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私募認為A股震蕩上行趨勢不改 部分主動(dòng)加倉
2015-11-13 10
近期，A股市場(chǎng)呈現震蕩反彈的態(tài)勢，主要指數也逐漸企穩回升，一掃三季度整體頹靡態(tài)勢。與此同時(shí)，部分個(gè)股表現十分活躍，股價(jià)甚至創(chuàng )出歷史新高，成為市場(chǎng)資金關(guān)注焦點(diǎn)。
私募人士認為，當前市場(chǎng)已經(jīng)逐漸恢復正常狀態(tài)，IPO重啟等因素對市場(chǎng)沖擊有限，經(jīng)歷短期盤(pán)整之后，A股市場(chǎng)中長(cháng)期震蕩上行的趨勢不改。
IPO重啟影響有限
自IPO重啟消息落地之后，本周市場(chǎng)表現平穩，滬深兩市反彈趨勢依舊。多位業(yè)內人士認為，管理層之所以選擇在此時(shí)宣布重啟IPO，意味著(zhù)市場(chǎng)功能已經(jīng)逐漸恢復正常狀態(tài)，這是市場(chǎng)企穩的信號之一。與此同時(shí)，增量資金再次入市，標志市場(chǎng)進(jìn)入常態(tài)化，市場(chǎng)成交量有望持續放大，情緒也逐漸向好。
星石投資總經(jīng)理楊玲表示，近期市場(chǎng)企穩回升，股市基本步入上升通道，市場(chǎng)對于重啟IPO也有一定的預期，所以重啟IPO并非超預期。楊玲認為，經(jīng)過(guò)央行數次降準降息，市場(chǎng)上的流動(dòng)性非常充裕，對于IPO重啟市場(chǎng)具備一定的消化能力;另外，重啟IPO也算是最后一個(gè)利空因素落地，之前股市經(jīng)歷了去杠桿、人民幣貶值等，進(jìn)行了兩輪調整，目前算是利空出盡。
旭誠資產(chǎn)總經(jīng)理陳贇表示，此次重啟并非是利空再度來(lái)襲。對于取消預繳款以市值配售方式發(fā)行新股，市場(chǎng)普遍認為從此不必再擔心一次數十家新股上市發(fā)行時(shí)帶來(lái)的巨額抽血效應，以市值配售將使得二級市場(chǎng)流通籌碼變成真正意義上的搶手貨和必需品。“若此次新股發(fā)行制度的改革真正落實(shí)，對未來(lái)注冊制的推出，市場(chǎng)不會(huì )再以利空對待，此次改革是從根本上改變了市場(chǎng)態(tài)度，也改善了市場(chǎng)情緒。”
部分私募主動(dòng)加倉
在私募人士看來(lái)，當前并沒(méi)有明顯利空因素，流動(dòng)性寬裕，長(cháng)期看市場(chǎng)震蕩上行趨勢不變。據了解，近期反彈趨勢較為猛烈，不少私募基金對后市趨勢判斷及成長(cháng)性行業(yè)的表現預期樂(lè )觀(guān)，不少私募基金倉位已經(jīng)加至六成以上，相比三季度倉位有顯著(zhù)提升。
高毅資產(chǎn)CIO鄧曉峰認為，流動(dòng)性的寬裕、各類(lèi)資產(chǎn)的回報率走低是目前最大的特點(diǎn)。隨著(zhù)銀行資產(chǎn)池中高收益率資產(chǎn)的不斷到期，被迫以低收益資產(chǎn)替換，未來(lái)銀行理財收益將是一條平穩下降的曲線(xiàn)，資產(chǎn)配置荒情況明顯。最近的市場(chǎng)再次出現了與去年11月類(lèi)似的情況，這是資金推動(dòng)的行情;同時(shí)，充足的流動(dòng)性意味著(zhù)市場(chǎng)上各類(lèi)資產(chǎn)都有機會(huì )。
從板塊方面，不少私募人士均比較認可板塊補漲機會(huì )。凱石投資表示，中級反彈依然延續，藍籌股會(huì )延續強勢補漲，成長(cháng)股將維持高位震蕩，主板藍籌股的輪動(dòng)補漲空間更大，重點(diǎn)關(guān)注全年漲幅居末行業(yè)。同時(shí)，挖掘政策支持領(lǐng)域的投資機會(huì )，如國企改革、節能環(huán)保、二胎等。
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