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ＦＤＩ增長(cháng)與外貿發(fā)展實(shí)證研究
[摘要] 利用FDI發(fā)展對外貿易，是蘇州外向型經(jīng)濟發(fā)展的顯著(zhù)特征。本文實(shí)證分析結論顯示，蘇州FDI增長(cháng)與外貿發(fā)展之間存在顯著(zhù)相關(guān)性，但FDI的持續增長(cháng)也產(chǎn)生一些負面效應，筆者建議蘇州FDI流入應注意投資結構與產(chǎn)業(yè)結構調整，減少外貿對FDI的過(guò)渡依賴(lài)。[關(guān)鍵詞] FDI對外貿易結構調整
利用外商直接投資（FDI）發(fā)展對外貿易，是蘇州外向型經(jīng)濟發(fā)展的顯著(zhù)特征。20世紀90年代以來(lái)，蘇州FDI流入與外貿總額持續增長(cháng)。例如，1992年，蘇州實(shí)際利用FDI為8.36億美元，2005年增加到113.43億美元；同期，外貿總額分別為10.35億美元和21405.89億美元，增幅很大。FDI與外貿發(fā)展是否存在相關(guān)性？現有研究表明，兩者之間相關(guān)性存在不確定性。本文以蘇州為例，分析1992年～2005年FDI與外貿的關(guān)系，探究蘇州地區FDI對外貿發(fā)展的影響，并提出相應的對策。
一、文獻綜述
FDI對外貿發(fā)展的影響最具代表性的理論是替代論和互補論。替代論的代表是羅伯特·蒙代爾，在赫克歇爾-俄林模型理論基礎上, 提出貿易障礙在一定條件下會(huì )導致資本的國際流動(dòng)或者直接投資。蒙代爾認為，在自由貿易條件下，兩國的生產(chǎn)要素的絕對和相對量完全一致。資源實(shí)現了最合理的利用和最大限度的福利，并不存在引起要素流動(dòng)的原因。如果滿(mǎn)足要素均等化及兩國有相同生產(chǎn)函數的條件，貿易與資本的流動(dòng)有完全替代的關(guān)系。而且資本流動(dòng)越自由，替代國際貿易的作用就越大。以蒙代爾等為代表的關(guān)于FDI對國際貿易的替代理論有效地解釋了第二次世界大戰前各個(gè)國家之間發(fā)生的直接投資。
對蒙代爾貿易與投資替代模型提出挑戰的是小島清的互補論。小島清認為，生產(chǎn)要素流動(dòng)雖然減少了商品的稀缺性，從而減少了國際貿易的機會(huì )；但另外一方面，投資國的對外直接投資應從本國處于比較劣勢的邊際產(chǎn)業(yè)開(kāi)始依次進(jìn)行，相應產(chǎn)業(yè)的對外直接投資與東道國的技術(shù)差距越小，技術(shù)就越容易為東道國所吸收和普及，進(jìn)而就可以把東道國潛在的比較優(yōu)勢挖掘出來(lái)。由此可見(jiàn)，國際直接投資并不是對國際貿易的簡(jiǎn)單替代，而是存在著(zhù)一定程度上的促進(jìn)關(guān)系。在許多情況下，國際直接投資也可以創(chuàng )造和擴大對外貿易。
由于統計數據不全或統計方法的缺陷，蒙代爾的貿易與投資替代模型及小島清的互補模型，都是從傳統理論的分析框架上衍生出來(lái)的，并沒(méi)有經(jīng)過(guò)實(shí)證的檢驗。20世紀80年代以來(lái)，貿易和直接投資的實(shí)證研究取得了突破性的進(jìn)展。從實(shí)證研究來(lái)看，支持互補性關(guān)系、替代性關(guān)系及關(guān)系存在多樣性的研究都已出現，并各有自己的論據，國內學(xué)者也對中國引進(jìn)外資和推動(dòng)出口之間的關(guān)系展開(kāi)了理論和實(shí)證方面的分析。例如，楊全發(fā)(1999)通過(guò)對廣東利用外資與出口增長(cháng)的實(shí)證研究，認為廣東總的出口貿易和一般出口貿易與外資的關(guān)系并不顯著(zhù)；施敏穎(2001)則認為，FDI與我國進(jìn)出口總額之間的關(guān)系非常密切，但對進(jìn)口的貢獻大于對出口的貢獻；謝冰(2000)依據1980年～1997年問(wèn)的數據，采用多元回歸模型進(jìn)行實(shí)證分析后得出，FDI對我國出口的增長(cháng)作用顯著(zhù)。
二、實(shí)證分析
1.蘇州地區FDI與對外貿易總量變化關(guān)系的實(shí)證分析。本文數據采用了蘇州市1992年～2005年間進(jìn)出口與FDI統計數據。如表1所示：在這14年間，蘇州進(jìn)出口總額與FDI呈快速增長(cháng)。例如，進(jìn)出口總額由從1992年的10.35億美元，增長(cháng)到2005年的1405.89億美元，年平均增長(cháng)率達45.9%。FDI由從1992年的8.36億美元，增長(cháng)到2005年的113.43億美元，年平均增長(cháng)率達22.2%。
表1 1992年～2005年蘇州進(jìn)出口總額及FDI情況 （單位:億美元）
資料來(lái)源：1992年～2005年蘇州市統計年鑒。
為了進(jìn)一步討論FDI對蘇州進(jìn)出口貿易的影響，本文擬采用回歸模型對數據進(jìn)行進(jìn)一步分析，建立FDI對進(jìn)出口貿易的乘數效應模型。分別以進(jìn)出口總額、進(jìn)口額與出口額為因變量，以當年FDI與累計FDI(累計FDI是指滯后一年的FDI余額)為自變量建立一元線(xiàn)性回歸方程。由于考慮到FDI存量也會(huì )對當年的進(jìn)出口總額產(chǎn)生一定影響，所以也將其設為自變量。模型如下:
Yt=b0+b1CFDIt-1+b2FDIt+ut （1）
Mt=d0+d1CFDIt-1+d2FDIt+vt （2）
Xt=f0+f1CFDIt-1+f2FDIt+wt （3）
其中，Yt、Mt、Xt、分別代表進(jìn)出口總額、進(jìn)口額、出口額，CFDIt-1代表第t-1年末的FDI存量，FDIt代表第t年的FDI數額，b0,b1,b2,d0,d1,d2,f0,f1,f2為待定參數，ut,vt,wt為隨機誤差項。對該模型進(jìn)行最小二乘估計，得出回歸方程為：
Yt=-229.105+0.03 CFDIt-1+13.51 FDIt （1）
Mt=-116.203+0.008 CFDIt-1+6.728 FDIt（2）
Xt=-112.035+0.027 CFDIt-1+6.757 FDIt（3）
方程(1)中，R2=0.98，F=284>F(2，11)，變量FDIt的t值為t0=7.56>t0.025(11)；
方程(2)中，R2=0.98，F=352>F(2，11），變量FDIt的t值為t0=8.46 > t0.025(11)；
方程（3）中，R2=0.98，F=222>F(2，11），變量FDIt的t值為t0=6.63>t0.025(11)。
上述三個(gè)方程的擬合度和顯著(zhù)性都非常高，回歸方程能夠很好的解釋FDI與進(jìn)出口總額，進(jìn)口額、和出口額之間的關(guān)系。所以Yt，Mt，Xt與FDIt之間均存在顯著(zhù)相關(guān)性。根據上述回歸方程，我們可以得到以下的結論：當年FDI每增加1億美元，蘇州的對外貿易總量可增加13.51億美元，其中，進(jìn)口額可增加6.728億美元，出口額可增加6.757億美元。FDI對蘇州的對外貿易有著(zhù)強大的促進(jìn)作用，乘數效應非常大。
2.外商投資企業(yè)出口對蘇州出口的貢獻。衡量外商投資企業(yè)對出口貿易貢獻最直接的方法就是考察外商投資企業(yè)的出口情況。因此筆者引入兩個(gè)衡量指標。一個(gè)是外資企業(yè)出口額在蘇州出口額中占的比重；另一個(gè)是外商投資企業(yè)出口對蘇州出口的貢獻度。貢獻度(用P表示)是指外商投資企業(yè)出口增量(用△FXM表示)占蘇州出口增量(用△XM表示)的比重，即：P=△FXM／△XM。具體情況見(jiàn)下表：
表2 1992年～2005年蘇州外商投資企業(yè)出口統計（單位：億美元）
資料來(lái)源：1992年～2005年蘇州市統計年鑒。
從上表看出，蘇州每年的外商投資企業(yè)出口額在總出口額中的比重始終很高，平均達到77.6%。顯然，蘇州的出口依賴(lài)于外資企業(yè)的出口。此外，外商投資企業(yè)出口對蘇州總出口保持著(zhù)正的貢獻度，特別是在1995年，P值高達457.3%，表明當年蘇州對外出口完全是由外資企業(yè)出口拉動(dòng)的。所以，外商直接投資企業(yè)的出口增長(cháng)是蘇州對外貿易增長(cháng)的重要源泉。
三、FDI在促進(jìn)蘇州對外貿易發(fā)展中存在的問(wèn)題
FDI對蘇州對外貿易起了積極作用，促進(jìn)了蘇州外向型經(jīng)濟的發(fā)展。但隨著(zhù)FDI的不斷投入，一些負面效應也逐漸顯現出來(lái)。
1.外商投資在產(chǎn)業(yè)間的分布不均。第二產(chǎn)業(yè)仍然是外商直接投資的熱點(diǎn)。2005年，在蘇州吸收外資中三次產(chǎn)業(yè)分別占0.14%、93.47%、6.39%。2006年1-3月份，蘇州市利用外資中，三次產(chǎn)業(yè)分別占0.35%、88.77%、10.87%。雖然今年第一季度情況有所緩和，但總體來(lái)看，第一、第三產(chǎn)業(yè)吸收外資在總量中所占比重很不樂(lè )觀(guān)。三次產(chǎn)業(yè)的不協(xié)調發(fā)展，勢必導致蘇州對外貿易結構的不平衡發(fā)展，最終將延緩蘇州的工業(yè)化進(jìn)程。
2.蘇州對外貿易對FDI依賴(lài)過(guò)大。從模型中可以發(fā)現，FDI對蘇州對外貿易的促進(jìn)作用非常明顯，這個(gè)結論還能這樣理解：蘇州的對外貿易對FDI的依賴(lài)性也很強。蘇州經(jīng)濟的增長(cháng)和發(fā)展在很大程度上甚至是過(guò)分地依賴(lài)對外貿易量的增長(cháng)，這種情況已持續了好幾年，FDI對外貿的這種促進(jìn)作用進(jìn)而可以傳遞到對蘇州經(jīng)濟的影響。一旦蘇州吸引外資的比較優(yōu)勢消失，FDI的減少將會(huì )以乘數效應對蘇州經(jīng)濟產(chǎn)生巨大的沖擊。
3.對外貿易中出口過(guò)度依賴(lài)進(jìn)口。從模型中還發(fā)現，FDI每增加1億美元，進(jìn)口額增加6.728億美元，出口額增加6.757億美元，兩者幾乎相等。這是由于蘇州的對外貿易形式以加工貿易為主，而加工貿易出口過(guò)度依賴(lài)于原材料和零部件的進(jìn)口，因此出口的增長(cháng)實(shí)際上主要取決于進(jìn)口的規模。進(jìn)口主要不是為了滿(mǎn)足產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化、技術(shù)的進(jìn)步，而是為了維持出口數量的擴張。外商投資的真正目的是為了獲取當地的廉價(jià)勞動(dòng)力資源，在出口商品的價(jià)格構成中，主要是進(jìn)口原材料零部件的高昂成本，蘇州僅僅處于低附加值的加工環(huán)節，這樣的格局使得蘇州雖然在對外貿易的規模上不斷擴大，但對蘇州當地的經(jīng)濟增長(cháng)、產(chǎn)業(yè)結構、社會(huì )福利并非有利。
四、對策建議
針對當前FDI對蘇州對外貿易具有強大促進(jìn)作用的現狀，蘇州目前仍應該不斷吸引FDI，從而帶動(dòng)對外貿易及經(jīng)濟的發(fā)展。但在吸引FDI時(shí)應該改變原有的格局，注意以下幾個(gè)方面：
1.優(yōu)化投資結構，改善貿易結構。當前蘇州加工貿易的主要問(wèn)題在于本身還處于低級階段，企業(yè)只是發(fā)揮了勞動(dòng)力資源的優(yōu)勢，而要創(chuàng )收更多的外匯，就只有大量進(jìn)口和大量出口。要改變這種情況，蘇州在吸引外商投資時(shí)就必須同時(shí)注意“量”和“質(zhì)”，對進(jìn)入蘇州的外商投資企業(yè)要逐步提高進(jìn)入標準(主要是技術(shù)含量門(mén)檻)，鼓勵高技術(shù)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入蘇州。并逐步優(yōu)化外資在三產(chǎn)業(yè)中的比重，尤其是增加在第三產(chǎn)業(yè)上的投資。
2.引進(jìn)國外先進(jìn)產(chǎn)業(yè)，提升產(chǎn)業(yè)結構。蘇州要在產(chǎn)業(yè)升級的基礎上創(chuàng )造非資源稟賦的比較優(yōu)勢，特別是需要引進(jìn)國外先進(jìn)產(chǎn)業(yè)。蘇州在對外貿易中不僅僅是要獲得借助勞動(dòng)密集型產(chǎn)品出口所帶來(lái)的比較利益，更要借助對外貿易提升和優(yōu)化自己的產(chǎn)業(yè)結構，提高技術(shù)密集產(chǎn)業(yè)的比重。通過(guò)技術(shù)引進(jìn)和高科技投入等途經(jīng)有重點(diǎn)地培植一批技術(shù)含量高，出口前途好的產(chǎn)業(yè)部門(mén)，增強其國際競爭力。
3.減少中間品的進(jìn)口，提高產(chǎn)品的附加值。要提高蘇州出口產(chǎn)品的附加值，其關(guān)鍵就是要抓好中間品的進(jìn)口替代，即以更多的國產(chǎn)中間品取代外來(lái)的中間品，使產(chǎn)品的國際價(jià)值鏈中有更多的環(huán)節轉移到本地，這不僅能提高產(chǎn)品的附加值，增加創(chuàng )匯，也能擴大與上下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系，從而使加工貿易對經(jīng)濟增長(cháng)發(fā)生更大的拉動(dòng)作用。
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