淺議債務(wù)重組對債務(wù)債權雙方的影響
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摘要:2006年2月最新頒布實(shí)施的《企業(yè)會(huì )計準則第12號——債務(wù)重組》,將債務(wù)重組進(jìn)行了新的定義,本文通過(guò)債務(wù)重組的不同形式對債務(wù)債權雙方的影響進(jìn)行闡述分析,提出了在對待債務(wù)重組情況時(shí)的應采取的措施。
關(guān)鍵詞:債務(wù)重組債務(wù)債權
一、 引言
《企業(yè)會(huì )計準則第12號——債務(wù)重組》對債務(wù)重組的定義如下:在債務(wù)人發(fā)生財務(wù)困難的情況下,債權人按照其與債務(wù)人達成的協(xié)議或者法院的裁定做出讓步的事項。
從以上概念,我們可以看出,要形成債務(wù)重組,必須要滿(mǎn)足兩個(gè)條件:一是債務(wù)人出現資金周轉問(wèn)題以致無(wú)法按時(shí)按原條件償還債務(wù);二是債權人同意債務(wù)人以低于債務(wù)賬面價(jià)值的價(jià)值償還。在債務(wù)重組中,債權方作出了讓步,在資產(chǎn)權益方面有虧損,而債務(wù)方卻獲得了相應的利益。這就產(chǎn)生了一些企業(yè)通過(guò)債務(wù)重組來(lái)獲得利益;同時(shí),也意味著(zhù)對一些本來(lái)無(wú)力償債的上市公司而言,一旦債務(wù)被部分豁免,上市公司就有可能獲得巨大的利益,可以大幅度地提升上市公司的每股收益水平。債務(wù)債權雙方為了各自共同的利益,也有可能會(huì )聯(lián)手操縱利潤,以扭虧為盈為目的進(jìn)行債務(wù)重組處理。
二、債務(wù)重組的方式
1.以資產(chǎn)清償
�、僖缘陀趥鶆�(wù)的現金清償。
此時(shí),債務(wù)企業(yè)的會(huì )計處理如下:
借:應付賬款 XX
貸:庫存現金或銀行存款 XX
營(yíng)業(yè)外收入 XX
債權企業(yè)的會(huì )計處理如下:
借:庫存現金或銀行存款 XX
營(yíng)業(yè)外支出 XX
貸:應收賬款 XX
此種情況往往適合于債務(wù)金額較小的債務(wù)重組。當以現金進(jìn)行清償時(shí),會(huì )增加債務(wù)公司的現金流出,同時(shí)也就增加了債權公司的現金流入。這種方式一般不會(huì )使債務(wù)債權雙方的流動(dòng)比率發(fā)生很大的變動(dòng),因為這種方式基本上是按正常的還債方式進(jìn)行,唯一不同的是所收回的現金少了。此種情況,但若為關(guān)聯(lián)企業(yè),易造成企業(yè)虛增(或虛減)當期利潤,使得企業(yè)對外提供的信息的真實(shí)性受到質(zhì)疑。
�、谝缘陀趥鶆�(wù)的非現金清償,如存貨等清償。
當以存貨進(jìn)行債務(wù)重組時(shí),會(huì )增加債務(wù)企業(yè)的銷(xiāo)售收入。債務(wù)方對此作如下會(huì )計分錄:
借:應付賬款 XX
貸:主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 XX
應交稅費——應交增值稅(銷(xiāo)項)XX
營(yíng)業(yè)外收入 XX
而債權方則會(huì )作如下會(huì )計分錄:
借:原材料或庫存商品 XX
應交稅費——應交增值稅(進(jìn)項)XX
營(yíng)業(yè)外支出 XX
貸:應收賬款 XX
這是一種很奇怪的現象,因為這個(gè)過(guò)程在實(shí)質(zhì)上并無(wú)任何銷(xiāo)售行為的產(chǎn)生,卻因債務(wù)重組而確認了主營(yíng)業(yè)務(wù)收入,對此無(wú)法真實(shí)地評價(jià)企業(yè)的銷(xiāo)售業(yè)績(jì)。經(jīng)過(guò)了債務(wù)重組,增加了債務(wù)企業(yè)的銷(xiāo)售量,經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)有所上升,實(shí)質(zhì)上是降低了積壓的存貨,增加了庫存流動(dòng),使企業(yè)凈資產(chǎn)增加,降低了企業(yè)的資產(chǎn)負債率,提高了企業(yè)的速動(dòng)比率,從而在財務(wù)成果上表現為好的一面。債務(wù)重組作為一種資金融通的手段,能很好地解決暫時(shí)的資金緊張問(wèn)題,幫助債務(wù)方擺脫債務(wù)包袱,增強其營(yíng)運能力,提高企業(yè)的經(jīng)濟效益,使企業(yè)能盡快進(jìn)入健康的發(fā)展軌道。
反之,對于債權企業(yè)而言,則是相當于購進(jìn)了許多商品,增加了庫存,提高了資產(chǎn)負債率,降低了企業(yè)的速動(dòng)比率。
2.債務(wù)轉為資本
若債務(wù)公司只是由于一時(shí)的資金周轉問(wèn)題,而無(wú)法償還債務(wù),其本身的企業(yè)發(fā)展是良好的,債權企業(yè)可以將債務(wù)轉為資本,作為債務(wù)公司的股東,待債務(wù)公司發(fā)展良好時(shí),便可從中獲利。這樣,不僅解決了債務(wù)的追償問(wèn)題,而且也給企業(yè)帶來(lái)了投資機會(huì )。對于此種情況,債權企業(yè)要認真分析債務(wù)企業(yè)的財務(wù)狀況和市場(chǎng)規模及其未來(lái)的可能發(fā)展趨勢,同時(shí)考慮當時(shí)的經(jīng)濟環(huán)境和法律環(huán)境。否則,債務(wù)企業(yè)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的經(jīng)營(yíng)后,經(jīng)營(yíng)狀況沒(méi)有改善,不僅原有的債務(wù)不能得到追償,而且還要被債務(wù)公司所拖累,陷入更嚴重的債務(wù)危機,那就得不償失了。
債務(wù)方的會(huì )計處理為:
借:應付賬款 XX
貸:股本或實(shí)收資本 XX
資本公積 XX
營(yíng)業(yè)外收入——債務(wù)重組利得 XX
債權方的會(huì )計處理則為:
借:長(cháng)期股權投資 XX
營(yíng)業(yè)外支出——債務(wù)重組損失 XX
貸:應收賬款 XX
3.修改其他債務(wù)條件
在不修改上述一、二種條件的情況下,采用其他方式進(jìn)行債務(wù)重組,如減少債務(wù)償還金額、降低利率、延遲還款等。此種方法適用于企業(yè)急需拿回債務(wù),或認為以后收回債務(wù)的可能性很小。減少償還金額對債權方來(lái)說(shuō)是一大損失,但為了趁早或趁債務(wù)方還未倒閉破產(chǎn),及時(shí)要回債務(wù),這是必然之舉。對于債務(wù)方確實(shí)是有經(jīng)濟困難的,通過(guò)降低利率,以保全其本金和部分低利息的收回,避免出現壞賬,以保全資本。對于延遲還款情況,如果債務(wù)方僅是一時(shí)的流動(dòng)資金出現了問(wèn)題,并非是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題,采取此種情況,不僅可以拿回本金和利息,在一定的期限范圍內還是可以予以考慮的。相對于債務(wù)企業(yè),無(wú)論是減少償還本金、減少利息還是延遲付款,這些都是有利于債務(wù)方的,可緩解債務(wù)方的短期償債能力。
4.以上三種方式的結合
當上述三種方式單一不能解決企業(yè)的債務(wù)問(wèn)題時(shí),可以將上述三種方法加以結合,以達到期望的目的。主要包括如下方式:
�、僖砸徊糠仲Y產(chǎn)償還債務(wù),同時(shí)又以債務(wù)轉為資本償還另一部分債務(wù);
�、谝砸徊糠仲Y產(chǎn)償還債務(wù),同時(shí)又修改其他債務(wù)條件方式償還債務(wù);
�、墼谛薷钠渌麄鶆�(wù)的條件下,用債務(wù)轉為資本的方式償還債務(wù);
�、茉谛薷钠渌麄鶆�(wù)的條件下,以資產(chǎn)償還債務(wù)和債務(wù)轉為資本的方式進(jìn)行債務(wù)重組。
此種方法,并不能將債務(wù)全部清算,而只是部分地進(jìn)行了清償。債務(wù)重組不能從根本上解決債務(wù)債權方之間的問(wèn)題,只是起到了一個(gè)緩沖作用。債務(wù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不一定會(huì )因為債務(wù)重組的實(shí)施而得到改善,其經(jīng)濟發(fā)展狀況也未必能夠進(jìn)入良好的經(jīng)營(yíng)狀態(tài),債權企業(yè)的權益也依舊無(wú)法得到落實(shí)。因此,在進(jìn)行債務(wù)重組時(shí),債務(wù)債權方都必須謹慎而行。
三、結論
四種債務(wù)重組方式均可為債務(wù)方產(chǎn)生利潤,而債權方則會(huì )產(chǎn)生損失。對于非關(guān)聯(lián)方而言,債務(wù)重組會(huì )給債權方造成損失,而債務(wù)方則會(huì )因此而獲得相應的利潤。對于債權方應盡量避免債務(wù)重組,在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中,要及時(shí)注意債權的管理,避免債務(wù)的無(wú)法收回或債務(wù)重組。而對于關(guān)聯(lián)方而言,債務(wù)重組也許是他們的“福音”,上市公司關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的購銷(xiāo)業(yè)務(wù)繁多,通過(guò)債務(wù)重組方式可以增加利潤來(lái)達到目的顯得非常的容易,債務(wù)重組方式對關(guān)聯(lián)方實(shí)質(zhì)上是一種操縱利潤的行為。主要可以歸結為以下四類(lèi):
�、賯鶆�(wù)方將不良資產(chǎn)轉移給債權方;
�、趥鶛喾矫髦遣涣假Y產(chǎn),也同意債務(wù)重組,虛增企業(yè)資產(chǎn);
�、蹅鶛喾嚼脗鶆�(wù)重組會(huì )產(chǎn)生損失的特點(diǎn),故意轉移企業(yè)的利潤,逃避納稅。
�、軅鶆�(wù)方轉移積壓的存貨,虛增企業(yè)的利潤。
我國新企業(yè)會(huì )計準則中,將債務(wù)重組基于公允價(jià)值的考慮,而在現實(shí)操作中,則存在諸多的操縱利潤的可能,我們不得不對此情況作出防范。債務(wù)重組到目前為止還有很多不健全之處,我們要對債務(wù)重組的經(jīng)濟實(shí)質(zhì)及其后果進(jìn)行分析,對企業(yè)的經(jīng)濟活動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)、有效地監督,以減少債務(wù)債權企業(yè)利用債務(wù)重組操縱利潤的空間。對此,企業(yè)和政府部門(mén)都應采取積極地應對措施,防患于未然。企業(yè)進(jìn)行債務(wù)重組時(shí),應加強各環(huán)節,選擇合適的重組方式,綜合運用多種債務(wù)重組方式,提高治理能力,健全企業(yè)的治理結構。國家政府則應加強對上市公司的監管,對債務(wù)重組進(jìn)行嚴格把關(guān);加強債務(wù)重組信息的披露,提供準確、有價(jià)值的信息,為決策者提供有用的信息。
參考文獻:
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