保險金融綜合經(jīng)營(yíng)風(fēng)險探討
經(jīng)濟資本方法在國際上的應用較為廣泛，在解決保險金融綜合經(jīng)營(yíng)風(fēng)險方面具有較大的優(yōu)勢。那么，保險金融綜合經(jīng)營(yíng)有哪些風(fēng)險呢？
當前，隨著(zhù)市場(chǎng)的不斷開(kāi)放，我國保險行業(yè)涉及到的領(lǐng)域越加廣泛，但與此同時(shí)，其所遭受的金融風(fēng)險影響也越來(lái)越大。對此，保險企業(yè)必須重視保險金融綜合經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的防控。本文主要針對經(jīng)濟資本風(fēng)險管理方法展開(kāi)一系列的論述。
一、保險金融綜合經(jīng)營(yíng)風(fēng)險概述
立足于保險金融管理者的角度而言，經(jīng)濟資本指的是承擔非預期損失與滿(mǎn)足政策經(jīng)營(yíng)需要的資本，其具體可以分為三個(gè)方面的損失：一是信用風(fēng)險非預期損失;二是市場(chǎng)風(fēng)險非預期損失;三是操作風(fēng)險非預期損失。由此可以延伸看出，保險金融綜合經(jīng)營(yíng)風(fēng)險主要可以分為三類(lèi)：一是信用方面的風(fēng)險;二是市場(chǎng)方面的風(fēng)險;三是操作方面的風(fēng)險。其中，信用風(fēng)險也可以稱(chēng)為是違約風(fēng)險，其主要是因為交易對手未能夠履約而產(chǎn)生相應損失的風(fēng)險，是保險金融綜合經(jīng)營(yíng)中最為常見(jiàn)的一類(lèi)風(fēng)險;市場(chǎng)風(fēng)險在保險金融領(lǐng)域而言，最主要的是指利率風(fēng)險，其一旦出現較大的波動(dòng)必然會(huì )影響到保險金融綜合經(jīng)營(yíng)效益;操作風(fēng)險指的是出現潛在損失的可能，通常是因為客戶(hù)、控制體系不當或是一些不可控事件的出現而造成相應的損失。
二、保險金融綜合經(jīng)營(yíng)風(fēng)險成因
1.保險業(yè)資產(chǎn)負債結構搭配不合理
在保險金融綜合經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，資產(chǎn)負債結構是影響其風(fēng)險的重要因素，很多保險企業(yè)均是因為資產(chǎn)負債結構搭配不合理，自身償債能力無(wú)法滿(mǎn)足需要，最終出現風(fēng)險失控。尤其是我國一直采取有限度的利率浮動(dòng)政策，其在一定程度上直接加大了保險企業(yè)債務(wù)償還的難度。對于保險企業(yè)而言，當其負債率越高時(shí)，風(fēng)險防控難度越大，極易導致保險企業(yè)因為財務(wù)問(wèn)題失信于債權人，進(jìn)一步限制其融資。
2.風(fēng)險防控能力低
根據對我國相關(guān)保險企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況的調查不難發(fā)現，其內部監督制約制度不夠完善，存在較多漏洞，這也就使得企業(yè)制度無(wú)法實(shí)現對從業(yè)人員行為的良好約束，最終導致保險金融風(fēng)險大大增加。除了制度的問(wèn)題以外，部分保險企業(yè)則是因為從業(yè)人員缺乏良好的職業(yè)道德素養，而影響了制度的有效落實(shí)，加劇金融風(fēng)險。從該現象可以看出，保險企業(yè)風(fēng)險防控能力低的一大重要原因在于高素質(zhì)管理人員的缺失。
3.企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍盲目擴張
當前，不少保險企業(yè)僅僅看到了營(yíng)業(yè)額的增長(cháng)，從而一味地將資金由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍的擴張，但是由于很多行業(yè)的收益存在不確定信，這就使得企業(yè)的盈利控制風(fēng)險大，特別是部分企業(yè)自身的償債能力較弱，這也就使得其出現綜合經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的概率大大增加。當前，隨著(zhù)我國市場(chǎng)經(jīng)濟改革的日益深入，保險企業(yè)之間的競爭也日益激烈，甚至是出現了不正當競爭的現象，這直接導致了企業(yè)經(jīng)融風(fēng)險大大增加，并且因為保險企業(yè)內控制度的缺失，導致這些隱性的風(fēng)險隨時(shí)會(huì )轉化成現實(shí)的風(fēng)險。
三、經(jīng)濟資本管理保險金融綜合經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的對策分析
目前，在保險行業(yè)，經(jīng)濟資本屬于是一種新興的風(fēng)險管理技術(shù)，其不直接經(jīng)營(yíng)具體的業(yè)務(wù)，而是進(jìn)行資本的管理和配置，因此具備天然的優(yōu)勢。經(jīng)濟資本管理保險金融綜合經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的對策具體如下。
1.加強經(jīng)濟資本的測算，為產(chǎn)品定價(jià)提供科學(xué)依據
對于保險企業(yè)而言，其需進(jìn)一步加強產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的管理，尤其是在對一個(gè)新的產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)時(shí)，必須做好經(jīng)濟資本測算工作，并以此為重要的依據。在整個(gè)定價(jià)過(guò)程中，企業(yè)需規定好情景設定、定價(jià)模型以及概率參數等，從而將風(fēng)險管控工作延伸到產(chǎn)品定價(jià)環(huán)節，增大風(fēng)險管控力度。保險企業(yè)需制定合理的業(yè)務(wù)發(fā)展策略，以自身可支配資本量為基礎，以經(jīng)濟資本的測算為依據，開(kāi)展業(yè)務(wù)的安排，對于企業(yè)中的創(chuàng )新產(chǎn)品，必須謹慎對其未來(lái)可能出現的資金缺口進(jìn)行評判，避免企業(yè)所需的經(jīng)濟資本量大于自身的最大資本承受能力。
2.構建基于經(jīng)濟資本的風(fēng)險預測模型
當前，我國保險企業(yè)風(fēng)險建模方面依舊較為欠缺，對此應加強基于經(jīng)濟資本的風(fēng)險預測模型的構建力度，通過(guò)引入國外相關(guān)風(fēng)險模型，結合自身企業(yè)與市場(chǎng)特點(diǎn)進(jìn)行改進(jìn)，以提高其適用性。保險企業(yè)應對風(fēng)險預測模型的各個(gè)模塊進(jìn)行合理的分解，并將其分配到各個(gè)部門(mén)中，并由風(fēng)險管理部門(mén)進(jìn)行總體的把控、協(xié)調。
其中，財務(wù)與精算部門(mén)應構建基于公允價(jià)值的資產(chǎn)負債表，風(fēng)險管理與精算部門(mén)應根據各部門(mén)的數據對風(fēng)險模擬模塊進(jìn)行維護管理。值得注意的是，市場(chǎng)、信用風(fēng)險的基礎數據，可通過(guò)專(zhuān)業(yè)客戶(hù)端軟件進(jìn)行獲取;保險、操作風(fēng)險，則是可以通過(guò)核心系統數據庫進(jìn)行獲取，如理賠數據庫、操作風(fēng)險事件統計數據庫等。
3.基于經(jīng)濟資本進(jìn)行資產(chǎn)負債匹配管理
如上文所述，資產(chǎn)負債結構是影響保險企業(yè)金融綜合經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的重要因素，因此加強資產(chǎn)負債匹配管理具有必要性。對于保險企業(yè)而言，其應在現有的資產(chǎn)負債匹配管理基礎之上，推進(jìn)經(jīng)濟資本管理的有效應用，實(shí)現管理模式的改進(jìn)�；诮�(jīng)濟資本進(jìn)行資產(chǎn)負債匹配管理，使得企業(yè)不再僅僅關(guān)注業(yè)務(wù)的增長(cháng)，而忽視了風(fēng)險的控制，有效地改變了傳統的粗放型管理模式，其具體表現在以下幾個(gè)方面。
(1)加強信用風(fēng)險評估。由于歷史原因，我國保險企業(yè)的風(fēng)險管控均偏重于利率風(fēng)險，而對于信用風(fēng)險的關(guān)注度明顯不足，這也就導致信用風(fēng)險問(wèn)題帶來(lái)的損失不斷增加，對企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生巨大的沖擊。對此，保險企業(yè)必須建立以經(jīng)濟資本為基礎的資產(chǎn)負債匹配管理制度，全面審視原有模型，在債券信用問(wèn)題影響出現之前就做好相應的風(fēng)險控制。
(2)強化流動(dòng)性匹配管理。在保險企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，利用經(jīng)濟資本方法對當前經(jīng)濟條件下的現金流問(wèn)題進(jìn)行評估具有必要性，其可以實(shí)現提前預警，保證企業(yè)運營(yíng)安全。此外，保險企業(yè)還應根據自身的實(shí)際情況，對于國內外已經(jīng)發(fā)生過(guò)的一些經(jīng)濟情景進(jìn)行全面、深入的分析，以確保企業(yè)對自身風(fēng)險特征預判的準確性。
(3)做好成本和收益的匹配回顧。在企業(yè)的發(fā)展中，不僅需要事先進(jìn)行成本和收益的匹配管理，更要在事后繼續進(jìn)行成本和收益的匹配回顧，以便重現審視企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，判斷當前的風(fēng)險和收益合理性，并及時(shí)加以處理，如停止追加投資、重組業(yè)務(wù)板塊等，以降低風(fēng)險水平，提高經(jīng)濟效益。
4.強化經(jīng)濟資本風(fēng)險管理基礎
當前，在保險企業(yè)中通過(guò)經(jīng)濟資本方法的應用，強化自身的風(fēng)險管理是一個(gè)必然的趨勢，但是值得注意的是，該種風(fēng)險管理模式的應用需要立足于一定的基礎，如精算技術(shù)、VAR技術(shù)以及EVA的有機結合與合理應用。從我國保險行業(yè)的發(fā)展情況來(lái)看，各個(gè)保險企業(yè)在經(jīng)濟資本人才方面依舊較為欠缺，亟需構建一支涵蓋了財務(wù)、精算、投資以及風(fēng)險管理等各方面高素質(zhì)人才的團隊，從而為保險企業(yè)強化經(jīng)濟資本風(fēng)險管理奠定堅實(shí)的基礎。
同時(shí)，由于經(jīng)濟資本風(fēng)險管理屬于是一個(gè)綜合管理方法，因此相應的工作人員必須突破傳統的部門(mén)限制，由風(fēng)險管理專(zhuān)業(yè)人員進(jìn)行全程主導，實(shí)現各部門(mén)協(xié)作，使得通過(guò)企業(yè)資本的使用實(shí)現自身價(jià)值的穩定增值。在采用經(jīng)濟資本風(fēng)險管理方法時(shí)，保險企業(yè)還需重點(diǎn)關(guān)注當前整個(gè)保險行業(yè)所面臨的嚴峻的經(jīng)濟金融形勢，謹慎借鑒國外的風(fēng)險管理模型，做好相應的落地化處理，以確保模型的適用性與可操作性。在引入風(fēng)險模型時(shí)，首先需要考慮的是技術(shù)的成熟度和市場(chǎng)風(fēng)險問(wèn)題，不斷增加數據量少、模擬困難的巨災風(fēng)險模型。其次，由于國內外的國情差異較大，因此，在引入風(fēng)險模型后，必須根據本企業(yè)的情況開(kāi)展相應的調整工作，做好進(jìn)一步發(fā)展。最后，在應用經(jīng)濟資本風(fēng)險管理方法的過(guò)程中，必須構建一個(gè)強大的信息數據管理系統。
首先，保險企業(yè)應在原有的信息平臺上做好數據的清理工作，并再次以經(jīng)濟資本的視角進(jìn)行重新的審視與利用。從本質(zhì)上來(lái)看，風(fēng)險管理也就是通過(guò)對歷史數據進(jìn)行積累、分析，以達到對未來(lái)進(jìn)行預測的目的，因此功能強大的信息系統，是進(jìn)行經(jīng)濟資本分析與風(fēng)險管理的基礎，其有利于準確預測未來(lái)可能出現的風(fēng)險損失，以事先做好相應的資本安排工作，規避風(fēng)險。
四、結語(yǔ)
目前，經(jīng)濟資本方法在國際上的應用較為廣泛，在解決保險金融綜合經(jīng)營(yíng)風(fēng)險方面具有較大的優(yōu)勢。對此，國內的保險企業(yè)應積極借鑒該種風(fēng)險管理方法，系統解決自身存在的償付能力充足性、資本優(yōu)化配置等問(wèn)題，實(shí)現風(fēng)險、資本與價(jià)值的統一，最終確保企業(yè)的全面穩定發(fā)展。
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