上市公司會(huì )計信息披露問(wèn)題思考論文

　　摘要：隨著(zhù)資本市場(chǎng)的發(fā)展，上市公司的數量也在逐年增長(cháng)。上市公司恰當、合適地披露會(huì )計信息，能夠在有助于投資者做出合適的投資決策的同時(shí)，推動(dòng)整個(gè)市場(chǎng)良好運轉。但在現實(shí)中，上市公司會(huì )計信息的披露存在很多問(wèn)題。解決上市公司會(huì )計信息披露中存在的問(wèn)題，對整個(gè)資本市場(chǎng)無(wú)疑能夠起到積極的推動(dòng)作用。

　　關(guān)鍵詞：上市公司；會(huì )計信息披露；信息不對稱(chēng)

　　一、概念界定

　　上市公司信息披露指的是上市公司按照法規對某些特定的信息在特定時(shí)間進(jìn)行編制并公布。投資者為滿(mǎn)足決策需要和增強契約有效性產(chǎn)生了兩種基本信息需求，即有關(guān)公司未來(lái)業(yè)績(jì)和風(fēng)險的信息和與經(jīng)理努力程度相關(guān)的業(yè)績(jì)衡量信息。一般情況下，這兩種信息主要包括上市前的招股說(shuō)明書(shū)、上市公告書(shū)，以及上市后的年度報告、中期報告、臨時(shí)報告、關(guān)聯(lián)方交易披露報告等。本文研究的上市公司披露的信息指的是上市后定期年度報告中的會(huì )計信息，主要包括財務(wù)報表、附注以及審計報告等。

　　二、上市公司需要進(jìn)行會(huì )計信息披露的原因

　　1.自愿披露。為了使公司本身獲得更大利益，上市公司有時(shí)候自愿披露更多信息。比如，當公司的股票被低估時(shí)，他們就想向投資者傳達更多的信息，讓投資者認為這個(gè)公司值得投資，從而獲得更多的融資。自愿披露更多的會(huì )計信息還能有效的防止公司被并購，往往會(huì )選擇披露更多對公司有利的信息。

　　2.強制披露———信息不對稱(chēng)。公司被強制披露，很大程度上是因為資本市場(chǎng)中普遍存在著(zhù)信息不對稱(chēng)。

　�。�1）管理當局與投資者的信息不對稱(chēng)：一般情況下，作出決策的管理當局往往擁有比投資者更多的信息。如果他們利用這部分信息進(jìn)行內幕交易，大量投資者將會(huì )處于不利狀態(tài)，證券市場(chǎng)的秩序也會(huì )被擾亂。

　�。�2）投資者之間的信息不對稱(chēng)：不同投資者擁有的信息量多少不一樣，信息量多的投資者會(huì )積極地與信息量少的投資者進(jìn)行交易，從而獲得超額利潤。

　�。�3）債務(wù)人與債權人的信息不對稱(chēng)：債務(wù)人向債權人披露的信息往往是對公司經(jīng)營(yíng)狀況有利的信息，從而獲得更多的融資。這樣就會(huì )存在這種現象：債務(wù)人已經(jīng)還不起舊債，但還能從不知情的債權人手中獲得新債。這不僅在很大程度上損害了債權人的利益，而且加速了債務(wù)人公司的破產(chǎn)，對資本市場(chǎng)都會(huì )起到消極的影響。

　　三、上市公司的會(huì )計信息披露存在的問(wèn)題

　　1.虛假信息。虛假信息主要包括以下三種情況：

　�。�1）高估利潤。為了能夠繼續上市，公司可能通過(guò)高估銷(xiāo)售收入、減少固定資產(chǎn)折舊的計提等，將本年利潤由虧損轉為盈利。

　�。�2）低估利潤。上市公司本年盈利比較多，出于少交稅、把更多資金留在企業(yè)內部流轉投資的考慮，公司可能會(huì )通過(guò)增加壞賬準備的提取、高估費用等低估利潤。

　�。�3）審計報告不真實(shí)。如果注冊會(huì )計師不能很好的保持獨立性，或者能力不夠，就會(huì )影響審計報告的真實(shí)性，也就會(huì )影響對上市公司提供的會(huì )計信息的真實(shí)情況的評價(jià)，就有可能導致虛假信息得到再次印證。

　　2.會(huì )計信息的披露缺乏及時(shí)性。不及時(shí)的會(huì )計信息對預測幾乎是無(wú)效的，現有的資本市場(chǎng)上，會(huì )計信息的披露往往缺乏及時(shí)性。這將會(huì )導致以下兩個(gè)問(wèn)題的出現：

　�。�1）為內幕交易創(chuàng )造條件。有不良動(dòng)機的上市公司對本公司已發(fā)生的收購、兼并等重大會(huì )計信息往往推遲披露，在這個(gè)期間，公司內部人員就可能利用已獲得的信息和這個(gè)時(shí)間差低價(jià)購入被收購或被兼并公司的股票，在實(shí)際發(fā)生并購或兼并后再高價(jià)賣(mài)出，從而牟取暴利。

　�。�2）誤導投資者的決策。比如，上市公司在本年的年報中未及時(shí)披露收不回的壞賬，使得呈現在投資者面前的本年利潤比公司實(shí)際利潤高，讓投資者認為該公司的發(fā)展前景很好，從而誤導投資者的決策。當該公司披露相關(guān)信息后，股票可能下跌，投資者再賣(mài)出就會(huì )虧本。

　　3.會(huì )計信息披露不足。上市公司為了達到特定的目的，就可能違反規定、有選擇性地披露信息。會(huì )計信息披露不足主要有兩個(gè)動(dòng)機：

　�。�1）管理層為了獲得更大的利益。如果當年公司業(yè)績(jì)不好，管理層為了保證自己的利益，就會(huì )“美化”公司的利潤。這樣，自己不僅可以保住職位，還可能獲得更多報酬。但這樣違背了會(huì )計信息衡量“受托責任”的功能。

　�。�2）吸引更多投資者。會(huì )計信息的披露不足，同樣可以導致利潤被高估。正如前文所述，被高估的利潤會(huì )誤導投資者購買(mǎi)該公司股票，違背了會(huì )計信息“決策有用”的功能。

　　四、存在這些問(wèn)題的原因

　　1.上市公司高層管理者。由于上市公司存在所有權和經(jīng)營(yíng)權的分離，投資者和管理層的目標自然不一致。投資者尋求更多的分紅，管理層尋求更好的業(yè)績(jì)，追求將公司發(fā)展的更大。管理層為了實(shí)現這個(gè)目標，一方面，可能只披露部分會(huì )計信息，隱匿不好的信息，以展現自己出色的業(yè)績(jì)，獲得更高的報酬；另一方面，推遲公布隱匿不了的不好的信息，并利用這個(gè)時(shí)間差進(jìn)行更多的融資以謀求發(fā)展。

　　2.會(huì )計師事務(wù)所。注冊會(huì )計師能夠對上市公司的會(huì )計信息進(jìn)行審計，為投資者和債權人等提供了更專(zhuān)業(yè)可靠的信息。不過(guò)一旦注冊會(huì )計師的獨立性無(wú)法保證，并且與企業(yè)合謀，那么注冊會(huì )計師給出的審計意見(jiàn)不僅對投資者作決策沒(méi)有幫助，而且還會(huì )起到反作用，這也是我國資本市場(chǎng)存在的一個(gè)問(wèn)題。除此之外，注冊會(huì )計師個(gè)人的能力水平對出具的審計報告也有很大影響。

　　3.中國證監會(huì )。證監會(huì )的作用是監督、管理證券市場(chǎng)發(fā)展，也是對上市公司披露信息質(zhì)量高低把關(guān)的一道“閘門(mén)”。證監會(huì )這一關(guān)把的比較嚴的話(huà)，上市公司披露的信息質(zhì)量無(wú)疑會(huì )更高，會(huì )計信息質(zhì)量低的上市公司也能被及早發(fā)現、退出市場(chǎng)。在現有的資本市場(chǎng)中，證監會(huì )制定了一系列的法律法規來(lái)完善證券市場(chǎng)，但在懲處方面略顯不足。比如云南綠大地自2007年上市就開(kāi)始造假，證監會(huì )對其也進(jìn)行了一定的懲罰，但最重的判刑卻只有“有期徒刑三年”，并且還是緩刑四年。

　　五、如何解決上市公司的會(huì )計信息披露中存在的問(wèn)題

　　1.增強上市公司會(huì )計信息的內部控制。由于所有權和管理權分離，那么就可以給管理層一些所有權，提高他們的忠誠度，激勵他們創(chuàng )造更多價(jià)值的同時(shí)也可以得到更多的分紅。同時(shí)，為了防止管理層高估或低估利潤，上市公司也需要加強內部控制與監督，設定一系列的流程識別風(fēng)險、風(fēng)險評估，并采取合適的措施進(jìn)行風(fēng)險應對。這能夠在一定程度上增加企業(yè)會(huì )計信息的披露，減小利潤被高估或低估的風(fēng)險。

　　2.加強證券中介服務(wù)機構的獨立性。如果證券中介服務(wù)機構，如注冊會(huì )計師，具有很強的獨立性，那么他們提供的對上市公司信息的評價(jià)的可靠程度就更高。因此，為了保證信息的客觀(guān)性，加強證券中介服務(wù)機構的獨立性必不可少。

　　3.加大對會(huì )計信息違規披露的懲罰力度。懲罰力度不夠，便不足以引起上市公司的關(guān)注，法律法規對會(huì )計信息違規披露行為的懲罰越嚴格，上市公司出現違規會(huì )計信息披露的概率越小。首先，證監會(huì )在法律法規中需要完善相應的懲處制度；同時(shí)，證監會(huì )對違規上市公司的懲罰結果進(jìn)行公開(kāi)化，以加強上市公司披露高質(zhì)量會(huì )計信息的意識；最后，證監會(huì )也要加強日常的監督工作。

　　六、總結

　　我國的資本市場(chǎng)正處于發(fā)展階段，上市公司在會(huì )計信息披露方面還存在很多問(wèn)題。企業(yè)本身、會(huì )計師事務(wù)所以及證監會(huì )要意識到上市公司披露高質(zhì)量會(huì )計信息的重要性，并能根據上市公司會(huì )計信息披露問(wèn)題產(chǎn)生的原因，制定相應的應對措施，從而提高上市公司披露的會(huì )計信息的質(zhì)量。

　　參考文獻：

　　[1]王華、張程睿.兩種基本財務(wù)會(huì )計信息需求與供給的矛盾與協(xié)調.會(huì )計研究，2005，No.9,21.

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