期貨投資分析考試知識點(diǎn)速記

　　期貨投資是相對于現貨交易的一種交易方式，它是在現貨交易的基礎上發(fā)展起來(lái)的，通過(guò)在期貨交易所買(mǎi)賣(mài)標準化的期貨合約而進(jìn)行的一種有組織的交易方式。接下來(lái)小編為大家編輯整理了期貨投資分析考試知識點(diǎn)速記，想了解更多相關(guān)內容請關(guān)注應屆畢業(yè)生考試網(wǎng)!

　　交易策略分析：

　　【套期保值】#風(fēng)險#：

　　管理運營(yíng)風(fēng)險(資金管理風(fēng)險、決策風(fēng)險和價(jià)格預測風(fēng)險)、交割風(fēng)險(交割標準、交貨時(shí)間、成本控制、庫容問(wèn)題、替代品種升貼水、增值稅)、操作風(fēng)險(員工風(fēng)險、流程風(fēng)險、系統風(fēng)險、外部風(fēng)險)、基差風(fēng)險、合約流動(dòng)性風(fēng)險

　　#作用#：

　　鎖定原材料的成本或產(chǎn)品的銷(xiāo)售利潤、鎖定加工利潤、庫存管理、掌握定價(jià)權

　　#方式#：

　　循環(huán)套保(換月移倉)、套利套保、預期套保、策略套保、期權套保

　　#方案包括#：

　　明確套期保值的需求、制定套期保值策略、選定目標價(jià)位 先從宏觀(guān)角度確定套保策略，其次從產(chǎn)業(yè)角度判斷套保時(shí)機，最后從基差角度選擇入場(chǎng)點(diǎn)和出場(chǎng)點(diǎn)

　　【投機交易】

　　方式：?jiǎn)芜�、單品種、價(jià)差交易、波動(dòng)率交易、指數化交易 價(jià)差交易(價(jià)差套利)：跨期套利、跨商品套利和跨市套利

　　#機構投資者#的交易策略有：商品指數基金、期貨投資基金、對沖基金(事件驅動(dòng)策略、方向性策略、相對價(jià)值套利策略);

　　#基本面交易#策略：宏觀(guān)型交易策略、行業(yè)型交易策略、事件型交易策略、價(jià)差結構性交易策略

　　#技術(shù)性交易#策略：跟隨趨勢型交易、反趨勢型策略

　　【程序化交易】可以分為策略型交易和數量型交易兩大類(lèi)別。

　　#設計步驟#：策略提出、對象篩選、策略公式化、統計檢驗、優(yōu)化、外推檢驗、實(shí)戰檢驗、檢測與維護

　　#設計原則#：真理性、穩定性、簡(jiǎn)單性

　　#交易決策類(lèi)型#：策略性交易、數量型交易。

　　【套利交易】?jì)?yōu)點(diǎn)：波動(dòng)率相對較低、價(jià)差預測較易、低風(fēng)險、收益穩定。

　　#影響因素#：季節因素、持倉費用、進(jìn)出口費用、價(jià)差關(guān)系、庫存關(guān)系、利潤關(guān)系、相關(guān)性關(guān)系等。

　　#正向期現套利#持有成本：交易及交割費、運輸費、檢驗費、入庫費、倉租費、增值稅、資金利息、倉單升貼水。

　　#跨市套利#風(fēng)險：比價(jià)穩定性、市場(chǎng)風(fēng)險、信用風(fēng)險、時(shí)間敞口風(fēng)險、政策性風(fēng)險。

　　#事件沖擊型套利#可細分為擠倉、庫存變化、進(jìn)出口問(wèn)題。

　　如果是多頭擠倉，可以進(jìn)行買(mǎi)近期賣(mài)遠期的正向套利，如果是空頭擠倉，可以進(jìn)行賣(mài)近期買(mǎi)遠期的反向套利。

　　#跨商品套利#特征：機會(huì )比較大、風(fēng)險較大

　　【商品指數基金】收益主要來(lái)源于以下三個(gè)方面：價(jià)格上漲、展期收益( Rolling Retum)和抵押收益(Collateral Yield)或者利息收益。在一個(gè)現貨升水市場(chǎng)，由于遠期價(jià)格低于近期，展期

　　收益為正;在現貨貼水市場(chǎng)上，遠期價(jià)格高于近期，展期收益為負。

　　期貨交易所

　　1.有下列情形之一的不得擔任期貨交易所的負責人財務(wù)會(huì )計人員：違法違紀撤銷(xiāo)職務(wù)資格的未超五年的。

　　2.交易所履行的責任：

　　提供交易場(chǎng)所。安排合約上市。組織監督結算 交割 交易。保證合約的履行。對會(huì )員監督管理。

　　3.建立風(fēng)險管理制度：

　　保證金制度。大戶(hù)持倉和持倉限額報告制度。風(fēng)險準備金制度。漲停板制度。當日無(wú)負債制度。

　　4.出現異常情況采取的情況可以是:

　　提高保證金。調整漲停板的幅度。限制會(huì )員最大持倉量。暫時(shí)停止交易。采取其他緊急措施。

　　5.期貨交易所辦理下面事情，需要經(jīng)國務(wù)院期貨監督管理機構批準:制定或者修改章程，交易規則。上市，中止，取消或者恢復交易品種。上市修改或者中止合約。變更 解散分立 合并交易所

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