從競爭上風(fēng)角度淺析中國企業(yè)對外直接投資的戰略選擇

摘 要 首先通過(guò)對在國際上廣泛的對外直接投資進(jìn)行回顧，這些理論對處于全球化時(shí)期的的對外直接投資所產(chǎn)生的鑒戒意義與不足，然后根據中國的階段與實(shí)力、對外直接投資發(fā)展進(jìn)程、全球一體化趨勢，結合中國企業(yè)的競爭能力，對中國企業(yè)對外直接投資的區位選擇與產(chǎn)業(yè)選擇戰略進(jìn)行了思考。
　　關(guān)鍵詞 中國企業(yè) 對外直接投資 競爭上風(fēng) 戰略選擇

1 對外直接投資理論回顧及其扼要評析
1.1 對外直接投資理論回顧
　　在國際上，影響廣泛的發(fā)達國家對外直接投資理論主要有：海默、金德?tīng)柌�格和約翰遜的壟斷上風(fēng)理論，維農的國際產(chǎn)品周期理論，巴克萊、卡森與拉格曼的內部化理論，鄧寧的國際生產(chǎn)折衷理論和小島清的比較上風(fēng)理論。
1.1.1 海默的壟斷上風(fēng)理論
　　20世紀60年代初，美國學(xué)者海默以美國企業(yè)的對外直接投資現象為對象，采用了不完全競爭的基本假定和產(chǎn)業(yè)組織理論，首先提出了壟斷上風(fēng)理論。
　　該理論以為，美國企業(yè)擁有的技術(shù)與規模等壟斷性上風(fēng)，是美國企業(yè)在國外進(jìn)行直接投資的決定性因素。壟斷上風(fēng)的產(chǎn)生在于美國企業(yè)控制了技術(shù)的使用以及實(shí)行水平一體化與垂直一體化經(jīng)營(yíng)。美國跨國公司擁有三類(lèi)壟斷上風(fēng)：一是來(lái)自產(chǎn)品市場(chǎng)不完全的上風(fēng)，如產(chǎn)品判別、商標、銷(xiāo)售技術(shù)與價(jià)格控制等；二是來(lái)自生產(chǎn)要素市場(chǎng)不完全的上風(fēng)，包括專(zhuān)利與融資、治理技能等；三是企業(yè)擁有的內部規模經(jīng)濟與外部規模經(jīng)濟。
　　該理論解釋了美國跨國公司對外直接投資的條件與決定性因素，以及產(chǎn)生這些條件的原因所在。
1.1.2 維農的國際產(chǎn)品周期理論
　　20世紀60年代中期，美國哈佛大學(xué)教授R·維農以美國企業(yè)對外直接投資現象為研究對象，采用了產(chǎn)品生命周期和區位理論，提出了跨國公司直接投資的產(chǎn)品周期理論。
　　該理論以為，美國企業(yè)對外直接投資活動(dòng)與產(chǎn)品周期有關(guān)，企業(yè)的對外直接投資是企業(yè)在產(chǎn)品周期運動(dòng)中，由于生產(chǎn)條件和競爭條件變動(dòng)而作出的決策：在產(chǎn)品創(chuàng )新階段，美國企業(yè)主要通過(guò)出口來(lái)滿(mǎn)足國外市場(chǎng)的需求；在成熟階段，美國企業(yè)考慮并進(jìn)行對西歐等發(fā)達國家直接投資；在標準化階段，美國企業(yè)開(kāi)始對發(fā)展中國家進(jìn)行直接投資。
　　該理論首次在跨國公司理論研究中增加了動(dòng)態(tài)分析和時(shí)間因素，解釋了美國企業(yè)戰后對外直接投資的動(dòng)機、時(shí)機和區位選擇。
1.1.3 巴克萊、卡森的內部化理論
　　20世紀70年代中期，以英國里丁大學(xué)學(xué)者巴克萊、卡森與加拿大學(xué)者拉格曼為主要代表人物的西方學(xué)者，以發(fā)達國家跨國公司（不含日本）為研究對象，沿用了美國學(xué)者科斯的新廠(chǎng)商理論和市場(chǎng)不完全的基本假定，建立了跨國公司的一般理論———內部化理論。
　　該理論從國際分工不通過(guò)世界市場(chǎng)，而是通過(guò)跨國公司內部來(lái)進(jìn)行這點(diǎn)出發(fā)，研究了世界市場(chǎng)的不完全性以及跨國公司的性質(zhì)，并由此解釋了跨國公司對外直接投資的動(dòng)機與決定因素，其中市場(chǎng)不完全性及企業(yè)的性質(zhì)是內部化理論的核心。該理論有助于說(shuō)明各種類(lèi)型跨國公司形成的基礎。其后有些學(xué)者將技術(shù)上風(fēng)及內部化概念進(jìn)一步引申，以解釋發(fā)展中國家跨國公司的發(fā)展。該理論還解釋了跨國公司在出口、直接投資與許可證安排這三種方式之間選擇的依據。
　　內部化理論是西方學(xué)者跨國公司理論研究的一個(gè)重要依據。以前的理論主要研究發(fā)達國家（主要是美國）企業(yè)海外投資的動(dòng)機與決定因素，而內部化理論則研究各國（主要是發(fā)達國家）企業(yè)之間的產(chǎn)品交換形式與企業(yè)國際分工與生產(chǎn)的組織形式，以為跨國公司正是國際分工的組織形式。
1.1.4 鄧寧的國際生產(chǎn)折衷理論
　　20世紀70年代中期，英國里丁大學(xué)教授J.H.鄧寧提出了他的國際生產(chǎn)折衷理論。
　　該理論以為，跨國公司的國際生產(chǎn)由企業(yè)上風(fēng)、內部化上風(fēng)和區位上風(fēng)這三組變量決定。這三組變量的不同組合決定跨國公司在出口貿易、直接投資與許可證安排之間的選擇。同時(shí)這三組變量的結合決定了各國跨國公司國際生產(chǎn)的類(lèi)型、行業(yè)及地理分布。
　　該理論從各國經(jīng)濟活動(dòng)的結構、經(jīng)濟環(huán)境與政府政策的特點(diǎn)說(shuō)明了企業(yè)上風(fēng)、內部化上風(fēng)與區位上風(fēng)的起源與特點(diǎn)，并把它們與各國跨國公司的國際生產(chǎn)的特征與類(lèi)型聯(lián)系起來(lái)。還將對外直接投資的決定因素與各國經(jīng)濟發(fā)展的階段與結構聯(lián)系起來(lái)，研究了各國國際生產(chǎn)或對外直接投資的動(dòng)態(tài)性質(zhì)。
1.1.5 小島清的比較上風(fēng)理論
　　比較上風(fēng)理論是日本學(xué)者小島清教授在20世紀70年代提出來(lái)的。
　　比較上風(fēng)理論的基本是：對外直接投資應該以本國已經(jīng)處于或即將處于比較上風(fēng)的產(chǎn)業(yè)（邊際產(chǎn)業(yè)）依次進(jìn)行。這些產(chǎn)業(yè)是指已處于比較劣勢的勞動(dòng)力密集部分以及某些行業(yè)中裝配或生產(chǎn)特定部件的勞動(dòng)力密集的生產(chǎn)過(guò)程或部分。凡是本國已趨于比較劣勢的生產(chǎn)活動(dòng)都應通過(guò)直接投資依次向國外轉移。小島清以為，國際貿易是按既定的比較本錢(qián)進(jìn)行的，根據從比較劣勢行業(yè)開(kāi)始投資的原則所進(jìn)行的對外直接投資也可以擴大兩國的比較本錢(qián)差距，創(chuàng )造出新的比較本錢(qián)格式。據此小島清以為，日本的傳統產(chǎn)業(yè)部分很輕易在海外找到立足點(diǎn)，傳統產(chǎn)業(yè)部分到國外生產(chǎn)要素和技術(shù)水平相適應的地區進(jìn)行投資，其上風(fēng)遠比在國內新行業(yè)投資要大。
1.2 扼要評析
　　這些理論始終以歐美各國的跨國公司先行者們?yōu)檠芯繉ο�，例如，壟斷上風(fēng)理論、國際產(chǎn)品周期理論的研究對象僅是美國企業(yè)；內部化理論與國際生產(chǎn)折衷理論的研究對象是歐美國家企業(yè)。其主要內容是解釋海外直接投資行為，揭示其中的。其中鄧寧的國際生產(chǎn)折衷理論是被以為是現有跨國公司理論中最權威的一個(gè)，固然存在諸多的局限性，但總的說(shuō)來(lái)對于發(fā)達國家私人對外直接投資具有較大的闡釋力，同時(shí)對中國企業(yè)的境外投資具有一定的鑒戒作用。但是上述理論是在20世紀80年代中期以前的人類(lèi)經(jīng)濟技術(shù)狀況背景下提出的，這種狀況在20世紀的最后十幾年發(fā)生了根本的變化，因而難以很好地解釋跨國公司近10年來(lái)的發(fā)展，很難解釋價(jià)值鏈“爆炸"的諸多。
2 中國企業(yè)對外直接投資的現狀與題目
2.1 中國企業(yè)對外直接投資的現狀
　　中國商務(wù)部數字顯示，2003年，經(jīng)商務(wù)部批準和備案設立的境外非類(lèi)中資企業(yè)達510家，中方協(xié)議投資額20.87億美元，同比分別增長(cháng)45.7%和112.3%。中國企業(yè)對外直接投資在一、二、三產(chǎn)業(yè)中都有分布，其中，服務(wù)貿易、產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)加工、農業(yè)與農產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、資源開(kāi)發(fā)等行業(yè)相對集中。
2.2 中國企業(yè)對外直接投資存在的題目
　　首先，對外直接投資的總體規模明顯偏小。中國境外投資金額僅占世界對外直接投資總量的0.15%。據統計，吸引外資與對外直接投資的比例發(fā)達國家為1∶1.14，發(fā)展中國家為1∶0.13，而中國僅為1∶0.09。因此中國的對外直接投資尚處于起步階段。
　　其次，中國企業(yè)對外直接投資項目的技術(shù)含量也并不高。盡管近幾年中國海外投資質(zhì)量和檔次有所進(jìn)步，出現了一批技術(shù)含量較高的生產(chǎn)項目，還有一些高企業(yè)積極在美國和歐洲發(fā)達國家建立獨資或合資的研究機構和技術(shù)中心，但總體來(lái)說(shuō)對外直接投資過(guò)分偏重低級產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)的投資，對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資仍然偏小。由于其他一些發(fā)展中國家類(lèi)似產(chǎn)品的競爭，這類(lèi)項目拓展海外市場(chǎng)的遠景不甚樂(lè )觀(guān)。
　　第三，中國企業(yè)對外直接投資地區結構不盡公道，這也影響了中國對外直接投資市場(chǎng)的進(jìn)一步拓展。目前中國對外直接投資的企業(yè)，46.8%在港澳地區；其次是北美，占13.7%。從整個(gè)海外投資布局來(lái)看，對發(fā)展中國家和地區的投資仍明顯偏少。要想企業(yè)在海外投資影響力和競爭力擴大，這些題目必須盡快解決。
　　但是，對外直接投資的增長(cháng)速度較快。10年間，對外直接投資年均增長(cháng)76.8%，這將有利于提升中國企業(yè)的力。
3 中國企業(yè)對外直接投資戰略選擇
　　由于企業(yè)戰略環(huán)境在20世紀最后十幾年里發(fā)生了巨大變化，全球化、技術(shù)信息化、“溫飽后”，匯成自工商企業(yè)誕生150年以來(lái)最大的一次變革，而且企業(yè)跨國經(jīng)營(yíng)已成為其在全球化條件下成長(cháng)的一般方式之一。若干原來(lái)沒(méi)有什么競爭上風(fēng)的公司卻通過(guò)跨國而取得了競爭上風(fēng)。作為未開(kāi)始或正開(kāi)始進(jìn)行國際化經(jīng)營(yíng)時(shí)就面臨著(zhù)國際市場(chǎng)中的很多跨國公司的中國企業(yè)，在國際分工門(mén)路中總體上處于中游地位，這種特定位置決定了兩類(lèi)不同性質(zhì)的對外直接投資將同時(shí)存在。一類(lèi)是利用既有上風(fēng)的對外直接投資，即以發(fā)揮局部相對上風(fēng)對更低門(mén)路的國家進(jìn)行的對外直接投資；另一類(lèi)是通過(guò)跨國經(jīng)營(yíng)獲取上風(fēng)的對外直接投資，即以汲取國外先進(jìn)的產(chǎn)業(yè)技術(shù)和治理經(jīng)驗，創(chuàng )造新的比較上風(fēng)為目的而向更高門(mén)路國家進(jìn)行的對外直接投資。
3.1 中國企業(yè)對外直接投資的區位選擇
　　地理區位選擇要根據企業(yè)跨國經(jīng)營(yíng)戰略目標和中國企業(yè)本身上風(fēng)來(lái)決定。假如企業(yè)以開(kāi)辟市場(chǎng)、增加產(chǎn)品銷(xiāo)售為目標，則應以發(fā)達國家為主要目標市場(chǎng)；假如企業(yè)以利用國外資源為目標，則應到資源豐富而投資辦企業(yè)環(huán)境又較好的國家和地區，例如林業(yè)開(kāi)發(fā)應以北美為主，礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)應以澳大利亞為主，假如企業(yè)以獲取技術(shù)治理為目標，應選擇發(fā)達國家為主，如歐洲、北美和日本等；假如企業(yè)以提供服務(wù)為主要目標，則應選擇發(fā)達國家和石油出口國為主，由于這些國家國民收進(jìn)水平高，對服務(wù)業(yè)需求也很高。
　　總的來(lái)說(shuō)，發(fā)達國家的投資環(huán)境較好，投資于發(fā)達國家有利于汲取其先進(jìn)技術(shù)和治理經(jīng)驗，并使中國企業(yè)繞過(guò)非關(guān)稅壁壘，直接在東道國進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。但發(fā)達國家市場(chǎng)競爭激烈，優(yōu)惠措施較少，存在較大的市場(chǎng)風(fēng)險和、賦稅風(fēng)險。發(fā)展中國家擁有豐富的資源和中國的傳統市場(chǎng)，對外資優(yōu)惠措施多，對技術(shù)工藝水平的要求比發(fā)達國家低。對其投資有利于利用其資源上風(fēng)，同時(shí)帶動(dòng)中國相關(guān)機械設備、技術(shù)和勞務(wù)的輸出。但發(fā)展中國家的投資環(huán)境較差，且受、社會(huì )、經(jīng)濟等因素影響較大。
3.2 中國企業(yè)對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇
　　對外直接投資產(chǎn)業(yè)選擇的國際經(jīng)驗表明，不管是美、日等發(fā)達國家還是亞洲新興化國家與地區，其產(chǎn)業(yè)選擇大都經(jīng)歷了從資源開(kāi)發(fā)型———制造業(yè)———第三產(chǎn)業(yè)為主的發(fā)展過(guò)程。獲取制約中國經(jīng)濟發(fā)展的生產(chǎn)性資源是現階段海外投資必須考慮的投資重點(diǎn)，由于像生產(chǎn)活動(dòng)中的鐵礦、石油和木材等資源在中國已變得日益短缺。但是，資源開(kāi)發(fā)業(yè)究竟屬于低附加值的行業(yè)。而制造業(yè)的對外直接投資能更有效地實(shí)現國內產(chǎn)業(yè)結構調整的目標，中國當前對外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇應從以資源開(kāi)發(fā)業(yè)為主轉向以制造業(yè)為主，加大制造業(yè)對外直接投資的力度。
　　(1)由于中國還處于對外直接投資的起步階段，對中國現階段的上風(fēng)型對外直接投資而言，我們以為投資重點(diǎn)應放在生產(chǎn)能力過(guò)剩、擁有成熟的適用技術(shù)或小規模生產(chǎn)技術(shù)的制造業(yè)上。
　　發(fā)展中國家的產(chǎn)業(yè)相對上風(fēng)主要體現在成熟的標準化技術(shù)和適應較小市場(chǎng)需求或適應當地投進(jìn)要素的技術(shù)。由于本國(地區)市場(chǎng)容量較小，資金技術(shù)實(shí)力較發(fā)達國家不足，他們往往要從發(fā)達國家引進(jìn)的技術(shù)進(jìn)行改造，使之符合自身需要。在進(jìn)行對外直接投資時(shí)，海外子公司充分利用這些已經(jīng)發(fā)展成熟的小規模勞動(dòng)密集型技術(shù)進(jìn)行生產(chǎn)。由于這些技術(shù)更符合那些國內市場(chǎng)有限、勞動(dòng)力眾多的發(fā)展中東道國的實(shí)際，因而在這些國家表現出強大的生命力。
　　迄今為止，中國已建立了較為完整的產(chǎn)業(yè)體系，產(chǎn)業(yè)制成品在中國出口中占據盡對主導地位。固然中國的產(chǎn)業(yè)制造業(yè)發(fā)展水平同發(fā)達國家相比尚有較大差距，但同一些發(fā)展中國家相比，中國在紡織、冶煉、化工、醫藥等產(chǎn)業(yè)上形成了一定的比較上風(fēng)。此外，中國還擁有大量成熟的適用技術(shù)，如家用電器、、輕型設備的制造技術(shù)、小規模生產(chǎn)技術(shù)以及勞動(dòng)密集型的生產(chǎn)技術(shù)，這些技術(shù)和相應的產(chǎn)品已趨于標準化，并且與其他發(fā)展中國家的技術(shù)門(mén)路度較小，易于為它們所接受。
　　(2)以高技術(shù)產(chǎn)業(yè)為主的上風(fēng)產(chǎn)業(yè)在對外直接投資中具有一定的前瞻性，它將決定中國未來(lái)在國際投資領(lǐng)域的競爭力。
　　高、尖、精技術(shù)是中國經(jīng)濟發(fā)展過(guò)程中最為稀缺的資源。因此，中國海外資源性投資的一個(gè)重點(diǎn)，應是尋求高技術(shù)資源。新技術(shù)革命以來(lái)，歐美等發(fā)達的資本主義國家一直是全球和先進(jìn)技術(shù)的先行者，特別是美國在機、生物工程、新材料、航空航天等領(lǐng)域占有世界領(lǐng)先地位。20世紀80年代中期以來(lái)，日本及亞洲新興產(chǎn)業(yè)化國家（地區）都重視對美國的直接投資，其主要動(dòng)機之一就是追求美國的高，進(jìn)步自身的技術(shù)水平，以求在高科技領(lǐng)域的激烈競爭中取得領(lǐng)先地位。隨著(zhù)知識經(jīng)濟的到來(lái)，作為后發(fā)展起來(lái)的中國跨國公司應在這方面有所作為，通過(guò)對歐美日等發(fā)達國家的技術(shù)密集型投資，以獲得世界先進(jìn)技術(shù)和治理經(jīng)驗。
　　對產(chǎn)業(yè)的選擇和對投資區位的選擇，是中國對外直接投資成敗的關(guān)鍵。實(shí)際上，區位的選擇與產(chǎn)業(yè)的選擇是相互關(guān)聯(lián)的。企業(yè)應根據本企業(yè)的實(shí)際情況和實(shí)力特點(diǎn)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)和區位選擇。政府也應鼓勵更多的企業(yè)走向世界，同時(shí)，應提供政策性指導，這有助于減少對外直接投資區位選擇的盲目性，更好實(shí)現對外直接投資的既定目標。

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