證券投資基金的費用與資產(chǎn)估值

　　證券投資基金是一種金融中介機構。它存在于投資者與投資對象之間，起著(zhù)把投資者的資金轉換成金融資產(chǎn)，通過(guò)專(zhuān)門(mén)機構在金融市場(chǎng)上再投資，從而使貨幣資產(chǎn)得到增值的作用。下面一起來(lái)了解一下證券投資基金的費用與資產(chǎn)估值：

　　一、證券投資基金的費用

　　(一)基金管理費

　　基金管理費是指從基金資產(chǎn)中提取的、支付給為基金提供專(zhuān)業(yè)化服務(wù)的基金管理人的費用，也就是管理人為管理和操作基金而收取的費用�；�金管理費通常按照每個(gè)估值日基金凈資產(chǎn)的一定比率(年率)逐日計提，累計至每月月底，按月支付。管理費費率的大小通常與基金規模成反比，與風(fēng)險成正比�；�金規模越大，風(fēng)險越小，管理費率就越低;反之，則越高。不同的國家及不同種類(lèi)的基金，管理費率不完全相同。目前，我國基金大部分按照1.5%的比例計提基金管理費，債券型基金的管理費率一般低于1%，貨幣基金的管理費率為0.33%。

　　(二)基金托管費

　　基金托管費是指基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費用。

　　托管費通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比率提取，逐日計算并累計，按月支付給托管人。

　　目前，我國封閉式基金按照0.25%的比例計提基金托管費，開(kāi)放式基金根據基金合同的規定比例計提，通常低于0.25%;股票型基金的托管費率要高于債券型基金及貨幣市場(chǎng)基金的托管費率。

　　(三)其他費用

　　證券投資基金的費用還包括：封閉式基金上市費用;證券交易費用;基金信息披露費用;基金持有人大會(huì )費用;與基金相關(guān)的會(huì )計師、律師等中介機構費用;法律、法規及基金契約規定可以列入的其他費用。上述費用由基金托管人根據法律、法規及基金合同的相應規定，按實(shí)際支出金額支付。

　　二、證券投資基金資產(chǎn)估值

　　基金資產(chǎn)總值是指基金所擁有的各類(lèi)證券的價(jià)值、銀行存款本息、基金應收的申購基金款以及其他投資所形成的價(jià)值總和�；�金資產(chǎn)凈值是指基金資產(chǎn)總值減去負債后的價(jià)值。

　　(一) 基金資產(chǎn)凈值

　　基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值-基金負債

　　基金份額凈值是指某一時(shí)點(diǎn)上某一投資基金每份基金份額實(shí)際代表的價(jià)值。

　　基金份額資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額

　　基金資產(chǎn)凈值是衡量一個(gè)基金經(jīng)營(yíng)好壞的主要指標，也是基金份額交易價(jià)格的內在價(jià)值和計算依據。一般情況下，基金份額價(jià)格與資產(chǎn)凈值趨于一致，即資產(chǎn)凈值增長(cháng)，基金價(jià)格也隨之提高。尤其是開(kāi)放式基金，其基金份額的申購或贖回價(jià)格都直接按基金份額資產(chǎn)凈值來(lái)計價(jià)。

　　(二)基金資產(chǎn)的估值

　　1.估值的目的：客觀(guān)、準確地反映基金資產(chǎn)的價(jià)值。經(jīng)基金資產(chǎn)估值后確定的基金資產(chǎn)值而計算出的基金份額凈值，是計算基金份額轉讓價(jià)格尤其是計算開(kāi)放式基金申購與贖回價(jià)格的基礎。

　　2.估值對象。估值對象為基金依法擁有的各類(lèi)資產(chǎn)，如股票、債券、權證等。

　　3.估值日的確定�；�金管理人應于每個(gè)交易日當天對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值。

　　4.估值暫停

　　基金管理人雖然必須按規定對基金凈資產(chǎn)進(jìn)行估值，但遇到下列特殊情況，可以暫停估值：

　　(1)基金投資所涉及的證券交易所遇法定節假日或因其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)。

　　(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無(wú)法準確評估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)。

　　(3)占基金相當比例的投資品種的估值出現重大轉變，而基金管理人為保障投資人的利益，已決定延遲估值。

　　(4)如出現基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會(huì )導致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)的。

　　(5)中國證監會(huì )和基金合同認定的其他情形。

　　5.估值原則

　　(1)對存在活躍市場(chǎng)的投資品種，如估值日有市價(jià)的，應采用市價(jià)確定公允價(jià)值;估值日無(wú)市價(jià)的，但最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化，應采用最近交易市價(jià)確定公允價(jià)值。估值日無(wú)市價(jià)的，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化的，應參考類(lèi)似投資品種的現行市價(jià)及重大變化因素，調整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值。有充分證據表明最近交易市價(jià)不能真實(shí)反映公允價(jià)值的(如異常原因導致長(cháng)期停牌或臨時(shí)停牌的股票等)，應對最近交易的市價(jià)進(jìn)行調整，以確定投資品種的公允價(jià)值。

　　(2)對不存在活躍市場(chǎng)的投資品種，應采用市場(chǎng)參與者普遍認同，且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗證具有可靠性的估值技術(shù)確定公允價(jià)值。運用估值技術(shù)得出的結果，應反映估值日在公平條件下進(jìn)行正常商業(yè)交易所采用的交易價(jià)格。

　　(3)有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀(guān)反映相關(guān)投資品種的公允價(jià)值的，基金管理公司應根據具體情況與托管銀行進(jìn)行商定，按最能恰當反映公允價(jià)值的價(jià)格估值。

【證券投資基金的費用與資產(chǎn)估值】相關(guān)文章：

證券投資基金的費用主要包括哪些08-25

證券投資基金的分類(lèi)10-01

證券投資基金的運作方式08-31

證券投資基金的收入與風(fēng)險06-21

證券投資基金概述知識要點(diǎn)06-06

證券投資基金的分類(lèi)有哪些06-11

證券投資基金有什么特點(diǎn)07-10

證券投資基金是什么意思09-01

證券投資基金概念與特點(diǎn)知識10-07

2017年證券投資基金的知識考點(diǎn)07-21