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投資者和交易者在證券交易中的區別
證券通常包括股票、某些合伙企業(yè)和信托提供的受益所有權利益、債務(wù)憑證和名義主合同以及上述各項中產(chǎn)生的利息憑證、金融衍生工具和一些特定的對沖基金。下面是yjbys小編為大家帶來(lái)的關(guān)于投資者和交易者在證券交易中的區別的知識，歡迎閱讀。
投資者 Investors
「投資者」通常購買(mǎi)和出售證券和期望得到來(lái)自股息，利息，或資本增值的收入。他們買(mǎi)賣(mài)和銷(xiāo)售證券并持有這些證券作為個(gè)人投資而不是經(jīng)營(yíng)一項商業(yè)或業(yè)務(wù)。大部分的投資者是個(gè)人，并且長(cháng)期持有這些證券。出售這些證券得到資本利得或虧損失定要申報在1040副表D【資本利得和損失】(Form 1040, Schedule D, Capital Gains and Losses)和8949表(Form 8949, Sales and Other Dispositions of Capital Assets)上。投資者受到第1211條(b)項所述資本損失的限制，此外還受第1091條洗售規定的限制。投資者或許可以從扣除產(chǎn)生應納稅投資收入的費用中獲益。這些費用包括投資的咨詢(xún)和建議，法律及會(huì )計費用和投資簡(jiǎn)報。他們可以將這些費用列為雜項扣除金額申報在1040表副表A【列項扣除】(Form 1040, Schedule A, Itemized Deductions)上，超過(guò)調整后總收入2%的部分可以?huà)W扣。他們還可以將用以購買(mǎi)或保有投資物業(yè)借款所產(chǎn)生的利息在副表A上抵扣，但根據第163條(d)的規定，該扣除額不能超過(guò)凈投資收入。收購或出售證券的傭金和其他費用不能抵扣，但必須用來(lái)計算處理證券后的收益或虧損。
交易商 Dealers
證券「交易商」可能是個(gè)人或企業(yè)實(shí)體。交易商在其正常營(yíng)業(yè)情況下購買(mǎi)、持有并向其客戶(hù)出售證券。有時(shí)候他們會(huì )保持庫存。與投資者和交易者不同的是，交易商有客戶(hù)，同時(shí)他們的收入來(lái)自于向客戶(hù)出售證券。第 475節規定交易商必須保存記錄，以便清楚顯示持有的證券中哪些作為個(gè)人獲利、哪些作為業(yè)務(wù)活動(dòng)。交易商必須使用市價(jià)計值規則來(lái)申報處置證券的損益，詳情請見(jiàn)下面的討論。
交易者 Traders
如果您從事自己帳戶(hù)買(mǎi)入和賣(mài)出證券的業(yè)務(wù)，則適用于特別規則。法律將其認定為一項業(yè)務(wù)，即使交易者沒(méi)有維持庫存，也沒(méi)有客戶(hù)。要以一名證券交易者的身份從事業(yè)務(wù)，您必須滿(mǎn)足以下所有條件：
您必須從每日證券市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)上尋求利潤，而非股息，利息，或資本增值。
您的活動(dòng)必須是實(shí)質(zhì)性的，并且
您必須持續并規律地進(jìn)行活動(dòng)。
決定您的活動(dòng)是否是屬于一種證券交易業(yè)務(wù)應考慮下列事實(shí)和情況：
證券的買(mǎi)入和賣(mài)出具有特有的持有時(shí)間;
您在當年中交易的頻率和金額;
您靠此行為產(chǎn)生收入以維生計的程度;以及
您投入此項活動(dòng)的時(shí)間。
如果您的交易活動(dòng)性質(zhì)不符合作為一項業(yè)務(wù)的條件，您就被認定為投資者，而不是一個(gè)交易者。不管您稱(chēng)您自己是一名交易商或「日間交易者」，您仍是一名投資者。納稅人相對某些證券是屬于一名交易商，同時(shí)持有其他證券作為投資。交易者的特殊規則并不適用于以投資為目的持有的證券。交易者必須保持詳細的記錄來(lái)區分持有的證券是為了投資，還是用來(lái)進(jìn)行交易業(yè)務(wù)的證券。在取得證券的當天就必須在交易商的記錄中指出哪些是投資持有的證券(例如，將它們放在一個(gè)分開(kāi)的經(jīng)紀人帳戶(hù))。
交易者在1040表的副表C【業(yè)務(wù)利潤或虧損(獨資經(jīng)營(yíng))】 (Form 1040, Schedule C, Profit or Loss From Business (Sole Proprietorship))上申報他們的業(yè)務(wù)開(kāi)支。副表A的投資利息支出限制適用于投資者，并不適用于交易業(yè)務(wù)支付或衍生的利息。收購或出售證券的傭金和其他費用不能抵扣，但必須用來(lái)計算處理證券后的收益或虧損。
選擇使用按市價(jià)計值 The Mark-to-Market Election
交易者可以選擇使用按市價(jià)計值規則。但投資者不可以。如果交易者沒(méi)有按照475(f) 節的規定選擇有效的市價(jià)計值，那么他/她必須將銷(xiāo)售證券的收益和虧損視為資本利得和虧損而申報在相應的 1040 表副表 D【資本利得和虧損(獨資經(jīng)營(yíng))】(Form 1040, Schedule D, Capital Gains and Losses (Sole Proprietorship)) 和8949表【資本資產(chǎn)的出售和其他處置】 (Form 8949, Sales and Other Dispositions of Capital Assets)上。申報副表D時(shí)，用于資本投資虧損和洗售規則上兩者的限制都持續適用。但是，如果交易者及時(shí)作出了以市價(jià)計值的選擇，那么他/她可以將出售證券的利得和虧損視為普通的利得和虧損(投資持有的證券除外 - 見(jiàn)上文)而必須申報在4797表第二部分【企業(yè)財產(chǎn)的出售】(Form 4797, Sales of Business)。資本虧損或洗售規則的限制皆不適用于采用市價(jià)計值為會(huì )計方式的交易者。
通常交易者必須在選擇生效那年的前一年納稅所得申報截止日期前(不包括延期)作出市價(jià)計值的選擇。您可以將一份聲明附在所得稅納稅申報表或附在延長(cháng)申報所得時(shí)間的申請表上，進(jìn)而作出選擇。聲明應包括以下的信息：
您根據第475條(f)法規進(jìn)行一項選擇;
選擇生效的第一個(gè)納稅年度;以及
您進(jìn)行選擇的行業(yè)或業(yè)務(wù)。
將選擇改變成以市值計價(jià)的會(huì )計方法后，您必須依照稅務(wù)手續 2017-30條款 (Revenue Procedure 2017-30) 改變您證券的會(huì )計方法。除了進(jìn)行選擇外，您也需要提交3115表【會(huì )計方法變更的申請】(Form 3115, Application for Change in Accounting Method)(稅務(wù)手續2015-13條款、2015-33 和2017-30)。不提交3115表不會(huì )使及時(shí)有效的選擇失效。
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