公司財務(wù)分析報告15篇（集合）
隨著(zhù)社會(huì )一步步向前發(fā)展，越來(lái)越多人會(huì )去使用報告，多數報告都是在事情做完或發(fā)生后撰寫(xiě)的。為了讓您不再為寫(xiě)報告頭疼，下面是小編收集整理的公司財務(wù)分析報告，歡迎大家借鑒與參考，希望對大家有所幫助。
公司財務(wù)分析報告1
一、總體財務(wù)狀況
聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入162,601.18萬(wàn)元,去年同期實(shí)現營(yíng)業(yè)收入1,013,251.21萬(wàn)元，同比減少83.95%;實(shí)現利潤總額38,762.71萬(wàn)元，較去年同期減少1.83%;實(shí)現凈利潤38,762.71萬(wàn)元，較同期增加14.93%。
二、財務(wù)報表分析
(一)資產(chǎn)負債表分析
1、資產(chǎn)變動(dòng)情況
聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司總資產(chǎn)達到127,231.22萬(wàn)元，比上年同期增加 443,323.41萬(wàn)元，增加53.48%;其中流動(dòng)資產(chǎn)達到93,922.28萬(wàn)元，占資產(chǎn)總量的7.38%，同比減少86.37%，非流動(dòng)資產(chǎn)達到1,178,308.95萬(wàn)元，占資產(chǎn)總量的92.62%，同比增加41.88%。
2、流動(dòng)資產(chǎn)結構變動(dòng)
聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司流動(dòng)資產(chǎn)規模達到9,922.28萬(wàn)元，同比減少59,023.78萬(wàn)元，同比減少86.37%。其中貨幣資金同比減少70.70%，應收賬款同比減少47.37%，存貨同比減少9.20%。應收賬款的`質(zhì)量和周轉效率對公司的經(jīng)營(yíng)狀況起重要作用。同比營(yíng)業(yè)收入下降8.95%，大于應收賬款下降的幅度。
相對于由此帶來(lái)的應收賬款使用效率的降低，如何有效開(kāi)拓市場(chǎng)，擴大收入規模更為重要。
聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司非流動(dòng)資產(chǎn)達到178,308.95萬(wàn)元，同期比增加138,347.19萬(wàn)元，同期比增加741.88%。固定資產(chǎn)107,987.28萬(wàn)元，同比增加10.12%;負債和權益總額達到172,231.22萬(wàn)元，同比增加53.48%;其中負債達到148,762.40萬(wàn)元，同比增加7.06%。資產(chǎn)負債率為82.43%。企業(yè)的流動(dòng)負債比重為41.06%，非流動(dòng)負債比重為41.37%。企業(yè)負債的變化中，流動(dòng)負債減少14.25%，長(cháng)期負債增加17.64%。
(二)利潤表分析
聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司累計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入總額1,601.18萬(wàn)元，同比減少8.95%;實(shí)現凈利潤3,762.71萬(wàn)元，同比增加14.93%。從凈利潤的形成過(guò)程來(lái)看：營(yíng)業(yè)利潤為3,506.09萬(wàn)元，較同期減少3.52%;利潤總額為8,762.71萬(wàn)元，同比減少1.83%。
成本費用同比減少 7.18%，其中營(yíng)業(yè)成本491.27萬(wàn)元，占成本費用總額的67.87%;銷(xiāo)售費用為21.81萬(wàn)元，占成本費用總額的0.19%;管理費用為397.26萬(wàn)元，占成本費用總額的3.12%;財務(wù)費用為3996.11萬(wàn)元，占成本費用總額的26.38%。公司營(yíng)業(yè)收入較去年同期減少83.95%，成本費用總額較去年同期減少87.18%。其中營(yíng)業(yè)成本同期減少9.74%，銷(xiāo)售費用較同期減少9.80%，管理費用較同期減少8.50%，財務(wù)費用較同期增加14.79%。變化幅度最大的是財務(wù)費用。
公司財務(wù)分析報告2
一、總體評述：
�。ㄒ唬┕矩攧�(wù)業(yè)績(jì)概況
根據公司發(fā)布的資產(chǎn)負債表和利潤表的數據，我們運用比率分析法和圖表分析法等方法分析數據可以看出該公司20xx年財務(wù)狀況基本處于一般盈利狀態(tài)，相比去年有一定的增長(cháng)。
�。ǘ└鹘�(jīng)濟指標完成情況
本年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入45077995.4元，比去年同期有較大的提高，凈利潤也有較大的增加基本上完成了相應的指標。
二、財務(wù)報表分析
�。ㄒ唬┵Y產(chǎn)負債表
1、企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明：
公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(cháng)33.76%。資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(cháng)最多，為1155032.02元。企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉移。應該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規模，產(chǎn)品結構的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展潛力，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式。因此，建議投資者對其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究。
流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨資產(chǎn)增長(cháng)的比重最大，為43.66%，在流動(dòng)資產(chǎn)各項目變化中，貨幣類(lèi)資產(chǎn)和短期投資類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度小于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度，說(shuō)明企業(yè)應付市場(chǎng)變化的能力將減弱。信用類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應該加強貨款的回收工作。存貨類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)存貨增長(cháng)占用資金過(guò)多，市場(chǎng)風(fēng)險將增大，企業(yè)應加強存貨管理和銷(xiāo)售工作�？傊�，企業(yè)的支付能力和應付市場(chǎng)的變化能力一般。
2、企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說(shuō)明：
從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動(dòng)負債比率為1.56長(cháng)期負債和所有者權益的比率為0.066說(shuō)明企業(yè)資金結構位于正常的水平。
本期和上期的長(cháng)期負債占結構性負債的比率分別為11.75%，13.09%，該項數據比去年有所降低，說(shuō)明企業(yè)的長(cháng)期負債結構比例有所降低。盈余公積比重提高，說(shuō)明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營(yíng)實(shí)力的愿望。未分配利潤比去年增長(cháng)了355%，表明企業(yè)當年增加較多的盈余。未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高，說(shuō)明企業(yè)籌資和應付風(fēng)險的能力比去年有所提高�？傮w上，企業(yè)長(cháng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱。企業(yè)是以所有者權益資金為主來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)，資金成本相對比較低。
�。ǘ├麧櫦袄麧櫡峙浔恚ǜ胶螅�
1、利潤分析
�。�1）利潤構成情況
本期公司實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤2015039.24元，利潤總額2016217.24元。實(shí)現凈利潤1506451.59元。
�。�2）利潤增長(cháng)情況
本期公司實(shí)現利潤總額2016217.24元，較上年同期增長(cháng)19.3%。其中，營(yíng)業(yè)利潤比上年同期增長(cháng)18.4%，增加利潤總額326217.24元。
2、收入分析
本期公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入45077995.4元。與去年同期相比增長(cháng)5.9%，說(shuō)明公司業(yè)務(wù)規模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強，市場(chǎng)推廣工作成績(jì)很大，公司業(yè)務(wù)規模很快擴大。
3。成本費用分析
本期公司發(fā)生成本費用共計43156921.12元。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本38240729.96元，占成本費用總額0.89；營(yíng)業(yè)費用430998.04元，占成本費用總額0.9%；管理費用3951383.13元，占成本費用總額9.2%；財務(wù)費用273588.97元，占成本費用總額0.6%。
4、利潤增長(cháng)因素分析。
本期公司利潤總額增長(cháng)率為19.3%，公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績(jì)，提請分析者予以高度重視，因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力，將來(lái)迅速發(fā)展壯大打下了堅實(shí)的基礎。
5、經(jīng)營(yíng)成果總體評價(jià)
�。�1）利潤協(xié)調性評價(jià)
公司與上年同期相比主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤增長(cháng)率為18.4 %，其中，主營(yíng)收入增長(cháng)率為0.06 ，說(shuō)明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(cháng)率較低，說(shuō)明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻率有所提高，成本與收入協(xié)調性很好。未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平。營(yíng)業(yè)費用增長(cháng)率較去年底，說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)費用率有所下降，營(yíng)業(yè)費用與收入協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)營(yíng)業(yè)費用的控制水平。管理費用少，說(shuō)明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平。財務(wù)費用增長(cháng)率為xx%。說(shuō)明公司財務(wù)費用率有所下降，財務(wù)費用與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。
三，財務(wù)績(jì)效評價(jià)
�。ㄒ唬﹥攤芰Ψ治�
流動(dòng)比率
速動(dòng)比率
資產(chǎn)負債率
企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(cháng)短期債務(wù)的能力。企業(yè)有無(wú)支付現金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債以及資本結構的管理水平方面都取得了極大的成績(jì)。企業(yè)資產(chǎn)變現能力在本期大幅提高，為將來(lái)公司持續健康的發(fā)展，降低公司債務(wù)風(fēng)險打下了堅實(shí)的基礎。從行業(yè)內部看，公司償債能力極強，在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險水平，債權人權益與所有者權益承擔的風(fēng)險都非常小。在償債能力中，現金流入負債比和有形凈值債務(wù)率的變動(dòng)，是引起償債能力變化的主要指標。
�。ǘ┙�(jīng)營(yíng)效率分析
應收帳款周轉率
存貨周轉率
營(yíng)業(yè)周期（天）
分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理效率，是判定企業(yè)能否因此創(chuàng )造更多利潤的一種手段，如果企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理效率不高，那么企業(yè)的高利潤狀態(tài)是難以持久的公司本期經(jīng)營(yíng)效率綜合分數較上年同期提高，說(shuō)明公司經(jīng)營(yíng)效率處于較快提高階段，本期公司在市場(chǎng)開(kāi)拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面都取得了很大的成績(jì)，公司經(jīng)營(yíng)效率在本期獲得較大提高。提請分析者予以重視，公司經(jīng)營(yíng)效率的較大提高為將來(lái)降低成本，創(chuàng )造更好的經(jīng)濟效益，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險開(kāi)創(chuàng )了良好的局面。從行業(yè)內部看，公司經(jīng)營(yíng)效率遠遠高于行業(yè)平均水平，公司在市場(chǎng)開(kāi)拓與提高公司資產(chǎn)管理水平方面在行業(yè)中都處于遙遙領(lǐng)先的地位，未來(lái)在行業(yè)中應盡可能保持這種優(yōu)勢。在經(jīng)營(yíng)效率中，應收帳款周轉率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉率的變動(dòng)，是引起經(jīng)營(yíng)效率變化的主要指標。
�。ㄈ┯芰Ψ�
總資產(chǎn)周轉率
凈資產(chǎn)收益率
銷(xiāo)售凈利潤率
企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng )造利潤的能力。（國際貿易公司、廈門(mén)電子器材公司、廈門(mén)電子儀器廠(chǎng)、成都廣播電視設備（集團）公司等六個(gè)股東共同作為發(fā)起人，1997年4月24日，經(jīng)中國證監會(huì )（1997）176號文批準，以向社會(huì )公眾募股方式設立。1997年5月23日，取得廈門(mén)市工商行政管理局核發(fā)的企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執照。注冊資本原為人民幣18800萬(wàn)元，1999年度實(shí)施配股及送轉增股后注冊資本已變更為35820萬(wàn)元；20xx年度實(shí)施每10股送2股方案后注冊資本增至42984萬(wàn)元。公司現有總股本42984萬(wàn)股，其中：國家股1468.8萬(wàn)股，境內法人股24235.2萬(wàn)股，境內上市的人民幣流通股17280萬(wàn)股。公司法定代表人：柳學(xué)宏。主要經(jīng)營(yíng)聲像電子產(chǎn)品、通訊電子產(chǎn)品、辦公自動(dòng)化產(chǎn)品及其他機械電子產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與制造等。公司從以家用電子產(chǎn)品的生產(chǎn)型企業(yè)成功地轉型到以通信終端產(chǎn)品生產(chǎn)為主的企業(yè)，目前手機產(chǎn)品占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的80%以上，成為國內主要的手機制造商之一。中國***。
�。ǘ﹪鴥燃皣H未來(lái)經(jīng)濟展望
十六大報告對于中國未來(lái)20年的戰略規劃是，我國將全面進(jìn)入小康社會(huì )。未來(lái)20年，中國經(jīng)濟將再翻一番，對于中國本土的公司來(lái)說(shuō)，這將是一個(gè)爆發(fā)式的發(fā)展過(guò)程，一批國際經(jīng)濟巨人將成長(cháng)起來(lái)。過(guò)去20年，在跨國公司進(jìn)入中國市場(chǎng)的同時(shí)，一批中國本土公司已經(jīng)成長(cháng)起來(lái)了，尤其在家電、手機、服裝等行業(yè)，中國本土公司已經(jīng)出手國際牌了；未來(lái)20年，一定會(huì )有一批中國人的跨國公司活躍在全球市場(chǎng)上。未來(lái)國際經(jīng)濟方面，世界經(jīng)濟總體呈現走強態(tài)勢。預計在未來(lái)5年內，世界經(jīng)濟的年均增長(cháng)率將高于20世紀90年代，可望達到3.5—4%；發(fā)達國家依然將是世界經(jīng)濟增長(cháng)的主導，而發(fā)展中國家的經(jīng)濟增長(cháng)速度繼續高于發(fā)達國家�？萍歼M(jìn)步的突飛猛進(jìn)，經(jīng)濟全球化的深入發(fā)展，全球產(chǎn)業(yè)結構的大調整，特別是信息技術(shù)繼續釋放潛力及網(wǎng)絡(luò )經(jīng)濟的高速擴張，以及各國經(jīng)濟合作和協(xié)調加強等積極因素，將繼續為世界經(jīng)濟的持續發(fā)展提供重要的基礎。
�。ㄈ┬袠I(yè)綜觀(guān)及重要議題
目前，我國擁有全球手機近1/3產(chǎn)量和約1/5的銷(xiāo)售市場(chǎng)，是全球最重要的手機生產(chǎn)銷(xiāo)售中心。國產(chǎn)手機市場(chǎng)占有率到20xx年已達60%以上，行業(yè)銷(xiāo)售冠軍也由摩托羅拉，諾基亞這樣的國際巨頭變成波導、tcl、夏新等本土企業(yè)。國產(chǎn)品牌手機終于打破了洋品牌在中國市場(chǎng)長(cháng)達十年的`壟斷格局。在不久前結束的"中國市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量用戶(hù)滿(mǎn)意度調查"中，國產(chǎn)品牌以絕對優(yōu)勢選票超過(guò)眾多洋品牌。這表明國產(chǎn)品牌手機正逐漸占據市場(chǎng)競爭的制高點(diǎn)，成為國內手機市場(chǎng)的主導力量。國內手機廠(chǎng)商在努力開(kāi)拓國內市場(chǎng)的同時(shí)，進(jìn)一步加大開(kāi)拓國際市場(chǎng)力度，他們紛紛在國外開(kāi)設辦事機構，加大產(chǎn)品出口量。這些努力使得去年1—10月國產(chǎn)品牌手機出口占國內銷(xiāo)售比例由上年的2%上升到6%。
但是隨著(zhù)競爭的加劇，國內手機廠(chǎng)商存在的問(wèn)題也日益凸現，突出表現在產(chǎn)品毛利率日益降低，巨額庫存及渠道費用日益成為各大手機廠(chǎng)商盈利的瓶頸。同時(shí)技術(shù)上的劣勢亦難以對抗日趨激烈的國際品牌的競爭�？梢哉f(shuō)，國產(chǎn)品牌手機的發(fā)展已進(jìn)入一個(gè)新時(shí)期，即從規模擴張階段轉向提高質(zhì)量和技術(shù)水平階段。國產(chǎn)品牌應該利用國內已經(jīng)形成的從芯片，整機設計到組裝制造，從散件到整機的完整移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)鏈，通過(guò)加強國內采購配套，降低成本，減少不確定性風(fēng)險，加快自身發(fā)展；要上國產(chǎn)品牌手機大量出口的臺階，改變目前國產(chǎn)品牌手機出口較少的現狀，在國外廣闊的市場(chǎng)上尋找發(fā)展的機會(huì )；同時(shí)，國產(chǎn)品牌還應加強核心技術(shù)的研制開(kāi)發(fā)，形成具有自主知識產(chǎn)權的技術(shù)和產(chǎn)品，增強國際競爭力。
此外，在國內外激烈的競爭下，手機業(yè)步入微利時(shí)代，不少?lài)鴥壬a(chǎn)廠(chǎng)家紛紛實(shí)施產(chǎn)品轉型戰略，尋找新的利潤增長(cháng)點(diǎn)，能否成功實(shí)施轉型戰略計劃，亦成為國內眾多手機制造商未來(lái)能否持續發(fā)展的關(guān)鍵所在。在這方面夏新公司已確立了以3c（通訊、it、家電）融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向，已成功向市場(chǎng)推出筆記本電腦、液晶電視等產(chǎn)品，并計劃投巨資進(jìn)軍汽車(chē)業(yè)，未來(lái)機遇和挑戰并存。
二、公司分析
�。ㄒ唬┕緲I(yè)績(jì)分析
從20xx年的年報來(lái)看，公司全年實(shí)現凈利6.14億元，每股收益高達
1.43元，凈資產(chǎn)收益率達41.98%，一躍成為上市公司中的明星，同行業(yè)中的矯矯者。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(cháng)51.94%（達68.17億元），其中手機（含小靈通）收入占總收入達87.5%（達5.96億元），同比增長(cháng)61%。而在20xx年，夏新電子的手機收入僅占總收入的16.66%（1.65億元）。隨著(zhù)產(chǎn)品結構的調整和手機產(chǎn)銷(xiāo)規模的增大，公司營(yíng)業(yè)收入的毛利率也從20xx年的17.55%提高到34%，每股收益也從20xx年的—0.22元增長(cháng)到20xx年的1.43元。凈資產(chǎn)收益率、毛利率、凈利潤率與20xx年相比，雖然略有下降（主要為市場(chǎng)競爭激烈，產(chǎn)品價(jià)格下調幅度較大），但仍保持在較高的水平。20xx年公司技術(shù)開(kāi)發(fā)費的計提從原來(lái)占總收入的3%提高到6%，在這種情況下凈利潤的增長(cháng)幅度也遠遠高于收入的增長(cháng)幅度，說(shuō)明夏新的成本和費用控制得較理想，表明夏新電子的產(chǎn)業(yè)結構調整進(jìn)展相當順利，為今后的發(fā)展打下了堅實(shí)的基礎。
夏新手機的市場(chǎng)定位是中高端移動(dòng)通訊產(chǎn)品，這也可以從20xx年夏新手機的平均銷(xiāo)售價(jià)格高于國產(chǎn)手機品牌中平均價(jià)格，平均毛利率也高達34%。高價(jià)格帶來(lái)的高利潤，必將引來(lái)國內甚至國外企業(yè)的競爭，而且中高端手機市場(chǎng)歷來(lái)是國外品牌的傳統領(lǐng)地，可以預見(jiàn)，市場(chǎng)競爭將越來(lái)越激烈，公司的利潤將越來(lái)越低。同時(shí)應注意到，公司的“應收票據”在20xx年增加了386858萬(wàn)元，達942026萬(wàn)元，增幅達70%，高額的“應收票據”是否會(huì )變成令人頭疼的“應收賬款”值得重點(diǎn)關(guān)注。
總體看來(lái)，公司的各項財務(wù)指標均在好轉，股東權益和總資產(chǎn)穩步上升，但是，公司的流動(dòng)資產(chǎn)里面，變現能力最差的存貨占總資產(chǎn)額的35%，存貨周轉率更是高達100天，如果存貨不能及時(shí)消化，隨著(zhù)時(shí)間的推移，存貨的實(shí)際價(jià)值將被大打折扣。巨額庫存將對公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)構成極大的壓力。
�。ǘ┕镜奈磥�(lái)表現――swot分析
s：強項，優(yōu)勢
�。ㄍ獠浚┰趪鴥扔休^高的知名度，20xx年評選為“中國市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量用戶(hù)滿(mǎn)意第一品牌，是國內主要手機生產(chǎn)商之一，同行業(yè)排名第六，產(chǎn)品（手機）市場(chǎng)占有率達6%，小靈通產(chǎn)品同行業(yè)排名第三。20xx年中國1243家上市公司競爭力排序夏新居第二。
�。▋炔浚┯兄�(zhù)優(yōu)秀的營(yíng)銷(xiāo)隊伍及良好營(yíng)銷(xiāo)策略，較強的科研開(kāi)發(fā)能力，加上具遠見(jiàn)卓識的管理層，致力于發(fā)展國產(chǎn)手機的“次核心技術(shù)”，成功地實(shí)現了產(chǎn)業(yè)的轉型，從家電生產(chǎn)企業(yè)一躍成為手機生產(chǎn)行業(yè)的矯矯者。
w：弱項，劣勢
�。ㄍ獠浚┦謾C業(yè)競爭日趨激烈，行業(yè)毛利率日趨下降，公司走的是中高端產(chǎn)品路線(xiàn)，而該層次產(chǎn)品受?chē)庵放频臎_越來(lái)越大，加之缺乏核心技術(shù)，新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)滯后，緊靠一款夏新a8手機打天下已顯得有點(diǎn)力不從心。低端產(chǎn)品的定位不足，使得公司失去了中國廣大的農村等低收入群體市場(chǎng)。國際市場(chǎng)方面因品牌的國際知名度不高，海外市場(chǎng)拓展困難。公司已確立的“3c”產(chǎn)品的戰略布局，將面臨產(chǎn)業(yè)整合的困難，在近期內難見(jiàn)成效，未來(lái)形勢不容樂(lè )觀(guān)。
�。▋炔浚┕締T工整體素質(zhì)不高，作為技術(shù)生產(chǎn)型企業(yè)專(zhuān)科以上學(xué)歷僅占員工總人數16%；公司實(shí)施的股票激勵制度僅限于公司的管理層及技術(shù)人員，激勵機制不夠全面；從股權結構上看，夏新電子有限公司持有56.38%非上市法人股，處絕以控股地位，成一股獨大，極易造成過(guò)多的關(guān)聯(lián)交易，如公司支付夏新電子有限公司高額的商標使用費，未能作出合理的解釋?zhuān)桩a(chǎn)生誠信危機；公司產(chǎn)能過(guò)剩，造成存貨大量積壓，存貨管理水平有待提高。公司進(jìn)軍并無(wú)任何優(yōu)勢的it業(yè)，投產(chǎn)筆記本電腦，投資決策者具太大的冒險性，對公司的穩定發(fā)展不利。
o：機會(huì )，機遇
�。ㄍ獠浚┱雇磥�(lái)，中國經(jīng)濟的平穩增長(cháng)，城市化進(jìn)程的加快和農民收入水平的提高，為手機市場(chǎng)的發(fā)展提供了良好的消費環(huán)境，手機消費需求仍將旺盛。消費者對新功能和新設計的追求，仍將推動(dòng)產(chǎn)品的更新和市場(chǎng)的增長(cháng)。同時(shí)，數據業(yè)務(wù)與應用內容的豐富，將加速消費需求的更新。在這些有利因素的帶動(dòng)下。據預計，今后5年，中國手機市場(chǎng)將以7.7%的復合增長(cháng)率繼續保持穩定的增長(cháng)，20xx年市場(chǎng)銷(xiāo)售額將達到1200億元。
�。▋炔浚┕驹俏覈钪募す庥暗鷻C制造商，夏新品牌具有較高的市場(chǎng)知名度，公司轉型生產(chǎn)gsm手機后，確定了以3c（通訊、it、家電）融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向。公司先后推出了世界首臺光盤(pán)錄像機vdr20xx，第一部國產(chǎn)grps手機等，自主開(kāi)發(fā)的筆記本電腦、液晶電視一經(jīng)推出好評如潮，極具競爭力。公司又投入巨資進(jìn)軍汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，生產(chǎn)車(chē)載電視、車(chē)載電話(huà)等全套汽車(chē)電子產(chǎn)品，介入汽車(chē)電子這一新興朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，將成為公司新的發(fā)展機遇。
t：威脅，競爭對手
�。ㄍ獠浚┠壳笆謾C市場(chǎng)的競爭越來(lái)越激烈，不斷的價(jià)格戰使得行業(yè)利潤步入微利時(shí)代，國內競爭對手主要來(lái)自波導、tcl、康佳等生產(chǎn)企業(yè)。隨著(zhù)通信行業(yè)的進(jìn)一步放開(kāi)，國際品牌對行業(yè)的沖擊更加嚴重，而國外主要生產(chǎn)的是中高端產(chǎn)品，對以中高端產(chǎn)品為主的夏新公司更是雪上加霜。
�。▋炔浚┕井a(chǎn)品單一，缺乏核心技術(shù)，新產(chǎn)品的研發(fā)滯后，很難再有在市場(chǎng)上叫得響的產(chǎn)品推出，僅靠一款a8很難繼續站穩腳跟，對于80%的收入靠手機銷(xiāo)售的夏新公司來(lái)說(shuō)，未來(lái)形式更加嚴竣。盡管公司已確立“3c”產(chǎn)品戰略布局，實(shí)行產(chǎn)品多元化戰略，但收益不會(huì )在短期內顯現，未來(lái)具有太大的不確定性和風(fēng)險性。盡管20xx年公司業(yè)績(jì)顯赫，但公司未來(lái)形式嚴峻，不容樂(lè )觀(guān)。
�。ㄈ┕镜男袠I(yè)競爭分析
20xx年中國生產(chǎn)手機1.73億部，成為全球最大移動(dòng)通信終端生產(chǎn)國。信息產(chǎn)業(yè)部03年公布的國內手機市場(chǎng)占有率排名，波導以942萬(wàn)臺銷(xiāo)量成為冠軍，市場(chǎng)占有率達14%，tcl位居第二，夏新以6%的市場(chǎng)占有率位居第六位�，F在國內手機生產(chǎn)商有40多家，但主要以波導、tcl、康佳、夏新、科健、中興等商家為主�，F以下表各主要通訊產(chǎn)品制造公司有關(guān)20xx年度財務(wù)比率計算行業(yè)平均指標來(lái)對比分析夏新公司的競爭力水平：
名稱(chēng)速動(dòng)比率現金比率應收帳款周轉率股東權益比率資產(chǎn)負債比率長(cháng)期負債比率存貨周轉率主營(yíng)利潤率。從上表中可以看出，公司速動(dòng)比率略低于行業(yè)平均水平，因此，短期償債能力相對較低；公司的現金比率遠遠高于行業(yè)平均水平，公司有著(zhù)充裕的現金流，資金周轉順暢，這與公司產(chǎn)品暢銷(xiāo)及大量現款交易是分不開(kāi)的；公司應收賬款周轉率為同行業(yè)最高，遠遠高于同業(yè)平均水平，應收賬款的管理是同行業(yè)最好的；股權比率亦屬同業(yè)較高水平，相對地資產(chǎn)負債率也就較低，從股東角度來(lái)看，公司現在屬高股權率、高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)資本結構；長(cháng)期負債率遠高于同業(yè)水平，主要系公司提取了高額的技術(shù)開(kāi)發(fā)費（按銷(xiāo)售額的6%計提），這為公司經(jīng)后加大技術(shù)投入及未來(lái)的發(fā)展打下了堅實(shí)的基礎；存貨周轉率同行業(yè)最高，存貨占資產(chǎn)總額的比例達30%，巨額庫存將對公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)構成極大的壓力；主營(yíng)利潤率高達34%，處于行業(yè)領(lǐng)先水平，這與公司以高毛利率的中高端產(chǎn)品為主是分不開(kāi)的。從以上指標分析可見(jiàn)，公司各項指標大部分高于行業(yè)平均水平，公司整體水平處于中上水平，在行業(yè)中極具競爭力。
�。ㄋ模┕緦�(zhuān)業(yè)分析
夏新電子（600057）：公司總股本4.29億股，流通股1.72億股，公司作為一家成長(cháng)中的電子類(lèi)企業(yè)，以通訊產(chǎn)品、視聽(tīng)產(chǎn)品及it產(chǎn)品為核心業(yè)務(wù)。20xx年公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入68.17億元；實(shí)現凈利潤6.14億元。其中，手機類(lèi)產(chǎn)品占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的82.82%，夏新手機仍是國內手機品牌中利潤最高的企業(yè)，毛利率37.76%，手機產(chǎn)品市場(chǎng)占有率居國產(chǎn)品牌第四，視頻類(lèi)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率居第三名。公司主營(yíng)手機、dvd、液晶電腦及視聽(tīng)設備，自20xx年公司管理層把握新的市場(chǎng)機遇，轉型生產(chǎn)gsm手機，同時(shí)，為避免重蹈覆轍并鞏固市場(chǎng)地位，公司確定了以3c（通訊、it、家電）融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向，公司建立了600多人的技術(shù)中心，設立博士后工作站，科研實(shí)力在同行業(yè)首屈一指，針對數字化技術(shù)變更周期短、更新快的特點(diǎn)，公司選擇特定技術(shù)領(lǐng)域，形成自己的核心技術(shù)優(yōu)勢。公司先后推出了世界首臺光盤(pán)錄像機vdr20xx，第一部國產(chǎn)grps手機等，自主開(kāi)發(fā)的筆記本電腦、液晶電視一經(jīng)推出好評如潮，極具競爭力。今年，公司又投入巨資進(jìn)軍汽車(chē)產(chǎn)業(yè)，但與其他投資汽車(chē)行業(yè)企業(yè)不同的是，公司不僅注重投資收益，更期待借此發(fā)揮自身優(yōu)勢，介入之前幾乎由國外廠(chǎng)商壟斷的汽車(chē)電子領(lǐng)域，生產(chǎn)車(chē)載電視、車(chē)載電話(huà)等全套汽車(chē)電子產(chǎn)品，介入汽車(chē)電子這一新興朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，將成為公司新的發(fā)展機遇。
�。ㄎ澹┕痉治隹偨Y
以銀行家的角度來(lái)看，公司的資產(chǎn)負債率為66%，低于行業(yè)平均水平，公司的現金比率為0.38亦遠高于行業(yè)平均水平，公司目前經(jīng)營(yíng)較穩定，20xx年取得了良好的業(yè)績(jì)，加之公司有良好的現金流，并有大量的貨幣資金，增強了公司的償債能力，因此從目前公司的財務(wù)狀況來(lái)看，貸款給公司相對風(fēng)險較低。從現金流量表中來(lái)看，公司投資活動(dòng)支付的現金近3億元，公司加大了對外擴張的力度，從有關(guān)公告中可知，公司將面臨又一次產(chǎn)業(yè)轉型，公司確定了以3c（通訊、it、家電）融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向，投資于與主業(yè)不相關(guān)的it業(yè)及汽車(chē)電子業(yè)，而其資金的來(lái)源將主要依靠于銀行貸款，未來(lái)投資能否成功將有著(zhù)很大的風(fēng)險性和不確定性。因此，公司未來(lái)的償債能力能否保障，將主要取決于公司轉型投資的成功與否，未來(lái)的潛在償債風(fēng)險較大，銀行應充分考慮公司的未來(lái)的償債能力，充分估計貸款風(fēng)險水平。
從投資者的角度來(lái)看，公司業(yè)績(jì)從最近幾年看呈高速增長(cháng)態(tài)勢，20xx年每股收益達1.43元，凈資產(chǎn)收益率達41.98%，投資者取得了豐厚的投資回報。從財務(wù)結構上分析，公司股權比率為33.65%，高于行業(yè)平均水平，高股權率意味著(zhù)高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結構。在獲取高回報的同時(shí)，投資者應充分考慮其投資的未來(lái)的風(fēng)險性，首先從公司的主業(yè)來(lái)看，手機業(yè)競爭日趨激烈，加之國外品牌的沖擊，毛利率越來(lái)越低，手機業(yè)步入微利時(shí)代，預計公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤將呈下降趨勢，盡管公司擬實(shí)行多元化戰略，但就目前來(lái)看還屬投資初期，目前還未有很好的收益，未來(lái)的投資重點(diǎn)將轉向多元化的家電、it、汽車(chē)電子產(chǎn)品等行業(yè)，能否在公司未涉及的行業(yè)中奪穎而出將面臨著(zhù)巨大的挑戰，投資者未來(lái)亦將面臨著(zhù)巨大的投資風(fēng)險。
從收購者的角度來(lái)看，公司的驕人的業(yè)績(jì)，成長(cháng)性及高凈資產(chǎn)收益率（42%），使得公司有著(zhù)較高收購價(jià)值，同時(shí)也意味著(zhù)需高額的收購成本。而從目前公司的股票市價(jià)來(lái)看，市盈率不到10倍，市場(chǎng)價(jià)值被低估，亦極具投資潛力與收購價(jià)值。目前公司主業(yè)突出，且在技術(shù)上也處于國內同業(yè)領(lǐng)先地位，對“主業(yè)偏好”的收購者極具吸引力。同時(shí)公司豐富的營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)驗、完整的營(yíng)銷(xiāo)體系及網(wǎng)絡(luò )，加上優(yōu)秀的管理層及高效率管理經(jīng)驗，更是使收購者所看重。因此從整個(gè)公司的基本面上分析，夏新公司對收購者極具收購價(jià)值。
從公司員工的角度來(lái)看，公司制定了一系列員工激勱政策，包括《夏新電子業(yè)績(jì)股票激勵實(shí)施辦法》等，員工的待遇同公司的業(yè)績(jì)息息相關(guān)。自20xx年公司管理層把握新的市場(chǎng)機遇，從家電產(chǎn)品轉型生產(chǎn)gsm手機，實(shí)現了成功的生產(chǎn)轉型，取得了驕人的業(yè)績(jì)，但隨著(zhù)競爭的日趨激烈，產(chǎn)生了缺乏新業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn)的困擾同時(shí)，為避免重蹈覆轍并鞏固市場(chǎng)地位，公司確定了以3c（通訊、it、家電）融合為核心、相關(guān)多元化發(fā)展的戰略方向。在未來(lái)的發(fā)展中，公司管理層及全體員工應重點(diǎn)在以下幾方面努力：投資――明確未來(lái)投資重點(diǎn)；市場(chǎng)――尋找新的業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn)；合作――強化價(jià)值鏈，擴大合作領(lǐng)域；競爭――增強核心競爭力，尋找發(fā)展機會(huì )；技術(shù)――發(fā)展自己的核心技術(shù)，積極研發(fā)新產(chǎn)品。
公司財務(wù)分析報告3
作為一家公司的股東、投資者或管理者，財務(wù)分析報告是了解公司財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)績(jì)效和潛在風(fēng)險的重要工具。本文將從財務(wù)分析的角度出發(fā)，對公司財務(wù)狀況進(jìn)行全面分析，并提出建議。
公司背景
首先，讓我們簡(jiǎn)要介紹一下本文所涉及的公司。該公司是一家制造業(yè)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)包括生產(chǎn)和銷(xiāo)售家用電器產(chǎn)品。成立于20xx年，目前在國內外市場(chǎng)都擁有一定的知名度和市場(chǎng)份額。
財務(wù)比率分析
償債能力分析
通過(guò)對公司的`償債能力進(jìn)行分析，可以評估公司是否能夠按時(shí)償還債務(wù)。在過(guò)去三年中，公司的流動(dòng)比率保持在2.0以上，顯示公司具有良好的短期償債能力。然而，長(cháng)期負債占比較高，需要引起關(guān)注。因此，建議公司加強長(cháng)期資金規劃，穩健發(fā)展，降低償債風(fēng)險。
盈利能力分析
盈利能力是衡量公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的重要指標。通過(guò)對公司盈利能力的分析發(fā)現，凈利潤率逐年呈現下降趨勢，主要原因是銷(xiāo)售成本和運營(yíng)費用的增加。因此，建議公司優(yōu)化生產(chǎn)成本，提高管理效率，以提升盈利能力。
資產(chǎn)管理能力分析
資產(chǎn)管理能力是評價(jià)公司資產(chǎn)利用效率的重要指標。通過(guò)資產(chǎn)周轉率和存貨周轉率的分析，發(fā)現公司的資產(chǎn)利用效率較低，需要加強存貨管理和資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)的周轉率，以提升資產(chǎn)管理能力。
現金流量分析
現金流量是企業(yè)生存和發(fā)展的重要保障。公司過(guò)去三年的現金流量表現良好，但需要注意的是，投資活動(dòng)現金流出較大，需謹慎管理投資項目，確保投資回報。
未來(lái)展望與建議
基于對公司財務(wù)分析的綜合評估，我們對公司未來(lái)提出以下建議：
1. 加強長(cháng)期資金規劃，降低償債風(fēng)險；
2. 優(yōu)化生產(chǎn)成本，提高管理效率，提升盈利能力；
3. 加強存貨管理和資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)的周轉率；
4. 謹慎管理投資項目，確保投資回報。
結語(yǔ)
財務(wù)分析報告是公司管理層決策和投資者判斷的重要依據，它可以幫助我們全面了解公司的財務(wù)狀況，及時(shí)發(fā)現問(wèn)題并提出改進(jìn)方案。希望本文的分析能夠為公司未來(lái)的發(fā)展提供一些參考和幫助。
公司財務(wù)分析報告4
一、利潤分析
�。ㄒ唬┘瘓F利潤額增減變動(dòng)分析
1、水平分析
2、結構分析
�。ǘ└魃a(chǎn)分部利潤分析
1、生產(chǎn)本部（含QY分廠(chǎng)）利潤增減變動(dòng)分析：
2、一季度AY分公司利潤增減變動(dòng)分析：
二、收入分析
�。ㄒ唬╀N(xiāo)售收入結構分析：
�。ǘ╀N(xiāo)售收入的銷(xiāo)售數量與銷(xiāo)售價(jià)格分析：
�。ㄈ╀N(xiāo)售收入的'賒銷(xiāo)情況分析
三、成本費用分析
�。ㄒ唬┊a(chǎn)品銷(xiāo)售成本分析
�。ǘ└黜椯M用完成情況分析
四、現金流量表分析
�。ㄒ唬┈F金流量表增減變動(dòng)分析
�。ǘ┈F金流量分析
五、有關(guān)財務(wù)指標分析
�。ㄒ唬┇@利能力分析
�。ǘ┒唐趦攤芰Ψ治�
�。ㄈ╅L(cháng)期償債能力分析
六、存在問(wèn)題及分析
�。ㄒ唬╀N(xiāo)售成本的增長(cháng)率大于產(chǎn)品銷(xiāo)售收入的增長(cháng)率
�。ǘ┙杩钤黾�，獲利能力降低，償債風(fēng)險加大
七、意見(jiàn)和改進(jìn)措施
§2重點(diǎn)關(guān)注
現代企業(yè)競爭是管理的競爭。面對日益萎縮的利潤空間，我們需要知道：居高不下的成本究竟是客觀(guān)原因還是主觀(guān)原因造成的？材料利用率能否控制？現銷(xiāo)收入能否更多些？賒銷(xiāo)收入資金回籠能否更快些？在目前產(chǎn)銷(xiāo)兩旺的形勢下，企業(yè)資金能否良性循環(huán)？
§3問(wèn)題重點(diǎn)綜述
由于人民幣銷(xiāo)售價(jià)格的同比下落，銷(xiāo)售成本又居高不下，銷(xiāo)售毛利率下降，利潤總額同比減少50.5萬(wàn)元；賒銷(xiāo)收入同比增加，不良及風(fēng)險應收款項比例加大；經(jīng)營(yíng)現金凈流量不足以抵付經(jīng)營(yíng)各項支出；負債及應付款項、利息增加，貸款還本付息壓力加重；但銷(xiāo)售、生產(chǎn)還較正常，資產(chǎn)負債率稍高，也算正常，目前短期還債能力較強。
公司財務(wù)分析報告5
我們對小額貸款業(yè)務(wù)開(kāi)展了前期調研，就國內小額貸款公司的政策環(huán)境、發(fā)展態(tài)勢、運作模式和風(fēng)險控制等方面進(jìn)行了調研，提出了設立小額貸款公司的意義以及運作模式、產(chǎn)品設計和風(fēng)險控制框架。
一、設立小額貸款公司的背景意義
�。ㄒ唬┬☆~貸款公司的定義
小額信貸（micro credits）是國際上新興的信貸概念。有別于傳統的貸款業(yè)務(wù)，小額信貸是以低端客戶(hù)為服務(wù)對象，向其提供額度小到可以控制風(fēng)險的無(wú)抵押信用貸款。小額貸款是目前國內使用的概念，按照央行試點(diǎn)方案的定義，單筆貸款額在貸款機構注冊資金5%以下的為小額貸款。國內現行政策對小額貸款公司的定義是“由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì )組織投資設立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責任公司或股份有限公司”（ 《 關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導意見(jiàn)》（銀監發(fā)〔20xx〕23號））。
�。ǘ┬☆~貸款公司的政策背景
近年來(lái)，央行和銀監會(huì )這兩大金融監管機構分別發(fā)布了小額貸款公司管理的一些試行性質(zhì)的規定，其中央行發(fā)布《關(guān)于村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社、小額貸款公司有關(guān)政策的通知》（銀發(fā)〔20xx〕137號），銀監會(huì )先后發(fā)布了《關(guān)于調整放寬農村地區銀行業(yè)金融機構準入政策 更好支持社會(huì )主義新農村建設的若干意見(jiàn)》、《貸款公司管理暫行規定》（銀監發(fā)〔20xx〕6號）。20xx年，央行和銀監會(huì )聯(lián)合發(fā)布《 關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導意見(jiàn)》（銀監發(fā)〔20xx〕23號）。在此類(lèi)中央級別的規定之外，一些地方政府也相繼發(fā)布了小額貸款公司試行規范，如重慶市人民政府發(fā)布《關(guān)于印發(fā)重慶市推進(jìn)小額貸款公司試點(diǎn)指導意見(jiàn)的通知》（渝府發(fā)〔20xx〕76號）。這些中央和地方規定在小額貸款公司試運行方面做了大量嘗試，為小額貸款公司業(yè)務(wù)的正規化、合法化作了鋪墊。
銀監會(huì )和人民銀行在各自試點(diǎn)的基礎上，逐步取得一些共識。根據銀監會(huì )、人行20xx年發(fā)布的《 關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導意見(jiàn)》（銀監發(fā)〔20xx〕23號），小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì )組織投資設立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責任公司或股份有限公司。我國把小額貸款公司定義為“只貸不存”
的半金融機構，這是與其他國家的一個(gè)重要區別。銀監會(huì )和人民銀行本次共同發(fā)布的小額貸款公司試點(diǎn)指導意見(jiàn)，是國內在開(kāi)放民間融資的政策方面走出的重要一步。
近期，為貫徹落實(shí)黨的十七屆三中全會(huì )精神，四川省委九屆六次全會(huì )作出了《關(guān)于統籌城鄉發(fā)展 開(kāi)創(chuàng )農村改革發(fā)展新局面的決定》，其中提出“創(chuàng )新金融服務(wù)農村制度。健全適應“三農”特點(diǎn)的農村金融體系，推進(jìn)農村金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng )新”。作為具體措施之一，提出 “大力發(fā)展小額信貸，鼓勵發(fā)展適合農村特點(diǎn)和需要的各種微型金融服務(wù)”，可見(jiàn)小額貸款公司在省內的政策土壤基本成熟。
�。ㄈ﹪鴥刃☆~貸款公司的發(fā)展態(tài)勢
20xx年、20xx年兩個(gè)中央一號文件都提出要探索建立更加貼近農民和農村需要、由自然人或企業(yè)發(fā)起的小額信貸組織，增加農村金融供給，解決微小企業(yè)和農民貸款難等問(wèn)題。根據這一要求，20xx年10月，開(kāi)始在山西、四川、貴州、內蒙古、陜西五�。▍^）各選擇一個(gè)縣進(jìn)行小額貸款公司試點(diǎn)，由人民銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)指導。其中，四川省在廣元市開(kāi)展了小額貸款公司的試點(diǎn)工作，先后有兩家小額貸款公司在廣元成立。
在前期試點(diǎn)的基礎上，人民銀行和銀監會(huì )今年相繼出臺了關(guān)于小額貸款公司的政策規定，各地關(guān)于小額貸款公司的政策也紛紛出臺，開(kāi)辟了一條以民間資本“輸血”中小企業(yè)的合法渠道，小額貸款公司被廣泛看好。如在浙江，民間金融發(fā)達，率先開(kāi)展小額貸款公司試點(diǎn)，小額貸款公司政策出臺后，大量民間金融轉為小額貸款公司，一是取得合法地位，二是期望政策進(jìn)一步明朗后向村鎮銀行轉型。如在重慶，隨著(zhù)小額貸款公司的試點(diǎn)推廣，申請成立小額貸款公司者眾多，重慶市金融辦已計劃在今年10月再審批10家小額貸款公司，把年中的計劃指標擴充一倍，即年內將發(fā)展到20家。在成都，淡馬錫富登公司已設立了一家小額貸款公司，注冊資本達4500萬(wàn)美元，準備在成都鋪開(kāi)小額貸款業(yè)務(wù)，并設立分支機構，發(fā)展成類(lèi)似社區銀行的模式。
此外，一些商業(yè)銀行也相繼推出了小額貸款產(chǎn)品，如下表所示。
表1 部分銀行小額貸款產(chǎn)品
�。ㄋ模┰O立小額貸款公司的意義
一是帶動(dòng)和規范行業(yè)發(fā)展，目前小額貸款公司的試點(diǎn)大多以民間資本為主力，國有資本的介入，不但是國有資本在這方面的有益嘗試，還可以起到規范行業(yè)發(fā)展的作用；二是國有資本對十七屆三中全會(huì )發(fā)展“三農”精神的具體執行；三是對傳統金融的有益補充，對于活躍地方“三農”、微型經(jīng)濟起到促進(jìn)作用；四是在經(jīng)濟效益方面具有良好的潛力，根據前期的研究和試點(diǎn)的實(shí)踐來(lái)看，“三農”和微型經(jīng)濟對小額貸款的需求很大，經(jīng)濟效益可期。
二、小額貸款公司的運作模式及特點(diǎn)
�。ㄒ唬┬☆~貸款公司的性質(zhì)
《 關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導意見(jiàn)》（銀監發(fā)〔20xx〕23號，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“23號文”），小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì )組織投資設立，不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的有限責任公司或股份有限公司。
�。ǘ┬☆~貸款公司的設立
23號文規定，小額貸款公司的組織形式為有限責任公司或股份有限公司，其中有限責任公司的注冊資本不得低于500萬(wàn)元，股份有限公司的注冊資本不得低于1000萬(wàn)元。單一自然人、企業(yè)法人、其他社會(huì )組織及其關(guān)聯(lián)方持有的股份，不得超過(guò)小額貸款公司注冊資本總額的10%。集團如設立小額貸款公司，建議首期注冊資本1－2億元，并引入商業(yè)銀行作為股東。
�。ㄈ┬☆~貸款公司的資金來(lái)源
23號文規定，小額貸款公司的主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機構的融入資金。 在法律、法規規定的范圍內，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機構獲得融入資金的余額，不得超過(guò)資本凈額的50%。
�。ㄋ模┬☆~貸款公司的資金運用
23號文規定，小額貸款公司發(fā)放貸款，應堅持“小額、分散”的原則，鼓勵小額貸款公司面向農戶(hù)和微型企業(yè)提供信貸服務(wù)，著(zhù)力擴大客戶(hù)數量和服務(wù)覆蓋面。同一借款人的貸款余額不得超過(guò)小額貸款公司資本凈額的5%。貸款利率上限放開(kāi)，但不得超過(guò)司法部門(mén)規定的上限，下限為人民銀行公布的貸款基準利率的0.9倍。
�。ㄎ澹� 小額貸款公司監督管理
23號文規定，凡是省級政府能明確一個(gè)主管部門(mén)(金融辦或相關(guān)機構)負責對小額貸款公司的監督管理，并愿意承擔小額貸款公司風(fēng)險處置責任的，方可在本省(區、市)的縣域范圍內開(kāi)展組建小額貸款公司試點(diǎn)。申請設立小額貸款公司，經(jīng)省級主管部門(mén)批準后，到當地工商部門(mén)申請辦理注冊手續，并向當地公安機關(guān)、銀監部門(mén)、人民銀行報送相關(guān)材料，接受監督。
�。┬☆~貸款公司的'運作特點(diǎn)
小額貸款的服務(wù)對象為低端客戶(hù)，包括農戶(hù)（農場(chǎng)主）、城市個(gè)體戶(hù)和微型企業(yè)。小額貸款公司有以下一些運作特點(diǎn)：
1、由于服務(wù)對象的特殊性，所以一般要求提供無(wú)須抵押的信用貸款；
2、由于是信用貸款，所以額度一定要小到可以控制風(fēng)險的程度，并適當采用個(gè)人擔保的方式；
3、貸款周期靈活，一般較短，常見(jiàn)的貸款周期有3個(gè)月－2年。
4、國際上對小額信貸的額度一般用當地人均GDP的倍數來(lái)衡量，其經(jīng)驗是，在農村一般不高于5000元，在城市一般不高于2萬(wàn)元。在實(shí)際操作中，鑒于國內城
市和城市近郊農村的經(jīng)濟發(fā)展水平，可適當提高小額貸款額度；
5、針對小額度的信用貸款，需要有一套不同于普通銀行機構的貸款管理模式，手續相對簡(jiǎn)化以降低操作成本，縮短審批周期；
6、小額信用貸款的操作成本和風(fēng)險較高，需要收取可以彌補成本和風(fēng)險的較高的貸款利息，國內試點(diǎn)年利率一般在16－18%左右；
7、還款方式一般采取“整貸零還”，還款周期比較短，一般以月為還款周期，以降低風(fēng)險；
8、由于小額貸款公司的特殊性，需要在金融監管方面采取相對靈活的政策和做法。
三、小額貸款公司產(chǎn)品設計框架
�。ㄒ唬┬☆~貸款公司的目標市場(chǎng)
1、目標客戶(hù)
小額貸款公司的定位主要是為統籌城鄉服務(wù)，服務(wù)于“三農”。但在現階段，由于農村土地流轉等一系列具體政策、制度尚未出臺，而且與農信社、村鎮銀行存在一定的市場(chǎng)重合，所以目前小額貸款公司的目標客戶(hù)群定位于中心城市的零售商、批發(fā)商和小型制造企業(yè)，以及中心城市近郊的農戶(hù)、農場(chǎng)主和農村企業(yè)。
表2 小額貸款公司目標客戶(hù)群
2、客戶(hù)限制（黑名單）
小額貸款公司根據控制風(fēng)險和成本的需要，設立行業(yè)限制，避免與高風(fēng)險行業(yè)的業(yè)務(wù)往來(lái)，如：出租車(chē)、旅行社、房地產(chǎn)中介、娛樂(lè )業(yè)、美容業(yè)等。
小額貸款公司通過(guò)信用調查、征信查訪(fǎng)等方式取得相應信息后，可以對部分客戶(hù)作出信用限制，必要時(shí)予以排除。
公司財務(wù)分析報告6
引言
企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于外部市場(chǎng)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的各種不確定因素所造成的企業(yè)實(shí)際財務(wù)收益與目標預期之間出現了較大的偏差。企業(yè)參與到市場(chǎng)環(huán)境中，財務(wù)風(fēng)險就是客觀(guān)存在的，財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生具有不確定性，在發(fā)生時(shí)間、風(fēng)險結果等方面都存在不確定性，而且財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程。如果企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理不當，出現財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題，極易影響企業(yè)的經(jīng)濟活動(dòng)安全性，甚至造成企業(yè)嚴重的財務(wù)危機。
一、新時(shí)期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題主要表現
當前經(jīng)濟環(huán)境下，特別是今年以來(lái)，外部宏觀(guān)經(jīng)濟波動(dòng)對企業(yè)的影響較大，中國經(jīng)濟增長(cháng)趨勢短期內放緩，對企業(yè)所產(chǎn)生的負面影響仍將比較明顯，當前經(jīng)濟下行壓力加大，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題更加突出，特別是與以往相比，財務(wù)風(fēng)險也出現了一些新的變化，主要表現在以下幾方面：
(一)企業(yè)籌資困難問(wèn)題加劇
企業(yè)在籌資的具體運作過(guò)程中，如果籌資方式不當，負債比例控制不合理，權益收益無(wú)法達到預期，很有可能造成企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題。特別是當前經(jīng)濟環(huán)境下，銀行信貸政策進(jìn)一步收縮，企業(yè)融資通過(guò)貸款門(mén)檻限制不斷提高，貸款難度越來(lái)越大，而證券市場(chǎng)波動(dòng)較為劇烈，上市融資更是難上加難，加劇了企業(yè)的融資風(fēng)險問(wèn)題。
(二)應收賬款壞賬風(fēng)險問(wèn)題加劇
一些企業(yè)在經(jīng)營(yíng)策略上注重信用銷(xiāo)售，因而應收賬款比例較高，特別是一些交易結算周期較長(cháng)的企業(yè)，由于應收賬款基數大、回款時(shí)間相對較長(cháng)，因此占用了企業(yè)非常多的營(yíng)運資金，如果企業(yè)內部出現發(fā)生大額呆壞賬，將給企業(yè)帶來(lái)較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，造成企業(yè)出現嚴重的財務(wù)狀況惡化。
(三)投資過(guò)程中凈資產(chǎn)收益率下降風(fēng)險
企業(yè)的一些長(cháng)期投資項目，像證券、固定資產(chǎn)、項目建設等，雖然投資回報率比短期投資要高一些，但是存在著(zhù)不確定性較大、資本投入較高的風(fēng)險，管理不善極易造成嚴重財務(wù)虧損。尤其是當前外部金融市場(chǎng)頻繁調整，經(jīng)濟環(huán)境整體不容樂(lè )觀(guān)，如果企業(yè)的利潤的增長(cháng)在短期內不能與公司凈資產(chǎn)增長(cháng)保持同步，將會(huì )直接造成企業(yè)凈資產(chǎn)收益率下降;同時(shí)，對于企業(yè)的一些募集資金投資項目，如果不能很快產(chǎn)生效益以彌補新增固定資產(chǎn)折舊，同樣會(huì )影響公司的凈利潤和凈資產(chǎn)收益率。
(四)資金運作過(guò)程中存貨規�？刂埔鸬娘L(fēng)險問(wèn)題
企業(yè)資金運作過(guò)程中會(huì )涉及到較多的環(huán)節問(wèn)題，例如貨幣資金管理、存貨控制以及應收賬款管理等一系列的內容。特別是在存貨管理方面，一些企業(yè)受宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境影響，銷(xiāo)量有所降低，造成了企業(yè)的原材料及產(chǎn)品存貨規模增加，如果出現存貨跌價(jià)的因素，出現存貨損失風(fēng)險。
(五)利潤收益分配過(guò)程中的風(fēng)險問(wèn)題
在企業(yè)內部完成了利潤核算以后，利潤收益的具體分配對企業(yè)的內部管理也有著(zhù)非常重要的影響，如何確定盈余公積用于企業(yè)發(fā)展的資本保障，如何確定股利分配確保股東預期收益等，都是需要企業(yè)慎重考慮決定的，如果利潤收益分配管理不善，容易成為影響企業(yè)長(cháng)遠發(fā)展的財務(wù)危機問(wèn)題。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險應對管理創(chuàng )新措施
(一)準確界定企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制標準
新時(shí)期加強企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險應對管理，首先應該對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制標準進(jìn)行準確的界定，當下對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險標準確定主要是基于企業(yè)的資產(chǎn)負債以及企業(yè)的實(shí)際收益情況等。具體而言，在企業(yè)的資產(chǎn)負債狀況上分析判斷財務(wù)風(fēng)險，主要是將企業(yè)的資產(chǎn)按照流動(dòng)負債與長(cháng)期負債等劃分為保守、風(fēng)險以及中庸等資產(chǎn)類(lèi)型，并重點(diǎn)分析企業(yè)利潤科目余額以及應收應付賬款往來(lái)科目等，通過(guò)全面分析資本結構狀況，初步界定財務(wù)風(fēng)險隱患情況。在企業(yè)收益狀況上分析財務(wù)風(fēng)險，主要是分析企業(yè)的盈利利潤并與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標進(jìn)行對照，分析企業(yè)的利潤總額來(lái)衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，同時(shí)確定企業(yè)的凈利潤以及留存收益等，整體把握企業(yè)的收益狀況，進(jìn)而對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行全面準確的分析與判定。
(二)加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的具體應對管理
在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險應對方面，首先應該結合企業(yè)的實(shí)際情況在內部構建較為完善的'風(fēng)險預警管理系統，按照企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)際情況，綜合選擇盈利能力、發(fā)展能力、償債能力、財務(wù)彈性以及經(jīng)濟效率等作為風(fēng)險預警指標，明確風(fēng)險預警閾值。其次，加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預測，重點(diǎn)以企業(yè)的現金流量作為監控的重點(diǎn)，合理均衡流動(dòng)資產(chǎn)、現金流量，避免企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現嚴重的資金缺口，嚴防財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題的發(fā)生。第三，應該加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制管理的基礎保障，完善企業(yè)的內部控制管理制度，特別是建立基于風(fēng)險導向的企業(yè)內部審計體系，強化財務(wù)風(fēng)險意識，提高企業(yè)財務(wù)決策的科學(xué)性，并按照企業(yè)的實(shí)際情況保持穩定合理的資本結構，賀禮控制企業(yè)的應收賬款管理，以便于有效地控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題。此外，在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理中，應該重點(diǎn)加強財務(wù)管理體系的優(yōu)化，特別是將有助于防范財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題發(fā)生的財務(wù)預算管理制度、內部會(huì )計控制、財務(wù)管理崗位職責管理等制度健全完善，夯實(shí)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的管理基礎。
(三)加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應對管理
現階段很多企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題往往還是停留在事后處理上，而對于發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險缺少及時(shí)有效的應對處理，這也是新時(shí)期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制需要重點(diǎn)強化的內容。首先，企業(yè)應該未雨綢繆，在內部建立風(fēng)險預備資金制度，當在企業(yè)內部發(fā)生財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題時(shí)，及時(shí)以預備金作為后備補充確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開(kāi)展。其次，系統的完善企業(yè)的風(fēng)險規避措施，尤其是針對企業(yè)的籌資、投資、資金管理以及收益分配等，全面的制定財務(wù)風(fēng)險回避管理措施，降低財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題對企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)管理的影響。第三，應該改變企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理策略，特別是通過(guò)多元化經(jīng)營(yíng)的手段，優(yōu)化企業(yè)的各種投資組合，盡可能以集團化經(jīng)營(yíng)的模式，分散企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題;同時(shí)，注重財務(wù)風(fēng)險的保險轉移以及非保險轉移等風(fēng)險轉移管理措施的應用，降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生可能造成的企業(yè)損失。
結語(yǔ)
在市場(chǎng)經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展所面臨的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題既有共性，同時(shí)又因為企業(yè)經(jīng)營(yíng)行業(yè)領(lǐng)域、企業(yè)規模、內部管理等因素存在著(zhù)獨特性。在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理中，財務(wù)管理部門(mén)應該結合企業(yè)的實(shí)際情況，有針對性的在強化風(fēng)險管理基礎、加強財務(wù)風(fēng)險預警管理以及風(fēng)險應對管理等幾方面，全面提高新時(shí)期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理水平。
公司財務(wù)分析報告7
在今天的商業(yè)世界中，公司財務(wù)分析報告是決策制定者和利益相關(guān)者們重要的參考依據。一份優(yōu)質(zhì)的財務(wù)分析報告可以幫助公司了解其財務(wù)狀況，并為未來(lái)的戰略規劃提供指導。本文將探討如何撰寫(xiě)一份全面的公司財務(wù)分析報告，以提供清晰、詳盡的信息，幫助讀者做出明智的`商業(yè)決策。
1. 簡(jiǎn)介與背景
財務(wù)分析報告的開(kāi)端應該包括公司的簡(jiǎn)介和背景信息。這部分內容應當概括性地介紹公司的歷史、主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域、市場(chǎng)定位和競爭優(yōu)勢。同時(shí)，也應該提及公司的治理結構和管理團隊。這些信息有助于讀者對公司整體情況有一個(gè)基本的了解。
2. 財務(wù)比率分析
接下來(lái)，報告應該包括公司的財務(wù)比率分析。通過(guò)計算和比較一系列財務(wù)指標，如盈利能力、償債能力、營(yíng)運效率和市場(chǎng)估值等，可以幫助讀者評估公司的財務(wù)穩健性和效率水平。比如，毛利率、凈利潤率、流動(dòng)比率、資產(chǎn)負債率、應收賬款周轉率等都是被廣泛使用的指標，用以評估公司的財務(wù)健康狀況。
3. 環(huán)境分析
除了內部財務(wù)數據，外部環(huán)境因素對公司財務(wù)狀況也有著(zhù)深遠影響。一份全面的財務(wù)分析報告應該包括市場(chǎng)、行業(yè)和宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境等方面的分析。例如，行業(yè)增長(cháng)率、市場(chǎng)份額變化、競爭格局和宏觀(guān)經(jīng)濟趨勢等內容都應該納入報告中，幫助讀者全面了解公司所處的環(huán)境。
4. 風(fēng)險評估
風(fēng)險評估是財務(wù)分析報告中極為重要的一部分。通過(guò)識別和分析公司所面臨的各種風(fēng)險，包括市場(chǎng)風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險等，可以幫助讀者更清晰地了解公司的潛在風(fēng)險來(lái)源，從而有針對性地進(jìn)行風(fēng)險管理和控制。
5. 發(fā)展前景和建議
最后，財務(wù)分析報告應該對公司的發(fā)展前景進(jìn)行展望，并提出合理的建議。這包括對公司未來(lái)盈利能力、市場(chǎng)定位、資本需求和財務(wù)戰略等方面的預測和建議。同時(shí)，也可以根據分析結果提出針對性的改進(jìn)建議，幫助公司優(yōu)化財務(wù)結構和管理方式。
綜上所述，一份優(yōu)質(zhì)的公司財務(wù)分析報告應該包括公司背景介紹、財務(wù)比率分析、環(huán)境分析、風(fēng)險評估和發(fā)展前景建議等內容。通過(guò)全面而系統的分析，財務(wù)分析報告能夠為公司提供可靠的決策依據，幫助公司發(fā)現問(wèn)題、把握機遇，實(shí)現持續穩健的發(fā)展。
公司財務(wù)分析報告8
一、總體評述：
�。ㄒ唬┕矩攧�(wù)業(yè)績(jì)概況
根據公司發(fā)布的資產(chǎn)負債表和利潤表的數據，我們運用比率分析法和圖表分析法等方法分析數據可以看出該公司20xx年財務(wù)狀況基本處于一般盈利狀態(tài)，相比去年有一定的增長(cháng)。
�。ǘ└鹘�(jīng)濟指標完成情況
本年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入45077995.4元，比去年同期有較大的提高，凈利潤也有較大的增加基本上完成了相應的指標。
二、財務(wù)報表分析
(一)資產(chǎn)負債表
1.企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明:
公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(cháng)33.76%.資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(cháng)最多，為1155032.02元.企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉移.應該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規模，產(chǎn)品結構的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展潛力，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式.因此，建議投資者對其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究.流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨資產(chǎn)增長(cháng)的比重最大，為43.66%，在流動(dòng)資產(chǎn)各項目變化中，貨幣類(lèi)資產(chǎn)和短期投資類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度小于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度，說(shuō)明企業(yè)應付市場(chǎng)變化的能力將減弱.信用類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應該加強貨款的回收工作.存貨類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)存貨增長(cháng)占用資金過(guò)多，市場(chǎng)風(fēng)險將增大，企業(yè)應加強存貨管理和銷(xiāo)售工作.總之，企業(yè)的支付能力和應付市場(chǎng)的變化能力一般.
2.企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說(shuō)明:從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動(dòng)負債比率為1.56長(cháng)期負債和所有者權益的比率為0.066說(shuō)明企業(yè)資金結構位于正常的水平.
本期和上期的長(cháng)期負債占結構性負債的比率分別為11.75%，13.09%，該項數據比去年有所降低，說(shuō)明企業(yè)的長(cháng)期負債結構比例有所降低.盈余公積比重提高，說(shuō)明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營(yíng)實(shí)力的愿望.未分配利潤比去年增長(cháng)了355%，表明企業(yè)當年增加較多的盈余.未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高，說(shuō)明企業(yè)籌資和應付風(fēng)險的能力比去年有所提高.總體上，企業(yè)長(cháng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱.企業(yè)是以所有者權益資金為主來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)，資金成本相對比較低.
(二)利潤及利潤分配表（附后）
1.利潤分析
(1)利潤構成情況
本期公司實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤2015039.24元，利潤總額2016217.24元.實(shí)現凈利潤1506451.59元.
(2)利潤增長(cháng)情況
本期公司實(shí)現利潤總額2016217.24元，較上年同期增長(cháng)19.3%.其中，營(yíng)業(yè)利潤比上年同期增長(cháng)18.4%，增加利潤總額326217.24元。
2.收入分析
本期公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入45077995.4元.與去年同期相比增長(cháng)5.9%，說(shuō)明公司業(yè)務(wù)規模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強，市場(chǎng)推廣工作成績(jì)很大，公司業(yè)務(wù)規模很快擴大. 3.成本費用分析
本期公司發(fā)生成本費用共計43156921.12元.其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本38240729.96元，占成本費用總額0.89;營(yíng)業(yè)費用430998.04元，占成本費用總額0.9%;管理費用3951383.13元，占成本費用總額9.2%;財務(wù)費用273588.97元，占成本費用總額0.6%.
4.利潤增長(cháng)因素分析.
本期公司利潤總額增長(cháng)率為19.3%，公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的成績(jì)，提請分析者予以高度重視，因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力，將來(lái)迅速發(fā)展壯大打下了堅實(shí)的基礎.
5.經(jīng)營(yíng)成果總體評價(jià)
(1)利潤協(xié)調性評價(jià)
公司與上年同期相比主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤增長(cháng)率為18.4 %，其中，主營(yíng)收入增長(cháng)率為0.06，說(shuō)明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(cháng)率較低，說(shuō)明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻率有所提高，成本與收入協(xié)調性很好。未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平.營(yíng)業(yè)費用增長(cháng)率較去年底，說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)費用率有所下降，營(yíng)業(yè)費用與收入協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)營(yíng)業(yè)費用的控制水平。管理費用少，說(shuō)明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平.財務(wù)費用增長(cháng)率為xx%.說(shuō)明公司財務(wù)費用率有所下降，財務(wù)費用與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。
三，財務(wù)績(jì)效評價(jià)
(一)償債能力分析
流動(dòng)比率
速動(dòng)比率
資產(chǎn)負債率
企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(cháng)短期債務(wù)的能力.企業(yè)有無(wú)支付現金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵.本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債以及資本結構的管理水平方面都取得了極大的成績(jì).企業(yè)資產(chǎn)變現能力在本期大幅提高，為將來(lái)公司持續健康的發(fā)展，降低公司債務(wù)風(fēng)險打下了堅實(shí)的基礎.從行業(yè)內部看，公司償債能力極強，在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險水平，債權人權益與所有者權益承擔的風(fēng)險都非常小.在償債能力中，現金流入負債比和有形凈值債務(wù)率的變動(dòng)，是引起償債能力變化的主要指標.公司財務(wù)分析報告篇6
總體印象
1.華為現在經(jīng)營(yíng)非常良性，完全確立了行業(yè)地位，相信在短期之內成為世界通信設備制造商的老大指日可待，并在很長(cháng)一段時(shí)間無(wú)人能超越;
2.華為的產(chǎn)品門(mén)類(lèi)非常全，并且在每個(gè)方向都有很強的競爭能力，都引領(lǐng)著(zhù)行業(yè)的.發(fā)展，讓其他對手無(wú)懈可擊，越來(lái)越呈現強者更強的趨勢;
3.通信行業(yè)在全球經(jīng)濟不景氣的大背景下，網(wǎng)絡(luò )運營(yíng)商可能會(huì )為改善其財務(wù)狀況，推遲投資或發(fā)起其他降低成本的措施可能導致網(wǎng)絡(luò )基礎設施和服務(wù)需求的降低。普遍存在效益下降的情形，在此背景下，能夠取得2千多億銷(xiāo)售收入，116億的凈利難能可貴;
4.行業(yè)競爭加劇，各個(gè)國家的商業(yè)壁壘和保護主義將會(huì )影響到華為在全球通信設備市場(chǎng)的拓展;目前的國際銷(xiāo)售收入比例占全部銷(xiāo)售收入的七成。
5.通信設備行業(yè)不再屬于新興產(chǎn)業(yè)，已經(jīng)變成了一個(gè)傳統制造產(chǎn)業(yè)，這個(gè)行業(yè)屬資本密集、技術(shù)密集、人才密集，并且先發(fā)優(yōu)勢非常明顯。華為顯然已經(jīng)站在了至高點(diǎn)，把其他競爭對手甩在身后。
6.華為一年三百多億的研發(fā)投入，為自己的發(fā)展提供了保障，持續不斷地向市場(chǎng)推出新產(chǎn)品和新功能，同時(shí)降低新產(chǎn)品和現有產(chǎn)品的成本，以保持自己的競爭能力，7.華為的國際銷(xiāo)售戰略，同時(shí)也是人民幣升值的受害者，在20xx年度，由于人民幣升值導致的損失高達40億元。
8.總的看來(lái)，華為的生存環(huán)境短期之內還能繼續所向披靡，長(cháng)期來(lái)看，生存不易，行業(yè)決定命運，博主寧愿相信阿里巴巴能活102年，不相信華為能活這么長(cháng)時(shí)間，但無(wú)論如何，已經(jīng)是中國最具創(chuàng )新能力企業(yè)的佼佼者。
輪值CEO制度
面對外界的不同觀(guān)點(diǎn)，任老板有一段精彩的澄清:看今天潮起潮涌，公司命運輪替，如何能適應快速變動(dòng)的社會(huì )，華為實(shí)在是找不到什么好的辦法。CEC輪值制度是不是好的辦法，它是需要時(shí)間來(lái)檢驗的。
傳統的股東資本主義，董事會(huì )是資本力量的代表，它的目的是使資本持續有效地增值，法律賦予資本的責任與權利，以及資本結構的長(cháng)期穩定性，使他們在公司治理中決策偏向保守。在董事會(huì )領(lǐng)導下的CEO負責制，是普適的。CEO是一群流動(dòng)的職業(yè)經(jīng)理人，知識淵博，視野開(kāi)闊，心胸寬履，熟悉當代技術(shù)與業(yè)務(wù)的變化。選拔其中某個(gè)優(yōu)秀者長(cháng)期執掌公司的經(jīng)營(yíng)，這對擁有資源，以及特許權的企業(yè)，也許是實(shí)用的。
華為是一個(gè)以技術(shù)為中心的企業(yè)，除了知識與客戶(hù)的認同，一無(wú)所有。由于技術(shù)的多變性，市場(chǎng)的波動(dòng)性，華為采用了一個(gè)小團隊來(lái)行使CEO職能。相對于要求其個(gè)人要日理萬(wàn)機，目光犀利，方向清晰要更加有力一些，但團結也更加困難一些。華為的董事會(huì )明確不以股東利益最大化為目標，也不以其利益相關(guān)者(員工、政府、供應商)利益最大化為原則，而堅持以客戶(hù)利益為核心的價(jià)值觀(guān)，驅動(dòng)員工努力奮斗。在此基礎上，構筑華為的生存。授權一群“聰明人”作輪值的CEO，讓他們在一定的邊界內，有權利面對多變世界做出決策。這就是輪值CEO制度。
基本的財務(wù)數據
銷(xiāo)售總收入達20xx億人民幣，同比增長(cháng)11.7%，凈利潤116億人民幣，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)基本符合預期。20xx年在企業(yè)業(yè)務(wù)和消費者業(yè)務(wù)所取得的成績(jì)令人振奮，消費者業(yè)務(wù)銷(xiāo)售總收入達446億人民幣，同比增加44.3%，特別是在智能終端領(lǐng)域強勁增長(cháng)，整體出貨量接近1.5億臺。企業(yè)業(yè)務(wù)第一年作為集團的核心業(yè)務(wù)之一，較去年同比增長(cháng)57.1%，全年銷(xiāo)售收入達92億人民幣。20xx年華為依然持續增長(cháng)并鞏固市場(chǎng)占有率，國內銷(xiāo)售收入達655.7億人民幣，同比增長(cháng)5.5%，海外銷(xiāo)售收入達1384億人民幣，同比增長(cháng)14.9%�；趯Τ掷m創(chuàng )新的承諾，華為在20xx年還增加對研發(fā)的投入，達237億人民幣，同比去年增加34.2%，占據全年銷(xiāo)售收入的11.6%。作為公司的經(jīng)營(yíng)戰略，華為以創(chuàng )新驅動(dòng)業(yè)務(wù)增長(cháng)，為公司的長(cháng)遠發(fā)展和企業(yè)的持續成功奠定基石。
基本面分析
1. 20xx年全球經(jīng)濟低迷，部分地區政局動(dòng)蕩、匯率波動(dòng)等因素對公司的經(jīng)營(yíng)造成了一定影響;
2.運營(yíng)商網(wǎng)絡(luò )業(yè)務(wù)穩步發(fā)展，在無(wú)線(xiàn)LTE領(lǐng)域繼續保持領(lǐng)先地位、專(zhuān)業(yè)服務(wù)與國家寬帶等領(lǐng)域取得快速增長(cháng)，在電信軟件、核心網(wǎng)領(lǐng)域，幫助310多家運營(yíng)商客戶(hù)提供端到端解決方案和服務(wù)。企業(yè)業(yè)務(wù)成為中國企業(yè)市場(chǎng)IC丁解決方案的主流供應商，成立IT產(chǎn)品線(xiàn)，收購華為賽門(mén)鐵克，加強了華為在云計算數據中心解決方案的領(lǐng)先地位，企業(yè)ICT解決方案能力進(jìn)一步提升。
3. ICT行業(yè)正處于一個(gè)新的發(fā)展起點(diǎn)，零等待、品質(zhì)至上、簡(jiǎn)單至上等用戶(hù)體驗需求成為驅動(dòng)行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。云計算將得到更廠(chǎng)泛的應用，并將改變CT和IT產(chǎn)業(yè)的商業(yè)模式。未來(lái)5年，移動(dòng)寬帶用戶(hù)將超過(guò)50億，網(wǎng)絡(luò )流量將增長(cháng)近百倍。智能終端更迅猛地普及，成為人們日常生活的重要組成部分。
4.華為將通過(guò)實(shí)現“超寬帶”、“零等待”和“無(wú)處不在”的信息與通信技術(shù)能力，滿(mǎn)足用戶(hù)對極致體驗的追求，促進(jìn)個(gè)人、企業(yè)、機構和社會(huì )之間相互聯(lián)結，為人們的工作、生活孕育新的巨大機遇、激發(fā)出無(wú)限可能。
5.在面對巨大產(chǎn)業(yè)機遇的同時(shí)，也面臨著(zhù)很多挑戰。從宏觀(guān)環(huán)境看，全球經(jīng)濟困境還沒(méi)有緩解的跡象，通貨膨脹、匯率波動(dòng)等加大了公司經(jīng)營(yíng)成本和風(fēng)險。全球需求疲軟、資產(chǎn)泡沫破滅、金融去杠桿化將可能同時(shí)發(fā)生，增加了未來(lái)全球經(jīng)濟走向的不確定性，戰略選擇與戰略執行能力正在經(jīng)受新的考驗。
20xx年的業(yè)務(wù)
領(lǐng)先解決方案迎接信息洪峰
順應移動(dòng)寬帶業(yè)務(wù)和高清視頻業(yè)務(wù)等的快速發(fā)展，華為率先發(fā)布。gaSite解決方案和泛在超寬帶網(wǎng)絡(luò )架構U2Net，幫助電信運營(yíng)商積極應對海量信息時(shí)代
的到來(lái)，把握新的機遇。
驅動(dòng)創(chuàng )新
華為整合成立了“20xx實(shí)驗室”。作為公司創(chuàng )新、研究和平臺開(kāi)發(fā)的主體，將構筑公司面向未來(lái)技術(shù)和研發(fā)能力的基石。
云計算“化云為雨”
華為構筑了基于云的IT解決方案能力，與300多家合作伙伴攜手，加速將云計算技術(shù)轉化為各行業(yè)的商業(yè)應用。目前，我們已在全球幫助客戶(hù)建設了20個(gè)云計算數據中心。
專(zhuān)業(yè)服務(wù)
發(fā)布業(yè)界領(lǐng)先的HUAWEI SmartCare解決方案，助力運營(yíng)商實(shí)現每業(yè)務(wù)每用戶(hù)的精準感知管理。在60個(gè)國家對1巧張網(wǎng)絡(luò )提供管理服務(wù)，幫助客戶(hù)卓越運營(yíng)。
智能手機成就卓越體驗
華為20xx年發(fā)布系列明星智能手機，致力于滿(mǎn)足用戶(hù)對體驗的極致追求。全年，華為智能手機銷(xiāo)售量約20xx萬(wàn)部。
匯聚全球優(yōu)勢資源
華為在全球范圍建設能力中心，整合全球優(yōu)勢資源，以更有效地服務(wù)客戶(hù)。
提升ICT解決方案能力
華為以53億美元收購華賽(華為與賽門(mén)鐵克的合資公司)，該項收購將有助于增強公司端到端的ICT解決方案能力。
華為的戰略選擇
為適應信息行業(yè)正在發(fā)生的革命性變化，華為做出面向客戶(hù)的戰略調整，華為的創(chuàng )新將從電信運營(yíng)商網(wǎng)絡(luò )向企業(yè)業(yè)務(wù)、消費者領(lǐng)域延伸，協(xié)同發(fā)展“云一管一端”業(yè)務(wù)，積極提供大容量和智能化的信息管道、豐富多彩的智能終端以及新一代業(yè)務(wù)平臺和應用，給世界帶來(lái)高效、綠色、創(chuàng )新的信息化應用和體驗。華為將繼續圍繞客戶(hù)的需求持續創(chuàng )新，與合作伙伴開(kāi)放合作，致力于為電信運營(yíng)商、企業(yè)和消費者提供ICT解決方案、產(chǎn)品和服務(wù)，持續提升客戶(hù)體驗，為客戶(hù)創(chuàng )造最大價(jià)值，豐富人們的溝通和生活，提高工作效率。
運營(yíng)商網(wǎng)絡(luò ):華為向電信運營(yíng)商提供統一平臺、統一體驗、具有良好彈性的，ngle解決方案，支撐電信網(wǎng)絡(luò )無(wú)阻塞地傳送和交換數據信息流，幫助運營(yíng)商簡(jiǎn)化網(wǎng)絡(luò )及其平滑演進(jìn)和端到端融合，快速部署業(yè)務(wù)和簡(jiǎn)單運營(yíng)，降低網(wǎng)絡(luò )〔APEX和OPEX)。同時(shí)，華為專(zhuān)業(yè)服務(wù)解決方案與運營(yíng)商深度戰略協(xié)同，應對無(wú)縫演進(jìn)、用戶(hù)感知、運營(yíng)效率和收入提升等領(lǐng)域的挑戰，助力客戶(hù)商業(yè)卓越。
消費者業(yè)務(wù):華為將繼續以消費者為中心，通過(guò)運營(yíng)商、分銷(xiāo)和電子商務(wù)等多種渠道，致力打造全球最具影響力的終端品牌，為消費者帶來(lái)簡(jiǎn)單愉悅的移動(dòng)互聯(lián)應用體驗。同時(shí)，華為根據電信運營(yíng)商的特定需求定制、生產(chǎn)終端，幫助電信運營(yíng)商發(fā)展業(yè)務(wù)并獲得成功。
企業(yè)業(yè)務(wù):華為聚焦ICT基礎設施領(lǐng)域，圍繞政府及公共事業(yè)、金融、能源、電力和交通等客戶(hù)需求持續創(chuàng )新，提供可被合作伙伴集成的IC丁產(chǎn)品和解決方案，幫助企業(yè)提升通信、辦公和生產(chǎn)系統的效率，降低經(jīng)營(yíng)成本。
公司財務(wù)分析報告9
一、基本情況
1、歷史沿革。公司實(shí)收資本為萬(wàn)元，其中：萬(wàn)元，占93。43%；萬(wàn)元，占5。75%；萬(wàn)元，占0。82%。
2、經(jīng)營(yíng)范圍及主營(yíng)業(yè)務(wù)情況我公司主要承擔等業(yè)務(wù)。上半年產(chǎn)品產(chǎn)量：
3、公司的組織結構
公司本部的組織架構根據企業(yè)實(shí)際，公司按照精簡(jiǎn)、高效，保證信息暢通、傳遞及時(shí)，減少管理環(huán)節和管理層次，降低管理成本的.原則，現企業(yè)機構設置組織結構如下圖：
4、財務(wù)部職能及各崗位職責
�。�1）、財務(wù)部職能（略）
�。�2）、財務(wù)部的人員及分工情況財務(wù)部共有x人，副總兼財務(wù)部部長(cháng)x人、財務(wù)處處長(cháng)x人、財務(wù)處副處長(cháng)x人、成本價(jià)格處副處長(cháng)x人、會(huì )計員x人。
�。�3）、財務(wù)部各崗位職責（略）
二、主要會(huì )計政策、稅收政策
1、主要會(huì )計政策公司執行《企業(yè)會(huì )計準則》《企業(yè)會(huì )計制度》及其補充規定，會(huì )計年度1月1日—12月31日，記賬本位幣為人民幣，采用權責發(fā)生制原則核算本公司業(yè)務(wù)。壞賬準備按應收賬款期末余額的0。5%計提；存貨按永續盤(pán)存制；長(cháng)期投資按權益法核算；固定資產(chǎn)折舊按平均年限法計提；借款費用按權責發(fā)生制確認；收入費用按權責發(fā)生制確認；成本結轉采用先進(jìn)先出法。
2、主要稅收政策
�。�1）、主要稅種、稅率主要稅種、稅率：增值稅17%、企業(yè)所得稅33%、房產(chǎn)稅1。2%、土地使用稅x元/每平方米、城建稅按應交增值稅的x%。
�。�2）、享受的稅收優(yōu)惠政策車(chē)橋技改項目固定資產(chǎn)投資購買(mǎi)國產(chǎn)設備抵免企業(yè)所得稅。
三、財務(wù)管理制度與內部控制制度
�。ㄒ唬┴攧�(wù)管理制度（略）
�。ǘ﹥炔靠刂浦贫�
1、內部會(huì )計控制規范——貨幣資金
2、內部會(huì )計控制規范——采購與付款
3、物資管理制度
4、產(chǎn)成品管理制度
5、關(guān)于加強財務(wù)成本管理的若干規定
四、資產(chǎn)負債表分析
1、資產(chǎn)項目分析
�。�1）、“銀行存款”分析銀行存款期末xx7萬(wàn)元，其中保證金x萬(wàn)元，基本賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)行：；賬號：
�。�2）、“應收賬款”分析應收賬款余額：年初x萬(wàn)元，期末x萬(wàn)元，余額構成：一年以下x萬(wàn)元、一年以上兩年以下x萬(wàn)元、兩年以上三年以下x萬(wàn)元、三年以上x(chóng)萬(wàn)元。預計回收額x萬(wàn)元。
�。�3）、“其他應收款”分析其他應收款余額：年初x萬(wàn)元，期末x萬(wàn)元。余額構成：一年以下x萬(wàn)元、一年以上兩年以下x萬(wàn)元、三年以上x(chóng)萬(wàn)元。預計回收額x萬(wàn)元。
�。�4）、“預付賬款”（無(wú)）
�。�5）、“存貨”分析期末構成：原材料x(chóng)萬(wàn)元、低值易耗品x萬(wàn)元、在制品x萬(wàn)元、庫存商品x萬(wàn)元，年初構成：原材料萬(wàn)元、低值易耗品x萬(wàn)元、在制品x萬(wàn)元、庫存商品x萬(wàn)元。原材料增加x萬(wàn)元，低值易耗品減少x萬(wàn)元，在制品增加x萬(wàn)元，庫存商品減少x萬(wàn)元。
�。�6）、“長(cháng)期債權投資”（無(wú)）
�。�7）、“長(cháng)期股權投資”分析對xxxx有限公司投資，賬面余額x萬(wàn)元。
公司財務(wù)分析報告10
1、資產(chǎn)負債表分析
(1)打開(kāi)資產(chǎn)負債表后，首先瀏覽資產(chǎn)總額，結合利潤表中的銷(xiāo)售額和統計指標中的從業(yè)人數，判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規模，單從資產(chǎn)總額方面考慮，4億元以上為大型，4000萬(wàn)元以下為小型，介于二者之間為中型(資產(chǎn)總額作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)規模的衡量指標僅適用于工業(yè)企業(yè)和建筑企業(yè))。再看一下資產(chǎn)的來(lái)源即負債總額和所有者權益總額的高低，把握企業(yè)債務(wù)規模和凈資產(chǎn)的大小，然后通過(guò)計算資產(chǎn)負債率或者產(chǎn)權比例，進(jìn)而分析企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
(2)了解了總體情況后，再對資產(chǎn)的結構進(jìn)行分析，計算流動(dòng)資產(chǎn)和長(cháng)期資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，判斷企業(yè)類(lèi)型。長(cháng)期資產(chǎn)比重大的企業(yè)一般都是傳統企業(yè)，而高新技術(shù)其企業(yè)一般不需要很多的固定資產(chǎn)。
(3)通過(guò)計算流動(dòng)資產(chǎn)中各項目的比重，了解企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及資產(chǎn)質(zhì)量。一般情況下，存貨占50%，應收賬款占30%，現金占20%，但先進(jìn)的管理行業(yè)不執行該標準。
(4)計算長(cháng)期資產(chǎn)中各項目的比重，了解企業(yè)資產(chǎn)的狀況和潛能。長(cháng)期投資的金額和比重大小，反映企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)的規模和水平。固定資產(chǎn)凈額和比重的大小，反映企業(yè)的生產(chǎn)能力和技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)而反映其獲利能力，如果凈額接近原值，說(shuō)明企業(yè)要么是新的，要么是老企業(yè)的舊資產(chǎn)通過(guò)技術(shù)改造成為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如果凈額很小，說(shuō)明企業(yè)技術(shù)落后，資金缺乏。無(wú)形資產(chǎn)金額和比重大小，反映企業(yè)的技術(shù)含量。
(5)負債方面，計算流動(dòng)負債與長(cháng)期負債的比重，如果流動(dòng)負債比重大反映企業(yè)償債壓力大，如果長(cháng)期負債比重大說(shuō)明企業(yè)財務(wù)負擔重。此外，還需計算負債總額中信用性債務(wù)和結算性債務(wù)的比重與流動(dòng)負債中臨時(shí)性負債與自發(fā)性負債的比重，判斷債務(wù)結構是否合理;計算長(cháng)期負債與總資本的比率，分析總資本對長(cháng)期負債的保障程度，計算長(cháng)期負債與所有者權益的比率，分析債權人風(fēng)險的大小。
(6)所有者權益方面，實(shí)收資本反映企業(yè)所有者對企業(yè)利益要求權的大小，資本公積反映投入資本本身的增值，留存收益(即盈余公積和未分配利潤)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資本增值。如果留存收益大，則意味著(zhù)企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。
(7)最后對資產(chǎn)的期末期初金額進(jìn)行差額分析。資產(chǎn)總額的期末數大于期初數，說(shuō)明資產(chǎn)發(fā)生了增值，結合負債和所有者權益項目分析資產(chǎn)增值的原因是借入資金、投資者投入還是自我積累轉入。如果借入資金和投資者投入金額較大，自我積累轉入少，可能是企業(yè)正在擴大規模，如果自我積累轉入金額大，說(shuō)明企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。
(8)把握了總體變化情況后，再結合賬簿和科目匯總表針對資產(chǎn)和權益各項目的期末期初差額分析變化的具體原因。
2、利潤表分析
分析利潤表首先應分析當期的利潤總額及其構成;其次再就企業(yè)本期的利潤率與目標值進(jìn)行橫向比較，找出差距和努力方向;隨后再將本報表最近幾期的相關(guān)項目進(jìn)行縱向比較，分析出企業(yè)的發(fā)展趨勢。
(1)分析利潤總額及其構成。利潤總額由營(yíng)業(yè)利潤、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額構成。分別計算營(yíng)業(yè)利潤、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額在利潤總額中的比重，判斷利潤結構是否合理;通過(guò)分析主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤占營(yíng)業(yè)利潤的比重，判斷營(yíng)業(yè)利潤的結構是否合理。如果處理資產(chǎn)的收益和投資收益比重過(guò)高，或者其他業(yè)務(wù)利潤比重過(guò)高，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不正常，必須采取補救措施。
(2)分析企業(yè)本期的利潤率指標與目標值的差距利潤率作為相對量指標，可以對同行業(yè)不同規模的企業(yè)進(jìn)行比較，常用的利潤率指標有銷(xiāo)售毛利率和銷(xiāo)售凈利率。銷(xiāo)售毛利是企業(yè)利潤的直接來(lái)源，因此分析銷(xiāo)售毛利率是利潤表分析的頭等大事。如果毛利率過(guò)低，就要考慮是價(jià)格低還是成本高。如果是價(jià)格因素造成的，就要對價(jià)格調整的利弊進(jìn)行分析后，再作決策。如果是成本因素造成的，就要分析一下企業(yè)在降低成本方面還有沒(méi)有挖掘潛力。如果售價(jià)和成本都沒(méi)有調整余地，最好還是按照薄利多銷(xiāo)原則，增加銷(xiāo)售量。對于銷(xiāo)售利潤率也要進(jìn)行分析，對于銷(xiāo)售利潤率低的商品，要分析出是毛利低還是費用高，如果費用過(guò)高，則應在費用控制方面下大力氣。
(3)針對利潤表中的各項目進(jìn)行縱向分析。就利潤表中項目進(jìn)行縱向比較，是報表分析中較常用的方法，通過(guò)比較，可以找出企業(yè)經(jīng)營(yíng)軌跡的變化趨勢，分析出發(fā)生這種變化的原因。
列舉數期的利潤金額，在歷史數據中選擇正常年份的指標作為基期，計算出經(jīng)營(yíng)成果各項目(按利潤表的項目順序列示)本期實(shí)現額與基期相比的增減變動(dòng)額和增減變動(dòng)率，分析本期的完成情況是否正常、業(yè)績(jì)是增長(cháng)還是下降。
將本期的營(yíng)業(yè)收入構成和營(yíng)業(yè)成本費用結構與合理的基期指標相比計算出項目結構的增減變動(dòng)，分析結構變動(dòng)的原因，判斷結構變動(dòng)是否正常，對企業(yè)的發(fā)展是否有利。
分析現銷(xiāo)收入和賒銷(xiāo)收入的增減變動(dòng)，分析企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)策略和收款策略的合理性。
自從《企業(yè)會(huì )計制度》實(shí)施以后，利潤表附表—銷(xiāo)售利潤明細表已不再對外報送，但對此表更應進(jìn)行仔細分析，通過(guò)分析此表，可以詳細了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，把握其暢銷(xiāo)產(chǎn)品和滯銷(xiāo)產(chǎn)品的銷(xiāo)量及營(yíng)業(yè)額，掌握各產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)利潤及其彈性空間，在摸清市場(chǎng)的基礎上，作出最佳經(jīng)營(yíng)結構決策。
3、現金流量表分析
分析現金流量表首先應對現金流入和現金流出的結構以及流入流出比進(jìn)行分析，判定現金收支結構的合理性。對于一個(gè)健康的正在成長(cháng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)現金凈流量應當是正數，投資現金凈流量應當是負數，籌資現金凈流量是正負相間的。
其次利用現金流量表主表的數據結合資產(chǎn)負債表和利潤表通過(guò)經(jīng)營(yíng)現金凈流入和投入資源的比值計算企業(yè)獲取現金的能力。這些指標包括銷(xiāo)售現金比、每股現金凈流量(或者凈資產(chǎn)現金回收率)和總資產(chǎn)現金回收率。
銷(xiāo)售現金比=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，該指標反映每元銷(xiāo)售收入所獲取的凈現金。
凈資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷凈資產(chǎn)×100%，這里的凈資產(chǎn)使用平均數。反映企業(yè)每元凈資產(chǎn)獲取現金的能力。
總資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷總資產(chǎn)×100%，這里的總資產(chǎn)也使用平均數。反映企業(yè)每元總資產(chǎn)獲取現金的能力。
最后，根據現金流量表附表的相關(guān)數據計算凈收益營(yíng)運指數和現金營(yíng)運指數，據此判斷收益質(zhì)量的好壞。
現金流量表附表的功能是經(jīng)凈利潤調整為經(jīng)營(yíng)現金凈流量，該表中的調整項目包括非付現費用、非經(jīng)營(yíng)收益、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈減少(增加)、無(wú)息負債凈減少(增加)四個(gè)部分。用公式表示就是：
凈利潤+非付現費用-非經(jīng)營(yíng)收益+經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈減少(-經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈增加)+無(wú)息負債凈增加(-無(wú)息負債凈減少)=經(jīng)營(yíng)現金凈流量。
其中非付現費用=計提的資產(chǎn)減值準備+固定資產(chǎn)折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)+長(cháng)期待攤費用攤銷(xiāo)(執行企業(yè)會(huì )計制度的`企業(yè)還要加上待攤費用的減少和預提費用的增加);
非經(jīng)營(yíng)收益=處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)的凈收益(凈損失用“-”號)-固定資產(chǎn)報廢損失-財務(wù)費用+投資收益(損失用“-”號)+遞延稅款貸項-遞延稅款借項(執行企業(yè)會(huì )計準則的企業(yè)還要加上公允價(jià)值變動(dòng)收益或者減去公允價(jià)值變動(dòng)損失);
經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈減少(增加)=存貨的減少(增加)+經(jīng)營(yíng)性應收項目的減少(增加);
無(wú)息負債凈增加(減少)主要是指經(jīng)營(yíng)性應付項目的增加(減少)。
凈收益營(yíng)運指數是經(jīng)營(yíng)凈收益在凈收益中所占的比重，這里講的凈收益就是利潤表中的凈利潤。然而這里說(shuō)的經(jīng)營(yíng)凈收益并不是利潤表中的營(yíng)業(yè)利潤，因為營(yíng)業(yè)外支出項目中的固定資產(chǎn)盤(pán)虧、罰沒(méi)支出、捐贈支出、非常損失、債務(wù)重組損失、資產(chǎn)減值準備和營(yíng)業(yè)外收入中的固定資產(chǎn)盤(pán)盈、罰沒(méi)收入、非貨幣性交易收益以及補貼收入等均列入了經(jīng)營(yíng)凈收益中。
凈收益營(yíng)運指數的計算公式為：
凈收益營(yíng)運指數=經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈收益=(凈利潤-非經(jīng)營(yíng)凈收益)÷凈利潤
該指數越低，營(yíng)業(yè)外收益和投資收益的比重越大，說(shuō)明收益質(zhì)量不好，經(jīng)營(yíng)情況不正常。
現金營(yíng)運指數是經(jīng)營(yíng)現金凈流量與經(jīng)營(yíng)應得現金的比率，該指標的計算公式為：
現金營(yíng)運指數=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷經(jīng)營(yíng)應得現金=經(jīng)營(yíng)實(shí)得現金÷經(jīng)營(yíng)應得現金
經(jīng)營(yíng)應得現金=經(jīng)營(yíng)凈收益+非付現費用=凈利潤-非經(jīng)營(yíng)凈收益+非付現費用
該指數小于1，說(shuō)明企業(yè)收益質(zhì)量不好。一方面，一部分收益尚未收到現金，停留在實(shí)物和債權資金形態(tài)，債權能否足額變現尚存在疑問(wèn)，而實(shí)物資產(chǎn)更存在貶值的風(fēng)險。另一方面，企業(yè)營(yíng)運資金增加了，反映企業(yè)為取得同樣的收益占用了更多的營(yíng)運資金，取得收益的代價(jià)增大了，說(shuō)明同樣的收益代表者較差的業(yè)績(jì)。
綜合分析
綜合分析是指將所有財務(wù)報表結合起來(lái)計算相關(guān)比率，通過(guò)縱向比較和橫向比較，分析企業(yè)的償債能力、盈利能力和營(yíng)運能力。
1、分析償債能力常用的比率指標的含義及計算公式
企業(yè)的償債能力指標除了資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權比率外，還有利息保障倍數、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、流動(dòng)資產(chǎn)對總負債的比率、現金凈流量與到期債務(wù)比、現金凈流量與流動(dòng)負債比、現金凈流量與債務(wù)總額比。
相關(guān)指標的計算公式如下：
資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額×100%
產(chǎn)權比例=負債總額÷所有者權益總額×100%
注意：兩個(gè)公式的分子都是負債總額
流動(dòng)比例=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債
速動(dòng)比例=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)÷流動(dòng)負債
現金比例=(貨幣資金+短期投資+應收票據)÷流動(dòng)負債
需要注意的是，在這幾個(gè)公式中負債是分母，確切說(shuō)流動(dòng)負債是分母。
利息保障倍數=(利息總額+利潤總額)÷利息費用
利息保障倍數反映稅息前利潤對利息總額的保障程度，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率可以反映出企業(yè)的短期償債能力，該指標的合理數值應行業(yè)不同而有一定的差異，建議企業(yè)選擇行業(yè)的平均水平作為比較依據。由于負債最終還需現金償還，因此現金凈流量與到期債務(wù)比、現金凈流量與流動(dòng)負債比、現金凈流量與債務(wù)總額比最直接的反映出企業(yè)的償債能力和舉借新債的能力。
現金凈流量與到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷本期到期的債務(wù)
本期到期的債務(wù)是指本期到期的長(cháng)期債務(wù)和應付票據。
現金凈流量與流動(dòng)負債比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷流動(dòng)負債
現金凈流量與債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷債務(wù)總額
2、分析盈利能力常用的比率指標的含義及計算公式
從經(jīng)營(yíng)指標角度看，盈利能力的高低反映在銷(xiāo)售毛利率和銷(xiāo)售利潤率上;從投資與報酬相結合的角度看，盈利能力的衡量指標有總資產(chǎn)報酬率、權益凈利率、資本金利潤率、每股凈收益;從現金流量的角度看，盈利能力的衡量指標有每股經(jīng)營(yíng)現金凈流量、凈資產(chǎn)現金回收率、總資產(chǎn)現金回收率。
相關(guān)指標的計算公式如下：
(1)總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤÷平均總資產(chǎn)×100%
其中息稅前利潤=利潤總額+利息支出
平均總資產(chǎn)=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)÷2
(2)銷(xiāo)售成本率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
(3)銷(xiāo)售費用率=期間費用÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
這里說(shuō)的期間費用不僅包括營(yíng)業(yè)費用、財務(wù)費用和管理費用還包括主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加。
(4)銷(xiāo)售凈利率=凈利潤÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
(5)凈資產(chǎn)收益率(也叫權益凈利率)=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100%
平均凈資產(chǎn)=(期初所有者權益總額+期末所有者權益總額)÷2
將權益凈利率分解后該公式變?yōu)椋?/p>
權益凈利率=銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉率×權益乘數
權益乘數=1÷(1-資產(chǎn)負債率)
(6)資本金利潤率=利潤總額÷實(shí)收資本總金額×100%
會(huì )計期間內若資本金發(fā)生變動(dòng)，則公式中的資本金用平均數。
資本金平均余額=(期初實(shí)收資本余額+期末實(shí)收資本余額)÷2
資本金利潤率反映投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力，該比率越高說(shuō)明資本的利用效果越高，企業(yè)資本金的盈利能力越強;反之該比率越低則說(shuō)明資本的利用效果不佳，企業(yè)資本金的盈利能力越弱。
(7)凈資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷凈資產(chǎn)×100%，這里的凈資產(chǎn)使用平均數。
(8)總資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷總資產(chǎn)×100%，這里的總資產(chǎn)也使用平均數。
3、分析營(yíng)運能力常用的比率指標的含義及計算公式
營(yíng)運能力指標包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、凈營(yíng)運資金周轉率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉率、總資產(chǎn)周轉率。相關(guān)指標的計算公式如下：
營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數
應收賬款周轉天數=360天÷應收賬款周轉率
應收賬款周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均應收賬款
而平均應收賬款=(期初應收賬款總額+期末應收賬款總額)÷2
存貨周轉天數=360天÷存貨周轉率
存貨周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷平均存貨
而平均存貨=(期初存貨總額+期末存貨總額)÷2
營(yíng)運資金周轉天數=360天÷?tīng)I運資金周轉率
應收賬款周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均營(yíng)運資金
平均營(yíng)運資金=【(期末流動(dòng)資產(chǎn)總額-期末流動(dòng)負債總額)+(期初流動(dòng)資產(chǎn)總額-期初流動(dòng)負債總額)】÷2
凈營(yíng)運資金周轉率是銷(xiāo)售收入與凈營(yíng)運資金平均占用額的比率，凈營(yíng)運資金是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債的差額，它是流動(dòng)資產(chǎn)中由長(cháng)期資金來(lái)源供應的部分，是企業(yè)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中不斷周轉使用的資金該資金越充裕，對短期債務(wù)的及時(shí)償付越有保證，但獲利能力肯定會(huì )降低。周轉次數越快，其運營(yíng)越有效。在毛利大于0的情況下，應收賬款周轉率和存貨周轉率越快，獲利越多;在毛利小于0的情況下，應收賬款周轉率和存貨周轉率越快，虧損越多。流動(dòng)資產(chǎn)周轉速度越快，會(huì )相應的節約流動(dòng)資金，相當于相對擴大資產(chǎn)投入，增強企業(yè)的盈利能力�？傎Y產(chǎn)周轉率越快，反映企業(yè)銷(xiāo)售能力越強，企業(yè)可以通過(guò)薄利多銷(xiāo)的辦法，加速資產(chǎn)的周轉，帶來(lái)利潤絕對額的增加。
對不同財務(wù)報告主體進(jìn)行分析
財務(wù)報告的分析主體就是通常意義上的報告使用人，包括權益投資人、債權人、經(jīng)營(yíng)管理層、政-府機構和其他與企業(yè)相關(guān)的人士及機構。而其他與企業(yè)相關(guān)的人士及機構包括財政部門(mén)、稅務(wù)部門(mén)、國有資產(chǎn)監督管理部門(mén)、社會(huì )中介機構等。這些報表使用人出于不同的目的使用財務(wù)報告，需要不同的信息。
企業(yè)管理層分析
企業(yè)管理層也稱(chēng)經(jīng)理人員，他們關(guān)心的是根據企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)獲取的報酬，而經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的好壞是通過(guò)財務(wù)報告反映出來(lái)的，一般情況下他們的團體利益和企業(yè)的利益是一致的，因而他們對財務(wù)報告的分析也是全面徹底的。他們既關(guān)注經(jīng)營(yíng)過(guò)程中取得的成就，也關(guān)注經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現的問(wèn)題和財務(wù)分析思路修改錯誤，通過(guò)分析錯誤和問(wèn)題出現的原因制定出改進(jìn)措施，以便下一個(gè)階段取得更輝煌的戰績(jì)。前面介紹的財務(wù)報告分析思路基本上就是從企業(yè)管理層的角度考慮問(wèn)題的，他們關(guān)注的財務(wù)比例指標一般是按照股東對他們的考核要求設計的，前文所講到的財務(wù)指標基本上都涉及到，甚至還有資本保值增值率和資本積累率等更多的指標。為了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)他們可能更愿意冒險，利用財務(wù)杠桿獲取更大的收益。
對納稅人的評估分析
稅務(wù)機關(guān)對企業(yè)進(jìn)行納稅評估主要是出自稅務(wù)稽查的需要，他們評估分析的目的就是看看企業(yè)有無(wú)逃稅、漏稅、偷稅的嫌疑。一般評估首先從分析稅負開(kāi)始，然后針對稅負低于正常峰值的情況展開(kāi)分析。
1、增值稅的納稅評估思路
分析評估增值稅納稅情況首先從計算稅負開(kāi)始，
增值稅的稅收負擔率(簡(jiǎn)稱(chēng)稅負率)=本期應納稅額÷本期的應稅主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
然后將稅負率與銷(xiāo)售額變動(dòng)率等指標配合起來(lái)與其正常峰值進(jìn)行比較，銷(xiāo)售額變動(dòng)率高于正常峰值而稅負率低于正常峰值的，銷(xiāo)售額變動(dòng)率和稅負率均低于正常峰值的，銷(xiāo)售額變動(dòng)率和稅負率均高于正常峰值的，均可列入疑點(diǎn)范圍。根據企業(yè)報送的納稅申報表、資產(chǎn)負債表、利潤表和其他有關(guān)納稅資料進(jìn)行毛益測算。
對銷(xiāo)項稅額的評估應側重查證有無(wú)賬外經(jīng)營(yíng)、瞞報、遲報計稅銷(xiāo)售額，混淆增值稅和營(yíng)業(yè)稅征稅范圍，錯用稅率等問(wèn)題。對進(jìn)項稅額的評估主要是通過(guò)本期進(jìn)項稅金控制額指標進(jìn)行分析，本期進(jìn)項稅金控制額=(期末存貨較期初增加額+本期銷(xiāo)售成本+期末應付賬款較期初減少額)×主要外購貨物的增值稅稅率+本期運費支出數×7%
2、企業(yè)所得稅的納稅評估思路
分析評估企業(yè)所得稅納稅情況首先要從四個(gè)一類(lèi)指標入手，這四個(gè)一類(lèi)指標是所得稅的稅收負擔率(簡(jiǎn)稱(chēng)稅負率)、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤稅收負擔率(簡(jiǎn)稱(chēng)稅利潤負率)、所得稅貢獻率和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變動(dòng)率。
所得稅的稅收負擔率(簡(jiǎn)稱(chēng)稅負率)=本期應納所得稅額÷本期利潤總額×100%
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤稅收負擔率(簡(jiǎn)稱(chēng)稅利潤負率)=本期應納所得稅額÷本期主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤總額×100%
所得稅貢獻率=本期應納所得稅額÷本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額×100%
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變動(dòng)率=(本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-基期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入)÷基期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
如果一類(lèi)指標存在異常，就要運用二類(lèi)指標中相關(guān)指標進(jìn)行審核分析，并結合原材料、燃料、動(dòng)力等情況進(jìn)一步分析異常情況及原因，這里所說(shuō)的二類(lèi)指標包括主營(yíng)業(yè)務(wù)成本變動(dòng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)費用變動(dòng)率、營(yíng)業(yè)費用(管理、財務(wù))費用變動(dòng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤變動(dòng)率、成本費用率、成本費用利潤率、所得稅負擔變動(dòng)率、所得稅貢獻變動(dòng)率、應納所得稅額變動(dòng)率、及收入、成本、費用、利潤配比指標。
如果二類(lèi)指標存在異常，就要運用三類(lèi)指標中影響的相關(guān)指標進(jìn)行審核分析，并結合原材料、燃料、動(dòng)力等情況進(jìn)一步分析異常情況及原因，這里所說(shuō)的三類(lèi)指標包括存貨周轉率、固定資產(chǎn)綜合折舊率、營(yíng)業(yè)外收支增減額、稅前彌補虧損扣除限額及稅前列支費用扣除指標。
公司財務(wù)分析報告11
滬深證交所的上市公司每一會(huì )計年度都要公布兩次財務(wù)報表，即年度財務(wù)報告和中期財務(wù)報告。上市公司公布的財務(wù)報告主要包括資產(chǎn)負債表、損益表、保留盈余表、財務(wù)狀況變動(dòng)表。資產(chǎn)負債表是指在某一特定時(shí)日，企業(yè)的資本結構或財務(wù)狀況的情形。它顯示出企業(yè)的資產(chǎn)=負債+所有者權益。通過(guò)資產(chǎn)負債表，能夠了解財務(wù)結構及償債能力；損益表是顯示某一段期間之內，企業(yè)營(yíng)業(yè)收支的報表；亦即發(fā)行公司的獲利情況。它可顯示出每股的凈利或盈余數字。保留盈余表是揭示一段期間之內，如何分派企業(yè)所累積的盈虧在股利、董監事酬勞、員工紅利上以及未分配盈余的報表；財務(wù)狀況變動(dòng)表是揭示一段時(shí)間內，企業(yè)主要營(yíng)運資金等財務(wù)資源的來(lái)源，以及運用情況的報表，有以顯示企業(yè)理財方式的良好與否。
�。�1）看經(jīng)營(yíng)收入指標，掌握企業(yè)的市場(chǎng)占有率。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收入往往反映了企業(yè)產(chǎn)品（或商品）在市場(chǎng)上受歡迎的程度，換言之是衡量其商品在市場(chǎng)上與同業(yè)之間的競爭力。
經(jīng)營(yíng)收入劃分為主營(yíng)收入和非主營(yíng)收入。前者一般是企業(yè)的當家產(chǎn)品，說(shuō)明某個(gè)企業(yè)是否有拳頭產(chǎn)品。倘若主營(yíng)收入占整個(gè)營(yíng)業(yè)收入的比重為絕大部分，那么就說(shuō)明該企業(yè)在激烈市場(chǎng)競爭中能憑借拳頭產(chǎn)品站穩腳跟，反之，則說(shuō)明整個(gè)企業(yè)的根基不牢靠，遇上風(fēng)吹草動(dòng)，就有可能會(huì )導致收入滑坡。當然，看經(jīng)營(yíng)收入指標，不能僅分析其每年的增長(cháng)水平，單純從本企業(yè)的縱向比較中把握其動(dòng)態(tài)走勢，還應從整個(gè)行業(yè)的視角出發(fā)，觀(guān)察其商品的市場(chǎng)占有率（經(jīng)營(yíng)收入÷行業(yè)經(jīng)營(yíng)收入）。即從行業(yè)的橫向座標中覓得其占有的市場(chǎng)份額。
�。�2）看資產(chǎn)運行指標，掌握企業(yè)的財務(wù)狀況。如果把經(jīng)營(yíng)收入比作一個(gè)人的肌肉，那么資產(chǎn)運行就好比是維持人體正常生存的血液。資產(chǎn)作為"血液"其運行質(zhì)量的優(yōu)劣，自然對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)好壞至關(guān)重要。
看企業(yè)的資產(chǎn)運行指標要重點(diǎn)分析資產(chǎn)與權益的關(guān)系。一家公司的全部經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源與全部資產(chǎn)總額肯定相等，經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源又包括股東權益和債權人權益（負債）。一個(gè)公司的資產(chǎn)總額很大，并不能說(shuō)明這家公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)與財務(wù)狀況就好，而要看其股東權益對應的那部分資產(chǎn)（凈資產(chǎn)）的數額有多少。企業(yè)的凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)—負債。一般而言，如果企業(yè)的凈資產(chǎn)大于企業(yè)的固定資產(chǎn)（包括土地、設備、建筑物），就表明企業(yè)財務(wù)結構良好，安全性較大�，F在有許多公司是靠高額負債形成的大量資產(chǎn)。這種資產(chǎn)越多，就意味著(zhù)其固定利息支出也隨之上升，普通股東所負擔的財務(wù)風(fēng)險也就越大，倘若再加上這部分資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值不大的`話(huà)（例如滯銷(xiāo)貨物、積壓商品），則表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的劣化。這方面的分析集中通過(guò)資產(chǎn)負債率和指標反映。其計算公式為：資產(chǎn)負債率=（企業(yè)全部負債÷企業(yè)全部資產(chǎn)）×100%。評判某個(gè)企業(yè)的債務(wù)是否具有較大的風(fēng)險，除上述負債率指標外，股民還可注意企業(yè)償債能力的指標。企業(yè)償債能力既反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的高低，又反映利用負債從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能力的強弱。因為優(yōu)質(zhì)企業(yè)負債結構合理，償債能力較強，"像雞生蛋、借船出海"正是其形象的比喻。反映企業(yè)短期償債能力主要有兩項指標。一是流動(dòng)比率，其計算公式是：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債；二是速動(dòng)比率，其計算公式是：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)—存貨）÷流動(dòng)負債。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型企業(yè)合理的流動(dòng)比率應為不低于2，而正常的速動(dòng)比率應低于1。
除此之外，分析企業(yè)的資產(chǎn)運行狀況，還應關(guān)注的指標是：應收帳款周轉率和庫存及庫存周轉率。一般而言，企業(yè)的庫存視不同行業(yè)而定，而應收帳款周轉率和庫存周轉率則是越高越好，周轉率越高，周轉效數越多，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況就越好。
�。�3）看回報水平指標，掌握企業(yè)的盈利能力。
股票收益一般可分為資本利得、股利收益和差價(jià)收益三大類(lèi)。而以送股、配股、派息為主要內容的資本利得和股利收益又與企業(yè)的各項回報水平指標密切相關(guān)，故分析好企業(yè)投入產(chǎn)出指標，是甄別績(jì)優(yōu)股與績(jì)差股的試金石。這些指標包括凈資產(chǎn)報酬率、每股收益率、股利支付率、市盈率、每股收益。凈資產(chǎn)報酬率=（稅后凈利÷凈資產(chǎn)數額）×100%。該指標反映了股東所關(guān)心的全部資本金的獲利能力。每股收益率=稅后利潤÷發(fā)行在外的普通股股數。該指標值代表了每一股份可獲取利潤的多少。股利支付率=（每股股利÷每股盈余）×100%。該指標能衡量股東從每股盈余中分到手的部分有多少，可以體現當前利益。
�。�4）正確看待高送配方案。盡管證券監管部門(mén)早已規定，上市公司應少送紅股，多分現金，沒(méi)有投資回報的公司不準配股，但市場(chǎng)的看法卻非如此，似乎并不認同派紅利，更偏好的仍是送紅股，且數量越大越好。這主要是由于國內的利率水平較高，加之一些股票價(jià)格過(guò)高，含有較大的投機成分，使上市公司縱然以很高的送現金來(lái)回報股東，仍然無(wú)法與銀行利率相比。因此，目前股市上的投資者只好立足于市場(chǎng)上的炒作來(lái)作出取舍的判斷。公司以送紅股為主，市場(chǎng)上總認為上市公司將利潤轉化為資本金后，投入擴大再生產(chǎn)，會(huì )使利潤最大化，似乎預示著(zhù)企業(yè)正加速發(fā)展。因此，雖然除權之后股價(jià)會(huì )下跌，但過(guò)一段時(shí)間后，投資者會(huì )預期新一年度的盈利會(huì )提高，因而股價(jià)將被再度炒高。這正是投資者的希望。此外，上市公司還圍繞除權、填權做出許多炒作題材，諸如送后配股、轉配等等，竭力吸引投資者注意。并且，市場(chǎng)又將這種效應放大。因此，送股被市場(chǎng)普遍作為利好處理。
�。�5）看財務(wù)報表附注。由于規定會(huì )計項目中比上年同期漲跌幅度超過(guò)30%的要加以說(shuō)明，一些重要項目的增減說(shuō)明，會(huì )對閱讀報表有很大幫助。有些上市公司主營(yíng)收入增加很快，但流動(dòng)資金也有大規模的增長(cháng)，在財務(wù)報表附注中可以發(fā)現大多數流動(dòng)資金都是應收帳款。這種情況往往由于同行業(yè)競爭激烈，上市公司利用應收帳款來(lái)刺激銷(xiāo)售，在這種情況下上市公司不得不犧牲良好的財務(wù)狀況來(lái)?yè)Q得帳面盈利的虛假性增長(cháng)。這往往預示了該行業(yè)接下來(lái)的供求關(guān)系會(huì )發(fā)生一定的變化，投資者應有所警惕。
公司財務(wù)分析報告12
一、財務(wù)收入情況
1、資產(chǎn)負債率
2、負債率
3、負債率
4、負債比
5、負債比
6、負債比
7、負債比
8、負債比：負債比：負債比：負債比：負債比
二、財務(wù)管理情況
9、財務(wù)管理的重點(diǎn)是加強資金、資產(chǎn)的管理，加強資產(chǎn)是企業(yè)的效益和發(fā)展的根本保證。加強資金的投入，提高資金利用效能，是企業(yè)加強資金管理的重要方面。
10、加強會(huì )計核算，提高會(huì )計信息的質(zhì)量和可靠性，提高會(huì )計工作的水平和管理能力，是加強會(huì )計人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)、政策水平和業(yè)務(wù)素質(zhì)的一項重要措施。
11、加強財務(wù)管理，提高會(huì )計信息質(zhì)量和可靠性。
12、加強會(huì )計核算，提高會(huì )計管理的效益。
三、會(huì )計結算和會(huì )計工作
我公司是國有獨資企業(yè)，其中：國有企業(yè)50000萬(wàn)元以上的有16000萬(wàn)元以上，占總產(chǎn)值的比重大于企業(yè)資產(chǎn)總額的75.4%，其中：國有公司6000萬(wàn)元以上的有15000萬(wàn)元以上的`有2260萬(wàn)元以上的有794萬(wàn)元。會(huì )計結算和會(huì )計工作的重點(diǎn)是加強國有和公有資產(chǎn)的結算和會(huì )計工作。
四、財務(wù)報表工作
13、財務(wù)報表的填報工作。
14、財務(wù)報表的統計工作。
15、會(huì )計報表的編制工作。
五、其他工作
16、會(huì )計核算工作。會(huì )計報表的編制工作。
六、其他工作
17、會(huì )計憑證復印和整理工作
18、會(huì )計憑證復印工作
19、會(huì )計報表的歸檔工作。
20、審核和裝訂工作。
公司財務(wù)分析報告13
(一)、總體財務(wù)績(jì)效水平
根據公司公開(kāi)發(fā)布的數據，運用各種財務(wù)分析方法對其進(jìn)行綜合分析，我們認為本期財務(wù)狀況比去年同期大幅升高。
二財務(wù)報表分析
(一)、資產(chǎn)負債表、資產(chǎn)負債、會(huì )計年度、貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應收票據、應收賬款、預付款項、其他應收款、存貨流動(dòng)資產(chǎn)合計、長(cháng)期股權投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、在建工程、工程物資、無(wú)形資產(chǎn)、長(cháng)期待攤費用、遞延所得稅資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)合計、資產(chǎn)總計、短期借款、應付賬款、預收款項、應付職工薪酬、應交稅費、應付利息、其他應付款一年內到期的非流動(dòng)負債、流動(dòng)負債合計、長(cháng)期借款、應付債券、長(cháng)期應付款、遞延所得稅負債其他非流動(dòng)負債、非流動(dòng)負債合計、負債合計實(shí)收資本(或股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤、少數股東權益歸屬母公司所有者權益
所有者權益
負債和所有者合計、所占比重、貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應收票據、應收賬款、預付款項、其他應收款、存貨流動(dòng)資產(chǎn)合計
1、企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明：
公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(cháng)2.3%。
資產(chǎn)的變化中無(wú)形資產(chǎn)增長(cháng)最多，增幅約為602%。
企業(yè)將資金的重點(diǎn)向無(wú)形資產(chǎn)方向轉移。
應該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規、模，產(chǎn)品結構的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展潛力，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式。
因此，建議投資者對其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究。
流動(dòng)資產(chǎn)中，貨幣資金的比重最大，占48.34%，應收票據的比重次之，占19.58%。
流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度為-6.19%。
在流動(dòng)資產(chǎn)各項目變化中，貨幣類(lèi)資產(chǎn)和短期投資類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度，說(shuō)明企業(yè)應付市場(chǎng)變化的能力將、增強。
信用類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應該加強貨款的回收工作。
存貨類(lèi)資產(chǎn)的、增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的.增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)存貨增長(cháng)占用資金過(guò)多，市場(chǎng)風(fēng)險將增大，企業(yè)應加強存貨管理和銷(xiāo)售工作。
總之，企業(yè)的支付能力和應付市場(chǎng)的變化能力一般。
2、企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說(shuō)明：
從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動(dòng)負債比率為33。
18%，長(cháng)期負債和所有者權益的比率為100%。
說(shuō)明企業(yè)資金結構位于正常的水平。
企業(yè)負債和所有者權益的變化中，流動(dòng)負債減少3.57%，長(cháng)期負債減少0.07%，股東權益增長(cháng)7.69%。
流動(dòng)負債的下降幅度為3.57%，營(yíng)業(yè)環(huán)節的流動(dòng)負債的變化引起流動(dòng)負債的下降，主要是應付帳款的降低引起營(yíng)業(yè)環(huán)節的流動(dòng)負債的降低。
盈余公積比重提高，說(shuō)、明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營(yíng)實(shí)力的愿望。
未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高，說(shuō)明企業(yè)籌資和應付風(fēng)險的能力比去年有所提高。
總體上，企業(yè)長(cháng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱。
企業(yè)是以所有者權益資金為主來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)，資金、成本相對比較低。
(二)、利潤及利潤分配表、利潤、會(huì )計年度、
一、營(yíng)業(yè)收入、減：營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷(xiāo)售費用、管理費用、財務(wù)費用、資產(chǎn)減值損失、投資收益
其中：對聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益、
二、營(yíng)業(yè)利潤、營(yíng)業(yè)外收入、減：營(yíng)業(yè)外支出
其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失、三、利潤總額、減：所得稅、四、凈利潤
歸屬于母公司所有者的凈利潤、少數股東損益、(一)基本每股收益、(二)稀釋每股收益、
1.利潤分析
(1)、利潤構成情況
本期公司實(shí)現利潤總額2,717,765,421.40萬(wàn)元。
其中，經(jīng)營(yíng)性利潤2,731,272,788.49;營(yíng)業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額1,985,698,628.59萬(wàn)元，占利潤總額73%。
(2)、利潤增長(cháng)情況
本期公司實(shí)現利潤總額271776萬(wàn)元，較上年同期增長(cháng)84.85%。
其中，營(yíng)業(yè)利潤比上年同期增長(cháng)85.15%，增加利潤總額125612元。
2、收入分析
項目名稱(chēng)、工業(yè)
項目名稱(chēng)、電力熱力、焦炭、焦油
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
主營(yíng)業(yè)務(wù)成本
主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利
毛利率
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、16,616,540,000.00
主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、9,354,740,000.00
主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利
毛利率
煤氣、煤炭
與去年同期相比增長(cháng)，說(shuō)明公司業(yè)務(wù)規模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強，市場(chǎng)推廣工作成績(jì)很大，公、司業(yè)務(wù)規模很快擴大。
(三)、現金流量表
1、現金流量結構分析、(1)、現金流入結構分析
本期公司實(shí)現現金總流入xx萬(wàn)元，其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入為xx萬(wàn)元，占總現金流入的比例為xx%，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入為xx萬(wàn)元，占總現金流入的比例為xx%，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入為xx萬(wàn)元，占總現金流入的比例為xx%。
(2)、現金流出結構分析
本期公司實(shí)現現金總流出xx萬(wàn)元，其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流出xx萬(wàn)元，占總現金流出的比例為xx%，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流出為xx萬(wàn)元，占總現金流出的比例為xx%，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流出為xx萬(wàn)元，占總現金流出的比例為xx%。
2、現金流動(dòng)性分析、現金流入負債比
現金流入負債比是反映企業(yè)由主業(yè)經(jīng)營(yíng)償還短期債務(wù)的能力的指標。
該指標越大，償債能力越強。
本期公司現金流入負債比為0。
59，較上年同期大幅提高，、說(shuō)明公司現金流動(dòng)性大幅增強，現金支付能力快速提高，債權人權益的現金保障程度大幅提高，有利于公司的持續發(fā)展。
三財務(wù)績(jì)效評價(jià)
企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(cháng)短期債務(wù)的能力。
企業(yè)有無(wú)支付現金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。
公司本期償債能力綜、合分數為52。
79，較上年同期提高38。
15%，說(shuō)明公司償債能力較上年同期大幅提高，本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債以及資本結構的管理水平方面都取得了極大的成績(jì)。
企業(yè)資產(chǎn)變現能力在
本期大幅提高，為將來(lái)公司持續健康的發(fā)展，降低公司債務(wù)風(fēng)險打下了堅實(shí)的基礎。
從行業(yè)內部看，公司償債能力極強，在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險水平，債權人權益與所有者權益承擔的風(fēng)險都非常小。
在償債能力中，現金流入負債比和有形凈值債務(wù)率的變動(dòng)，是引起償債能力變化的主要指標
企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng )造利潤的能力。
公司本期盈利能力綜合分數為96。
39，較上年同期提高36。
99%，說(shuō)明公司盈利能力處于、高速發(fā)展階段，本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結構和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進(jìn)步，公司盈利能力在本期獲得極大提高，提請分析者予以高度重視，因為盈利、能力的極大提高為公司將來(lái)迅速發(fā)展壯大，創(chuàng )造更好的經(jīng)濟效益打下了堅實(shí)的基礎。
從行業(yè)內部看，公司盈利能力遠遠高于行業(yè)平均水平，公司提供的產(chǎn)品與服務(wù)在、市場(chǎng)上非常有競爭力，未來(lái)在行業(yè)中應盡可能保持這種優(yōu)勢。
在盈利能力中，成本費用利潤率和總資產(chǎn)報酬率的變動(dòng)，是引起盈利能力變化的主要指標。
公司財務(wù)分析報告14
財務(wù)報表是我們了解公司經(jīng)營(yíng)結果、未來(lái)發(fā)展趨勢、資產(chǎn)負債情況、現金流是否充足的主要手段。
一、中色股份有限公司概況
中國有色金屬建設股份有限公司(英文縮寫(xiě)NFC，簡(jiǎn)稱(chēng)：中色股份，證券代碼：000758)1983年經(jīng)國務(wù)院批準成立，主要從事國際工程承包和有色金屬礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)。1997年4月16日進(jìn)行資產(chǎn)重組，剝離優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)改制組建中色股份，并在深圳證券交易所掛牌上市。
中色股份是國際大型技術(shù)管理型企業(yè)，在國際工程技術(shù)業(yè)務(wù)合作中，憑借完善的商務(wù)、技術(shù)管理體系，高素質(zhì)的工程師隊伍以及強大的海外機構，公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)覆蓋了設計、技術(shù)咨詢(xún)、成套設備供貨，施工安裝、技術(shù)服務(wù)、試車(chē)投產(chǎn)、人員培訓等有色金屬工業(yè)的全過(guò)程，形成了“以中國成套設備制造供應優(yōu)勢和有色金屬人才技術(shù)優(yōu)勢為依托的，集國家支持、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)、科研設計、投融資、資源調查勘探、項目管理、設備供應網(wǎng)絡(luò )等多種單項能力于一身”的資源整合能力和綜合比較優(yōu)勢。在有色金屬礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)過(guò)程中，中色股份把環(huán)保作為首要考慮因素，貫徹于有色金屬產(chǎn)品生產(chǎn)的各個(gè)環(huán)節，使自然資源得到更加合理有效利用，促進(jìn)社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展，使人與自然更加和諧。
目前，中色股份旗下控股多個(gè)公司，涉及礦業(yè)、冶煉、稀土、能源電力等領(lǐng)域;同時(shí)，通過(guò)入股民生人壽等穩健的實(shí)業(yè)投資，增強企業(yè)的抗風(fēng)險能力，實(shí)現穩定發(fā)展。
多年來(lái)，中色股份重視培植企業(yè)的核心競爭能力，形成了獨具特色的社會(huì )資源整合能力和大型有色工業(yè)項目的管理能力，同時(shí)確立了以伊朗為基地的中東地區，以哈薩克斯坦為中心的中北亞地區，以贊比亞為中心的中南非洲地區以及越南、老撾、蒙古、朝鮮、印尼、菲律賓等周邊國家的幾大主要市場(chǎng)區域。通過(guò)不斷的開(kāi)拓進(jìn)取，資產(chǎn)總額和盈利能力穩步增長(cháng)，成為“深證100指數”股、“滬深300綜合指數”股。
二、資產(chǎn)負債比較分析
資產(chǎn)負債增減變動(dòng)趨勢表
(一)增減變動(dòng)分析從上表可以清楚看到，中色股份有限公司的資產(chǎn)規模是呈逐年上升趨勢的。從負債率及股東權益的變化可以看出雖然所有者權益的絕對數額每年都在增長(cháng)，但是其增長(cháng)幅度明顯沒(méi)有負債增長(cháng)幅度大，該公司負債累計增長(cháng)了20.49%，而股東權益僅僅增長(cháng)了13.96%，這說(shuō)明該公司資金實(shí)力的增長(cháng)依靠了較多的負債增長(cháng)，說(shuō)明該公司一直采用相對高風(fēng)險、高回報的財務(wù)政策，一方面利用負債擴大企業(yè)資產(chǎn)規模，另一方面增大了該企業(yè)的風(fēng)險。
(1)資產(chǎn)的變化分析
xx年度比上年度增長(cháng)了8%，xx年度較上年度增長(cháng)了9.02%;該公司的固定資產(chǎn)投資在xx年有了巨大增長(cháng)，說(shuō)明xx年度有更大的建設發(fā)展項目�？傮w來(lái)看，該公司的資產(chǎn)是在增長(cháng)的，說(shuō)明該企業(yè)的未來(lái)前景很好。
(2)負債的變化分析
從上表可以清楚的看到，該公司的負債總額也是呈逐年上升趨勢的，xx年度比xx年度增長(cháng)了13.74%，xx年度較上年度增長(cháng)了5.94%;從以上數據對比可以看到，當金融危機來(lái)到的xx年，該公司的負債率有明顯上升趨勢，xx年度公司有了好轉跡象，負債率有所回落。我們也可以看到，xx年當資產(chǎn)減少的同時(shí)負債卻在增加，xx年正好是相反的現象，說(shuō)明公司意識到負債帶來(lái)了高風(fēng)險，轉而采取了較穩健的財務(wù)政策。
(3)股東權益的變化分析
該公司xx年與xx年都有不同程度的上升，所不同的是，xx年有了更大的增幅。而這個(gè)增幅主要是由于負債的減少，說(shuō)明股東也意識到了負債帶來(lái)的企業(yè)風(fēng)險，也關(guān)注自己的權益，怕影響到自己的權益。
(二)短期償債能力分析
(1)流動(dòng)比率
該公司xx年的流動(dòng)比率為1.12，xx年為1.04，xx年為1.12，相對來(lái)說(shuō)還比較穩健，只是xx年度略有降低。1元的負債約有1.12元的資產(chǎn)作保障，說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力相對比較平穩。
(2)速動(dòng)比率
該公司xx年的速動(dòng)比率為0.89，xx年為0.81，xx年為0.86，相對來(lái)說(shuō)，沒(méi)有大的波動(dòng)，只是略呈下降趨勢。每1元的流動(dòng)負債只有0.86元的資產(chǎn)作保障，是絕對不夠的，這表明該企業(yè)的短期償債能力較弱。
(3)現金比率
該公司xx年的現金比率為0.35，xx年為0.33，xx年為0.38，從這些數據可以看出，該公司的現金即付能力較強，并且呈逐年上升趨勢的，但是相對數還是較低，說(shuō)明了一元的流動(dòng)負債有0.38元的現金資產(chǎn)作為償還保障，其短期償債能力還是可以的。
(三)資本結構分析
(1)資產(chǎn)負債率
該企業(yè)的資產(chǎn)負債率xx年為58.92%，xx年為61.14%xx年為59.42%。從這些數據可以看出，該企業(yè)的資產(chǎn)負債率呈現逐年上升趨勢的，但是是穩中有降的，說(shuō)明該企業(yè)開(kāi)始調節自身的資本結構，以降低負債帶來(lái)的企業(yè)風(fēng)險，資產(chǎn)負債率越高，說(shuō)明企業(yè)的長(cháng)期償債能力就越弱，債權人的保證程度就越弱。該企業(yè)的長(cháng)期償債能力雖然不強，但是該企業(yè)的風(fēng)險系數卻較低，對債權人的保證程度較高。
(2)產(chǎn)權比率
該企業(yè)的產(chǎn)權比率xx年為138.46%，xx年為157.37%，xx年為146.39%。從這些數據可以看出，該企業(yè)的產(chǎn)權比率呈現逐年上升趨勢的，但是穩中有降的，從該比率可以看出，該企業(yè)對負債的依賴(lài)度還是比較高的，相應企業(yè)的風(fēng)險也較高。該企業(yè)的長(cháng)期償債能力還是較低的。不過(guò)，該企業(yè)已經(jīng)意識到企業(yè)的風(fēng)險不能過(guò)大，一旦過(guò)大將帶來(lái)重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，所以，該企業(yè)試圖從高風(fēng)險、高回報的財務(wù)結構向較為保守的財務(wù)結構過(guò)渡，逐漸增大所有者權益比例。
(3)權益乘數
該企業(yè)的權益乘數xx年為2.38，xx年為2.57，xx年為2.46。從這些數據可以看出，該企業(yè)的權益乘數呈現逐年上升趨勢的，但是也是穩中有降的。說(shuō)明一開(kāi)始企業(yè)較多依賴(lài)負債，當意識到帶來(lái)的企業(yè)風(fēng)險也較大時(shí)，股東就加大了權益性資產(chǎn)投入，增大了權益性資本在資產(chǎn)總額中的比重，選擇調整為穩健的財務(wù)結構，于是降低了權益乘數，使公司更好地利用財務(wù)杠桿的作用。
(四)長(cháng)期償債能力分析
(1)利息保障倍數
該企業(yè)的資產(chǎn)負債率xx年為10.78，xx年為2.92，xx年為3.19。從這些數據可以看出，該企業(yè)的利息保障倍數呈現逐年下降的'趨勢。xx年金融危機來(lái)的當年影響最大，后又緩慢上升，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)開(kāi)始好轉。利息保障倍數越高，說(shuō)明企業(yè)償還債務(wù)能力越有保障，該企業(yè)xx年到xx年期間，利潤有了大幅下降，而同時(shí)財務(wù)費用卻有進(jìn)一步增長(cháng)，對債務(wù)的償還能力有所降低，所以應該要多加注意。
(2)有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率
該企業(yè)的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率xx年為203.64%，xx年為227.15%，xx年為205.51%。從這些數據可以看出，該企業(yè)的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率是呈現逐年上升趨勢的，但是也是穩中有降的。該項指標越大，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險就越高，長(cháng)期償債能力就越弱。以上數據可以看出，該企業(yè)正在努力降低該指標，以進(jìn)一步有效提高企業(yè)的長(cháng)期償債能力。
二、經(jīng)營(yíng)效益比較分析
(一)資產(chǎn)有效率分析
(1)總資產(chǎn)周轉率
總資產(chǎn)周轉率反映了企業(yè)資產(chǎn)創(chuàng )造銷(xiāo)售收入的能力。該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉率xx年為0.87，xx年為0.59，xx年為0.52。從這些數據可以看出，該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉率是呈現逐年下降趨勢的。尤其是xx年下降幅度最大，充分看出金融危機對該公司的影響很大。之所以下降，是因為該公司近三年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入都在下降，雖然主營(yíng)業(yè)務(wù)成本也在同時(shí)下降，但是下降的幅度沒(méi)有收入下降的幅度大，這說(shuō)明企業(yè)的全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率降低，償債能力也就有所下降了�？傮w來(lái)看，該企業(yè)的主營(yíng)收入是呈現負增長(cháng)狀態(tài)的。
(2)流動(dòng)資產(chǎn)周轉率
該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉率xx年為1.64，xx年為1.18，xx年為1.02。從這些數據可以看出，該企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)周轉率是呈現逐年下降趨勢的。尤其也是xx年下降幅度最大，說(shuō)明xx年的金融危機對該公司的影響很大�？偟膩�(lái)說(shuō)，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉率越快，周轉次數越多，周轉天數越少，表明企業(yè)以占用相同流動(dòng)資產(chǎn)獲得的銷(xiāo)售收入越多，說(shuō)明企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)使用效率越好。以上數據看出，該企業(yè)比較注重盤(pán)活資產(chǎn)，較好的控制資產(chǎn)運用率。
(3)存貨周轉率
該企業(yè)的存貨周轉率xx年為6.19，xx年為4.15，xx年為3.58。從這些數據可以看出，該企業(yè)的存貨周轉率同樣是呈現逐年下降趨勢的。這說(shuō)明該企業(yè)的存貨在逐年增加，或者說(shuō)存貨的增長(cháng)速度高于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(cháng)水平，不僅耗費存貨成本，還影響企業(yè)的資金周轉。
(4)應收賬款周轉率
該企業(yè)的應收賬款周轉率xx年為8.65，xx年為5.61，xx年為4.91。從這些數據可以看出，該企業(yè)的應收賬款周轉率依然是呈現逐年下降趨勢的。這說(shuō)明該企業(yè)有較多的資金呆滯在應收賬款上，回收的速度變慢了，流動(dòng)性更低并且可能拖欠積壓資金的現象也加重了。
(二)獲利能力分析
(1)銷(xiāo)售利潤率
該企業(yè)的銷(xiāo)售利潤率xx年為22.54%，xx年為22.53%，xx年為19.63%。從這些數據可以看出，該企業(yè)的銷(xiāo)售利潤率比較平衡，但是xx年度有較大下降趨勢。主要原因是xx年度主營(yíng)收入有較大的下降，而成本費用并沒(méi)有隨著(zhù)大幅下降，面對這種情況，企業(yè)需要降低成本費用，從而提高利潤。
(2)營(yíng)業(yè)利潤率
該企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤率xx年為14.5%，xx年為6.39%，xx年為5.2%。從這些數據可以看出，該企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤率有較大下降趨勢。從其近三年的財務(wù)報表數據可以看出，是因為由于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入不斷降低，同時(shí)營(yíng)業(yè)總成本的降低低于收入的增長(cháng)，因而企業(yè)應注重要加強管理，以降低費用。
(三)報酬投資能力分析
(1)總資產(chǎn)收益率
該企業(yè)的總資產(chǎn)收益率xx年為15.99%，xx年為5.8%，xx年為5.4%。從這些數據可以看出，該企業(yè)的總資產(chǎn)收益率比較平衡，但是xx年度以后有較大下降趨勢。該企業(yè)的此指標為正值，說(shuō)明企業(yè)的投資回報能力較好，但是不可避免的是該企業(yè)的收益率增長(cháng)是負數，說(shuō)明該企業(yè)的投資回報能力在不斷下降。
(2)凈資產(chǎn)收益率
該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率xx年為30.61%，xx年為6.1%，xx年為4.71%。從這些數據可以看出，該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率也是自xx年度以后有較大下降趨勢。說(shuō)明該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況有較大波動(dòng)，企業(yè)凈資產(chǎn)的使用效率日漸降低，投資者的保障程度也隨之降低。
(3)每股收益
該企業(yè)的每股收益xx年為0.876，xx年為0.183，xx年為0.133。從這些數據可以看出，該企業(yè)的每股收益也是自xx年度以后有較大下降趨勢。該公司的每股收益不斷下降，就是因為其三年的總資產(chǎn)收益率都是呈負增長(cháng)，凈資產(chǎn)收益率也同樣是負增長(cháng)，營(yíng)業(yè)利潤也不平穩，因此每股收益會(huì )比較低。因此，該公司應及時(shí)調整經(jīng)營(yíng)策略，改善公司的財務(wù)狀況。
(四)發(fā)展能力分析
(1)銷(xiāo)售增長(cháng)率
該企業(yè)的銷(xiāo)售增長(cháng)率xx年為96.06%，xx年為-9.14%，xx年為-6.33%。從這些數據可以看出，該企業(yè)的銷(xiāo)售增長(cháng)率是自xx年度以后有較大幅度下降的趨勢。從這些數據可以看到，該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不容樂(lè )觀(guān)，連續兩年負增長(cháng)，尤其是xx年度更是大幅下降，突然出現的負的銷(xiāo)售收入增長(cháng)、銷(xiāo)售增長(cháng)率的負增長(cháng)會(huì )對該企業(yè)未來(lái)的發(fā)展帶來(lái)不利影響。
(2)總資產(chǎn)增長(cháng)率
該企業(yè)的總資產(chǎn)增長(cháng)率xx年為89.14%，xx年為4.95%，xx年為9.02%。從這些數據可以看出，該企業(yè)的總資產(chǎn)增長(cháng)率也是自xx年度以后有較大幅度下降的趨勢，但是總體來(lái)看，還是增長(cháng)的，說(shuō)明企業(yè)還是在發(fā)展的，只不過(guò)是擴張的速度有所減緩，xx年應該是高速擴張的一年。
三、現金流量比較分析
(一)現金流量的比較
現金流量統計分析
通過(guò)以上數據不難看出，該企業(yè)基本上是依靠正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)來(lái)產(chǎn)生現金收入的，其中，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量是負值，說(shuō)明該企業(yè)基本在投資固定資產(chǎn)等較大的投資，以促進(jìn)企業(yè)的壯大發(fā)展。而在xx年度有所減緩，并且擴大投資也需要一定的籌資來(lái)彌補了。
(二)債務(wù)保障率分析
該企業(yè)的債務(wù)保障率xx年為8.08%，xx年為4.05%，xx年為10.11%。債務(wù)保障率反映的是經(jīng)營(yíng)現金流量?jì)敻端袀鶆?wù)的能力，由于企業(yè)每年的經(jīng)營(yíng)現金流量都被許多不確定因素所影響，因而該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現金流量有較大波動(dòng)，沒(méi)有一個(gè)確定的趨勢。好在該公司的該比率高于同期銀行貸款利率，說(shuō)明公司仍然能夠按時(shí)支付利息，從而維持當前債務(wù)規模。
(三)每元現金銷(xiāo)售凈流量分析
該企業(yè)的每元現金銷(xiāo)售凈流量比率xx年為6.84%，xx年為4.29%，xx年為12.13%。從這些數據可以看出，該企業(yè)的每元現金銷(xiāo)售凈流量比率上下波動(dòng)幅度很大，沒(méi)有什么趨勢可言，但是xx年下降的幅度最大，反映在其財務(wù)報表上就是用于支付的現金額度很大，從而導致該年經(jīng)營(yíng)現金流量?jì)纛~很低�？偟膩�(lái)看，該企業(yè)的每元現金銷(xiāo)售凈流量比率還是比較穩定，該企業(yè)還有足夠的現金可以隨時(shí)用于支付的需要。
四、業(yè)績(jì)的綜合評價(jià)
通過(guò)以上分析，我們對中色股份有限公司有了一個(gè)比較詳細的了解。但是單獨的分析任何一類(lèi)財務(wù)指標，都不足以全面評價(jià)企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)效果，只有對各種財務(wù)指標進(jìn)行綜合、系統的分析，才能對企業(yè)的財務(wù)狀況做出全面合理的評價(jià)。
因此，現在將借助杜邦分析系統，利用企業(yè)償債能力、營(yíng)運能力、獲利能力各指標之間的相互關(guān)系，對該企業(yè)的情況進(jìn)行綜合分析。
從上表可以看出，該企業(yè)凈資產(chǎn)收益率是呈下降趨勢的，但是xx年又有上升趨勢了。從表中可以看出，影響凈資產(chǎn)收益率的因素中，該公司的總資產(chǎn)周轉率起著(zhù)至關(guān)重要的作用，其次是權益乘數，總資產(chǎn)周轉率起的作用是最大的。所以該企業(yè)應圍繞這一指標加大管理力度，以提高總資產(chǎn)的利用效率。
五、分析結論
從以上分析數據可以得出如下結論：該企業(yè)總資產(chǎn)周轉率是呈現逐年下降趨勢，資產(chǎn)利用效率不是太高;長(cháng)期償債能力比較平穩且有上升趨勢;在三項費用控制方面不是很好，是以后需要注意的地方;現金流量比較平穩，償債能力較好，銷(xiāo)售的現金流有所增長(cháng)，有著(zhù)較好的信譽(yù)，對企業(yè)以后的發(fā)展是有利的。
公司財務(wù)分析報告15
一、總況（合并報表）
�。ㄒ唬┙刂罼X年末，公司資產(chǎn)總額萬(wàn)元，負債總額萬(wàn)元，少數股東權益萬(wàn)元，所有者權益萬(wàn)元；
�。ǘX年度公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元，利潤總額萬(wàn)元，扣除所得稅萬(wàn)元和少數股東損益萬(wàn)元，公司凈利潤萬(wàn)元。
�。ㄈX年集團上繳國家各項稅金共計萬(wàn)元。
�。ㄋ模X年上繳院國科控股利潤萬(wàn)元。
�。ㄎ澹┲饕攧�(wù)指標情況：
1、資產(chǎn)負債率%；
2、流動(dòng)比率%；
3、總資產(chǎn)報酬率%；
4、凈資產(chǎn)收益率%；
5、國有資產(chǎn)保值增值率%
6、其他比率%。
�。┖喜祿f(shuō)明
1、XX年度上報董事會(huì )的公司財務(wù)決算數據包括合并企業(yè)戶(hù)數家，與XX年度相比，增加（減少）了XXXX_公司、XXXX_公司戶(hù)。增加（減少）原因是：
2、由于會(huì )計政策的XXXXXX方面發(fā)生了變化，由原來(lái)的XXXXXXXX變更為，導致合并報表發(fā)生較大變化，具體為：
二、公司經(jīng)營(yíng)情況
截至報告期，按照公司各控股公司上報的報表數據合并，XX年度公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元，凈利潤萬(wàn)元。
�。ㄒ唬┕颈静拷�(jīng)營(yíng)情況
1、收入情況（大幅增長(cháng)、減少、持平）
XX年度公司本部主營(yíng)業(yè)務(wù)收入萬(wàn)元，完成預算指標%，同比增長(cháng)（減少）%。
1）XX年公司本部仍然以業(yè)務(wù)（產(chǎn)品、項目）為主，共取得收入萬(wàn)元，占全部收入%，比上年度增加（減少）萬(wàn)元。增加（減少）的`主要原因是
2）XX年度公司本部第二大收入為產(chǎn)品（項目），取得收入萬(wàn)元，占全部收入的%，比上年度增加（減少）萬(wàn)元。增加（減少）的主要原因是
3）XX年度公司本部其他收入為和，共取得收入萬(wàn)元，占全部收入的%，比上年度增加（減少）萬(wàn)元；增加（減少）的主要原因是
2、成本情況
XX年度公司本部主營(yíng)業(yè)務(wù)成本萬(wàn)元，同比增長(cháng)%，與收入增長(cháng)率相比高（低）個(gè)百分點(diǎn)。成本增加（減少）的主要原因是（多因素分析法進(jìn)行分析）
3、管理費用情況
XX年度公司本部管理費用支出萬(wàn)元，比XX年增加（減少）萬(wàn)元。主要原因是（多因素分析法進(jìn)行分析）
4、財務(wù)費用情況
XX年財務(wù)費用萬(wàn)元，比XX年度增加（減少）萬(wàn)元，主要原因是
5、投資收益情況
1）XX年度公司投資收益萬(wàn)元，主要構成情況為：
2）XX年度實(shí)際收到上交利潤情況
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