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企法顧問(wèn)如何做好公司債務(wù)融資風(fēng)險防控
導語(yǔ)：建立現代企業(yè)制度，是提高企業(yè)核心競爭力的重要舉措。建立現代企業(yè)制度，必須依法進(jìn)行，加強和完善企業(yè)法制建設，建立健全企業(yè)法律顧問(wèn)制度，是現代企業(yè)制度的有機組成部分。企業(yè)通過(guò)建立健全企業(yè)法律顧問(wèn)制度，完善防范投資風(fēng)險和防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的法律監督機制，才能使企業(yè)在市場(chǎng)競爭中立于不敗之地。
企業(yè)債務(wù)融資是指企業(yè)通過(guò)銀行貸款、發(fā)行債券、商業(yè)信用等方式籌集企業(yè)所需資金的行為。企業(yè)樹(shù)立風(fēng)險意識、預估風(fēng)險，并建立有效的風(fēng)險防范機制非常有必要。在決定進(jìn)行債務(wù)融資時(shí)，企業(yè)應立足市場(chǎng)，及時(shí)對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預測和防范，制定適合企業(yè)實(shí)際情況的風(fēng)險規避方案，通過(guò)合理的籌資結構來(lái)分散風(fēng)險。如通過(guò)控制經(jīng)風(fēng)險來(lái)減少籌資風(fēng)險，充分利用財務(wù)杠桿原理來(lái)控制投資風(fēng)險，使企業(yè)按市場(chǎng)需要組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，及時(shí)調整產(chǎn)品結構，不斷提高企業(yè)的盈利水平，避免由于決策失誤而造成的財務(wù)危機，把風(fēng)險減少到最低限度等。
確定適度的負債數額，保持合理的負債比率，合理安排籌資，優(yōu)化資金結構
負債經(jīng)營(yíng)能獲得財務(wù)杠桿利益，同時(shí)企業(yè)還要承擔由負債帶來(lái)的籌資風(fēng)險損失。為避免籌資風(fēng)險，企業(yè)應做到適度負債經(jīng)營(yíng)。企業(yè)的負債比率應與企業(yè)的具體情況相適應，實(shí)現資金結構最優(yōu)化。
那么問(wèn)題來(lái)了，什么樣的負債比率才是合理的?這就需要企業(yè)把握住其中的平衡。比如，對一些生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)好、產(chǎn)品適銷(xiāo)對路、資金周轉快的企業(yè)，負債比率可以適當高些;對于經(jīng)營(yíng)不理想、產(chǎn)銷(xiāo)不暢、資金周轉緩慢的企業(yè)，其負債比率應適當低些，否則就會(huì )使企業(yè)在原來(lái)商業(yè)風(fēng)險的基礎上，又增加了籌資風(fēng)險。
此外，對于由利率帶來(lái)的籌資財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)同樣不能忽視。在利率處于高水平時(shí)期，盡量少籌資或只籌急需的短期資金。在利率處于由高向低過(guò)渡時(shí)期，也應盡量少籌資，不得不籌的資金，應采用浮動(dòng)利率的計息方式。在利率處于低水平時(shí)，籌資較為有利。在利率處于由低向高過(guò)渡時(shí)期，應積極籌集長(cháng)期資金，并盡量采用固定利率的計息方式。
合理安排籌資結構和期限組合方式，確定最佳資本結構
按資金運用期限的長(cháng)短來(lái)安排和籌集相應期限的負債資金，是企業(yè)規避融資風(fēng)險的對策之一�；I措長(cháng)期資本，成本較大、彈性小、風(fēng)險小，短期資本則與之相反。因此，企業(yè)在安排長(cháng)、短期籌資方式的比例時(shí)，必須在風(fēng)險與收益之間進(jìn)行權衡。
而所謂最佳資本結構則是指在企業(yè)可接受的最大籌資風(fēng)險以?xún)�，總資本成本最低的資本結構。企業(yè)應確定一個(gè)最佳資本結構，在籌資風(fēng)險和籌資成本之間進(jìn)行權衡，使企業(yè)價(jià)值最大化。具體企業(yè)可通過(guò)以下方式來(lái)實(shí)現資本結構的優(yōu)化：
1. 保持合理的現金儲備，確保企業(yè)的正常支付和意外所需。
2. 加強存貨管理，提高存貨周轉率。這樣會(huì )增強企業(yè)的短期償債能力及獲利能力。通過(guò)存貨周轉速度分析，有利于找出存貨管理中存在的問(wèn)題，盡可能降低資金占用水平。
3. 加強應收賬款管理，加快貨幣資金回籠。通過(guò)建立穩定的信用政策、確定客戶(hù)的資信等級、評估企業(yè)的償債能力、確定合理的應收賬款比例、建立銷(xiāo)售責任制等措施，積極組織催收，減少在應收賬款方面的資金占用，加快貨幣資金回籠。
根據企業(yè)實(shí)際情況，制定負債財務(wù)和還款計劃
根據企業(yè)一定資產(chǎn)數額，按照需要與可能安排適量的負債。同時(shí)，還應根據負債的情況制定出還款計劃。
企業(yè)利用負債經(jīng)營(yíng)加速發(fā)展，必須從加強管理、加速資金周轉上下功夫，努力降低資金占用額，盡力縮短生產(chǎn)周期，提高產(chǎn)銷(xiāo)率，降低應收賬款，增強對風(fēng)險的防范意識，使企業(yè)在充分考慮影響負債各項因素的基礎上，謹慎負債。在制定負債計劃的同時(shí)須制定出還款計劃，使其具有一定的還款保證，企業(yè)負債后的速動(dòng)比率不低于1∶1，流動(dòng)比率保持在2∶1左右的安全區域。只有這樣，才能最大限度地降低風(fēng)險，提高企業(yè)的盈利水平。同時(shí)還要注意，在借入資金中，長(cháng)短期借款應根據需要合理安排，使其結構趨于合理，并要防止還款期過(guò)分集中。
防止騙貸,落入陷阱
為了預防融資陷阱風(fēng)險,企業(yè)可委托律師對投資方的具體信息進(jìn)行調查,以便預防受騙,并簽訂臨時(shí)合同,首先約定好違約責任,預防因陷阱造成不必要的損失。
綜上，企業(yè)進(jìn)行籌資則必須面對籌資所帶來(lái)的風(fēng)險，故企業(yè)在考慮債務(wù)融資時(shí)，需要全面認識并謹慎預估潛在的風(fēng)險，及時(shí)制定和嚴格執行有效的債務(wù)融資風(fēng)險防范對策，如此才能充分發(fā)揮債務(wù)融資的最佳作用，確保企業(yè)的穩定、持續發(fā)展。
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