人力資本產(chǎn)權化對公司財務(wù)的創(chuàng )新要求

一、人力資本產(chǎn)權化的背量與公司財務(wù)現狀的反思　　隨著(zhù)新興產(chǎn)業(yè)的壯大和知識型的泛化，人力資本所有者將超越現有的被激勵的治理模式，成為與物力資本同樣具有分享剩余收益索取權和控制權的企業(yè)所有者。有指出，在人力資本產(chǎn)權逐漸形成，并逐漸要求作為與傳統財務(wù)資本同等氣力參與企業(yè)剩余收益分配的基礎上，會(huì )形成新的公司治理結構，這一新的公司治理主要是界定人力資本所有者與物力資本所有者兩大利益主體之間的利益關(guān)系�！　　捌髽I(yè)是物力資本所有者和人力資本所有者的契約”這一的企業(yè)存在觀(guān)，深刻地到企業(yè)的治理實(shí)踐，使財務(wù)與財務(wù)制度發(fā)生相應的變化。從人力資本產(chǎn)權化的和實(shí)踐角度，反思現有的財務(wù)理論范式、財務(wù)治理制度與財務(wù)治理工作，我們可以得出結論，現行財務(wù)制度是以傳統財務(wù)資源——物力資本為運作核心而進(jìn)行的財務(wù)安排，是以傳統的財務(wù)資本——資金為中心而進(jìn)行的融資、投資，以及夸大以物力資本所有者為唯一剩余收益分配對象的基本模式，是現行公司財務(wù)理論與實(shí)務(wù)范式的產(chǎn)物。其中，以物力資本所有者（即股東或出資者）為剩余收益分配的唯一對象的財務(wù)分配制度，是現行公司財務(wù)運行的核心。人力資本產(chǎn)權化趨勢及其對公司治理結構的影響，使得現行公司財務(wù)范式面臨創(chuàng )新的需要。公司財務(wù)必須改變其以傳統物力財務(wù)資本的融通、投進(jìn)、日常治理及對出資者的利潤分配等為基本內容的財務(wù)范式，引進(jìn)人力資本要素及對人力資本進(jìn)行價(jià)值治理的與內容。為了保持公司財務(wù)實(shí)務(wù)范式的運作效率和公司財務(wù)理論范式的解釋和指導能力，對這些的前瞻性和系統性的研究顯得非常必要�！　∥覀冞�可以從人力資源的，來(lái)反思現行公司財務(wù)范式�，F行公司財務(wù)理論與實(shí)務(wù)的主流范式還沒(méi)有形成基于人力資本產(chǎn)權化的財務(wù)安排，這使人力資源會(huì )計的研究很難深進(jìn)，無(wú)法深進(jìn)到人力資本會(huì )計階段，即從資產(chǎn)和權益兩個(gè)方面完整地對企業(yè)在人力或智力上的投進(jìn)、產(chǎn)出及存量進(jìn)行核算和治理�，F有的人力資源會(huì )計核算理論與核算體系大都是在缺乏人力資本財務(wù)安排的條件下構建的，這無(wú)益于企業(yè)核心人力資源的有效治理和企業(yè)人力資本產(chǎn)權化的制度創(chuàng )新安排。正由于如此，治理層在人力資源會(huì )計的和推行上缺乏足夠的動(dòng)力。財務(wù)制度構成財務(wù)會(huì )計核算與監視制度的基礎，人力資源會(huì )計要想系統地表露企業(yè)人力資源治理價(jià)值方面的信息，并有助于人力資源的治理和人力資本結構的優(yōu)化，必須建立起系統的財務(wù)安排。而現行的財務(wù)范式除了關(guān)注物力資本所有者即股東對財富最大化的要求外，還未把人力資本所有者的財務(wù)分配要求、人力資本的投進(jìn)和產(chǎn)出價(jià)值評估等納進(jìn)其中，這就使人力資源會(huì )計的應用和人力資本會(huì )計的發(fā)展存在制度性的障礙，始終無(wú)法從核心人力資產(chǎn)（或智力資產(chǎn)）和人力資本的產(chǎn)權權益兩個(gè)方面來(lái)設計能得到企業(yè)治理層肯定的人力資本會(huì )計制度模式。因此，人力資本產(chǎn)權化影響到財務(wù)與會(huì )計的實(shí)務(wù)范式和理論范式，現行公司財務(wù)范式由于缺乏創(chuàng )新而形成的人力資本財務(wù)制度缺位，成為阻礙人力資本會(huì )計發(fā)展的理論與實(shí)務(wù)上的障礙。　　二、基于物力資本的財務(wù)范式的缺陷與創(chuàng )新要求　　首先，從財務(wù)范式的內在缺陷來(lái)看，現行的財務(wù)范式存在“價(jià)值空洞”缺陷，而彌補“價(jià)值空洞”的根本出路就是范式創(chuàng )新。如前文所述，現有的財務(wù)范式是圍繞著(zhù)資金及其運動(dòng)而展開(kāi)的理論結構，以資金的籌集、投資、營(yíng)運治理及利潤分配為財務(wù)治理內容，利潤分配制度的核心是按資分配。公司財務(wù)的核心和現實(shí)的邊界是指資金運動(dòng)的軌跡及其涉及的經(jīng)濟利益關(guān)系層面，公司財務(wù)范式可抽象為資金即物力資本的配置結構。然而，從人力資本要素與人力資本產(chǎn)權化發(fā)展的角度觀(guān)之，這是典型的經(jīng)濟對公司財務(wù)范式熟悉的產(chǎn)物，實(shí)在質(zhì)是物力資本所有者（出資者）及其代理人（經(jīng)營(yíng)者）的傳統財務(wù)理念，其理財根本取向是對物力資本所有者財富的保值和增值，企業(yè)價(jià)值的最大化是物力資本所有者財富的最大化。而在知識經(jīng)濟社會(huì )，人力資本逐漸與物力資本即傳統意義的財務(wù)資本一同成為企業(yè)經(jīng)濟的核心要素。在一些新興行業(yè)，人力資本甚至取代物力資本成為整合資源的主導要素。像微軟這樣的創(chuàng )業(yè)企業(yè)并不是建立在豐富的物力資本基礎之上，其企業(yè)價(jià)值的創(chuàng )造主要源于核心的技術(shù)職員和治理職員，而非傳統的物力資本即資金。更為重要的是，企業(yè)的實(shí)際價(jià)值也不反映在現有財務(wù)會(huì )計核算的財務(wù)資產(chǎn)中，而是體現在以人力資本為主要內容的無(wú)形資產(chǎn)上。就當前的會(huì )計模式而言，財務(wù)會(huì )計還無(wú)法有效地核算人力資產(chǎn)，這正是前文所指出的財務(wù)制度缺位使然。因此，在實(shí)際的企業(yè)價(jià)值和賬面的企業(yè)價(jià)值之間存在著(zhù)“價(jià)值空洞”�，F有的財務(wù)范式是含有“價(jià)值空洞”缺陷的理論與實(shí)務(wù)結構，與人力資本發(fā)揮重要作用的現實(shí)和未來(lái)產(chǎn)權化發(fā)展趨勢存在很大的背離。從創(chuàng )新的角度來(lái)看，企業(yè)經(jīng)濟戰略資源的結構變化，必然會(huì )促使財務(wù)理論與實(shí)務(wù)結構發(fā)生根本性的改變，傳統“融資”、“投資”、“管資”、“酬資”的財務(wù)結構將被提升到融智與融資并重、投智與投資并舉、管智與管資并行、酬智與酬資并存的新型價(jià)值治理結構。這其中孕育著(zhù)嶄新的財務(wù)范式，這一新型的價(jià)值治理結構充分體現了通過(guò)財務(wù)范式創(chuàng )新來(lái)彌補“價(jià)值空洞”缺陷的系統性努力。這些系統性的努力包括對現有財務(wù)范式下的財務(wù)概念、財務(wù)資源、財務(wù)價(jià)值觀(guān)、物力資本和人力資本的價(jià)值治理屬性的重新審閱，其目標是在嶄新的基本財務(wù)概念和財務(wù)價(jià)值觀(guān)念上，構建一個(gè)企業(yè)價(jià)值治理的公司財務(wù)新范式�！　∑浯�，從財務(wù)范式的治理實(shí)踐來(lái)看，現行財務(wù)范式會(huì )造成治理摩擦，而范式創(chuàng )新是解決治理摩擦的根本出路。一方面，由于現行財務(wù)范式以物力資本為基礎，人力資本外在于其理論與實(shí)務(wù)結構，因此，人力資源的治理與財務(wù)治理是不相干的�，F在人力資源治理中的一些新觀(guān)點(diǎn)，如人力資本運營(yíng)資本化治理，其具體內容涉及到人力資本的股權化安排、人力資本的價(jià)值評估與權益確認等內容，概括起來(lái)就是人力資源的價(jià)值治理和人力資本治理。我們并不反對把前述內容納進(jìn)廣義的人力資源治理，但我們更傾向于人力資源的價(jià)值治理和人力資本治理屬于公司財務(wù)治理的內容。如前文所述，現行主流財務(wù)范式還沒(méi)有定位在價(jià)值治理上，鑒于“價(jià)值空洞”的存在，人力資本要素尚未納進(jìn)財務(wù)的理論與實(shí)務(wù)范式，因此，出現人力資源治理與財務(wù)治理之間的治理摩擦，即人力資源價(jià)值治理與人力資本治理的職能治理回屬矛盾是必然的�，F有的財務(wù)范式未能考慮新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及新興的經(jīng)濟要素，無(wú)法滿(mǎn)足新的治理實(shí)踐的要求，在理論解釋上也缺乏氣力。按現在的財務(wù)范式，是不能接受人力資本會(huì )計上提出的“物力資產(chǎn) 人力資產(chǎn)=負債 物力資本所有者權益 人力資本所有者權益”的，這正是傳統資金治理型財務(wù)范式在局限我們的思維。人力資源有利于企業(yè)價(jià)值的創(chuàng )造，而人力資本是企業(yè)價(jià)值形成的重要資本內容，為什么不可以納進(jìn)財務(wù)治理范疇？人力資本和物力資本形成企業(yè)新的資本結構，難道不會(huì )改寫(xiě)傳統資本結構的意義？財務(wù)難道沒(méi)有責任解決人力資產(chǎn)的估價(jià)困難？因此，只有創(chuàng )新財務(wù)范式，財務(wù)的理論與實(shí)踐才有廣闊的用武之地。另一方面，財務(wù)范式的創(chuàng )新除了體現在能容納新的經(jīng)濟要素，接受新的價(jià)值理念外，還體現在通過(guò)治理方法的創(chuàng )新來(lái)完成財務(wù)觀(guān)念的轉變和資源、資本結構上的變化。以傳統的財務(wù)治理方法應對新的治理內容，正如“舊瓶裝新酒”，未必相容，可能產(chǎn)生治理失效。人力資產(chǎn)評估方法、人力資本投資方法以及基于人力資本和人力資產(chǎn)利用效率的財務(wù)、針對人力資本產(chǎn)權的財務(wù)分配政策等，都需要在繼續傳統財務(wù)治理方法的基礎上進(jìn)行創(chuàng )新。這表明財務(wù)范式創(chuàng )新只有取得方***的支持，才能盡可能避免治理方法與治理內容之間的摩擦。至于方法的創(chuàng )新，要求我們在繼續傳統方法的基礎上革新求異，通過(guò)理論和實(shí)踐的探索，引進(jìn)新的財務(wù)治理方法。　　三、基于人力資本的財務(wù)前瞻　　結合人力資本產(chǎn)權化的背景和制度創(chuàng )新的要求，借助于現有的人力資本，按照公司財務(wù)治理的客觀(guān)，構建基于人力資本產(chǎn)權化的財務(wù)理論與實(shí)務(wù)范式，有利于人力資本的，也有利于有效地開(kāi)展人力資源的價(jià)值治理，密切公司財務(wù)治理，會(huì )計及人力資源治理的關(guān)系，使三者各有其治理職能定位并形成有機的職能協(xié)調，這是公司財務(wù)研究的新課題。展看未來(lái)的財務(wù)范式，其創(chuàng )新意義體現在：未來(lái)的公司財務(wù)理論范式和實(shí)務(wù)制度不再是以物力資本為唯一的剩余收益分配主體，而是一個(gè)以物力資本所有者和人力資本所有者雙重產(chǎn)權主體參與剩余收益分配，以物力財務(wù)資源和人力財務(wù)資源即廣義財務(wù)資源為治理對象的創(chuàng )新范式，一系列基本財務(wù)觀(guān)念的變化和財務(wù)基本理論的發(fā)展將在此基礎上展開(kāi)�！　∈紫�，從財務(wù)資源觀(guān)來(lái)看，面對新的經(jīng)濟條件下財務(wù)環(huán)境的變化，財務(wù)資源的內涵和外延需要作相應的拓展，人力資本要實(shí)質(zhì)性地納進(jìn)財務(wù)理論研究的范疇和財務(wù)治理實(shí)務(wù)的視野。在財務(wù)資源等基礎概念的理解上要有新的突破，把財務(wù)治理的對象從狹義的財務(wù)資源——資金，拓展為廣義的財務(wù)資源——物力財務(wù)資源和人力財務(wù)資源�！　∑浯�，從財務(wù)職能治理創(chuàng )新來(lái)看，在新經(jīng)濟條件下，財務(wù)治理的需要超越資金治理，把人力資源的價(jià)值治理和人力資本治理納進(jìn)財務(wù)職能治理，并在人力資源治理部分與財務(wù)治理部分之間進(jìn)行相應的職能協(xié)調。人力資源的治理應明確分工，如人力資源部分專(zhuān)門(mén)進(jìn)行人力資源的引進(jìn)、培訓、崗位設計和優(yōu)化等事務(wù)性治理，而把人力資源價(jià)值治理的職責賦予財務(wù)職能部分�！　≡俅�，從財務(wù)的手段創(chuàng )新來(lái)看，財務(wù)部分要進(jìn)行人力資源的價(jià)值治理，需要發(fā)展新的財務(wù)治理。比如，把治理中的激勵方法系統地引進(jìn)財務(wù)治理，使其有效地協(xié)調企業(yè)與不同財務(wù)主體之間的關(guān)系，尤其是要注重激勵企業(yè)核心人力資源，充分發(fā)掘企業(yè)人力資源創(chuàng )造價(jià)值的潛能�！浮埂　�[1]張丹。人力資本要素確立的財務(wù)思考[J].現代會(huì )計，2002，（5）�！　�[2]蘭艷澤。論財務(wù)治理的泛資源觀(guān)念[J].當代財經(jīng)，2002，（12）�！　�[3]閻達五，徐國君。人力資本的保值增值與勞動(dòng)者權益的確立[J].會(huì )計研究，1999，（6）�！　�[4]張兆國。知識經(jīng)濟的財務(wù)治理創(chuàng )新[J].會(huì 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