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企業(yè)多元化財務(wù)風(fēng)險控制
市場(chǎng)環(huán)境變化莫測，任何一個(gè)新業(yè)務(wù)的擴張對企業(yè)都可能產(chǎn)生較大的影響，可以說(shuō)大環(huán)境風(fēng)險性本身就很大，企業(yè)每走一步更應該謹慎，時(shí)刻把財務(wù)風(fēng)險放在企業(yè)經(jīng)營(yíng)的首位，將科學(xué)的風(fēng)險管理貫徹到企業(yè)的發(fā)展中去。以下是小編整理的企業(yè)多元化財務(wù)風(fēng)險控制，歡迎閱讀。
我國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要表現
企業(yè)財務(wù)活動(dòng)，一般分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金營(yíng)運和收益分配四個(gè)方面，相應地，財務(wù)風(fēng)險就分為：籌資風(fēng)險，即因借入資金而增加喪失償債能力的可能；投資風(fēng)險即由于不確定因素致使投資報酬率達不到預期之目標而發(fā)生的風(fēng)險；資金營(yíng)運風(fēng)險即現金流出與現金流入在時(shí)間上不一致導致資金鏈斷裂所形成的現金流量風(fēng)險；收益分配風(fēng)險即由于收益分配可能給企業(yè)今后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生不利影響而帶來(lái)的風(fēng)險。
1、 在籌資方面，企業(yè)資金結構不合理的現象普遍存在。我國資本市場(chǎng)尚不夠發(fā)達，企業(yè)籌資手段不夠豐富。長(cháng)期以來(lái)企業(yè)對資本市場(chǎng)的了解還比較匱乏，對資本市場(chǎng)的運轉、資本市場(chǎng)的理論缺乏研究，在籌資時(shí)較少考慮資本結構和財務(wù)風(fēng)險等，具有一定的盲目性，資金結構中負債資金比例過(guò)高，導致企業(yè)財務(wù)負擔沉重，償付能力嚴重不足。與高負債形成的風(fēng)險相比，或有負債形成的風(fēng)險更具隱蔽性，對企業(yè)的潛在風(fēng)險也更大。典型表現是企業(yè)的亂擔保。部分企業(yè)對外擔保數額大，期限長(cháng)，甚至未經(jīng)同意和審批，董事、經(jīng)理擅自以公司名義為他人擔保等，給企業(yè)帶來(lái)較大的風(fēng)險。大部分企業(yè)對擔保疏于管理，也不按照制度規范在表外披露，如果擔保對象一旦無(wú)法償債，擔保企業(yè)的或有負債就轉化成負債，突如其來(lái)的債務(wù)負擔很可能導致企業(yè)資金緊張甚至資不抵債，誘發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
2、 在投資方面，部分企業(yè)投資決策隨意性大。在企業(yè)中，不顧自身的能力和發(fā)展目標，熱衷于鋪新攤子，盲目投資，造成嚴重損失的例子比比皆是。企業(yè)在進(jìn)行任何一項投資之前，都應對投資項目進(jìn)行可行性分析，只有在綜合考慮各項因素的基礎上，當投資項目所產(chǎn)生的凈現金流量為正時(shí)才是可行的。盲目追求外延式擴張及所謂多樣化經(jīng)營(yíng)，未經(jīng)深入調查研究便亂上投資項目，走向破產(chǎn)也就不足為怪了。由于投資決策者對投資風(fēng)險的認識不足，決策失誤及盲目投資導致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失。
3、 在資金營(yíng)運方面，我國企業(yè)在流動(dòng)資金等方面的管理也存在很多問(wèn)題，一些管理手段還比較落后。目前我國企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對較大，且很多表現為超儲積壓存貨。存貨流動(dòng)性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導致企業(yè)費用上升，利潤下降。長(cháng)期庫存存貨，企業(yè)還要承擔市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。 在應收賬款管理中，企業(yè)普遍存在只注重銷(xiāo)售業(yè)績(jì)，忽視應收賬款的控制狀況。一些企業(yè)為了增加銷(xiāo)量，擴大市場(chǎng)占有率，大量采用賒銷(xiāo)方式銷(xiāo)售產(chǎn)品，導致企業(yè)應收賬款大量增加。同時(shí)，由于企業(yè)在賒銷(xiāo)過(guò)程中，對客戶(hù)的信用等級了解不夠，盲目賒銷(xiāo)，造成應收賬款失控，相當比例的應收賬款長(cháng)期無(wú)法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長(cháng)期被債務(wù)人無(wú)償占用，嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性。
4、 在收益分配上較少考慮資本結構問(wèn)題。股利分配政策不僅影響與企業(yè)相關(guān)的各方面的利益，而且與公司的籌資問(wèn)題和資本結構問(wèn)題密切相關(guān)，涉及到企業(yè)的長(cháng)遠發(fā)展。在我國，由于企業(yè)為了長(cháng)期穩定地發(fā)展，一般較注重積累，而不傾向于導致企業(yè)現金流出的現金股利分配方式；較注重企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，即利潤指標，而對股價(jià)關(guān)心較少，從而在收益分配上與國際慣例差距較大。與國際上廣泛采用的股利政策相比，我國上市公司較少分配現金股利，代之以配股或送紅股的分配方法，這在有意無(wú)意間助長(cháng)了證券市場(chǎng)上的投機氣氛，無(wú)助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此，我國企業(yè)股利政策的制定也往往無(wú)章可循，股利分配方案常常朝令夕改，令投資者無(wú)所適從。
中小企業(yè)存在的財務(wù)風(fēng)險
從經(jīng)濟學(xué)角度分析，中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是微觀(guān)經(jīng)濟風(fēng)險，是影響經(jīng)營(yíng)實(shí)效的重要因素，關(guān)系著(zhù)企業(yè)的財務(wù)活動(dòng)與業(yè)績(jì)管理。在內容上，財務(wù)風(fēng)險包括財務(wù)狀況與財務(wù)成果兩個(gè)方面的風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險具有許多特征，主要就是客觀(guān)性，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是客觀(guān)存在的，真真實(shí)實(shí)地影響著(zhù)企業(yè)財務(wù)工作與日常經(jīng)營(yíng)管理。另外還具有不確定性、損失性、系統性、進(jìn)步性。企業(yè)風(fēng)險不確定性，對于風(fēng)險難以預測，或者對風(fēng)險的影響程度與大小，難以形成一個(gè)定量的標準。財務(wù)風(fēng)險是可能會(huì )給企業(yè)帶來(lái)相應的經(jīng)濟損失分析。進(jìn)步性是一個(gè)辯證分析的特征，風(fēng)險與競爭并存，共同存在市場(chǎng)運行中，增強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險意識，真實(shí)認風(fēng)險的存在，才能提高企業(yè)競爭力，在市場(chǎng)競爭中生存下去。中小企業(yè)應當意識到財務(wù)風(fēng)險是真實(shí)客觀(guān)存在，而不是僅僅過(guò)過(guò)賬目的事情，才能實(shí)現自身長(cháng)遠地發(fā)展。
�。ㄒ唬┎缓侠淼耐顿Y機制
中小企業(yè)投資缺乏科學(xué)性主要體現在中小企業(yè)投資決策完全靠企業(yè)的一兩個(gè)領(lǐng)導拍板定。沒(méi)有完善的投資決策程序可以遵循，投資什么項目，投入多少資源完全由領(lǐng)導說(shuō)了算。顯然，中小企業(yè)的投資存在很大的風(fēng)險，領(lǐng)導的決策在缺乏科學(xué)依據或者論證的前提下進(jìn)行。容易造成決策失誤。而且中小企業(yè)的投資缺乏長(cháng)期規劃，不能用一種長(cháng)期的眼光去預測市場(chǎng)需求，通常吃某個(gè)行業(yè)眼前利潤如果比較高，就扎堆進(jìn)入該行業(yè)，一旦出現市場(chǎng)劣勢，立馬撤回投資，浪費大量的投資資金。另外在投資資金規劃上，卻反固定的投資資金，因此沒(méi)有形成一種科學(xué)投資的基礎，企業(yè)領(lǐng)導想怎么投資，也沒(méi)有相應的比例限制，有時(shí)會(huì )給企業(yè)帶來(lái)滅頂之災。
�。ǘ┤狈Y金的有效管理
科學(xué)合理地管理資金，就是根據企業(yè)發(fā)展的情況，以及經(jīng)營(yíng)目標等因素，保證企業(yè)資金在生產(chǎn)過(guò)程中正常運行。做到富裕時(shí)可以積累財富，急需時(shí)有所保障。然而，我國中小企業(yè)目前普遍出現資金周轉不及時(shí)的問(wèn)題，嚴重阻礙企業(yè)財務(wù)運行。資金周轉是指企業(yè)的資金在購進(jìn)商品時(shí)由貨幣形態(tài)轉化為商品形態(tài);隨著(zhù)商品的銷(xiāo)售，購買(mǎi)商品時(shí)所墊支的貨款得以收回，企業(yè)的資金又從商品形態(tài)回歸為貨幣形態(tài);企業(yè)資金的這種隨著(zhù)商品流轉而不斷進(jìn)行的，存在形態(tài)的轉換和回歸，周而復始、延續不斷的循環(huán)過(guò)程。然而中小企業(yè)的流動(dòng)資金比較充足，固定資金卻比較缺乏。規定資金包括許多內容，比如公司的廠(chǎng)房設備等，在生產(chǎn)過(guò)程中會(huì )逐漸損耗下去，因此需要一定的資金補充。另外，中小企業(yè)愛(ài)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，面對市場(chǎng)競爭，難以避免一些經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，需要準備備用資金來(lái)應對這樣的困境。目前中小企業(yè)固定資金不充裕，已經(jīng)成為嚴重影響資金周轉的因素。
�。ㄈ┴攧�(wù)管理缺乏風(fēng)險意識
中小企業(yè)的規模相比之下比較小，通常屬于私人性質(zhì)的個(gè)體工商戶(hù)，或者普通合伙企業(yè)，以個(gè)人與家族管理居多。管理者對于財政有絕對的使用權與分配權，是典型的集權制管理模式。這些管理者，往往缺乏專(zhuān)業(yè)的管理素質(zhì)與文化知識，管理公司或者企業(yè)賬目的方式比較粗糙，不會(huì )考慮制定健全的財務(wù)制度，對于財政風(fēng)險的認識與防范自然更是嚴重空缺。聘用的財務(wù)人員專(zhuān)業(yè)素質(zhì)太低，構建不出較好的財務(wù)風(fēng)險預警機制，在應對市場(chǎng)或者政策風(fēng)險時(shí)，就會(huì )出現十分艱難的困境。
預防中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的措施
預防中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，主要還是應當從企業(yè)自身的各方面抓起，才是最直接最有效的防范方式。因為中小企業(yè)都是“自主經(jīng)營(yíng)、自負盈虧”，政策只是在宏觀(guān)上進(jìn)行調整，并不能從根本上處理中小企業(yè)可能應對的財務(wù)風(fēng)險。
�。ㄒ唬┡囵B財務(wù)能力提升投資水平
什么是好的投資項目？企業(yè)的資金應當流向何處？如何才能保證長(cháng)遠經(jīng)營(yíng)利潤？這些問(wèn)題不是依靠投資者一時(shí)的直覺(jué)，或者一些盲目的引領(lǐng)。投資者的財務(wù)能力至關(guān)重要。投資者高水平的財務(wù)能力，就會(huì )充分考慮自身利益，在投資過(guò)程中，要深入實(shí)際搜集相關(guān)資料，掌握準確的投資信息，并重點(diǎn)對項目實(shí)施的必要性、技術(shù)的可行性、經(jīng)濟的合理性進(jìn)行嚴密科學(xué)的論證，以保證投資決策的準確。投資者也會(huì )意識到投資失敗帶來(lái)的損失，因此在制定投資計劃與方案時(shí)，會(huì )立足于宏觀(guān)政策與微觀(guān)市場(chǎng)，結合各種市場(chǎng)信息的表達去開(kāi)展相應的業(yè)務(wù)。而不是盲目跟風(fēng)，或者投資一些短期，風(fēng)險難以預測的項目。
�。ǘ┛茖W(xué)規劃資金強化應對能力
科學(xué)規劃資金，需要對公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)與目標進(jìn)行深入研究分析，明確企業(yè)或者公司資金流向哪些方面，以及整合經(jīng)營(yíng)當中可能遇到的風(fēng)險。許多企業(yè)在經(jīng)營(yíng)當中，因為沒(méi)有財務(wù)資金進(jìn)行科學(xué)規劃，在出現危機時(shí)采用極端方式，越過(guò)法律的底線(xiàn)。中小企業(yè)一定要合法經(jīng)營(yíng)。這是確保資金安全的前提，也是規避資金使用風(fēng)險的第一要素、中小企業(yè)必須知道和明確界定哪些業(yè)務(wù)活動(dòng)是合法的、可以進(jìn)行的，哪些是被禁止的。
�。ㄈ╈柟田L(fēng)險意識增強競爭能力
風(fēng)險意識必不可缺，因為風(fēng)險具有客觀(guān)性與損失性，關(guān)系中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的切身利益，只有具備風(fēng)險意識。在遇到風(fēng)險時(shí)，中小企業(yè)才能鎮定應對，在市場(chǎng)競爭中游刃有余、事半功倍。培養財務(wù)人員對風(fēng)險的判斷和應對能力，準確及時(shí)地發(fā)現潛在的財務(wù)風(fēng)險，作為中小企業(yè)的管理層在投資時(shí)要冷靜對待，不要只重視眼前利益。加強中小企業(yè)市場(chǎng)調研，一定要對市場(chǎng)有一個(gè)充分的了解，對將要實(shí)施的一系列新舉措進(jìn)行充分的分析評估，而不能按自己的意愿不切實(shí)際地生搬硬套，盲目行動(dòng)和要尋求一條適合自身的發(fā)展之路。同時(shí)，要充分發(fā)揮財務(wù)人員的作用，在確定投資前要對項目財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評估，分析投資的可行性，讓財務(wù)分析發(fā)揮其作用。
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