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盈余治理題目研究
摘 要：盈余治理題目是各國學(xué)者研究的焦點(diǎn)題目之一，也是社會(huì )公眾關(guān)注并�？醇右砸幏逗椭卫淼慕裹c(diǎn)題目，在分析盈余治理內涵的基礎上，從我國證券市場(chǎng)和上市公司的實(shí)際情況出發(fā)，充分闡述了我國上市公司盈余治理的各種手段。目的是分析這些手段之后的深層原因，為防范和控制過(guò)度盈余治理提供參考。關(guān)鍵詞：盈余治理，公司治理結構
1 相關(guān)研究成果及文獻回顧
1．1 國外學(xué)者的研究成果回顧
1996年Dechow引進(jìn)很多變量對違規公司進(jìn)行研究，以為盈余操縱的一個(gè)重要動(dòng)機是為了以低本錢(qián)吸引外部融資，他們還檢驗了在承認盈余操縱的消息公布后股票價(jià)格的變動(dòng)，發(fā)現均勻下降9％。1998年J·Demski的研究表明代理人可以通過(guò)盈余治理來(lái)傳達其擁有的高超治理技能，而實(shí)際上這些代理人可能并不具有會(huì )計報告盈利中所代表的治理技能。1998年Arya·A，Glover·J，S·Sunder等人的研究發(fā)現盈余治理限制了委托人解雇代理人的傾向，還可以減少委托人對于代理人正常工作的干預。
1．2 國內學(xué)者的研究成果回顧
2000年，林舒和魏明海在《中國A股上市公司IPO過(guò)程中的盈利治理研究》中通過(guò)實(shí)證研究得出結論：A股發(fā)行公司的報告收益在IPO前年和前一年處于最高水平，在IPO當年明顯下降。2001年，劉峰在文章《制度安排與會(huì )計信息質(zhì)量》中對會(huì )計信息失真，特別是違法造假的會(huì )計信息失真現象進(jìn)行了分析，以為現有的制度安排本身排斥高質(zhì)量的會(huì )計信息。2002年，陸宇建在《上市公司基于配股權的盈余治理行為實(shí)證分析》中以為，我國上市公司為了獲得配股權而通過(guò)盈余治理將ROE維持在略高于6％的區間與略高于10％的區間。
2 盈余治理含義及其特征
2．1 盈余治理含義
戴維森(S·Division)在其所著(zhù)的《會(huì )計：貿易語(yǔ)言》中也對盈余治理進(jìn)行了定義：在公認會(huì )計原則限制的范圍內，為了把報告盈利調整到滿(mǎn)足水平而采取有計劃行動(dòng)步驟的過(guò)程，美國會(huì )計學(xué)家凱瑟琳·雪普(Katherine Sehipper)在其發(fā)表的“Commentary on Earnings”一文中對盈余治理做出如下定義：盈余治理是指為了獲取某些個(gè)人利益(而非僅僅為了中立地處理經(jīng)營(yíng)活動(dòng))而對對外財務(wù)報告過(guò)程進(jìn)行有目的的干預。這是一種“表露治理”(Disclosure Manage-ment)的概念，以為盈余治理不僅包括對損益表中盈余數字的控制，還包括對資產(chǎn)負債表以及財務(wù)報告中其他輔助信息的控制。
國內很多學(xué)者也從不同角度、基于不同的研究目的給出了盈余治理的定義。孫錚、王躍堂以為，盈余治理是企業(yè)利用會(huì )計管制的彈性操縱會(huì )計數據的正當行為，秦榮生以為，盈余治理是借助于會(huì )計政策的選擇和會(huì )計估計的變更來(lái)實(shí)現的，其目的是得到一種令企業(yè)治理當局滿(mǎn)足的財務(wù)會(huì )計結果，而會(huì )計盈余是決定財務(wù)成果是否滿(mǎn)足的重要參數。
2．2 盈余治理特征
盈余治理不同于利潤操縱，后者屬于欺詐行為，是貶義的概念，而前者是在會(huì )計準則或制度答應范圍內進(jìn)行的，是合規正當的行為，是一個(gè)中性的概念。本文也正是基于這樣的定位開(kāi)展對盈余治理的分析的。
(1)盈余治理是一種長(cháng)期行為，從一個(gè)足夠長(cháng)的時(shí)段(最長(cháng)也就是企業(yè)的整個(gè)生命期)來(lái)看，盈余治理并不增加或減少企業(yè)實(shí)際的盈余，而只會(huì )改變企業(yè)實(shí)際盈余在不同會(huì )計期間的反映和分布。也就是說(shuō)，盈余治理影響的是會(huì )計數據尤其是會(huì )計報表中表露的盈余。而不是企業(yè)實(shí)際的盈余。
(2)盈余治理必然會(huì )同時(shí)涉及經(jīng)濟收益和會(huì )計數據的信號作用題目。盈余治理關(guān)注的方向是會(huì )計數據的信息含量和信號作用。在不同的國家由于證券市場(chǎng)的發(fā)達和完善程度差異較大，盈余治理的“經(jīng)濟收益觀(guān)”與“信息觀(guān)”的地位和重要性也有所不同。
(3)盈余治理的主體是企業(yè)治理當局，我國上市公司治理結構還不完善“一股獨大”的現象還很普遍，因此，在我國盈余治理具有雙重主體，即直接責任人企業(yè)治理當局，間接責任人公司控股股東。
(4)盈余治理的方法包括會(huì )計方法和非會(huì )計方法。會(huì )計方法主要有會(huì )計政策的選擇和應用、會(huì )計估計的變更、會(huì )計方法應用時(shí)點(diǎn)的選擇、交易或事項發(fā)生時(shí)點(diǎn)的控制等，非會(huì )計方法主要包括公司的投融資決策、資本的國際化經(jīng)營(yíng)和股利分配等方面。
(5)盈余治理的目的是尋求企業(yè)自身效用或市場(chǎng)價(jià)值的最大化。會(huì )計盈余作為衡量企業(yè)財務(wù)成果是否令人滿(mǎn)足的重要參數，是企業(yè)治理職員進(jìn)行盈余治理的對象，企業(yè)借助盈余治理的各種政策，來(lái)實(shí)現自身效用或市場(chǎng)價(jià)值的最大化，進(jìn)而獲得未來(lái)生存、獲利和發(fā)展的潛力。
3 規范上市公司盈余治理的對策
3．1 健全公司治理結構
(1)進(jìn)行國有股減持。
國有股減持的途徑有：一是國有股流通，即直接讓一部分國有股上市流通；二是國有股轉讓?zhuān)ㄅ馁u(mài)轉讓、協(xié)議轉讓等；三是注銷(xiāo)部分國有股，國有股減持對改變我國國有股“一股獨大”的局面無(wú)疑是個(gè)良好的開(kāi)端。
(2)完善報酬契約。
我國上市公司經(jīng)理人收進(jìn)普遍偏低且與業(yè)績(jì)不掛鉤，使得經(jīng)理人與股東利益相背離，降低了經(jīng)理人的積極性，盈余治理也表現出短期性特點(diǎn)。西方發(fā)達國家通過(guò)年薪制和股票期權等手段來(lái)激勵經(jīng)理人努力工作，激勵機制的核心是使經(jīng)理的個(gè)人利益與企業(yè)利益掛鉤，使經(jīng)理也成為企業(yè)剩余索取權的享有者，消除激勵經(jīng)理的利益障礙，股票期權可以將治理當局的報酬和未來(lái)的股價(jià)掛鉤，不但可以使股東與經(jīng)理職員的目標最大程度地一致，而且還可以留住人才，體現人力資本的產(chǎn)權價(jià)值。
(3)大力發(fā)展機構投資者。
機構投資者是指以法人形式進(jìn)行證券投資的機構，如養老基金、保險基金、信托投資公司等。機構投資者隊伍的壯大，可以緩解股權過(guò)于集中和流通股過(guò)于分散的現象，積極發(fā)展機構投資者，并保持它的獨立性，不僅有利于上市公司的穩健運作和股權結構的改變，而且有利于我國資本市場(chǎng)的健康發(fā)展�！ �3．2 完善審計監視制度
(1)改革注冊會(huì )計師的聘任制度獨立性是注冊會(huì )計師審計的基石和靈魂。
要使注冊會(huì )計師真正做到經(jīng)濟、工作和精神獨立，關(guān)鍵一點(diǎn)就是要完善會(huì )計師事務(wù)所的聘用和更換機制，應由上市公司設立的審計委員會(huì )負責會(huì )計師事務(wù)所的聘用、更換，以減少甚至杜盡公司治理當局對注冊會(huì )計師施加壓力，增加事務(wù)所的獨立性。
(2)建立完善的審計執業(yè)規范體系。
獨立審計準則體系作為規范注冊會(huì )計師審計行為的權威性標準和衡量注冊會(huì )計師業(yè)務(wù)質(zhì)量的標準，對我國注冊會(huì )計師行業(yè)的生存和發(fā)展起著(zhù)重要的作用。隨著(zhù)注冊會(huì )計師審計環(huán)境的不斷變化，已經(jīng)有的獨立審計準則不能完全滿(mǎn)足執業(yè)需要，這就要求對已頒布的獨立審計準則進(jìn)行精益求精和完善。
(3)加強對注冊會(huì )計師行業(yè)的監管。
首先，應加強政府監管，加大注冊會(huì )計師審計舞弊行為的處罰力度，有關(guān)部分應對注冊會(huì )計師執業(yè)情況進(jìn)行抽檢，并公布抽檢結果，不僅要加大經(jīng)濟處罰力度，建立相關(guān)的民事賠償制度，對違規的會(huì )計師事務(wù)所和注冊會(huì )計師的處罰應由目前的行政處罰為主過(guò)渡到行政處罰與經(jīng)濟處罰并重；其次，加強行業(yè)協(xié)會(huì )的自律和監管，完善質(zhì)量監視體系，進(jìn)步行業(yè)自律監管的權威性，最后，加強社會(huì )監視，動(dòng)員社會(huì )各界氣力，對執業(yè)質(zhì)量進(jìn)行監視，完善行業(yè)舉報制度。
3．3 加強會(huì )計準則和會(huì )計制度建設
(1)加快制訂和出臺新的具體會(huì )計準則，盡量避免會(huì )計處理中的“無(wú)法可依”現象。對一些諸如并購、衍生金融工具等會(huì )計處理題目，應盡快制定會(huì )計準則進(jìn)行規范，填補會(huì )計準則、會(huì )計制度的空缺，進(jìn)一步規范上市公司的會(huì )計行為。對于在執行制度和準則過(guò)程中碰到的新題目，要及時(shí)通過(guò)修訂有關(guān)制度和準則加以解決。
(2)修訂完善企業(yè)會(huì )計準則，盡可能縮小會(huì )計政策選擇的空間，有關(guān)政策選擇方面的規范應更加明確具體，對主觀(guān)性判定的會(huì )計原則和政策的運用應規定相應的約束條件，如明確規定資產(chǎn)減值預備的計提方法和沖回時(shí)間、收進(jìn)和用度的確認計量原則，盡量減少會(huì )計準則中的模糊性語(yǔ)言。
(3)加強會(huì )計信息表露的規范化建設，盡快制定會(huì )計信息表露規則，對上市公司會(huì )計信息的表露內容、表露方式、表露時(shí)間、格式范例等給予明確而具體的規定，減少信息的不對稱(chēng)性，其中尤其應留意制定關(guān)于關(guān)聯(lián)方交易、大額減值預備、會(huì )計選擇對公司利潤影響程度的相關(guān)信息表露制度。
(4)增強會(huì )計準則制定的科學(xué)性，準則制定機構的職員組成應選擇具有廣泛代表性的群體，可以引進(jìn)會(huì )計實(shí)務(wù)界和銀行界人士，對于準則中的某些定義和解釋盡量做出具體的解釋?zhuān)苊庠斐啥喾N理解。
3．4 改進(jìn)證券市場(chǎng)監管的相關(guān)制度安排
國內很多學(xué)者通過(guò)實(shí)證研究，表明盈余治理是我國上市公司對證券監管部分監管的反措施，其發(fā)生在上市公司IPO、配股、虧損時(shí)，與證券監管制度不完善息息相關(guān)，改進(jìn)并完善證券市場(chǎng)監管的相關(guān)制度安排，可以減少盈余治理的外在誘因。
(1)改進(jìn)股票發(fā)行與退市制度。
股票發(fā)行、退市制度是上市公司盈余治理行為的重要誘因，證券市場(chǎng)曾改革過(guò)幾次規則，但是，目前的股票發(fā)行制度和退市制度仍存在題目。
(2)完善信息表露制度。
信息表露制度是證券市場(chǎng)規范會(huì )計行為的重要制度安排。在我國，建立一個(gè)充分、透明、有效的信息表露制度是非常迫切的。在表露信息的內容上，我國的信息表露是定期表露(如年報、半年報、季報)與活動(dòng)表露相結合，定期表露一向是信息表露的重點(diǎn)，對于該類(lèi)信息，應該力求表露信息的有效性，既要保證表露信息迅速、及時(shí)、對于該類(lèi)信息。簡(jiǎn)明易懂，又要盡量擴大上市公司信息表露的內容與范圍。
在信息表露方式上，隨著(zhù)信息科技的進(jìn)步和網(wǎng)絡(luò )的發(fā)展，傳統的財務(wù)信息報告的形式發(fā)生了改變，這給上市公司的信息表露和證券市場(chǎng)的效率都帶來(lái)了影響，上市公司信息表露中存在滯后性，缺乏靈活性，為企業(yè)盈余治理行為留下了充裕的時(shí)間。
(3)根據需要及時(shí)調整監管政策。
上市公司盈余治理不僅是一個(gè)會(huì )計題目，更是一個(gè)復雜的社會(huì )題目，不能指看通過(guò)某一方面的改進(jìn)來(lái)達到治理的目的，而需要社會(huì )各相關(guān)部分聯(lián)合起來(lái)進(jìn)行系統的研究治理，以保證我國證券市場(chǎng)和國民經(jīng)濟健康有序的發(fā)展。
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