:
從表中可以看出，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是藥品生產(chǎn)和藥品經(jīng)銷(xiāo)，這兩部分收入占據了營(yíng)業(yè)收入的大部分，而在這兩個(gè)主營(yíng)業(yè)務(wù)中藥品生產(chǎn)的毛利率相當高，是公司利潤的主要來(lái)源。
從上表可以看出對比劑市是公司的主要產(chǎn)品，對比劑的銷(xiāo)售收入占據了大部分的營(yíng)業(yè)收入，另外藥品經(jīng)銷(xiāo)也占據了大部分營(yíng)業(yè)收入，但不能提供較高的利潤。
降糖藥營(yíng)業(yè)收入所占的比例雖小，但其貢獻的毛利率很高，公司可擴大降糖藥市場(chǎng)份額，從而為公司創(chuàng )造更高的利潤價(jià)值。
(三)、營(yíng)運能力分析
從資產(chǎn)運營(yíng)能力指標匯總表來(lái)看，該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉率從20xx年到20xx年在逐年下降，總資產(chǎn)周轉率變慢的主要原因是由于營(yíng)業(yè)收入的漲幅沒(méi)有資產(chǎn)總額的漲幅大，該企業(yè)在20xx年上市后貨幣資金、預付賬款大幅增加。
從營(yíng)業(yè)周期的指標看出，該企業(yè)在20xx年的應收賬款周轉天數在大幅下降，資金的周轉速度變快，說(shuō)明了企業(yè)加大了對應收賬款的管理力度，降低了應收賬款的比重，合理調整了企業(yè)的財務(wù)結構;企業(yè)的存貨周轉率較上期基本持平，主要原因是公司產(chǎn)品銷(xiāo)售量的增加，生產(chǎn)規模隨之擴大，生產(chǎn)儲備、合理安全庫存量逐漸提高，期末庫存余額增大，存貨增幅與銷(xiāo)售業(yè)務(wù)量的增幅基本相當，存貨周轉率基本穩定。
20xx年應收賬款率下降0、6次，存貨周轉率下降了3、75次，說(shuō)明了企業(yè)的產(chǎn)品銷(xiāo)售有所下降。
從流動(dòng)資產(chǎn)周轉率指標來(lái)看，企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉速度在逐年大幅度減慢，這與企業(yè)的資產(chǎn)總額的大幅度增加有關(guān)，企業(yè)沒(méi)有充分利用好閑置資金，形成資金的浪費，降低企業(yè)的盈利能力。
從表中可以看出，企業(yè)20xx年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的凈現金流量均為負數，表明該企業(yè)正處于擴張時(shí)期，需要投入大量資金。
20xx年企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)良好，主要表現在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~為正且20xx年較之20xx年有了大幅度的上升。
投資活動(dòng)現金凈流出量大，這是因為企業(yè)在20xx年上市后內部投資量有了大幅度的增長(cháng)，表明了企業(yè)的資產(chǎn)結構在上市后有所調整。
籌資額增長(cháng)非常高，籌資活動(dòng)現金流量?jì)纛~占現金流量?jì)纛~的比例最高，說(shuō)明了企業(yè)在20xx年9月上市后對外發(fā)行普通股導致籌資額的大幅度增長(cháng)。
企業(yè)20xx年的經(jīng)營(yíng)狀況良好，但需要用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~滿(mǎn)足投資項目的需要及支付現金股利。
從三種活動(dòng)現金流量?jì)纛~占現金流量?jì)纛~的比例關(guān)系來(lái)看，該企業(yè)的整體業(yè)務(wù)活動(dòng)安排趨向均衡，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量比重較之20xx年在大幅度上升;投資活動(dòng)比重很大，主要是因為企業(yè)在固定資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)上的投資大幅度增加;籌資活動(dòng)現金流量比重在下降，但不影響對經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)的進(jìn)行，說(shuō)明了企業(yè)自身的資本結構在優(yōu)化。
(四)、發(fā)展能力分析
從企業(yè)的發(fā)展能力指標來(lái)看，公司三年的利潤呈增長(cháng)的趨勢，但增長(cháng)的幅度有所減小，說(shuō)明公司有較好的盈利能力，但營(yíng)業(yè)收入極不穩定，說(shuō)明公司處在成長(cháng)階段階段，有很大的發(fā)展空間，而營(yíng)業(yè)利潤的加速增長(cháng)，為公司帶來(lái)了一定程度的穩定收益。
日漸熊狗的經(jīng)濟實(shí)力，再加上公司的核心競爭力以及獨有的產(chǎn)品優(yōu)勢使得笨公司在這個(gè)行業(yè)有不錯的發(fā)展潛力。
(五)、同行業(yè)對比分析
資產(chǎn)負債率是衡量企業(yè)負債水平及風(fēng)險程度的重要標志。
而且最優(yōu)指標范圍是40%-60%，北陸藥業(yè)資產(chǎn)負債率所占比例低，從20xx的16，6%下降到20xx年的1、57%可以看出。
企業(yè)不能償債的可能性小，企業(yè)的風(fēng)險主要由股東承擔，這對債權人來(lái)講，是十分有利的。
而太極集團的資產(chǎn)負債率是相當高的，從20xx的72、92變化到20xx年的75、2%可以看出。
企也不能償債的可能性高，這對債權人來(lái)講，是十分不利的。
康美集團的資產(chǎn)負債率是十分適中的，對企業(yè)對股東都是比較好的，而且從20xx至20xx年變化范圍都不大。
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤率反映公司的主營(yíng)業(yè)獲利水平，只有主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，即主營(yíng)業(yè)利潤率較高的情況下，才能在競爭中占據優(yōu)勢地位。
北陸藥業(yè)從20xx年開(kāi)始營(yíng)業(yè)外利潤率都是相當高的從41、25%上升到57、77%，可以看出北陸藥業(yè)的營(yíng)業(yè)獲利水平是相當好的，與太極集團。
康美藥業(yè)同期相比都要高很多。
所以可以看出北陸藥業(yè)的銷(xiāo)售能力在不斷提高。
銷(xiāo)售凈利率是指企業(yè)實(shí)現凈利潤與銷(xiāo)售收入的對比關(guān)系，用以衡量企業(yè)在一定時(shí)期的銷(xiāo)售收入獲取的能力。
而北陸藥業(yè)銷(xiāo)售凈利率從20xx年的14、66%上漲到20xx年的24、48%，而且與同期的太極集團和康美藥業(yè)相比北陸藥業(yè)的指標都是相對較高的。
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤率增長(cháng)率從表中可以看出在20xx年北陸藥業(yè)與康美藥業(yè)是相差不大的，而太極集團始終是很低的，但到了20xx年北陸藥業(yè)也才21、63%上升的比例很小，但康美藥業(yè)就卻上漲到了50、20%說(shuō)明，在這段期間康美藥業(yè)的銷(xiāo)售量在大幅度增長(cháng)，而北陸藥業(yè)卻變化不大。
凈利潤增長(cháng)率20xx年北陸藥業(yè)和太極集團都是負的-5、84%，-63、04%，而康美藥業(yè)的凈利潤增長(cháng)率卻達到了101、61%，說(shuō)明當時(shí)的康美藥業(yè)發(fā)展的十分的好。
但到了20xx年北陸藥業(yè)和太極集團的凈利潤率都上升了很多，說(shuō)明企業(yè)在不斷的提高自己的營(yíng)運能力。
到了20xx年北陸藥業(yè)仍然呈上升的趨勢。
而太極集團。
康美藥業(yè)卻呈下降的趨勢，說(shuō)明北陸藥業(yè)在不斷的成長(cháng)，各方面的能力在提高，利潤在不斷增大，在同行業(yè)中雖然綜合實(shí)力還不是很強，但發(fā)展潛力還是比較大。
七、企業(yè)的前景分析
通過(guò)對北路藥業(yè)20xx年到20xx年的財務(wù)狀況的分析可以了解到，該企業(yè)在醫藥業(yè)行業(yè)中的發(fā)展潛力很大，公司在20xx年9月份上市后，企業(yè)的整體水平都有了很大的提高。
對于企業(yè)未來(lái)的發(fā)展，我們結合企業(yè)所處的內外部環(huán)境可以對企業(yè)的前景進(jìn)行以下分析。
該企業(yè)作為國內首家成功仿制磁共振對比劑生產(chǎn)企業(yè)，通過(guò)十多年的不懈努力，逐步掌握了
影像診斷技術(shù)產(chǎn)品的關(guān)鍵生產(chǎn)工藝，并且通過(guò)科研創(chuàng )新，形成有效的監測方法和控制標準，特別在減少金屬引入，保證絡(luò )合效果，提高原料純度，優(yōu)化工藝，提高藥液穩定性等方面形成了專(zhuān)有的技術(shù)特點(diǎn)。
通過(guò)這種引進(jìn)、吸收、再創(chuàng )新的方式，公司成功研制多個(gè)成熟產(chǎn)品，并推向市場(chǎng)。
目前，企業(yè)在繼續調整和優(yōu)化對比劑產(chǎn)品結構，保持其在對比劑細分市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，力爭成為對比劑市場(chǎng)最具競爭力的專(zhuān)業(yè)化生產(chǎn)廠(chǎng)商，成為我國領(lǐng)先的對比劑系列產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)。
公司的產(chǎn)品及生產(chǎn)工藝均居國內同行業(yè)領(lǐng)先水平。
國家政策的大力支持將促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。
政府為建立一個(gè)具有中國特色的醫藥衛生體制采取了各項有力措施，引入全民醫保制度，確保20xx年總人口的90%被納入醫保范圍中，且2020年覆蓋率達到100%;醫改方案還提出要在全國范圍內建立公共醫療服務(wù)網(wǎng)絡(luò )(疾病預防、孕產(chǎn)、衛生教育等)和基本醫療服務(wù)網(wǎng)絡(luò )(疾病治療)，以解決多年來(lái)我國人民“看病難、看病貴”的問(wèn)題，且將政府工作的重心向疾病預防轉移。
醫療改革將對醫藥行業(yè)產(chǎn)生深遠的影響，必將擴大整個(gè)市場(chǎng)的規模，并且推動(dòng)更規范、更健康的競爭環(huán)境的形成。
對于行業(yè)的參與者而言，除了基本藥品以及醫療器械生產(chǎn)企業(yè)外，作為診斷用藥主體的對比劑生產(chǎn)企業(yè)也會(huì )因為政府向疾病預防的重點(diǎn)轉移而最終受益。
近年來(lái)，醫藥行業(yè)在產(chǎn)品的審批和質(zhì)量標準方面都受到了嚴格的政府管控。
雖然這些規定有利于醫藥行業(yè)的長(cháng)期發(fā)展，但也極大地提高了醫藥企業(yè)的營(yíng)運成本，并且可能迫使一些較小規模及資源有限的企業(yè)退出該行業(yè)。
在過(guò)去的幾年中，政府出臺了一系列藥品價(jià)格宏觀(guān)管理的政策，其中包括對藥品價(jià)格進(jìn)行的多次調整，這使得醫藥產(chǎn)品市場(chǎng)整體價(jià)格水平下降，在一定程度上影響了企業(yè)生產(chǎn)企業(yè)的盈利能力。
投資上市公司財務(wù)分析報告【2】
一、 基本情況
1、 歷史沿革 。
公司實(shí)收資本為 萬(wàn)元，其中: 萬(wàn)元，占93.43%; 萬(wàn)元，占5.75%; 萬(wàn)元，占0.82%。
2、 經(jīng)營(yíng)范圍及主營(yíng)業(yè)務(wù)情況我 公司主要承擔 等業(yè)務(wù)。
上半年產(chǎn)品產(chǎn)量:
3、 公司的組織結構(1)、 公司本部的組織架構 根據企業(yè)實(shí)際，公司按照精簡(jiǎn)、高效，保證信息暢通、傳遞及時(shí)，減少管理環(huán)節和管理層次，降低管理成本的原則，現企業(yè)機構設置組織結構如下圖:
4、 財務(wù)部職能及各崗位職責
(1)、 財務(wù)部職能(略)
(2)、財務(wù)部的人員及分工情況財 務(wù)部共有X人，副總兼財務(wù)部部長(cháng)X人、財務(wù)處處長(cháng)X人、財務(wù)處副處長(cháng)X人、成本價(jià)格處副處長(cháng)X人、會(huì )計員X人。
(3)、 財務(wù)部各崗位職責(略)
二、 主要會(huì )計政策、稅收政策
1、 主要會(huì )計政策公 司執行《企業(yè)會(huì )計準則》《企業(yè)會(huì )計制度》及其補充規定，會(huì )計年度1月1日—12月31日，記賬本位幣為人民幣，采用權責發(fā)生制原則核算本公司業(yè)務(wù)。
壞賬準 備按應收賬款期末余額的0.5%計提;存貨按永續盤(pán)存制;長(cháng)期投資按權益法核算;固定資產(chǎn)折舊按平均年限法計提;借款費用按權責發(fā)生制確認;收入費用按權 責發(fā)生制確認;成本結轉采用先進(jìn)先出法。
2、 主要稅收政策
(1)、 主要稅種、稅率主 要稅種、稅率:增值稅17%、企業(yè)所得稅33%、房產(chǎn)稅1.2%、土地使用稅X元/每平方米、城建稅按應交增值稅的X%。
(2)、 享受的稅收優(yōu)惠政策車(chē) 橋技改項目固定資產(chǎn)投資購買(mǎi)國產(chǎn)設備抵免企業(yè)所得稅。
三、 財務(wù)管理制度與內部控制制度
(一) 財務(wù)管理制度(略)
(二) 內部控制制度
1、 內部會(huì )計控制規范——貨幣資金
2、 內部會(huì )計控制規范——采購與付款
3、 物資管理制度
4、 產(chǎn)成品管理制度
5、 關(guān)于加強財務(wù)成本管理的若干規定
四、 資產(chǎn)負債表分析
1、 資產(chǎn)項目分析
(1)、 “銀行存款”分析銀 行存款期末XX7萬(wàn)元，其中保證金X萬(wàn)元，基本賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)行: ;賬號:
(2)、 “應收賬款”分析應 收賬款余額:年初X萬(wàn)元，期末X萬(wàn)元，余額構成:一年以下X萬(wàn)元、一年以上兩年以下X萬(wàn)元、兩年以上三年以下X萬(wàn)元、三年以上X萬(wàn)元。
預計回收額X萬(wàn)元。
(3)、 “其他應收款”分析 其他應收款余額:年初X萬(wàn)元，期末X萬(wàn)元。
余額構成:一年以下X萬(wàn)元、一年以上兩年以下X萬(wàn)元、三年以上X萬(wàn)元。
預計回收額X萬(wàn)元。
(4)、 “預付賬款”(無(wú))
(5)、 “存貨”分析期 末構成:原材料X萬(wàn)元、低值易耗品X萬(wàn)元、在制品X萬(wàn)元、庫存商品X萬(wàn)元，年初構成:原材料萬(wàn)元、低值易耗品X萬(wàn)元、在制品X萬(wàn)元、庫存商品X萬(wàn)元。
原材 料增加X(jué)萬(wàn)元，低值易耗品減少X萬(wàn)元，在制品增加X(jué)萬(wàn)元，庫存商品減少X萬(wàn)元。
(6)、 “長(cháng)期債權投資”(無(wú))
(7)、 “長(cháng)期股權投資”分析對 XXXX有限公司投資，賬面余額X萬(wàn)元。
(8)、 “固定資產(chǎn)”和“累計折舊”分析機 器設備原值X萬(wàn)元、運輸設備原值X萬(wàn)元、房屋建筑物原值X萬(wàn)元、土地X萬(wàn)元，凈值分別為XX萬(wàn)元、XX萬(wàn)元、XX萬(wàn)元、X萬(wàn)元，本年增加固定資產(chǎn)(機器設 備)X萬(wàn)元，原因為XXX完工，在建工程轉入固定資產(chǎn)。
六 月末累計折舊為X萬(wàn)元，其中機器設備、運輸設備、房屋建筑物分別為X萬(wàn)元、X萬(wàn)元、X萬(wàn)元。
(9)、 “在建工程”分析技 術(shù)改造購置設備，增加在建工程X萬(wàn)元;部分工程完工轉固定資產(chǎn)，減少在建工程X萬(wàn)元。
(10)、 “無(wú)形資產(chǎn)”(無(wú))
(11)、 “待攤費用”和“長(cháng)期待攤費用”(無(wú))
(12)、 “各項準備金”分析 本年無(wú)變化
(13)、 “固定資產(chǎn)清理”分析 本年無(wú)變化
(14)、 “待處理財產(chǎn)損益”分析本 年無(wú)變化
(15)、 質(zhì)押、抵押、司法凍結情況本 年無(wú)變化
2、 負債項目分析
(1)、 “短期借款”分析XX工 行:生產(chǎn)性流資借款X萬(wàn)元，以機器設備(價(jià)值為X萬(wàn)元)為抵押物。
XX銀 行:生產(chǎn)性流資借款X萬(wàn)元，以應收賬款(金額為X萬(wàn)元)為抵押物。
XX銀 行:本期新增生產(chǎn)性流動(dòng)資金借款X萬(wàn)元。
XX銀 行:本期新增軍品生產(chǎn)流動(dòng)資金借款X萬(wàn)元。
(2)、 “長(cháng)期借款”分析長(cháng) 期借款共計X萬(wàn)元，主要為技術(shù)改造投資。
借款依據為:XX省工程咨詢(xún)公司“XXXX有限責任公司XXXX改擴建工程”可行性研究報告;省計委X計結構發(fā) (2XXX)XX號文;X計結構發(fā)(2XX)XX號文;XX公司資計字(2XXX)XX號文和XX公司{XXX}XX號文等。
(3)、 “應付賬款”分析應 付賬款余額:年初X萬(wàn)元，期末1X萬(wàn)元。
余額構成:一年以下X萬(wàn)元，一年以上兩年以下X萬(wàn)元，兩年以上三年以下2X萬(wàn)元，三年以上X萬(wàn)元。
(4)、 “其他應付款”分析其 他應付款余額:年初X萬(wàn)元，期末X萬(wàn)元。
余額構成:一年以下X萬(wàn)元，兩年以上三年以下X萬(wàn)元，三年以上X萬(wàn)元。
(5)、 “預收賬款”分析(無(wú))
(6)、 “應交稅金”分析年 初增值稅留抵X萬(wàn)元、房產(chǎn)稅X萬(wàn)元、印花稅X萬(wàn)元、土地使用稅X萬(wàn)元，城建稅X萬(wàn)元;本年應交增值稅X萬(wàn)元、城建稅X萬(wàn)元、房產(chǎn)稅X萬(wàn)元;本年已交增值稅 X萬(wàn)元、城建稅4萬(wàn)元、印花稅X萬(wàn)元、土地使用稅X萬(wàn)元;期末增值稅留抵X萬(wàn)元、城建稅X萬(wàn)元、房產(chǎn)稅X萬(wàn)元、土地使用稅X萬(wàn)元。
投資上市公司財務(wù)分析報告【3】
我局所屬企業(yè)在改革開(kāi)放力度加大，全市經(jīng)濟持續穩步發(fā)展的形勢下，堅持以提高效益為中心，以搞活經(jīng)濟強化管理為重點(diǎn)，深化企業(yè)內部改革，深入挖潛，調整經(jīng)營(yíng)結構，擴大經(jīng)營(yíng)規模，進(jìn)一步完善了企業(yè)內部經(jīng)營(yíng)機制，努力開(kāi)拓，奮力競爭。
銷(xiāo)售收入實(shí)現×××萬(wàn)元，比去年增加30%以上，并在取得較好經(jīng)濟效益的同時(shí)，取得了較好的社會(huì )效益。
(一)主要經(jīng)濟指標完成情況
本年度商品銷(xiāo)售收入為×××萬(wàn)元，比上年增加×××萬(wàn)元。
其中，商品流通企業(yè)銷(xiāo)售實(shí)現×××萬(wàn)元，比上年增加5.5%，商辦工業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售×××萬(wàn)元，比上年減少10%，其它企業(yè)營(yíng)業(yè)收入實(shí)現×××萬(wàn)元，比上年增加43%。
全年毛利率達到14.82%，比上年提高0.52%。
費用水平本年實(shí)際為7.7%，比上年升高0.63%。
全年實(shí)現利潤×××萬(wàn)元，比上年增長(cháng)4.68%。
其中，商業(yè)企業(yè)利潤×××萬(wàn)元，比上年增長(cháng)12.5%，商辦工業(yè)利潤×××萬(wàn)元，比上年下降28.87%。
銷(xiāo)售利潤率本年為4.83%，比上年下降0.05%。
其中，商業(yè)企業(yè)為4.81%，上升0.3%。
全部流動(dòng)資金周轉天數為128天，比上年的110天慢了18天。
其中，商業(yè)企業(yè)周轉天數為60天，比上年的53天慢了7天。
(二)主要財務(wù)情況分析
1.銷(xiāo)售收入情況
通過(guò)強化競爭意識，調整經(jīng)營(yíng)結構，增設經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)，擴大銷(xiāo)售范圍，促進(jìn)了銷(xiāo)售收入的提高。
如南一百貨商店銷(xiāo)售收入比去年增加296.4萬(wàn)元;古都五交公司比上年增加396.2萬(wàn)元。
2.費用水平情況
全局商業(yè)的流通費用總額比上年增加144.8萬(wàn)元，費用水平上升0.82%其其中:①運雜費增加13.1萬(wàn)元;②保管費增加4.5萬(wàn)元;③工資總額3.1萬(wàn)元;④福利費增加6.7萬(wàn)元;⑤房屋租賃費增加50.2萬(wàn)元;③低值易耗品攤銷(xiāo)增加5.2萬(wàn)元。
從變化因素看，主要是由于政策因素影響:①調整了“三資”、“一金”比例，使費用絕對值增加了12.8萬(wàn)元;②調整了房屋租賃價(jià)格，使費用增加了50.2萬(wàn)元;③企業(yè)普調工資，使費用相對增加80.9萬(wàn)元。
扣除這三種因素影響，本期費用絕對額為905.6萬(wàn)元，比上年相對減少10.2萬(wàn)元。
費用水平為6.7%，比上年下降0.4%。
3.利潤情況
企業(yè)利潤比上年增加×××萬(wàn)元，主要因素是(來(lái)源:文秘網(wǎng) /pic/p>
(1)增加因素:①由于銷(xiāo)售收入比上年增加804.3萬(wàn)元，利潤增加了41.8萬(wàn)元;②由于毛利率比上年增加0.52%，使利潤增加80萬(wàn)元;③由于其他各項收入比同期多收43萬(wàn)元，使利潤增加42.7萬(wàn)元;④由于支出額比上年少支出6.1萬(wàn)元，使利潤增加6.1萬(wàn)元。
(2)減少因素:①由于費用水平比上年提高0.82%，使利潤減少105.6萬(wàn)元;②由于稅率比上年上浮0.04%，使利潤少實(shí)現5萬(wàn)元;③由于財產(chǎn)損失比上年多16.8萬(wàn)元，使利潤減少16.8萬(wàn)元。
以上兩種因素相抵，本年度利潤額多實(shí)現×××萬(wàn)元。
4.資金運用情況
年末，全部資金占用額為×××萬(wàn)元，比上年增加28.7%。
其中:商業(yè)資金占用額×××萬(wàn)元，占全部流動(dòng)資金的55%，比上年下降6.87%。
結算資金占用額為×××萬(wàn)元，占31.8%，比上年上升了8.65%。
其中:應收貨款和其他應收款比上年增加548.1萬(wàn)元。
從資金占用情況分析，各項資金占用比例嚴重不合理，應繼續加強“三角債”的清理工作。
(三)存在的問(wèn)題和建議
1.資金占用增長(cháng)過(guò)快，結算資金占用比重較大，比例失調。
特別是其他應收款和銷(xiāo)貨應收款大幅度上升，如不及時(shí)清理，對企業(yè)經(jīng)濟效益將產(chǎn)生很大影響。
因此，建議各企業(yè)領(lǐng)導要引起重視，應收款較多的單位，要領(lǐng)導帶頭，抽出專(zhuān)人，成立清收小組，積極回收。
也可將獎金、工資同回收貸款掛鉤，調動(dòng)回收人員積極性。
同時(shí)，要求企業(yè)經(jīng)理要嚴格控制賒銷(xiāo)商品管理，嚴防新的三角債產(chǎn)生。
2.經(jīng)營(yíng)性虧損單位有增無(wú)減，虧損額不斷增加。
全局企業(yè)未彌補虧損額高達×××萬(wàn)元，比同期大幅度上升。
建議各企業(yè)領(lǐng)導要加強對虧損企業(yè)的整頓、管理，做好扭虧轉盈工作。
3.各企業(yè)程度不同地存在潛虧行為。
全局待攤費用高達×××萬(wàn)元，待處理流動(dòng)資金損失為×××萬(wàn)元。
建議各企業(yè)領(lǐng)導要真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，該處理的處理，該核銷(xiāo)的核銷(xiāo)，以便真實(shí)地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果。
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