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EVA在我國保險公司績(jì)效評價(jià)中應用的思考
摘要：我國保險市場(chǎng)競爭日趨激烈，各家保險公司在保費規模增長(cháng)的同時(shí)，更加注重業(yè)務(wù)結構的調整和經(jīng)營(yíng)效益的提升。但保險公司在績(jì)效考評等內部管理環(huán)節上存在的一些問(wèn)題影響了保險公司經(jīng)營(yíng)績(jì)效的真實(shí)反映，制約了保險行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。在保險公司實(shí)施基于EVA的績(jì)效評價(jià)體系，有利于提高保險公司價(jià)值管理水平，增強其核心競爭能力。
關(guān)鍵詞：EVA；績(jì)效評價(jià)；保險公司
1 EVA的概念和原理
EVA是Economic Value Added的縮寫(xiě)，中文翻譯為經(jīng)濟增加值或經(jīng)濟利潤，EVA的核心思想是一個(gè)公司只有在其資本收益超過(guò)為獲得該收益所投入資本的全部成本時(shí)，才能為股東帶來(lái)價(jià)值。
EVA的計算公式為：
EVA=投入資本×（投入資本收益率-加權平均資本成本）
或者：EVA=稅后凈營(yíng)業(yè)利潤-（投入資本×加權平均資本成本）
EVA計算關(guān)系式看似很簡(jiǎn)單，但其組成要素需要經(jīng)過(guò)一系列的調整過(guò)程才能達到EVA計算的要求，以更準確的反映企業(yè)的經(jīng)濟價(jià)值。EVA不僅僅是一種有效的公司業(yè)績(jì)度量指標，而且把市場(chǎng)價(jià)值的管理、薪酬激勵機制的設計、預算管理、戰略規劃等有機結合在一起，把股東、管理者、員工的意志和行為最大限度地統一起來(lái)。
2 EVA與傳統業(yè)績(jì)評價(jià)指標體系相比的優(yōu)勢
2.1 EVA考慮了權益資本成本，避免高估企業(yè)利潤，能夠真實(shí)反映股東財富的增加。只有企業(yè)的收益超過(guò)企業(yè)的所有資本的成本，才能說(shuō)明經(jīng)營(yíng)者為企業(yè)增加了價(jià)值，為股東創(chuàng )造了財富。如果企業(yè)的收益低于企業(yè)的所有資本的成本，則說(shuō)明企業(yè)實(shí)質(zhì)發(fā)生虧損，企業(yè)股東的財富受到侵蝕。EVA與基于利潤的企業(yè)業(yè)績(jì)評價(jià)指標的最大區別在于它將權益資本成本也計入了成本，反映了企業(yè)在每個(gè)會(huì )計年度所創(chuàng )造或損失的股東財富數量，從而能夠更準確地評價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jì)效。
2.2 EVA能有效協(xié)調經(jīng)營(yíng)者與股東的關(guān)系，使兩者利益最大化趨同。EVA由于將股東投入資本成本作為考核經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)績(jì)效的重要因素，使得經(jīng)營(yíng)者必須站在股東的角度去衡量重大項目投資，必須使每一項重要經(jīng)營(yíng)決策符合股東利益，必須以股東的思考方式去行動(dòng)。比如，公司需要新建一棟辦公樓,在原有以利潤為導向的評價(jià)系統下，公司經(jīng)營(yíng)層決策時(shí)肯定會(huì )傾向于使用“免費”的股東投入資金，而不會(huì )去負債投資。而采用EVA考核后，股東投入資金的成本要考慮在經(jīng)營(yíng)者的績(jì)效評定中，不再“免費”。
這就迫使經(jīng)營(yíng)者要在負債資金成本與股東資金成本間進(jìn)行比較，選擇成本較低方案。這不僅保證了股東資金的最低回報，進(jìn)而保證了股東權益，同時(shí)也會(huì )在一定程度上遏制公司經(jīng)營(yíng)者的盲目投資沖動(dòng)。
2.3 注重企業(yè)的可持續發(fā)展。EVA的計算過(guò)程中對部分會(huì )計報表科目的處理方法進(jìn)行調整，把費用化的科目進(jìn)行了資本化的調整，避免企業(yè)管理人員采取短期化行為，注重企業(yè)的可持續發(fā)展。
3 在保險公司績(jì)效評價(jià)中應用EVA時(shí)應注意的問(wèn)題
3.1 培養價(jià)值至上的公司文化和經(jīng)營(yíng)理念。國內保險行業(yè)在近幾年的高速發(fā)展中，大部分公司已習慣于將市場(chǎng)份額、保費規模等傳統目標作為公司經(jīng)營(yíng)的重點(diǎn)，但隨著(zhù)粗放經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的風(fēng)險擴大以及保險公司公開(kāi)上市后面臨股東對公司價(jià)值增長(cháng)的關(guān)注，調整業(yè)務(wù)結構、增加公司效益正成為整個(gè)保險行業(yè)的共識。這就為公司采取EVA績(jì)效考核，進(jìn)而真實(shí)客觀(guān)的反映經(jīng)營(yíng)成果和公司價(jià)值變化等提供了良好的外部環(huán)境。但也同時(shí)對保險公司內部提出了更高的要求，管理者要在公司中實(shí)施有效的宣導培訓計劃，使價(jià)值創(chuàng )造的觀(guān)念深入每個(gè)員工的內心，并努力形成一種價(jià)值導向的企業(yè)文化和經(jīng)營(yíng)理念。
3.2 計算EVA時(shí)調整的項目需要結合保險公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)。由于各企業(yè)所涉及的經(jīng)濟業(yè)務(wù)不同，以及某項會(huì )計事項所表現的重要程度不同，所以每個(gè)企業(yè)在實(shí)際調整時(shí)可能涉及的項目是不同的。一般需要進(jìn)行調整的項目為：研發(fā)費用、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)費用、培訓支出等資本化費用，壞帳準備和投資風(fēng)險準備等會(huì )計準備，營(yíng)業(yè)外支出，經(jīng)營(yíng)租賃費、戰略性投資（投資項目、在建工程、收購）等等。對于保險公司而言，產(chǎn)品和系統的研究開(kāi)發(fā)費用、躉交產(chǎn)品的首期銷(xiāo)售費用以及培訓費用等重要費用開(kāi)支項目在EVA計算時(shí)，要由費用化調整為資本化處理，一方面有效避免了會(huì )計利潤考核指標中的缺陷，合理反映經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)績(jì)效，另一方面，從制度上、考核上鼓勵保險公司經(jīng)營(yíng)者采取長(cháng)期穩健的經(jīng)營(yíng)舉措。
3.3 EVA評價(jià)體系要和其他業(yè)績(jì)評價(jià)指標相結合。EVA雖然彌補了單純利潤考核的缺陷，但作為財務(wù)考核指標，其同樣具有一定的局限性。即無(wú)法對對企業(yè)價(jià)值創(chuàng )造過(guò)程中的商譽(yù)、無(wú)形資產(chǎn)、人力資本等非財務(wù)因素予以充分的確認，計量和報告，也無(wú)法兼顧到有助于培植企業(yè)長(cháng)期核心競爭能力的非財務(wù)指標。在技術(shù)、市場(chǎng)和競爭環(huán)境存在巨大不確定性的情況下，公司為了能夠了解那些會(huì )對公司產(chǎn)生影響的因素，更應該傾向于采用多樣化的指標，而非采用單一的評價(jià)機制。尤其對于保險公司，其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的長(cháng)期性、內部流程優(yōu)化的關(guān)鍵性以及客戶(hù)服務(wù)水平的重要性等都要求EVA評價(jià)指標和其他績(jì)效評價(jià)指標結合在一起，盡可能從多方位、更加完善地考核保險公司業(yè)績(jì)。
總之，在保險公司實(shí)施基于EVA的新的績(jì)效評價(jià)體系，有利于我國保險業(yè)將價(jià)值創(chuàng )造作為首要目標，有利于保險公司加強經(jīng)營(yíng)績(jì)效管理，使資源配置更加有效，有利于對經(jīng)營(yíng)者正確激勵，真正提高股東利益。但在具體應用過(guò)程中，必須考慮到保險公司的特點(diǎn)，并且要和其他非財務(wù)指標結合使用。
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