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財務(wù)分析與預測知識匯總
在中國，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，只能是中國公司，中國公司融不到錢(qián)，只能成立一個(gè)美國公司，通過(guò)在法律方面的控制，有法律關(guān)系也可以定義母子公司，合并報表，美國可以看到公司什么樣子，就可以融資里面很多東西，現在情況是很多公司想拆了，回國內融資。那么，下面是由yjbys小編為大家整理的財務(wù)分析與預測知識，歡迎大家閱讀瀏覽。
財務(wù)分析與預測
1、什么是商業(yè)模式?商業(yè)模式由什么基本組成?
2、商業(yè)模式與財務(wù)分析的關(guān)系;
3、財務(wù)分析模型框架與收入預測;
4、滾動(dòng)預算與財務(wù)分析的關(guān)系
關(guān)于財務(wù)分析與預測涉及的內容特別多，都是跟公司的戰略相關(guān)。
何謂business?
1、Business是現代社會(huì )的器官;
2、Business的輸出一定是外部可認可的，這就是商業(yè)的價(jià)值。
只有客戶(hù)認可產(chǎn)品才能貨幣化，這就是商業(yè)的價(jià)值，這個(gè)概念統一的形式，有4個(gè)組成部分：
商業(yè)模式基本組成要素：
A、處理客戶(hù)(Approaching customer)市場(chǎng)的活動(dòng)
B、提供產(chǎn)品或服務(wù)(providing production) 生產(chǎn)和技術(shù)
C、支持性活動(dòng)(supporting activities)
D、控制成本(cost control) 付出成本
(1)、流量 Customer stock
企業(yè)銷(xiāo)售過(guò)程中出現一購二購，再次購買(mǎi)是企業(yè)最希望看到的，產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程是個(gè)循環(huán)，產(chǎn)品銷(xiāo)售是一個(gè)循環(huán)，就要做一些知識的工作+人+設備+辦公地點(diǎn)，還需要支持性的工作。
Customer stock 就是客戶(hù)資源，積累客戶(hù)資源，具有生命周期的東西，每一個(gè)顧客都有一個(gè)生命周期，例如你去淘寶店購物。
同樣類(lèi)似存貨，潛在顧客成本，流量上越來(lái)越多，可持續時(shí)間越來(lái)越長(cháng)。
開(kāi)始的facebook，yahoo!
這個(gè)考核叫AUV，就是一個(gè)月內的流量，一個(gè)月內客戶(hù)拜訪(fǎng)一個(gè)網(wǎng)站的數量。
例如在京東上一旦下單，你就成為這個(gè)月活用戶(hù)，包含了：第一次購買(mǎi)，平均多久來(lái)一次，金額多少 等因素。
京東開(kāi)始日活用戶(hù)5萬(wàn)，數字相對大的，是很客觀(guān)的流量。
Reponsibily centers
最核心的日活用戶(hù)，月活用戶(hù)，需要轉化率，需要流量來(lái)看，同時(shí)會(huì )產(chǎn)生市場(chǎng)回報率。
如何促進(jìn)這個(gè)轉換率?
每個(gè)流程點(diǎn)數據都很核心，如果月活用戶(hù)持續增加，老板會(huì )很開(kāi)心，未來(lái)就會(huì )有個(gè)增長(cháng)
(2)、分析ROI
ROI 分母是毛利，分子是MKT投入。
如果你是生產(chǎn)廠(chǎng)廠(chǎng)長(cháng)，你只需要考慮成本是不是最低，是不是在標準成本左右，只要差異不太大都是正常的。
一個(gè)企業(yè)的支持中心，只產(chǎn)生費用：財務(wù)、人事、行政
現在金融，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)出現很多輕資產(chǎn)的公司，費用非常重要，其實(shí)費用也是資產(chǎn)，它不僅僅是費用。這樣的行業(yè)主要的競爭實(shí)力是大數據方面，亞信金融，最強大的是研究客戶(hù)，網(wǎng)上記錄客戶(hù)的消費，他的主要用戶(hù)就是銀行，銀行根據這樣的大數據，可以對終端用戶(hù)有個(gè)尺寸，可以貸款時(shí)評價(jià)這個(gè)客戶(hù)。
這樣的公司很大一部分費用是研發(fā)費用，雖然是費用大，但是核心競爭力，不能單純放在損益表上，這種支出未來(lái)會(huì )帶來(lái)很大的利潤，這種未來(lái)會(huì )轉化資產(chǎn)，ROI太大沒(méi)關(guān)系。
研發(fā)費用不停增加，也是好事。
財務(wù)分析模型框架與收入預測
(1)損益表的預測
1、根據收入預測和預測毛利率推算主營(yíng)業(yè)務(wù)成本和毛利
2、根據費用預測，預測經(jīng)營(yíng)性利潤 (稅前利潤)
3、根據假設稅率推算凈利潤
(2)資產(chǎn)負債表的預測
1 、在假設的周轉類(lèi)比率下，根據預測的收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)成本，推測流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負債
2 、根據固定資產(chǎn)投資計劃，推測固定資產(chǎn)
3、 根據未來(lái)融資計劃推測資產(chǎn)的結構
4、 瓶塞的選擇：現金銀行?股權投資?長(cháng)期借款?
很多CEO很樂(lè )觀(guān)，如何去融資也是一個(gè)很大的問(wèn)題， VIE 現在又轉回過(guò)，剪不斷理還亂。
在中國，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，只能是中國公司，中國公司融不到錢(qián)，只能成立一個(gè)美國公司，通過(guò)在法律方面的控制，有法律關(guān)系也可以定義母子公司，合并報表，美國可以看到公司什么樣子，就可以融資里面很多東西，現在情況是很多公司想拆了，回國內融資。
(3)現金流量表的預測
1 、根據以上的兩個(gè)報表和現金流量表的編制規則，推算現金流量表
2 、自由現金流的估算
根據現金流+資產(chǎn)成本，可以算出估值
以上三大表可以預測未來(lái)的風(fēng)險，經(jīng)營(yíng)者給大家畫(huà)了一個(gè)餅，展示給你的投資人，看他們怎么思考，一些比率，行業(yè)問(wèn)題，風(fēng)險的問(wèn)題體現，然后用什么方式去解決。
損益表最好預測兩個(gè)版本：一個(gè)稅報，一個(gè)管理報表。
損益表，所有項目哪個(gè)是最重要的?當然是第一個(gè)，收入!
但是很多人一看到損益表，最先看最下面一行，關(guān)注凈利潤。
他們說(shuō)一家公司可以沒(méi)有利潤，但是不可以沒(méi)有收入，沒(méi)有收入這個(gè)公司就不能持續。
收入預測：
收入預測是整個(gè)計劃的開(kāi)端;
歷史數據是收入預測的重要參考;
收入預測要根據營(yíng)銷(xiāo)來(lái)推測;
收入預測要符合內部能力;
利用最新的歷史數據進(jìn)行復盤(pán)，就是信息反饋弧。
為什么工業(yè)企業(yè)特別容易進(jìn)入經(jīng)濟周期?
1、因為他資本化比較重，廠(chǎng)房，人員 一旦投入變成沉沒(méi)成本
2 、大部分資產(chǎn)是機器，是行業(yè)專(zhuān)用的，一旦生意變壞，機器就是一堆破爛，如果你一旦退出，只能賣(mài)給你競爭對手，行業(yè)不景氣，競爭對手也不買(mǎi)，就變成一堆破銅爛鐵了。
一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)持續下滑半年，需要固定資產(chǎn)做減值準備了，如果報表中沒(méi)有體現就值得懷疑，是不是報表做了手腳。
所以制造型企業(yè)是一個(gè)鐵索連環(huán)。
輕工業(yè)呢，門(mén)檻低很快又有很多競爭對手進(jìn)來(lái)，所以他們面臨很短的生命周期。
預測收入，核心：客單價(jià) SKU 一件一件，一個(gè)品類(lèi)里面，價(jià)格其實(shí)不太變化。
例如文具，價(jià)格下降20%就是行業(yè)出現問(wèn)題，或是市場(chǎng)競爭非常激烈。
在分析的時(shí)候把握關(guān)鍵點(diǎn)，所以客單價(jià)是核心，其實(shí)人工也是客單價(jià)。
1 、根據客單價(jià)可以預測收入
2 、有點(diǎn)像是CPI，發(fā)生一點(diǎn)點(diǎn)變化，都是很?chē)乐氐?/p>
3 、單價(jià)就是，客戶(hù)愿意支付出的蛋糕，蛋糕是不容易變化，銷(xiāo)售中每一個(gè)過(guò)程都是分蛋糕
所以要對整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈分析，是分析比較好的切入點(diǎn)。
舉個(gè)小例子，有個(gè)公司叫潘多拉，只做2個(gè)環(huán)節，設計和MKT，其他都外包給別人了，這就是最核心的兩部分，最容易產(chǎn)生價(jià)值的部分。
滾動(dòng)預算與財務(wù)分析的關(guān)系
forecast有些公司是每周滾動(dòng)一次，有些公司BI系統比較好，每天更新一次。
因為市場(chǎng)有很多不確定性，往前走一下，反饋弧、決策弧非常迅速，好去做決策。
預算就是預則立，不預則廢。
例如在資本的運作過(guò)程中，因為你有個(gè)計劃，經(jīng)過(guò)滾動(dòng)預算不停的修正，越來(lái)越能說(shuō)服別人。
拿出計劃，附上滾動(dòng)預算，估值比較靠譜。
預算控制，管理中有個(gè)重要東西就是計劃，但是在中國文化中，對計劃就沒(méi)什么好感。
在外企就不一樣了，一旦計劃出來(lái)，就完全根據計劃在走。
外國人做生意的打法，是泰森式的，一板一眼有計劃的打法。
中國就是功夫的打法，叫李連杰式的，隨機的變化多樣的。
剛剛有人提問(wèn)：互聯(lián)網(wǎng)+的根本改變行業(yè)價(jià)值鏈的布局，
其實(shí)蛋糕大小沒(méi)有變化，改變的就是分配，進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)也不代表你能掙多少錢(qián)。
任何一個(gè)公司壟斷了，都要把蛋糕統統吃掉
互聯(lián)網(wǎng)公司門(mén)檻不高，現在是資本的冬天，等到春天你就會(huì )突然發(fā)現，這些互聯(lián)網(wǎng)公司反哺了很多傳統行業(yè)沒(méi)有做的東西。
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