借鑒國際經(jīng)驗填補權證會(huì )計處理空白

日前，上海證券交易所和深圳證券交易所分別發(fā)布了《權證業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的征求意見(jiàn)稿（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）�！掇k法》的公開(kāi)征求意見(jiàn)，為在我國規范權證業(yè)務(wù)的運作，維護市場(chǎng)秩序和投資者合法權益提供了制度上的保證。但同權證業(yè)務(wù)相對應的準則尚屬空白。下面根據國際會(huì )計準則關(guān)于工具會(huì )計的規定，分別從權證的發(fā)行人和持有人的角度，具體探討認股權的基本會(huì )計處理原則和�！　≌J股權證發(fā)行人的會(huì )計處理權證發(fā)行人既可以是標的股票的發(fā)行人，又可以是其以外的第三人。在會(huì )計處理上，上述兩種類(lèi)型的認股權證差別是很大的。當權證發(fā)行人同時(shí)是標的股票的發(fā)行人時(shí)，會(huì )計處理基本上遵循權益性工具的會(huì )計處理原則，而當權證的發(fā)行人是標的股票發(fā)行人之外的第三人時(shí)，發(fā)行人的會(huì )計處理基本遵循金融負債的處理原則�！�　發(fā)行人以自身的股票為標的發(fā)行認股權證的會(huì )計處理　　發(fā)行時(shí)的初始計量和后續計量。所謂初始計量，解決的是認股權證發(fā)行時(shí)發(fā)行人如何進(jìn)行賬務(wù)處理的。當標的股票的發(fā)行人單獨發(fā)行認股權證時(shí)，根據國際會(huì )計準則關(guān)于權益性工具的定義和處理原則，認股權證的初始計量方法為按照認股權證發(fā)行時(shí)的公允價(jià)值確認為一項所有者權益。具體會(huì )計處理為按照發(fā)行權證的收到的價(jià)款借記“銀行存款”，貸記“認股權”�！　∧承┣樾蜗�，發(fā)行人可能不單獨發(fā)行認股權證，而是將認股權嵌入其他債券發(fā)行（如可轉換公司債）或者同債券的發(fā)行一同附送（如附送認股權的公司債），此時(shí)，發(fā)行人應當先采用合理的方法確認債券的公允價(jià)值，然后確認認股權的公允價(jià)值，并分別在負債和權益項下加以反映。具體會(huì )計處理為按照收到的價(jià)款借記“銀行存款”，根據債券和認股權的價(jià)值分別貸記“應付債券”和“認股權”�！　⊥�理，如果認股權證是同公司股票一同發(fā)行或附送的，也應當按照股票和認股權證的公允價(jià)值分別在權益項下確認�！　『罄m計量解決的是在資產(chǎn)負債表日發(fā)行人是否需要對已經(jīng)確認的認股權價(jià)值進(jìn)行調整，以及如何進(jìn)行調整的問(wèn)題。根據國際會(huì )計準則的規定，當發(fā)行人同時(shí)為標的證券的發(fā)行人時(shí)，發(fā)行人無(wú)需按照市場(chǎng)上交易權證的公允價(jià)值在資產(chǎn)負債表日對認股權的余額進(jìn)行調整�！　≌J股權證持有人行權或者發(fā)行人回購時(shí)的會(huì )計處理。當認股權證持有人行權時(shí)，會(huì )計處理類(lèi)似于發(fā)行人發(fā)行新股的會(huì )計處理。發(fā)行人應將收到的價(jià)款和行權部分對應的“認股權”科目余額登記為股本和股本溢價(jià)。具體會(huì )計處理為按收到的價(jià)款借記“銀行存款”，按行權部分的認股權余額借記“認股權”，同時(shí)按股票面值貸記“實(shí)收資本”，余額貸記“資本公積”�！　〔糠终J股權證可能約定了發(fā)行人回購認股權證的條款。如果發(fā)行人在認股權到期前回購了認股權證，回購認股權證支付的款項同回購認股權對應“認股權”科目余額間的差額，直接調整公司留存收益。具體會(huì )計處理為借記“認股權”，貸記“銀行存款”，根據差額情況借記或貸記“未分配利潤”�！　≌J股權到期持有人未行權時(shí)的處理。當認股權證到期后，若部分持有人未行權，則發(fā)行人應當將尚未行權的權證對應的“認股權”科目余額轉入公司留存收益。具體會(huì )計處理為借記“認股權”，貸記“未分配利潤”�！　�發(fā)行人以其他公司股票為標的發(fā)行認股權證的會(huì )計處理　　如果發(fā)行人是標的股票發(fā)行人以外的第三方，其發(fā)行的權證屬于在其他公司股票上創(chuàng )設的認股權證，發(fā)行后，發(fā)行人即在權證的有效期內對行權人負有履約的義務(wù)。因此，根據國際會(huì )計準則的規定，權證的發(fā)行構成發(fā)行人的一項金融負債，其會(huì )計處理同樣涉及初始計量、后續計量、行權、回購和到期未行權等幾個(gè)方面的問(wèn)題�！　“l(fā)行時(shí)的初始計量。發(fā)行人應當將發(fā)行認股權收到的價(jià)款單獨確認為一項金融負債。具體會(huì )計處理為借記“銀行存款”，貸記“認股權款”（或類(lèi)似的負債類(lèi)科目）�！　∪绻�認股權嵌入在發(fā)行人發(fā)行的復合金融工具（如可轉換公司債券）或者同公司發(fā)行的債券一同附送，則發(fā)行人應當采用合理的方法認股權的價(jià)值，并單獨確認為一項金融負債。具體會(huì )計處理為按照收到的價(jià)款借記“銀行存款”，根據分攤的結果分別貸記“認股權款”和“應付債券”�！　『罄m計量。從認股權證公允價(jià)值的變動(dòng)看，任何對持有人有利的價(jià)格上漲對于發(fā)行人而言都意味著(zhù)相應的機會(huì )損失，特別是，當認股權證以現金凈額結算時(shí)，將意味著(zhù)金融負債金額的上升。因此，根據國際會(huì )計準則關(guān)于金融負債計量的規定，認股權相關(guān)的負債應當在會(huì )計期末按照公允價(jià)值計量，公允價(jià)值的變動(dòng)直接計入當期損益。具體的會(huì )計處理為根據公允價(jià)值的變動(dòng)借記或貸記“認股權款”，同時(shí)貸記或借記“權證費用（或類(lèi)似的損益表費用科目）”。根據權證的性質(zhì)，權證持有人獲得的只是權利而并非義務(wù)，因此，對于持有人而言，權證的價(jià)值可以為0或者為正，但不可能為負。相對應地，對于發(fā)行人而言，權證的價(jià)值可以為0或者為負，但不可能為正�！　〕钟腥诵袡嗪桶l(fā)行人回購的會(huì )計處理。當持有人行權時(shí)，如果權證約定以交付股票方式履約，則發(fā)行人應當記錄收到的行權款，同時(shí)沖減對應的“認股權款”的余額，結轉對應證券投資的賬面價(jià)值，并將差額直接計入當期損益。具體會(huì )計處理為借記“銀行存款”和“認股權款”，貸記“短期投資”、“長(cháng)期投資”等投資類(lèi)科目，根據差額情況借記或貸記“權證費用”科目�！　∪绻�發(fā)行人在到期日前回購認股權證，其回購價(jià)款同該部分認股權證對應的“認股權款”余額間的差額，直接計入當期損益。具體會(huì )計處理為借記“認股權款”，貸記“銀行存款”，根據差額情況借記或貸記“權證費用”�！　≌J股權到期未行權的會(huì )計處理。如果認股權到期權證持有人未行權，由于金融負債對應的義務(wù)已經(jīng)不再存在，發(fā)行人應將“認股權款”科目的余額直接確認為當期收入。具體會(huì )計處理為借記“認股權款”，貸記“權證費用”（或者貸記專(zhuān)門(mén)的收入類(lèi)科目）�！　≌J股權證持有人的會(huì )計處理同發(fā)行人的會(huì )計處理相比，權證持有人的會(huì )計處理相對簡(jiǎn)單。具體包括權證投資的初始計量、后續計量、行權的會(huì )計處理以及到期未行權的會(huì )計處理�！　≌J股權證投資的初始計量。持有人應當以認股權證的公允價(jià)值作為其初始計量的基礎，一般是認股權證的初始取得成本。具體會(huì )計處理為借記“認股權證投資”（或類(lèi)似資產(chǎn)類(lèi)科目），貸記“銀行存款”�！　∪绻�持有人買(mǎi)入的認股權是嵌入在某些復合型金融工具，如可轉換公司債券，持有人應當計算認股權的公允價(jià)值，并單獨確認債券和認股權的投資成本。具體會(huì )計處理為借記“認股權投資”，借記“債券投資”，貸記“銀行存款”�！　≌J股權證投資的后續計量。在資產(chǎn)負債表日，權證持有人應當以公允價(jià)值作為權證后續計量的基礎，并將同上一報告期末相比權證公允價(jià)值的變動(dòng)確認為當期損益。根據權證的定義，認股權證持有人獲得的只是權利而并非義務(wù)，因此，對持有人而言，權證的價(jià)值可能為0或者為正，但不會(huì )為負。具體處理為根據權證公允價(jià)值的變動(dòng)借記或貸記“認股權證投資”，貸記或借記“投資收益”�！　〕鍪蹤嘧C或行權的會(huì )計處理。如果股票平均價(jià)格變動(dòng)對持有人有利，這種變動(dòng)也會(huì )體現在權證價(jià)格的上漲上。此時(shí)，權證持有人可以選擇出售權證，或者行權獲得股票并在適當時(shí)機出售獲利�！　∪绻�持有人出售權證，則將權證的賬面價(jià)值作為出售權證的成本，獲得的價(jià)款超過(guò)賬面價(jià)值的部分確認為投資收益，具體會(huì )計處理為借記“銀行存款”，貸記“認股權證投資”，根據盈虧情況借記或貸記“投資收益”�！　∪绻�持有人選擇行權，則應當以行權支付的價(jià)款，連同行權部分認股權證的賬面價(jià)值，作為行權獲得股票的初始成本，并根據持有目的確認為短期投資或長(cháng)期投資。具體會(huì )計處理為借記“短期投資”（或“長(cháng)期投資”），貸記“銀行存款”，貸記“認股權證投資”�！　〉狡谖葱袡嗟臅�(huì )計處理。如果持有人到期未行權，則應將過(guò)期的認股權證投資余額確認為當期損失，具體會(huì )計處理為借記“投資收益”，貸記“認股權證投資”�！　�權證會(huì )計處理的其他相關(guān)認售權證發(fā)行人的會(huì )計處理。由于發(fā)行人針對自身股票發(fā)售認售權證的不確定性較大，而且權證條款設計較為復雜，因此，實(shí)踐中認售權證多由標的股票發(fā)行人以外的第三人發(fā)行（即備兌權證）。在這種情況下，發(fā)行人應當根據國際會(huì )計準則中負債的處理原則，按照收到的價(jià)款記錄發(fā)行的認售權證，并在資產(chǎn)負債表日按認售權證的公允價(jià)值計量，同時(shí)將公允價(jià)值的變動(dòng)確認為當期損益。若持有人在有效期內行權，則發(fā)行人按照支付的價(jià)款和行權部分權證負債的賬面價(jià)值確認收購股份的價(jià)值，并根據持有目的確認為短期投資或長(cháng)期投資。到期后，發(fā)行人應將未行權的權證負債直接確認為當期損益�！　�權證無(wú)對價(jià)時(shí)的會(huì )計處理。在有些情況下，權證的發(fā)行人可能將權證直接送給持有人，而不要求相應的對價(jià)。根據國際會(huì )計準則的規定，應當區分不同情況分別進(jìn)行處理。例如，如果公司將認股權證按持股比例分配給全體股東，則根據利潤分配的會(huì )計處理原則，公司應在權益下增加“認股權”的余額，相應減少“未分配利潤”；如果公司將認股權作為支付手段，如作為激勵手段送給公司管理層，則應當按照認股權的公允價(jià)值確認為費用，同時(shí)在權益項下做記錄相應的認股權�！　�權證發(fā)行費用的處理原則。前文所述的會(huì )計處理未涉及權證的發(fā)行費用。權證發(fā)行費用總的處理原則是，如果發(fā)行的權證屬于權益性工具，如公司出于融資目的針對自身股票發(fā)行的認股權證，相關(guān)的發(fā)行費用可以在權益中抵減，即在發(fā)行的價(jià)款中扣除，并以扣除后的價(jià)款凈額作為權益項下“認股權”的入賬價(jià)值；如果發(fā)行的權證屬于金融負債，則相關(guān)發(fā)行費用直接計入當期損益�！　∩婕疤灼跇I(yè)務(wù)的權證會(huì )計處理原則。當權證被用作套期業(yè)務(wù)，且套期關(guān)系可以清晰界定、可以計量并且套期實(shí)質(zhì)有效時(shí)，其會(huì )計處理可以采用IAS39規定的套期會(huì )計處理�？傮w原則是，如套期業(yè)務(wù)屬于公允價(jià)值套期，套期工具和被套期項目公允價(jià)值的變動(dòng)在發(fā)生當期確認為損益，如屬于現金流量套期和對境外凈投資的套期，則上述變化直接確認為權益�！　�國際經(jīng)驗對我國的啟示證券市場(chǎng)每一個(gè)新產(chǎn)品的推出，都離不開(kāi)作為“企業(yè)的語(yǔ)言”的財務(wù)會(huì )計，都會(huì )在公司的會(huì )計處理上得到反映。，我國尚無(wú)專(zhuān)門(mén)針對金融工具的會(huì )計準則，國際會(huì )計準則關(guān)于金融工具會(huì )計的相關(guān)原則，無(wú)疑為我國制定類(lèi)似的準則提供了很好的借鑒和啟示�！　∈紫�，以權證會(huì )計處理為突破口，推動(dòng)相關(guān)會(huì )計準則的制定和執行。會(huì )計準則的制定和執行通常反映業(yè)務(wù)的需要，并具有一定的前瞻性。目前，我國衍生工具市場(chǎng)并不發(fā)達，與此相對應，相關(guān)的會(huì )計準則也基本上屬于空白。目前，權證業(yè)務(wù)的推出，為制定和完善相關(guān)會(huì )計準則提供了很好的契機。借鑒國際會(huì )計準則的規定，以權證會(huì )計作為突破口，制定我國關(guān)于衍生工具、套期業(yè)務(wù)以及股權為基礎的支付等相關(guān)會(huì )計準則，可以說(shuō)正當其時(shí)�！　∑浯�，以金融工具會(huì )計準則的制定為契機，推動(dòng)公允價(jià)值會(huì )計計量基礎在我國的。長(cháng)期以來(lái)，我國的會(huì )計準則和企業(yè)會(huì )計制度體系基本上以賬面價(jià)值為基礎，這種設計是同我國市場(chǎng)體系不發(fā)達、關(guān)聯(lián)交易大量存在等環(huán)境和體制因素相適應的。從實(shí)踐來(lái)看，對于有效遏制公司財務(wù)“造假”行為也的確起到了一定的積極作用。但另一方面，也使得會(huì )計無(wú)法真實(shí)、客觀(guān)地反映某些經(jīng)濟業(yè)務(wù)的全貌。例如我國的《非貨幣性交易》會(huì )計準則，基本上是以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值為基礎確認換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值，而國際會(huì )計準則規定了在存在商業(yè)理由的情況下首先按公允價(jià)值確認換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值，只有在無(wú)商業(yè)理由或公允價(jià)值無(wú)法可靠計量的情況下才按換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值確認換入資產(chǎn)的入賬價(jià)值。因此，為全面客觀(guān)地反映經(jīng)濟業(yè)務(wù)，在特定領(lǐng)域以公允價(jià)值作為會(huì )計計量基礎將是一種有益的嘗試。從國外的經(jīng)驗看，為防止主觀(guān)、人為地確定公允價(jià)值，通常選取公允價(jià)值能夠可靠計量的項目作為突破口。金融工具通常存在活躍市場(chǎng)，公允價(jià)值能夠可靠計量，通常是進(jìn)行此類(lèi)試點(diǎn)的最佳選擇�！　〈送�，權證以及其他金融工具相關(guān)會(huì )計準則的制定，也將有力推動(dòng)我國證券市場(chǎng)信息披露體系的進(jìn)一步發(fā)展和完善。上，以利潤指標為導向的監管理念，使得公司形成“重會(huì )計，輕披露”的慣性，客觀(guān)上造成了“會(huì )計處理實(shí)質(zhì)化，信息披露形式化”的傾向。隨著(zhù)證券市場(chǎng)信息披露體系的建立，以及各項信息披露與格式準則、編報規則和規范問(wèn)答的發(fā)布，這一局面正在逐步好轉。對于權證等金融工具而言，相關(guān)信息披露無(wú)論對于發(fā)行人的成功發(fā)行，還是對于投資者防范風(fēng)險，其重要性程度較之會(huì )計處理而言都有過(guò)之而無(wú)不及。因此，借鑒IAS32和制定中的IFRS7的有關(guān)規定，結合我國即將推出金融工具的特點(diǎn)，及時(shí)制定配套的信息披露準則，不但會(huì )完善我國證券市場(chǎng)信息披露體系，而且必將推動(dòng)我國金融市場(chǎng)整體的長(cháng)遠發(fā)展。

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