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全球FDI的特點(diǎn)及中國的對策
一、全球外國直接投資的特點(diǎn)近20年來(lái)全球外國直接投資（FDI）呈高速增長(cháng)態(tài)勢。然而，進(jìn)入2001年以后，由于新泡沫在美國的破滅，美國經(jīng)濟出現持續的衰退，并到西歐和日本，尤其是在“9·11”事件后，美國經(jīng)濟不僅復興無(wú)望，反而雪上加霜，全球性經(jīng)濟衰退也進(jìn)一步加劇，外國直接投資也由此出現了大幅下降的局面。根據聯(lián)合國2001年9月18日發(fā)表的《2001年世界投資報告》，預計全年投資將下跌到7600億美元，跌幅近1/3.
在外國直接投資的過(guò)程出現的最大特點(diǎn)就是，發(fā)達國家和地區不僅是外國直接投資流出的主角，也是外國直接投資流入的主角。自外國直接投資產(chǎn)生伊始，發(fā)達國家和地區就是外國直接投資的主角。20世紀80年代至90年代前期，發(fā)展家在外國直接投資發(fā)展中地位一度有所提高，1993年，發(fā)展中國家對外直接投資流出占全球的比重在達到了16.1%，對外直接投資流入占全球的比重在1994年達到了39.9%.然而，20世紀90年代后期，這一趨勢卻又急轉直下，發(fā)達國家重新占據主導地位。
統計數字表明，1995 - 2000年，發(fā)達國家的對外直接投資流出自3058億美元增加到10463億美元，對外直接投資流入由2034億美元增加到10052億美元，分別增加了242.2%和336.3%，都超過(guò)了同期外國直接投資增長(cháng)的速度。結果，發(fā)達國家占外國直接投資的比重就明顯提高了，其中，對外直接投資流出由86.1%提高到了91.0%，對外直接投資流入由61.4%提高到了79.1%.相比之下，同期發(fā)展中國家占全球外國直接投資的比重就明顯下降了，其中對外直接投資流出由13.8%下降到了8.6% （1998年由于東南亞危機的影響曾下降為4.8%），對外直接投資流入由34.2%下降到了18.9% （1996年曾回升為38.4%）。
外國直接投資發(fā)展的另一個(gè)特點(diǎn)是發(fā)達國家之間相互投資非�；钴S。1995 - 1999年，美國和西歐的相互投資由840億美元增加到2863億美元，增加了240.8%.其中，美國對歐盟的投資由488億美元增加到582億美元，歐盟對美國的投資由351億美元增加到2281億美元，分別增加了19.3%和549.9%.由于美國和歐盟間相互投資的迅速增加，其相互投資占外國直接投資的比重（按對內直接投資額計），就由1995年的25.3%提高到了1999年的33.1%.另外，歐盟各國間的相互投資也非�；钴S，1999年達到了3180億歐元， 2000年又達到了4360億歐元，約相當于1995年630億歐元的6.9倍，占歐盟對內直接投資的60%以上。
二、中國面臨的新課題
全球外國直接投資的迅速發(fā)展表明了經(jīng)濟全球和金融全球化的不斷深化。全球對外直接投資的迅猛發(fā)展，不僅意味著(zhù)世界已從過(guò)去的貿易市場(chǎng)一體化發(fā)展到金融一體化、市場(chǎng)一體化和生產(chǎn)一體化階段，世界經(jīng)濟結構、產(chǎn)業(yè)結構、資源配置方式和經(jīng)濟增長(cháng)方式也隨之急劇變化，傳統上的“國界”對經(jīng)濟分割和屏蔽作用不斷弱化，整個(gè)人類(lèi)的生產(chǎn)效率獲得了提高。
全球外國直接投資的新特點(diǎn)表明了獲取最大的經(jīng)濟利益是資本流動(dòng)的目的所在。資本追求利潤的本質(zhì)決定了資本必然在最大范圍內流動(dòng)，尋求增值的最大化。在經(jīng)濟全球化的背景下，跨國公司在全球范圍內加強市場(chǎng)地位、降低成本、提高效率、優(yōu)化資源配置的競爭帶來(lái)產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的國際并購、重組愈發(fā)活躍，高潮迭起。國際直接投資之所以出現向發(fā)達國家和地區傾斜的趨勢，其根本原因在于，發(fā)達國家和地區具有成熟的技術(shù)優(yōu)勢、廣闊的市場(chǎng)優(yōu)勢和完善的投資環(huán)境優(yōu)勢等，資本流向這些國家和地區，能夠有效地分散和化解風(fēng)險，并取得最大的經(jīng)濟利益。
改革開(kāi)放20多年，我國對外吸引外商直接投資發(fā)展很快，2002年中國實(shí)際利用外商直接投資超過(guò)500億美元，但對外直接投資相對緩慢。經(jīng)濟金融全球化的不斷深入，以及中國加入WTO為中國發(fā)展對外直接投資準備了契機，也提出了挑戰。
1、伴隨經(jīng)濟金融全球化而來(lái)的是對經(jīng)濟金融管制的不斷放松
貿易自由化、利率自由化、金融業(yè)務(wù)自由化、資本流動(dòng)自由化等，以及信息技術(shù)的革命將把我國置于更加廣闊的全球化浪潮之中，中國必須參與到日益深化的國際分工與合作之中去。換句話(huà)說(shuō)，經(jīng)濟金融的全球化為中國積極發(fā)展對外直接投資提出了客觀(guān)壓力。與此同時(shí)，經(jīng)濟金融的全球化又意味著(zhù)全球性經(jīng)濟金融風(fēng)險的大大增強。不僅發(fā)達國家和地區經(jīng)濟發(fā)展的態(tài)勢和經(jīng)濟結構調整會(huì )對中國經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生巨大的影響，發(fā)展中國家和地區經(jīng)濟發(fā)展與結構調整也會(huì )對中國經(jīng)濟發(fā)展帶來(lái)沖擊和影響。這無(wú)疑使中國發(fā)展對外直接投資的風(fēng)險因素極大地增加。
2、中國加入WTO要求中國必須積極主動(dòng)地“走出去”
中國已經(jīng)加入WT0，根據中國與WTO各成員國達成的一系列的協(xié)議，中國必須按照世貿組織體制的要求修改規則、開(kāi)放市場(chǎng)，允許其他成員的商品、資金、技術(shù)進(jìn)入，展開(kāi)競爭，優(yōu)勝劣汰。
也就是說(shuō)，中國市場(chǎng)將成為世界市場(chǎng)的有機組成部分。中國參與經(jīng)濟全球化進(jìn)程不僅將大大改善我國的外部環(huán)境，市場(chǎng)開(kāi)放也使國內市場(chǎng)面臨更激烈的競爭。我國企業(yè)不出國門(mén)，就將同國外產(chǎn)品和企業(yè)短兵相接。在經(jīng)濟全球化，即便是采取關(guān)稅保護的產(chǎn)業(yè)，外國競爭企業(yè)同樣可以用到中國投資設廠(chǎng)的辦法繞過(guò)這些壁壘。在這樣的經(jīng)濟環(huán)境中，沒(méi)有什么市場(chǎng)面對外國競爭者是絕對安全的。因此，中國加入WTO標志著(zhù)中國企業(yè)的全球競爭時(shí)代已經(jīng)到來(lái)。
全球化要求經(jīng)營(yíng)者具有全球眼光，實(shí)現經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)理念的徹底轉，積極主動(dòng)地“走出去”，利用兩種資源（資源和技術(shù)資源），開(kāi)拓兩個(gè)市場(chǎng)（國內市場(chǎng)和國際市場(chǎng)），在國際競爭中不斷壯大。那么全球外國直接投資發(fā)展的新特點(diǎn)要求我們認真思考企業(yè)“走出去”的目的、“走出去”的方式、“走出去”的戰略等等。
三、中國對外直接投資發(fā)展的對策
中國企業(yè)對外投資起步于1979年， 20世紀80年代中后期，一些大中型生產(chǎn)企業(yè)、中央和地方的國際信托投資公司及綜合經(jīng)營(yíng)類(lèi)企業(yè)、甚至民營(yíng)企業(yè)也加入對外投資的行列。據不完全統計，截止到2001年9月底，中國對外直接投資，包括貿易與非貿易企業(yè)累計為6513家，協(xié)議投資額117.95億美元，中方協(xié)議投資額79.03億美元。在經(jīng)濟全球化這一大背景下，我們應該因應全球對外直接投資的新變化，采取各種措施推動(dòng)我國對外直接投資的發(fā)展。
1、我們應該明確發(fā)展對外直接投資的目的在于獲取經(jīng)濟利益這一觀(guān)念
中國發(fā)展對外直接投資，就是要“充分利用兩種資源、兩個(gè)市場(chǎng)”，通過(guò)在國際市場(chǎng)范圍內有效地配置資源，從而獲得更大的經(jīng)濟利益。中國企業(yè)“走出去”不僅僅要獲取微觀(guān)經(jīng)濟利益，還必須兼顧宏觀(guān)經(jīng)濟利益。一方面，發(fā)展對外直接投資服從和服務(wù)于中國的國家經(jīng)濟安全。不僅要著(zhù)眼于當前的投資利潤，還要著(zhù)眼于國民經(jīng)濟的長(cháng)遠發(fā)展和安全，抓住機遇，更多地投資海外，開(kāi)發(fā)和利用國外資源，尤其是要注意石油、銅礦、鐵礦、森林、橡膠等中國十分缺乏但卻具有重要意義的戰略物資的儲備；另一方面，“走出去”要符合國家的產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要。中國有一些行業(yè)，近幾年通過(guò)技術(shù)引進(jìn)和技術(shù)開(kāi)發(fā)，形成了大量有較高技術(shù)水平的生產(chǎn)能力，但由于國內生產(chǎn)能力總量大大超過(guò)需求。
2、我們應該加快企業(yè)制度建設從而培育發(fā)展對外直接投資的微觀(guān)經(jīng)濟主體
跨國企業(yè)是實(shí)施“走出去”戰略的微觀(guān)經(jīng)濟主休。這主體健全與否，在很大程度上制約著(zhù)我國發(fā)展對外直接投資所能獲得的經(jīng)濟利益的水平。從我國的情況來(lái)看，對外直接投資的主體多數仍然是國有和國有控股企業(yè)，一方面，“定指標”、“下計劃”式的發(fā)展思路就不可避免，另一方面，雖然經(jīng)過(guò)多年的改革，許多企業(yè)的機制已經(jīng)發(fā)生轉變，但“預算軟約束”然存在，爭投資、爭項目、輕效益、輕風(fēng)險的問(wèn)題并沒(méi)有完全解決。對于那些體制不順、機制不活、管理松懈、國有資產(chǎn)監管不到位、缺乏內在發(fā)展動(dòng)力的企業(yè)來(lái)說(shuō)，進(jìn)行境外投資，很有可能成為國有資產(chǎn)流失和損失的新渠道。根據鄧寧的國際生產(chǎn)折衷，微觀(guān)因素即企業(yè)自身的特點(diǎn)是決定對外直接投資的重要因素之一。因此，只有按照市場(chǎng)經(jīng)濟的要求，實(shí)現轉機建制，使企業(yè)真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負盈虧的法人實(shí)體和市場(chǎng)競爭主體，企業(yè)才會(huì )有長(cháng)期不懈的“走出去”的內在激勵和自我約束機制。在目前的條件下，可以鼓勵民營(yíng)企業(yè)積極走出去，成為中國企業(yè)“走出去”的一支重要力量。
3、根據經(jīng)濟利益目標確立中國發(fā)展對外直接投資的地區及產(chǎn)業(yè)流向
截止到2001年9月底，中國海外投資最多的是港澳地區，占46.8%；其次是北美，占13.7%；第三是亞洲，占11%；第四是非洲，占9.2%；第五是拉美，占7.5%；第六是大洋洲，占6.2%；最少的是歐洲，只占6%.一般地說(shuō)，北美、歐洲等國家和地區有著(zhù)非常發(fā)達的技術(shù)和管理水平，市場(chǎng)廣闊，穩定，法制健全；亞、非、拉美等發(fā)展中國家和地區有著(zhù)豐富的自然資源，但是，市場(chǎng)和法制建設較為滯后，政治相對較不穩定。目前中國的海外投資涉及的領(lǐng)域已從過(guò)去的以貿易和餐飲為主逐步拓寬到礦產(chǎn)、森林、漁業(yè)、能源等資源開(kāi)發(fā)，家用電器、紡織服裝、機電產(chǎn)品等境外加工貿易，農業(yè)及農產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、餐飲、、商業(yè)零售、咨詢(xún)服務(wù)等行業(yè)在內的全方位的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。盡管貿易型企業(yè)（占49.7%）仍舊占據了中國海外投資的半壁江山，但從近年來(lái)的發(fā)展看，境外加工貿易（占22.2%）和資源開(kāi)發(fā)（18.1%）增長(cháng)比較快。我們應該根據微觀(guān)經(jīng)濟利益目標和宏觀(guān)經(jīng)濟利益目標確定我國發(fā)展對外直接投資的地區結構和行業(yè)結構，以獲取最大的經(jīng)濟利益。
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