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中國對外直接投資問(wèn)題研究
前言
近年來(lái)，我國的非公經(jīng)濟取得了很大發(fā)展，民營(yíng)企業(yè)越來(lái)越多，如何擺脫地域、資源、市場(chǎng)等多種因素制約，不斷發(fā)展壯大，是當前民營(yíng)企業(yè)面臨的重要課題。目前，我國的外匯儲備充足，不僅在總體上為資本輸出提供了資金保障，也使對外直接投資成為實(shí)現國際收支平衡的重要手段。同時(shí)，我國又面臨人民幣升值的壓力，資本輸出能在一定程度上緩解這一壓力。另外，國際上各種貿易壁壘層出不窮，為擴大對外貿易，企業(yè)必須走出國門(mén)，到境外投資設立貿易公司等各類(lèi)企業(yè)，以規避壁壘。從民營(yíng)企業(yè)自身發(fā)展需求上講，加快實(shí)施“走出去”戰略，積極開(kāi)展對外直接投資，吸取先進(jìn)技術(shù)，拓展國際市場(chǎng)，提高國際競爭力，是民營(yíng)企業(yè)不斷發(fā)展壯大的有效途徑。
一、中國民營(yíng)企業(yè)對外直接投資現狀與存在的問(wèn)題
(一)中國民營(yíng)企業(yè)對外直接投資現狀
經(jīng)過(guò)三十幾年的改革開(kāi)放，民營(yíng)企業(yè)在進(jìn)出口方面己經(jīng)取得了驕人的成績(jì)，積累了一定的國際貿易經(jīng)驗，在產(chǎn)品、品牌、設備、技術(shù)、人才和管理方面逐步與國際接軌，并開(kāi)始擁有自己的競爭優(yōu)勢。為企業(yè)進(jìn)行對外直接投資、實(shí)現跨國經(jīng)營(yíng)、參與國際競爭，提供了堅實(shí)的基礎。
據全國工商聯(lián)與商務(wù)部有關(guān)機構的聯(lián)合調查，民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)成為我國對外直接投資的生力軍。按企業(yè)數計算，2010年對外直接投資的母體民營(yíng)企業(yè)為2573家，占我國對外投資企業(yè)總數的64%.
但是，我們仍可以看到，民營(yíng)企業(yè)的海外投資規模相對較小。以浙江省為例來(lái)說(shuō)，該省民營(yíng)企業(yè)的境外投資項目其平均投資規模不足30萬(wàn)美元。這樣的投資規模大大低于發(fā)達國家跨國公司國外子公司約600萬(wàn)美元的平均規模，也低于其他發(fā)展中國家跨國公司子公司平均約260萬(wàn)美元的規模。
另外，就總體數量而言，中國企業(yè)在開(kāi)展對外投資方面盡管已取得了一些進(jìn)展，但是與發(fā)達國家相比尚有較大差距，甚至與許多發(fā)展中國家的差距也很大。與此同時(shí)，我們可以看到，民營(yíng)企業(yè)的對外直接投資也顯示出了與西方發(fā)達國家和其他一些發(fā)展中國家和地區不同的發(fā)展趨勢和特點(diǎn)，主要表現在以下幾個(gè)方面。
1.起步晚，但發(fā)展迅速
中國民營(yíng)企業(yè)在 1992年才開(kāi)始對外投資，而且一直處于邊緣化生存狀態(tài)。直到進(jìn)入21世紀隨著(zhù)國家相關(guān)對外政策出臺，以及中國加入WTO的大好時(shí)機下，才得以進(jìn)一步的發(fā)展。但是從有關(guān)數據可以看出，民營(yíng)企業(yè)對外直接投資的發(fā)展速度是相當迅速的。商務(wù)部、國家統計局在2011年3月份發(fā)布的《2010年度中國對外直接投資統計公報》揭示，2010年，中國對外直接投資總額55.3億美元，扣除對外直接投資企業(yè)對境內投資主體的反向投資，投資凈額(即流量)為55億美元，較上年增長(cháng)93%.截至2010年底，中國累計對外直接投資總額449億美元，扣除對外直接投資企業(yè)對境內投資主體的反向投資，累計對外直接投資凈額(即存量)448億美元。這說(shuō)明就總體而言，中國對外直接投資在2010年邁上了一個(gè)新臺階，其流量與存量分別占到了全球對外直接投資的0.9%和0.55%.而按對外直接投資的境內主體特點(diǎn)來(lái)看，其投資主體呈現多元化趨勢，國有企業(yè)所占比重有所下降，民營(yíng)企業(yè)所占比重稍有上升。2010年，國有企業(yè)占整個(gè)境內投資主體的比重由2009年的43%降至35%,而有限責任公司及私營(yíng)企業(yè)對外投資比重分別上升了8%和2%,分別占境內投資主體的30%和12%;股份有限公司占10%;股份合作企業(yè)占3%;集體企業(yè)占2%;外商投資企業(yè)占5%;港澳臺投資企業(yè)占2%.
2.投資行業(yè)趨于多樣，但仍以勞動(dòng)密集型的加工制造業(yè)為主最近幾年民營(yíng)企業(yè)在“走出去”過(guò)程中，涉足的行業(yè)領(lǐng)域越發(fā)寬泛，比如在加工貿易生產(chǎn)、油氣或礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)、設立研發(fā)機構、貿易和服務(wù)業(yè)、農牧漁業(yè)開(kāi)發(fā)、承包工程和勞務(wù)輸出等都有所涉足。但從總體來(lái)看，民營(yíng)企業(yè)對外投資領(lǐng)域還是偏重于貿易型境外企業(yè)。據統計，中國民營(yíng)企業(yè)對外直接投資的產(chǎn)業(yè)分布中境外分銷(xiāo)貿易及其它服務(wù)業(yè)和加工貿易生產(chǎn)，分別占總體的48.6%和38.7%.主要以輕工、紡織、家用電器等機械電子類(lèi)和服裝類(lèi)為重點(diǎn)。同樣，在2010年度中國民營(yíng)企業(yè)對外直接投資20強列表中也可見(jiàn)一斑。表中顯示這些在海外投資的20強里面，大部分企業(yè)從事的是加工制造業(yè)，并且主要是立足國內，偏重于貿易加工。如萬(wàn)向集團開(kāi)展對外投資的很大部分原因是為了擴大出口。
3.投資方式以合資企業(yè)為主，跨國并購在逐漸增多我國企業(yè)對外投資已從建點(diǎn)、開(kāi)辦“窗口”等簡(jiǎn)單方式，發(fā)展到投資辦廠(chǎng)、跨國并購、股權置換、境外上市、設立研發(fā)機構和建立戰略合作聯(lián)盟等多種投資方式。當前，民營(yíng)企業(yè)在“走出去”中取得了明顯成效，一些民營(yíng)企業(yè)開(kāi)始探索新的跨國經(jīng)營(yíng)模式。在境外收購和設立研發(fā)機構、境外設立營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )和產(chǎn)品設計、境外投資建廠(chǎng)、境外資源開(kāi)發(fā)合作、對外承包工程等方面，涌現出一大批具有自主知識產(chǎn)權和國際競爭力的民營(yíng)企業(yè)。但是總體上而言中國民營(yíng)企業(yè)規模相對較小，核心競爭力還比較弱，風(fēng)險抵御能力較差，主要采取合資經(jīng)營(yíng)方式�？上驳氖墙鼛啄昝駹I(yíng)企業(yè)開(kāi)始采取跨國收購方式對外投資。根據國務(wù)院發(fā)展研究中心企業(yè)研究所課題組對2010年中國500強企業(yè)調查數據顯示，“民營(yíng)企業(yè)”在選擇“海外建廠(chǎng)”、“海外上市”、“獨資”等進(jìn)入方式的企業(yè)占其總數的比例低于“國有及國有控股企業(yè)”占其總數的比例，而采取“跨國并購”方式的相對比例是13.85%,高于“國有及國有控股企業(yè)”的9.05%.
二、目前民營(yíng)企業(yè)對外直接投資存在的問(wèn)題分析
雖然民營(yíng)企業(yè)對外直接投資取得了較大發(fā)展，但在質(zhì)量水平不斷提高的同時(shí)，許多問(wèn)題也隨之顯現，這此問(wèn)題阻礙了民營(yíng)企業(yè)對外直接投資的進(jìn)一步發(fā)展。因此研究分析這些問(wèn)題及其產(chǎn)生根源，并提出相應的對策，將為民營(yíng)企業(yè)更好地開(kāi)展對外直接投資從而在整體上提高民營(yíng)企業(yè)跨國化進(jìn)程，增強民營(yíng)企業(yè)國際競爭能力，促進(jìn)我國經(jīng)濟的進(jìn)一步發(fā)展。
(1)初始積累少，起步水平低，產(chǎn)業(yè)結構不合理
民營(yíng)企業(yè)的初期發(fā)展主要依靠創(chuàng )業(yè)者敏銳的洞察力和富有經(jīng)驗的判斷力，普遍存在著(zhù)原始積累不足的問(wèn)題。據統計，全國私營(yíng)企業(yè)平均每戶(hù)雇工不超過(guò)十三、四人，注冊資本不足百萬(wàn)元，在整體上，很難進(jìn)行有規模的對外直接投資。許多民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)品落后，難以適應從賣(mài)方市場(chǎng)到買(mǎi)方市場(chǎng)的變化。目前，我國民營(yíng)企業(yè)中擁有自主知識產(chǎn)權的不多，特別是擁有自主著(zhù)名品牌的更是鳳毛麟角，象海爾集團這樣的民營(yíng)企業(yè)極為鮮見(jiàn)。許多民營(yíng)企業(yè)從事帖牌等低級生產(chǎn)加工，更有甚者，目標短期化，采取不正當競爭手段，不惜以造假等手段獲取利益。有的民營(yíng)企業(yè)從事模仿別人技術(shù)和低技術(shù)含量的產(chǎn)品生產(chǎn)。
這種狀況造成的結果，首先是形不成所有權優(yōu)勢。所有權優(yōu)勢作為跨國公司從事對外直接投資的基礎，包括了產(chǎn)權和(或)無(wú)形資產(chǎn)優(yōu)勢以及共同管理的優(yōu)勢。而其中應以前者更為基礎。由于民營(yíng)企業(yè)起步水平低，原始積累不足，創(chuàng )新能力差，無(wú)法形成產(chǎn)權和(或)無(wú)形資產(chǎn)優(yōu)勢，自然造成不具備或所有權優(yōu)勢不明顯。
(2)企業(yè)的組織機構和機制不健全，管理不科學(xué)
科學(xué)管理和健全的組織體制是企業(yè)培育和增強優(yōu)勢的內部保障，能使企業(yè)的投資更加有效。當前，無(wú)論作為對外直接投資主體的民營(yíng)企業(yè)自身還是其投資設立的境外企業(yè)，均或多或少存有組織管理上的問(wèn)題，影響了企業(yè)對外直接投資的開(kāi)展及其效率。
由于作為主體的民營(yíng)企業(yè)自身組織管理存在這樣那樣的問(wèn)題，體現在對外直接投資上，便是境外企業(yè)的組織結構和機制不健全。我國民營(yíng)企業(yè)的境外投資企業(yè)各職能部門(mén)的組織結構與國際市場(chǎng)戰略目標不相適應，除少數大的民營(yíng)企業(yè)集團建立了產(chǎn)品、職能、地區和綜合組織機構外，大多數中小企業(yè)集團的組織管理機構尚處于類(lèi)似部門(mén)等低級階段。在組織機制上，公司制是國際跨國公司的主要組織管理制度，而民營(yíng)企業(yè)投資的境外企業(yè)大多未真正實(shí)現這一制度，難以合理界定和保障責、權、利，難以建立起有效的企業(yè)法人治理結構。這種情況，企業(yè)在對外直接投資中并不可能己經(jīng)真正形成自身優(yōu)勢。
(3)境外企業(yè)規模小，融資渠道狹窄，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力薄弱
我國民營(yíng)企業(yè)對外直接投資設立的境外企業(yè)規模普遍較小，不能形成規模，削弱了其在國際市場(chǎng)上的競爭能力。由于缺乏資金和技術(shù)，缺乏國際經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗，失去了投資和競爭機會(huì )。
制約民營(yíng)境外企業(yè)投資發(fā)展的另一個(gè)因素之一是資金不足，這很大程度上應歸咎于融資渠道狹窄，特別是境外融資能力差。這一問(wèn)題，曾使開(kāi)展對外直接投資的許多民營(yíng)企業(yè)具有的微弱優(yōu)勢大大減弱。
(4)復合型人才匱乏
民營(yíng)企業(yè)在對外直接投資及其境外企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，既要與形形色色的人員和部門(mén)打交道，又要面對各種各樣的經(jīng)濟問(wèn)題，因此，擁有通曉國際經(jīng)濟運行知識，懂技術(shù)，精經(jīng)營(yíng)管理，較高外語(yǔ)水平的復合型人才就顯得十分重要。企業(yè)將對生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)尤其是生產(chǎn)工藝、技術(shù)設施、質(zhì)量控制等非常熟悉的國內企業(yè)員工作為首選目標，但往往他們的外語(yǔ)水平有限，外經(jīng)貿知識水平不高，又難以掌握當地的法律法規，無(wú)法堪當重任。人才匱乏嚴重地制約了民營(yíng)企業(yè)對外直接投資的順利進(jìn)行及其境外企業(yè)的發(fā)展壯大。
(5)民營(yíng)企業(yè)抗風(fēng)險能力差
由于東南亞、中東一些國家和地區生產(chǎn)力相對落后，我國的一些民營(yíng)企業(yè)相比具有較大優(yōu)勢，許多民營(yíng)企業(yè)將其作為對外直接投資的區位選擇，但結果往往被發(fā)現區位優(yōu)勢并不存在。這些國家和地區政局不穩，由于政權更迭頻繁而造成政策多變。這種政策的不連貫性直接影響民營(yíng)企業(yè)的對外直接投資的開(kāi)展，同時(shí)大大增加了投資風(fēng)險。一些民營(yíng)企業(yè)投資進(jìn)入這些地區后，無(wú)法正常開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。有的境外企業(yè)被封，被國有化。例如，有民營(yíng)企業(yè)反映在柬埔投資的最大風(fēng)險就是政治風(fēng)險，其領(lǐng)導人的變換對政策影響太大，因此在柬投資的企業(yè)在該國大選前均持觀(guān)望態(tài)度，不輕易增加投資。已經(jīng)或擬對朝鮮、伊拉克投資的也面臨同樣問(wèn)題。
(6)信息制約
信息作為一種資源，對民營(yíng)企業(yè)對外直接投資來(lái)說(shuō)同樣不可或缺。但目前民營(yíng)企業(yè)在對外直接投資過(guò)程中由于信息渠道不暢，造成信息不對稱(chēng)。
雖然當今各種傳媒大量存在，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)達，但對民營(yíng)企業(yè)對外直接投資而言，其獲得信息的渠道仍然狹窄。民營(yíng)企業(yè)在對外直接投資過(guò)程中獲取信息主要依賴(lài)政府等公共部門(mén)搭建的平臺，以及親自實(shí)地考察。但我國目前在為企業(yè)提供信息與技術(shù)援助上較落后，在機制上基本缺位。
由于信息的不充分，使民營(yíng)企業(yè)在對外直接投資中的信息不對稱(chēng)問(wèn)題大量存在，民營(yíng)投資者對外投資區位及合資(合作)者的選擇以及境外企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中遇到的困難與問(wèn)題許多與此有關(guān)。信息問(wèn)題事實(shí)上成為抑制民營(yíng)企業(yè)發(fā)揮潛在優(yōu)勢，影響其對外直接投資很重要的因素之一。
三、民營(yíng)企業(yè)對外直接投資的建議與策略
為促進(jìn)“走出去”工作的更好開(kāi)展，溫州市政府采取了許多積極的措施。溫州市政府通過(guò)表彰等形式營(yíng)造“走出去”的輿論氛圍;通過(guò)組織交流活動(dòng)、邀請商務(wù)部等領(lǐng)導、專(zhuān)家講座、培訓等活動(dòng)構建信息平臺;通過(guò)優(yōu)質(zhì)服務(wù)、簡(jiǎn)化審批手續等工作暢通企業(yè)“走出去”渠道。溫州市政府還不斷加大財政扶持力度，鼓勵和扶持企業(yè)“走出去”.2007年、2008年溫州市政府分別撥款30萬(wàn)、50萬(wàn)人民幣專(zhuān)項資金用于“走出去”工作，2009年更達200萬(wàn)元人民幣。這些為溫州民營(yíng)企業(yè)對外直接投資創(chuàng )造了良好的外部條件。
溫州民營(yíng)企業(yè)對外直接投資及溫州市政府在該方面的工作實(shí)踐，在整體上對民營(yíng)企業(yè)對外直接投資提供了有益的啟示和借鑒，總結起來(lái)主要有以下幾個(gè)方面。
(一)以經(jīng)貿一體化思路為指導確立“走出去”與“引進(jìn)來(lái)”相結合的思想
“走出去”與“引進(jìn)來(lái)”是對外經(jīng)貿不同的方面，相互補充、相互依存，“引進(jìn)來(lái)”為了更好地“走出去”,“走出去”也有利于“引進(jìn)來(lái)”.溫州民營(yíng)企業(yè)對外直接投資的實(shí)踐表明，“走出去”與“引進(jìn)來(lái)”的結合要跳出境外投資貿易替代的傳統框架。如溫州奧康集團在“走出去”過(guò)程中，通過(guò)合作，贏(yíng)得了意大利著(zhù)名制鞋商的信賴(lài)，從而引進(jìn)了該品牌的先進(jìn)的生產(chǎn)線(xiàn)，在溫州建立了國際工業(yè)園，帶動(dòng)了“引進(jìn)來(lái)”.同時(shí)，在“走出去”、“引進(jìn)來(lái)”的互動(dòng)中，進(jìn)一步促進(jìn)和擴大了企業(yè)的對外直接投資。在政府工作中，溫州外經(jīng)貿局外經(jīng)部門(mén)與外資部門(mén)掛勾，促進(jìn)外經(jīng)與外資的互動(dòng)。政府給境外企業(yè)(機構)發(fā)聘書(shū)，以信息提供等拓寬引資渠道，也為更好地“走出去”搭建更多的平臺。
(二)從自身實(shí)際出發(fā)，確立特色與優(yōu)勢
溫州產(chǎn)業(yè)結構是輕工業(yè)較發(fā)達，生產(chǎn)上占有成本優(yōu)勢，市場(chǎng)空間拓展的需求迫切。因此溫州民營(yíng)企業(yè)對外直接投資以小規模為主，以營(yíng)銷(xiāo)為主要目的，在投資地域選擇上也以能推銷(xiāo)產(chǎn)品為標準，因而分布廣。政府工作的指導思路是重點(diǎn)明確、特色鮮明，那就是從溫州產(chǎn)業(yè)結構等實(shí)際情況出發(fā)，大力開(kāi)展以貿易性為主的對外直接投資推動(dòng)工作，以境外商品城為主體，帶動(dòng)整個(gè)“走出去”工作的斷發(fā)展，從而促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)對外直接投資的進(jìn)一步發(fā)展。
(三)實(shí)現資源共享，促使要素整合
分析溫州民營(yíng)企業(yè)對外直接投資發(fā)展原因，實(shí)現資源共享與要素整合是其提高效率降價(jià)成本的因素之一。比如，、溫州對外直接投資在海外成立了諸多商會(huì )，結成整體，大大提高了競爭力，也為對外投資帶來(lái)了諸多便利，比如相互間的境外融資，既可規避一些限制，亦提高了投資效率。在政府工作臺中，溫州注重培育中介機構并充分發(fā)揮其作用，有效地降低了企業(yè)的風(fēng)險，并促使企業(yè)對外投資行為更加規范。
(四)明確政府在民營(yíng)企業(yè)對外直接投資工作中的定位與作用
在民營(yíng)企業(yè)開(kāi)展對外直接投資過(guò)程中，政府要起到引導作用，審批要放寬，服務(wù)要提高，宏觀(guān)監督管理要加強。目前政府審批手續還較繁鎖，民營(yíng)企業(yè)境外投資奉行成本較高。在商務(wù)部頒布了企業(yè)境外投資核準事項規定后，溫州市政府有關(guān)部門(mén)通過(guò)與上級有關(guān)部門(mén)的溝通，立即簡(jiǎn)化了民營(yíng)企業(yè)對外直接投資有關(guān)申報材料與手續。這給政府工作又一個(gè)啟示：在體制逐漸完善過(guò)程中，在認清政府定位與作用基礎上，要提高服務(wù)工作的質(zhì)量與效率，還須加強部門(mén)之間的協(xié)調溝通，得到相關(guān)部門(mén)的支持。
四、結束語(yǔ)
當前，我國對外直接投資有了較大發(fā)展，投資質(zhì)量和水平有了顯著(zhù)提高，境外投資主體伍不斷壯大，特別是民營(yíng)企業(yè)由于發(fā)展要求與產(chǎn)權清晰等自身特點(diǎn)，在江浙等地已經(jīng)成為展對外直接投資的主力軍。但畢竟，我國民營(yíng)企業(yè)開(kāi)展對外直接投資無(wú)論在規模和質(zhì)量水整體上尚處于起始階段，企業(yè)在“走出去”過(guò)程中存在著(zhù)一系列的問(wèn)題、困難，成為制約營(yíng)企業(yè)進(jìn)一步擴大對外直接投資和提高對外直接投資質(zhì)量的重要因素。因此，在民營(yíng)企業(yè)勃發(fā)展的今天，研究如何實(shí)施“走出去”戰略，分析民營(yíng)企業(yè)開(kāi)展對外直接投資的問(wèn)題與難，研究解決方法與對策，對推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)有效開(kāi)展對外直接投資具有重要的現實(shí)意義。本文以浙江省溫州民營(yíng)企業(yè)為例，浙江省溫州民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)達，民營(yíng)企業(yè)開(kāi)展對外直接投資在國內處領(lǐng)先地位，民營(yíng)企業(yè)對外直投資開(kāi)展地較好。因此，本文研究浙江省民營(yíng)企業(yè)開(kāi)展對外直接投資情況，可以窺一而見(jiàn)全貌，有普通意義。
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