公司財務(wù)分析報告必備（15篇）
在我們平凡的日常里，報告對我們來(lái)說(shuō)并不陌生，我們在寫(xiě)報告的時(shí)候要避免篇幅過(guò)長(cháng)。在寫(xiě)之前，可以先參考范文，下面是小編收集整理的公司財務(wù)分析報告，歡迎閱讀與收藏。
公司財務(wù)分析報告1
一、對資產(chǎn)負債表的分析
資產(chǎn)負債表是反映上市公司會(huì )計期末全部資產(chǎn)、負債和所有者權益情況的報表。通過(guò)資產(chǎn)負債表，能了解企業(yè)在報表日的財務(wù)狀況，長(cháng)短期的償債能力，資產(chǎn)、負債、權益和結構等重要信息。
�。ㄒ唬⿲Y產(chǎn)負債表中資產(chǎn)類(lèi)科目的分析
在資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)類(lèi)的科目很多，但投資者在進(jìn)行上市公司財務(wù)報表的分析時(shí)重點(diǎn)應關(guān)注應收款項、待攤費用、待處理財產(chǎn)凈損失和遞延資產(chǎn)四個(gè)項目。
1.應收款項。（1）應收賬款：一般來(lái)說(shuō)，公司存在三年以上的應收賬款是一種極不正常的現象，這是因為在會(huì )計核算中設有“壞賬準備”這一科目，正常情況下，三年的時(shí)間已經(jīng)把應收賬款全部計提了壞賬準備，因此它不會(huì )對股東權益產(chǎn)生負面影響。但在我國，由于存在大量“三角債”，以及利用關(guān)聯(lián)交易通過(guò)該科目來(lái)進(jìn)行利潤操縱等情況。因此，當投資者發(fā)現一個(gè)上市公司的資產(chǎn)很高，一定要分析該公司的應收賬款項目是否存在三年以上應收賬款，同時(shí)要結合“壞賬準備”科目，分析其是否存在資產(chǎn)不實(shí)，“潛虧掛賬”現象。（2）預付賬款：該賬戶(hù)同應收賬款一樣是用來(lái)核算企業(yè)間的購銷(xiāo)業(yè)務(wù)的。這也是一種信用行為，一旦接受預付款方經(jīng)營(yíng)惡化，缺少資金支持正常業(yè)務(wù)，那么付款方的這筆貨物也就無(wú)法取得，其科目所體現的資產(chǎn)也就不可能實(shí)現，從而出現虛增資產(chǎn)的現象。（3）其他應收款：主要核算企業(yè)發(fā)生的非購銷(xiāo)活動(dòng)的應收債權，如企業(yè)發(fā)生的各種賠款、存出保證金、備用金以及應向職工收取的各種墊付款等。但在實(shí)際工作中，并非這么簡(jiǎn)單。例如，大股東或關(guān)聯(lián)企業(yè)往往將占用上市公司的資金掛在其他應收款下，形成難以解釋和收回的資產(chǎn)，這樣就形成了虛增資產(chǎn)。因此，投資者應該注意到，當上市公司報表中的“其他應收款”數額出現異常放大時(shí)，就應該加以警惕了。
2.待處理財產(chǎn)凈損失。不少上市公司的資產(chǎn)負債表上掛賬列示巨額的“待處理財產(chǎn)凈損失”，有的甚至掛賬達數年之久。這種現象明顯不符合收益確認中的穩健原則，不利于投資者正確評價(jià)企業(yè)的財務(wù)狀況和盈利能力。
3.待攤費用和遞延資產(chǎn)。待攤費用和遞延資產(chǎn)并無(wú)實(shí)質(zhì)上的重大區別，它們均為本期公司已經(jīng)支出，但其攤銷(xiāo)期不同�！按龜傎M用”的攤銷(xiāo)期在一年以?xún)�，而“遞延資產(chǎn)”的攤銷(xiāo)期超過(guò)一年。從嚴格意義上講，待攤費用和遞延資產(chǎn)并不符合資產(chǎn)的定義，但它們似乎又同未來(lái)的經(jīng)濟利益相聯(lián)系，而且在會(huì )計實(shí)務(wù)中，不少人也習慣于把已發(fā)生的成本描繪為資產(chǎn)。
�。ǘ⿲Y產(chǎn)負債表中負債類(lèi)科目的分析
投資者在對上市公司資產(chǎn)負債表中負債類(lèi)科目的分析中，重點(diǎn)應關(guān)注其償債能力。主要通過(guò)以下幾個(gè)指標分析：
1.短期償債能力分析。（1）流動(dòng)比率：流動(dòng)比率即流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負債之間的比率，是衡量公司短期償債能力常用的指標。一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)資產(chǎn)應遠高于流動(dòng)負債，起碼不得低于1∶1，一般以大于2∶1較合適。其計算公式是：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債。但是，對于公司和股東，流動(dòng)比率也不是越高越好。因為，流動(dòng)資產(chǎn)還包括應收賬款和存貨，尤其是由于應收賬款和存貨余額大而引起的流動(dòng)比率過(guò)大，會(huì )加大企業(yè)短期償債風(fēng)險。因此，投資者在對上市公司短期償債能力進(jìn)行分析的時(shí)候，一定要結合應收賬款及存貨的情況進(jìn)行判斷。（2）速動(dòng)比率：速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負債的比率，即用于衡量公司到期清算能力的指標。一般認為，速動(dòng)比率最低限為0.5∶1，如果保持在1∶1，則流動(dòng)負債的安全性較有保障。因為，當此比率達到1∶1時(shí)，即使公司資金周轉發(fā)生困難，也不致影響其即時(shí)償債能力。其計算公式為：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債。該指標剔除了應收賬款及存貨對短期償債能力的影響，一般來(lái)說(shuō)投資者利用這個(gè)指標來(lái)分析上市公司的償債能力比較準確。
2.長(cháng)期償債能力分析。（1）資產(chǎn)負債率、權益比率、負債與所有者權益比率，這三個(gè)比率的計算公式為：資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額；所有者權益比率=所有者權益總額/資產(chǎn)總額；負債與所有者權益比率=負債總額/所有者權益總額。資產(chǎn)負債率反映企業(yè)的資產(chǎn)中有多少負債，一旦企業(yè)破產(chǎn)清算，債權人得到的保障程度如何；所有者權益比率反映所有者在企業(yè)資產(chǎn)中所占份額，所有者權益比率與資產(chǎn)負債率之和為1；負債與所有者權益比率反映的是債權人得到的利益保護程度。投資者在看財務(wù)報表時(shí)，只要看一下資產(chǎn)、負債、所有者權益、無(wú)形資產(chǎn)總額這幾項，便可大概看出該企業(yè)的長(cháng)期償債能力狀況，這三個(gè)比率只有在同行業(yè)、不同時(shí)間段相比較，才有一定價(jià)值。（2）長(cháng)期資產(chǎn)與長(cháng)期資金比率。其公式為：長(cháng)期資產(chǎn)與長(cháng)期資金比率=（資產(chǎn)總額-流動(dòng)資產(chǎn)）/（長(cháng)期負債+所有者權益）。這一指標主要用來(lái)反映企業(yè)的財務(wù)狀況及償債能力，該值應該低于100％，如果高于100％，則說(shuō)明企業(yè)動(dòng)用了一部分短期債務(wù)來(lái)購置長(cháng)期資產(chǎn)，這樣就會(huì )影響企業(yè)的短期償債能力，其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險也將加大，實(shí)為危險之舉。
二、對利潤表的分析
在財務(wù)報表中，企業(yè)的盈虧情況是通過(guò)利潤表來(lái)反映的。利潤表反映企業(yè)一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)成果和經(jīng)營(yíng)成果的分配關(guān)系。它是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的集中反映，是衡量企業(yè)生存和發(fā)展能力的主要尺度。投資者在分析利潤表時(shí)，應主要抓住以下幾個(gè)方面：
�。ㄒ唬├麧櫛斫Y構分析
利潤表是把上市公司在一定期間的營(yíng)業(yè)收入與同一會(huì )計期的營(yíng)業(yè)費用進(jìn)行配比，以得到該期間的凈利潤（或凈虧損）的情況。由此可知，該報表的重點(diǎn)是相關(guān)的收入指標和費用指標�！笆杖�-費用=利潤”可以視作閱讀這一報表的基本思路。當投資者看到一份利潤表時(shí)，會(huì )注意到以下幾個(gè)會(huì )計指標。它們分別是：“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤”、“營(yíng)業(yè)利潤”、“利潤總額”、“凈利潤”。在這些指標中應重點(diǎn)關(guān)注主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤、凈利潤，尤其應關(guān)注主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤與凈利潤的盈虧情況。許多投資者往往只關(guān)心凈利潤情況，認為凈利潤為正就代表公司盈利，于是高枕無(wú)憂(yōu)。實(shí)際上，企業(yè)的長(cháng)期發(fā)展動(dòng)力來(lái)自于對自身主營(yíng)業(yè)務(wù)的開(kāi)拓與經(jīng)營(yíng)。嚴格意義上而言，主營(yíng)虧損但凈利潤有盈余的企業(yè)比主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利但凈利潤虧損的企業(yè)更危險。企業(yè)可以通過(guò)投資收益、營(yíng)業(yè)外收入將當期利潤總額和凈利潤作成盈利，可誰(shuí)又敢保證下一年度還有投資收益和營(yíng)業(yè)外收入呢？
�。ǘ┩ㄟ^(guò)分析關(guān)聯(lián)交易判斷上市公司利潤的來(lái)源
上市公司為了向社會(huì )公眾展現自己的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)，提高社會(huì )形象，往往利用關(guān)聯(lián)方間的交易來(lái)調節其利潤，主要分析方法有以下幾種：
1.增加收入，轉嫁費用。投資者在進(jìn)行投資分析時(shí)，一定要分析其關(guān)聯(lián)交易，特別是母子公司間是否存在著(zhù)相互關(guān)聯(lián)交易，轉嫁費用的現象，對于有母子公司關(guān)聯(lián)交易的，一定要將其上市公司的當年利潤剔除掉關(guān)聯(lián)交易虛增利潤。
2.資產(chǎn)租賃。由于上市公司大部分都是從母公司剝離出來(lái)的，上市公司的大部分資產(chǎn)主要是從母公司以租賃方式取得的。從而租賃資產(chǎn)的租賃數量、租賃方式和租賃價(jià)格就是上市公司與母公司之間可以隨時(shí)調整的閥門(mén)。有的.上市公司還可將從母公司租來(lái)的資產(chǎn)同時(shí)轉租給母公司的子公司，以分別轉移母公司與子公司之間的利潤。
3.委托或合作投資。（1）委托投資。當上市公司接受一個(gè)周期長(cháng)、風(fēng)險大的項目時(shí)，則可將某一部分現金轉移給母公司，以母公司的名義進(jìn)行投資，將其風(fēng)險全部轉嫁到母公司，卻將投資收益確定為上市公司當年的利潤。（2）合作投資。上市公司要想配股其凈資產(chǎn)收益率要達到一定的標準，公司一旦發(fā)現其凈資產(chǎn)收益率很難達到這個(gè)要求，便倒推出利潤缺口，然后與母公司簽訂聯(lián)合投資合同，投資回報按倒推出的利潤缺口確定，其實(shí)這塊利潤是由母公司出的。
4.資產(chǎn)轉讓置換。一般來(lái)說(shuō)上市公司通過(guò)與母公司資產(chǎn)轉讓置換，從根本上改變自身的經(jīng)營(yíng)狀況，長(cháng)期擁有“殼資源”所帶來(lái)的配股能力，對上市公司及其母公司都是一個(gè)雙贏(yíng)戰略。通常上市公司購買(mǎi)母公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的款項掛往來(lái)賬，不計利息或資金占用費，這樣上市公司不僅獲得了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)收益，而且不需付出任何代價(jià)，把風(fēng)險轉嫁給母公司。另外上市公司往往將不良資產(chǎn)和等額的債務(wù)剝離給母公司或母公司控制的子公司，以達到避免不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的虧損或損失的目的。
三、現金流量表
現金流量表是反映企業(yè)在一定時(shí)期內現金流入、流出及其凈額的報表，它主要說(shuō)明公司本期現金來(lái)自何處、用往何方以及現金余額如何構成。投資者在分析現金流量表時(shí)應注意以下幾個(gè)方面：
�。ㄒ唬┈F金流量的分析
一些公司會(huì )通過(guò)往來(lái)資金操縱現金流量表。上市公司與其大股東之間通過(guò)往來(lái)資金來(lái)改善原本難看的經(jīng)營(yíng)現金流量。本來(lái)關(guān)聯(lián)企業(yè)的往來(lái)資金往往帶有融資性質(zhì)，但是借款方并不作為短期借款或者長(cháng)期借款，而是放在其他應付款中核算，貸款方不作為債權，而是在其他應收款中核算。這樣其他應付、應收款變動(dòng)額在編制現金流量表時(shí)就作為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量，而實(shí)質(zhì)上這些變動(dòng)反映的是籌資、投資活動(dòng)業(yè)務(wù)。這樣當其他應付、應收款的變動(dòng)是增加現金流量時(shí)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~就可能被夸大。
�。ǘ┳⒁馍鲜泄镜默F金股利分配的狀況
現金股利分配有很強的信息含量。財務(wù)狀況良好的公司往往能夠連續分配較好的現金股利，有一些上市公司雖然賬面利潤好看，但是利潤是虛假的，財務(wù)狀況惡劣，一般不能經(jīng)常分配現金股利。
�。ㄈ懊抗涩F金流量”這一指標反映的問(wèn)題
“每股現金流量”和“每股稅后利潤”應該是相輔相成的，有的上市公司有較好的稅后利潤指標，但現金流量較不充分，這就是典型的關(guān)聯(lián)交易所導致的，另外有的上市公司在年度內變賣(mài)資產(chǎn)而出現現金流大幅增加，這也不一定是好事。
現金流量多大才算正常呢？作為一家抓牢主業(yè)并靠主業(yè)盈利的上市公司，其每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~，不應低于其同期的每股收益。道理其實(shí)很簡(jiǎn)單，如果其獲得的利潤沒(méi)有通過(guò)現金流進(jìn)公司賬戶(hù)，那這種利潤極有可能是通過(guò)做賬“做”出來(lái)的。投資者最好選擇每股稅后利潤和每股現金流量?jì)纛~雙高的個(gè)股，作為中線(xiàn)投資品種。
總之，進(jìn)行報表分析不能單一地對某些科目關(guān)注，而應將公司財務(wù)報表與宏觀(guān)經(jīng)濟一起進(jìn)行綜合判斷，與公司歷史進(jìn)行縱向深度比較，與同行業(yè)進(jìn)行橫向寬度比較，把其中偶然的、非本質(zhì)的東西舍棄掉，得出與決策相關(guān)的實(shí)質(zhì)性的信息，以保證投資決策的正確性與準確性。
公司財務(wù)分析報告2
滬深證交所的上市公司每一會(huì )計年度都要公布兩次財務(wù)報表，即年度財務(wù)報告和中期財務(wù)報告。上市公司公布的財務(wù)報告主要包括資產(chǎn)負債表、損益表、保留盈余表、財務(wù)狀況變動(dòng)表。資產(chǎn)負債表是指在某一特定時(shí)日，企業(yè)的資本結構或財務(wù)狀況的情形。它顯示出企業(yè)的資產(chǎn)=負債+所有者權益。通過(guò)資產(chǎn)負債表，能夠了解財務(wù)結構及償債能力；損益表是顯示某一段期間之內，企業(yè)營(yíng)業(yè)收支的報表；亦即發(fā)行公司的獲利情況。它可顯示出每股的凈利或盈余數字。保留盈余表是揭示一段期間之內，如何分派企業(yè)所累積的盈虧在股利、董監事酬勞、員工紅利上以及未分配盈余的報表；財務(wù)狀況變動(dòng)表是揭示一段時(shí)間內，企業(yè)主要營(yíng)運資金等財務(wù)資源的來(lái)源，以及運用情況的報表，有以顯示企業(yè)理財方式的良好與否。
�。�1）看經(jīng)營(yíng)收入指標，掌握企業(yè)的市場(chǎng)占有率。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收入往往反映了企業(yè)產(chǎn)品（或商品）在市場(chǎng)上受歡迎的程度，換言之是衡量其商品在市場(chǎng)上與同業(yè)之間的競爭力。
經(jīng)營(yíng)收入劃分為主營(yíng)收入和非主營(yíng)收入。前者一般是企業(yè)的當家產(chǎn)品，說(shuō)明某個(gè)企業(yè)是否有拳頭產(chǎn)品。倘若主營(yíng)收入占整個(gè)營(yíng)業(yè)收入的比重為絕大部分，那么就說(shuō)明該企業(yè)在激烈市場(chǎng)競爭中能憑借拳頭產(chǎn)品站穩腳跟，反之，則說(shuō)明整個(gè)企業(yè)的根基不牢靠，遇上風(fēng)吹草動(dòng)，就有可能會(huì )導致收入滑坡。當然，看經(jīng)營(yíng)收入指標，不能僅分析其每年的增長(cháng)水平，單純從本企業(yè)的縱向比較中把握其動(dòng)態(tài)走勢，還應從整個(gè)行業(yè)的視角出發(fā)，觀(guān)察其商品的市場(chǎng)占有率（經(jīng)營(yíng)收入÷行業(yè)經(jīng)營(yíng)收入）。即從行業(yè)的橫向座標中覓得其占有的市場(chǎng)份額。
�。�2）看資產(chǎn)運行指標，掌握企業(yè)的財務(wù)狀況。如果把經(jīng)營(yíng)收入比作一個(gè)人的肌肉，那么資產(chǎn)運行就好比是維持人體正常生存的血液。資產(chǎn)作為"血液"其運行質(zhì)量的優(yōu)劣，自然對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)好壞至關(guān)重要。
看企業(yè)的資產(chǎn)運行指標要重點(diǎn)分析資產(chǎn)與權益的關(guān)系。一家公司的全部經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源與全部資產(chǎn)總額肯定相等，經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源又包括股東權益和債權人權益（負債）。一個(gè)公司的資產(chǎn)總額很大，并不能說(shuō)明這家公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)與財務(wù)狀況就好，而要看其股東權益對應的那部分資產(chǎn)（凈資產(chǎn)）的數額有多少。企業(yè)的凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)—負債。一般而言，如果企業(yè)的凈資產(chǎn)大于企業(yè)的固定資產(chǎn)（包括土地、設備、建筑物），就表明企業(yè)財務(wù)結構良好，安全性較大�，F在有許多公司是靠高額負債形成的大量資產(chǎn)。這種資產(chǎn)越多，就意味著(zhù)其固定利息支出也隨之上升，普通股東所負擔的財務(wù)風(fēng)險也就越大，倘若再加上這部分資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值不大的話(huà)（例如滯銷(xiāo)貨物、積壓商品），則表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的劣化。這方面的分析集中通過(guò)資產(chǎn)負債率和指標反映。其計算公式為：資產(chǎn)負債率=（企業(yè)全部負債÷企業(yè)全部資產(chǎn)）×100%。評判某個(gè)企業(yè)的債務(wù)是否具有較大的風(fēng)險，除上述負債率指標外，股民還可注意企業(yè)償債能力的指標。企業(yè)償債能力既反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的高低，又反映利用負債從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能力的`強弱。因為優(yōu)質(zhì)企業(yè)負債結構合理，償債能力較強，"像雞生蛋、借船出海"正是其形象的比喻。反映企業(yè)短期償債能力主要有兩項指標。一是流動(dòng)比率，其計算公式是：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債；二是速動(dòng)比率，其計算公式是：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)—存貨）÷流動(dòng)負債。生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型企業(yè)合理的流動(dòng)比率應為不低于2，而正常的速動(dòng)比率應低于1。
除此之外，分析企業(yè)的資產(chǎn)運行狀況，還應關(guān)注的指標是：應收帳款周轉率和庫存及庫存周轉率。一般而言，企業(yè)的庫存視不同行業(yè)而定，而應收帳款周轉率和庫存周轉率則是越高越好，周轉率越高，周轉效數越多，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況就越好。
�。�3）看回報水平指標，掌握企業(yè)的盈利能力。
股票收益一般可分為資本利得、股利收益和差價(jià)收益三大類(lèi)。而以送股、配股、派息為主要內容的資本利得和股利收益又與企業(yè)的各項回報水平指標密切相關(guān)，故分析好企業(yè)投入產(chǎn)出指標，是甄別績(jì)優(yōu)股與績(jì)差股的試金石。這些指標包括凈資產(chǎn)報酬率、每股收益率、股利支付率、市盈率、每股收益。凈資產(chǎn)報酬率=（稅后凈利÷凈資產(chǎn)數額）×100%。該指標反映了股東所關(guān)心的全部資本金的獲利能力。每股收益率=稅后利潤÷發(fā)行在外的普通股股數。該指標值代表了每一股份可獲取利潤的多少。股利支付率=（每股股利÷每股盈余）×100%。該指標能衡量股東從每股盈余中分到手的部分有多少，可以體現當前利益。
�。�4）正確看待高送配方案。盡管證券監管部門(mén)早已規定，上市公司應少送紅股，多分現金，沒(méi)有投資回報的公司不準配股，但市場(chǎng)的看法卻非如此，似乎并不認同派紅利，更偏好的仍是送紅股，且數量越大越好。這主要是由于國內的利率水平較高，加之一些股票價(jià)格過(guò)高，含有較大的投機成分，使上市公司縱然以很高的送現金來(lái)回報股東，仍然無(wú)法與銀行利率相比。因此，目前股市上的投資者只好立足于市場(chǎng)上的炒作來(lái)作出取舍的判斷。公司以送紅股為主，市場(chǎng)上總認為上市公司將利潤轉化為資本金后，投入擴大再生產(chǎn)，會(huì )使利潤最大化，似乎預示著(zhù)企業(yè)正加速發(fā)展。因此，雖然除權之后股價(jià)會(huì )下跌，但過(guò)一段時(shí)間后，投資者會(huì )預期新一年度的盈利會(huì )提高，因而股價(jià)將被再度炒高。這正是投資者的希望。此外，上市公司還圍繞除權、填權做出許多炒作題材，諸如送后配股、轉配等等，竭力吸引投資者注意。并且，市場(chǎng)又將這種效應放大。因此，送股被市場(chǎng)普遍作為利好處理。
�。�5）看財務(wù)報表附注。由于規定會(huì )計項目中比上年同期漲跌幅度超過(guò)30%的要加以說(shuō)明，一些重要項目的增減說(shuō)明，會(huì )對閱讀報表有很大幫助。有些上市公司主營(yíng)收入增加很快，但流動(dòng)資金也有大規模的增長(cháng)，在財務(wù)報表附注中可以發(fā)現大多數流動(dòng)資金都是應收帳款。這種情況往往由于同行業(yè)競爭激烈，上市公司利用應收帳款來(lái)刺激銷(xiāo)售，在這種情況下上市公司不得不犧牲良好的財務(wù)狀況來(lái)?yè)Q得帳面盈利的虛假性增長(cháng)。這往往預示了該行業(yè)接下來(lái)的供求關(guān)系會(huì )發(fā)生一定的變化，投資者應有所警惕。
公司財務(wù)分析報告3
一、總體財務(wù)狀況
聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入162,601.18萬(wàn)元,去年同期實(shí)現營(yíng)業(yè)收入1,013,251.21萬(wàn)元，同比減少83.95%;實(shí)現利潤總額38,762.71萬(wàn)元，較去年同期減少1.83%;實(shí)現凈利潤38,762.71萬(wàn)元，較同期增加14.93%。
二、財務(wù)報表分析
(一)資產(chǎn)負債表分析
1、資產(chǎn)變動(dòng)情況
聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司總資產(chǎn)達到127,231.22萬(wàn)元，比上年同期增加 443,323.41萬(wàn)元，增加53.48%;其中流動(dòng)資產(chǎn)達到93,922.28萬(wàn)元，占資產(chǎn)總量的7.38%，同比減少86.37%，非流動(dòng)資產(chǎn)達到1,178,308.95萬(wàn)元，占資產(chǎn)總量的92.62%，同比增加41.88%。
2、流動(dòng)資產(chǎn)結構變動(dòng)
聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司流動(dòng)資產(chǎn)規模達到9,922.28萬(wàn)元，同比減少59,023.78萬(wàn)元，同比減少86.37%。其中貨幣資金同比減少70.70%，應收賬款同比減少47.37%，存貨同比減少9.20%。應收賬款的'質(zhì)量和周轉效率對公司的經(jīng)營(yíng)狀況起重要作用。同比營(yíng)業(yè)收入下降8.95%，大于應收賬款下降的幅度。
相對于由此帶來(lái)的應收賬款使用效率的降低，如何有效開(kāi)拓市場(chǎng)，擴大收入規模更為重要。
聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司非流動(dòng)資產(chǎn)達到178,308.95萬(wàn)元，同期比增加138,347.19萬(wàn)元，同期比增加741.88%。固定資產(chǎn)107,987.28萬(wàn)元，同比增加10.12%;負債和權益總額達到172,231.22萬(wàn)元，同比增加53.48%;其中負債達到148,762.40萬(wàn)元，同比增加7.06%。資產(chǎn)負債率為82.43%。企業(yè)的流動(dòng)負債比重為41.06%，非流動(dòng)負債比重為41.37%。企業(yè)負債的變化中，流動(dòng)負債減少14.25%，長(cháng)期負債增加17.64%。
(二)利潤表分析
聯(lián)通華盛通信有限公司溫州分公司累計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入總額1,601.18萬(wàn)元，同比減少8.95%;實(shí)現凈利潤3,762.71萬(wàn)元，同比增加14.93%。從凈利潤的形成過(guò)程來(lái)看：營(yíng)業(yè)利潤為3,506.09萬(wàn)元，較同期減少3.52%;利潤總額為8,762.71萬(wàn)元，同比減少1.83%。
成本費用同比減少 7.18%，其中營(yíng)業(yè)成本491.27萬(wàn)元，占成本費用總額的67.87%;銷(xiāo)售費用為21.81萬(wàn)元，占成本費用總額的0.19%;管理費用為397.26萬(wàn)元，占成本費用總額的3.12%;財務(wù)費用為3996.11萬(wàn)元，占成本費用總額的26.38%。公司營(yíng)業(yè)收入較去年同期減少83.95%，成本費用總額較去年同期減少87.18%。其中營(yíng)業(yè)成本同期減少9.74%，銷(xiāo)售費用較同期減少9.80%，管理費用較同期減少8.50%，財務(wù)費用較同期增加14.79%。變化幅度最大的是財務(wù)費用。
公司財務(wù)分析報告4
財務(wù)分析主體
財務(wù)分析的主體，包括權益投資人、債權人、經(jīng)理人員、政府機構和其他與企業(yè)有利益關(guān)系的人士。他們出于不同目的使用財務(wù)報表，需要不同的信息，采用不同的分析程序。
投資人
投資人是指公司的權益投資人即普通股東。普通股東投資于公司的目的是擴大自己的財富。他們所關(guān)心的，包括償債能力、收益能力以及風(fēng)險等。
權益投資人進(jìn)行財務(wù)分析，是為了回答以下幾方面的問(wèn)題：
1、公司當前和長(cháng)期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動(dòng)的影響；
2、財務(wù)狀況如何，公司資本結構決定的風(fēng)險和報酬如何；
3、與其他競爭者相比，公司處于何種地位。
債權人
債權人是指借款給企業(yè)并得到企業(yè)還款承諾的人。債權人關(guān)心企業(yè)是否具有償還債務(wù)的能力。債權人可以分為短期債權人和長(cháng)期債權人。債權人的主要決策是決定是否給企業(yè)提供信用，以及是否需要提前收回債權。他們進(jìn)行財務(wù)報表分析是為了回答以下幾方面的問(wèn)題：
1、公司為什么需要額外籌集資金；
2、公司還本付息所需資金的可能來(lái)源是什么；
3、公司對于以前的短期和長(cháng)期借款是否按期償還；
4、公司將來(lái)在哪些方面還需要借款。
經(jīng)理人員
經(jīng)理人員是指被所有者聘用的、對公司資產(chǎn)和負債進(jìn)行管理的個(gè)人組成的.團體，有時(shí)稱(chēng)之為“管理當局”。
經(jīng)理人員關(guān)心公司的財務(wù)狀況、盈利能力和持續發(fā)展的能力。經(jīng)理人員可以獲取外部使用人無(wú)法得到的內部信息。他們分析報表的主要目的是改善報表。
政府機構有關(guān)人士
政府機構也是公司財務(wù)報表的使用人，包括稅務(wù)部門(mén)、國有企業(yè)的管理部門(mén)、證券管理機構、會(huì )計監管機構和社會(huì )保障部門(mén)等。他們使用財務(wù)報表是為了履行自己的監督管理職責。
其他人士
其他人士：如職工、中介機構（審計人員、咨詢(xún)人員）等。審計人員通過(guò)財務(wù)分析可以確定審計的重點(diǎn)，財務(wù)分析領(lǐng)域的逐漸擴展與咨詢(xún)業(yè)的發(fā)展有關(guān)，一些國家“財務(wù)分析師”已經(jīng)成為專(zhuān)門(mén)職業(yè)，他們?yōu)楦黝?lèi)報表使用人提供專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)。
財務(wù)分析客體
財務(wù)分析的對象是企業(yè)的各項基本活動(dòng)。財務(wù)分析就是從報表中獲取符合報表使用人分析目的的信息，認識企業(yè)活動(dòng)的特點(diǎn)，評價(jià)其業(yè)績(jì)，發(fā)現其問(wèn)題。
企業(yè)的基本活動(dòng)分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)三類(lèi)。
籌資活動(dòng)是指籌集企業(yè)投資和經(jīng)營(yíng)所需要的資金，包括發(fā)行股票和債券、取得借款，以及利用內部積累資金等。
投資活動(dòng)是指將所籌集到的資金分配于資產(chǎn)項目，包括購置各種長(cháng)期資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)。投資是企業(yè)基本活動(dòng)中最重要的部分。
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是在必要的籌資和投資前提下，運用資產(chǎn)賺取收益的活動(dòng)，它至少包括研究與開(kāi)發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和人力資源管理等五項活動(dòng)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是企業(yè)收益的主要來(lái)源。
企業(yè)的三項基本活動(dòng)是相互聯(lián)系的，在業(yè)績(jì)評價(jià)時(shí)不應把它們割裂開(kāi)來(lái)。
財務(wù)分析的起點(diǎn)是閱讀財務(wù)報表，終點(diǎn)是做出某種判斷（包括評價(jià)和找出問(wèn)題），中間的財務(wù)報表分析過(guò)程，由比較、分類(lèi)、類(lèi)比、歸納、演繹、分析和綜合等認識事物的步驟和方法組成。其中分析與綜合是兩種最基本的邏輯思維方法。因此，財務(wù)分析的過(guò)程也可以說(shuō)是分析與綜合的統一。
財務(wù)報表分析不同于企業(yè)分析、經(jīng)營(yíng)分析和經(jīng)濟活動(dòng)分析等概念。
公司財務(wù)分析報告5
一、行業(yè)及企業(yè)概覽
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我國包裝工業(yè)主要包括紙包裝、塑料包裝、包裝印刷、金屬包裝等，金屬包裝行業(yè)產(chǎn)值約占我國包裝產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值的10%左右，主要為食品、罐頭、飲料、油脂、化工、藥品及化妝品等行業(yè)提供包裝服務(wù)。
我國金屬包裝行業(yè)自20世紀80年代至今一直處于快速發(fā)展的時(shí)期，目前產(chǎn)值已接近1400億元。
圖1：我國金屬包裝占包裝行業(yè)產(chǎn)值的比重圖
來(lái)源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，20xx年中國金屬包裝容器市場(chǎng)現狀分析及發(fā)展趨勢預測
1、 行業(yè)特點(diǎn)
發(fā)展迅速、進(jìn)入門(mén)檻低、競爭激烈。
我國金屬包裝企業(yè)數量眾多（超過(guò)1700 家），但多以區域性、中小型企業(yè)為主。
伴隨過(guò)去幾年行業(yè)的快速發(fā)展，金屬包裝行業(yè)的產(chǎn)能也持續擴張。
行業(yè)競爭非常激烈，逐漸出現產(chǎn)能相對過(guò)剩的情況。
圖2：金屬包裝容器制造工業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)值
來(lái)源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)，20xx年中國金屬包裝容器市場(chǎng)現狀分析及發(fā)展趨勢預測
2、 產(chǎn)業(yè)鏈模式
金屬包裝業(yè)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈內處于中游。
上游是原材料供應商，主要是馬口鐵、鋁等原材料冶煉以及加工行業(yè)。
下游是綜合消費品客戶(hù)群體，主要是食品、飲料、日用品等行業(yè)。
紅牛、加多寶、露露等都屬于其下游客戶(hù)。
圖3：金屬包裝行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈模式圖
來(lái)源：小組整理
上下游分析
【供給端】上游原材料行業(yè)是典型的周期性行業(yè)。
鍍錫薄板（馬口鐵）價(jià)格自20xx年—20xx年持續下降，原料鋁在20xx年有所回升之后繼續下跌。
原材料價(jià)格變動(dòng)抑制了產(chǎn)品定價(jià)從而影響銷(xiāo)售收入。
20xx年主要原材料價(jià)格已觸底回彈，根據成本加成定價(jià)法，可以預計主要產(chǎn)品價(jià)格（特別是兩片罐）未來(lái)會(huì )有所上調。
圖4：馬口鐵價(jià)格走勢圖
來(lái)源：中金公司 20xx—10—24研報
圖5：鋁價(jià)走勢圖
來(lái)源：中金公司 20xx—10—24研報
【客戶(hù)端】金屬包裝下游行業(yè)增速放緩。
如圖6，受宏觀(guān)經(jīng)濟運行持續放緩以及消費整體疲軟等影響，食品、飲料、日用品等行業(yè)需求增速普遍回落。
下游需求放緩，但前期新建產(chǎn)能卻迎來(lái)釋放期，使得短期產(chǎn)能供過(guò)于求的現象更加突出。
但20xx年起，隨著(zhù)消費升級以及供需結構逐步再平衡，金屬包裝行業(yè)有望迎來(lái)觸底回升。
此外，金屬包裝的應用領(lǐng)域的不斷拓展，也將成為新的需求增長(cháng)點(diǎn)。
圖6：金屬包裝下游行業(yè)零售額增速回落圖
來(lái)源：中金公司20xx—10—24研報
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中糧包裝主要業(yè)務(wù)為投資控股，其附屬公司主要從事消費品包裝產(chǎn)品的生產(chǎn)，是綜合性消費品金屬包裝領(lǐng)域的龍頭企業(yè)之一。
截至20xx年底中糧包裝旗下已擁有26家子公司，在奶粉罐、氣霧罐、旋開(kāi)蓋等多個(gè)細分市場(chǎng)領(lǐng)域均排名第一。
中糧包裝具備出眾的一站式綜合包裝服務(wù)能力，擁有領(lǐng)先的技術(shù)研發(fā)機構，主導和參與制訂多項包裝產(chǎn)品行業(yè)標準，擁有二百一十九項中國包裝技術(shù)專(zhuān)利。
擁有完善的產(chǎn)品質(zhì)量控制體系和食品衛生安全管理體系，產(chǎn)品品質(zhì)達到美國和歐盟標準。
客戶(hù)遍及眾多領(lǐng)域的知名品牌，如加多寶、紅牛、娃哈哈、華潤雪花啤酒、青島啤酒等。
圖7：中糧包裝控股有限公司基本信息
來(lái)源：東方財富網(wǎng)，中糧包裝控股有限公司
1、 業(yè)務(wù)板塊
業(yè)務(wù)分三大板塊：占比最大的業(yè)務(wù)為馬口鐵包裝、其次是鋁制包裝，最后為塑膠包裝。
圖8：中糧包裝基本業(yè)務(wù)圖
來(lái)源：小組整理
2、 重大戰略
混合所有制改革
20xx年1月27日，大股東中糧集團完成對奧瑞金27%的股份交割，中糧包裝成功引入產(chǎn)業(yè)資本持股，奧瑞金成為其第二大股東。
混合所有制改革取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
員工持股計劃
20xx年5月下旬，中糧包裝與員工簽訂股份認購協(xié)議。
本次持股計劃認購對象包括11名核心管理層以及192名其他骨干員工。
兼并收購
圖9：中糧包裝重大戰略
來(lái)源：小組整理
二、資產(chǎn)負債表分析
中糧包裝是一家主營(yíng)業(yè)務(wù)突出的制造業(yè)企業(yè)，無(wú)交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、可供出售金融資產(chǎn)等投資項目，是以核心利潤為主要盈利模式的經(jīng)營(yíng)型企業(yè)。
20xx年以來(lái)，中糧包裝實(shí)行并購戰略、進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，其主營(yíng)結構也發(fā)生了一些改變，劃分標準也由產(chǎn)成品變成了原材料，從而應對產(chǎn)業(yè)及宏觀(guān)經(jīng)濟不景氣的狀況。
圖10：主營(yíng)構成的結構性調整
來(lái)源：wind資訊
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中糧包裝貨幣資金的余額呈下降趨勢，但總體可以維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常運轉。
在當下經(jīng)濟不景氣的大壞境下，較低的貨幣資金余額能減少籌資成本，綜上可知，中糧包裝的貨幣資金余額是較為適度的。
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中糧包裝的`應收款項增長(cháng)較快，20xx年較13年增長(cháng)30%。
未回收資金過(guò)多，這也是導致貨幣資金變少的原因之一。
雖然在經(jīng)濟下行期間，同業(yè)競爭加劇，賒銷(xiāo)行為變多，但放款的賒銷(xiāo)政策同樣能刺激存貨周轉，增加銷(xiāo)售，帶來(lái)更多的邊際貢獻來(lái)削減單位固定成本。
總體來(lái)說(shuō)，應收款項的增加并非好事，中糧包裝應注意壞賬準備計提的準確性，注重分析債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)狀況并進(jìn)行減值測試，從而規避資產(chǎn)減值的風(fēng)險。
較多的應收款項也表明，公司在上下游關(guān)系中處于劣勢地位。
圖11：應收和應付賬款及票據的年度變動(dòng)情況
來(lái)源：小組整理
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中糧包裝的存貨逐年遞減，符合政府倡導的“去庫存、去產(chǎn)能”的大趨勢。
參考每年都保持在17%的毛利率和逐年上漲的存貨周轉率，可以得出，中糧包裝以高應收賬款刺激存貨周轉的舉措基本是成功的。
表1：關(guān)于存貨的財務(wù)指標
來(lái)源：wind咨詢(xún)
圖12：存貨的年度變動(dòng)情況
來(lái)源：小組整理
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綜合分析流動(dòng)資產(chǎn)整體質(zhì)量，可發(fā)現其流動(dòng)比率、速動(dòng)比率近兩年普遍大于2，這說(shuō)明其流動(dòng)資產(chǎn)對流動(dòng)負債有一定的保證能力。
20xx年以來(lái)，兩大比率顯著(zhù)性上升，其原因在于：首先，行業(yè)危機加劇，集團深化資產(chǎn)重組；其次，中糧包裝放棄短期借貸，利用長(cháng)期負債來(lái)實(shí)現擴張戰略，短期缺口由利潤積累來(lái)彌補。
圖13：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率的年度變動(dòng)趨勢
來(lái)源：小組整理
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中糧包裝的固定資產(chǎn)凈值、商譽(yù)及無(wú)形資產(chǎn)、土地使用權在20xx年有顯著(zhù)性上升，與之相對應的是集團共在三地安裝兩片罐生產(chǎn)線(xiàn)、收購維港實(shí)業(yè)及其多家塑料包裝子公司、在杭州安裝高速鋁制單片罐生產(chǎn)線(xiàn)的擴張戰略。
而20xx年之后，商譽(yù)及無(wú)形資產(chǎn)、土地使用權都有回落趨勢，一方面是由于制造業(yè)技術(shù)更新?lián)Q代快，另一方面則是由于土地使用年限的減少。
公司財務(wù)分析報告6
引言
企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于外部市場(chǎng)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的各種不確定因素所造成的企業(yè)實(shí)際財務(wù)收益與目標預期之間出現了較大的偏差。企業(yè)參與到市場(chǎng)環(huán)境中，財務(wù)風(fēng)險就是客觀(guān)存在的，財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生具有不確定性，在發(fā)生時(shí)間、風(fēng)險結果等方面都存在不確定性，而且財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程。如果企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理不當，出現財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題，極易影響企業(yè)的經(jīng)濟活動(dòng)安全性，甚至造成企業(yè)嚴重的財務(wù)危機。
一、新時(shí)期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題主要表現
當前經(jīng)濟環(huán)境下，特別是今年以來(lái)，外部宏觀(guān)經(jīng)濟波動(dòng)對企業(yè)的影響較大，中國經(jīng)濟增長(cháng)趨勢短期內放緩，對企業(yè)所產(chǎn)生的負面影響仍將比較明顯，當前經(jīng)濟下行壓力加大，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題更加突出，特別是與以往相比，財務(wù)風(fēng)險也出現了一些新的變化，主要表現在以下幾方面：
(一)企業(yè)籌資困難問(wèn)題加劇
企業(yè)在籌資的具體運作過(guò)程中，如果籌資方式不當，負債比例控制不合理，權益收益無(wú)法達到預期，很有可能造成企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題。特別是當前經(jīng)濟環(huán)境下，銀行信貸政策進(jìn)一步收縮，企業(yè)融資通過(guò)貸款門(mén)檻限制不斷提高，貸款難度越來(lái)越大，而證券市場(chǎng)波動(dòng)較為劇烈，上市融資更是難上加難，加劇了企業(yè)的融資風(fēng)險問(wèn)題。
(二)應收賬款壞賬風(fēng)險問(wèn)題加劇
一些企業(yè)在經(jīng)營(yíng)策略上注重信用銷(xiāo)售，因而應收賬款比例較高，特別是一些交易結算周期較長(cháng)的企業(yè)，由于應收賬款基數大、回款時(shí)間相對較長(cháng)，因此占用了企業(yè)非常多的營(yíng)運資金，如果企業(yè)內部出現發(fā)生大額呆壞賬，將給企業(yè)帶來(lái)較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，造成企業(yè)出現嚴重的財務(wù)狀況惡化。
(三)投資過(guò)程中凈資產(chǎn)收益率下降風(fēng)險
企業(yè)的一些長(cháng)期投資項目，像證券、固定資產(chǎn)、項目建設等，雖然投資回報率比短期投資要高一些，但是存在著(zhù)不確定性較大、資本投入較高的風(fēng)險，管理不善極易造成嚴重財務(wù)虧損。尤其是當前外部金融市場(chǎng)頻繁調整，經(jīng)濟環(huán)境整體不容樂(lè )觀(guān)，如果企業(yè)的利潤的增長(cháng)在短期內不能與公司凈資產(chǎn)增長(cháng)保持同步，將會(huì )直接造成企業(yè)凈資產(chǎn)收益率下降;同時(shí)，對于企業(yè)的一些募集資金投資項目，如果不能很快產(chǎn)生效益以彌補新增固定資產(chǎn)折舊，同樣會(huì )影響公司的凈利潤和凈資產(chǎn)收益率。
(四)資金運作過(guò)程中存貨規�？刂埔鸬娘L(fēng)險問(wèn)題
企業(yè)資金運作過(guò)程中會(huì )涉及到較多的環(huán)節問(wèn)題，例如貨幣資金管理、存貨控制以及應收賬款管理等一系列的內容。特別是在存貨管理方面，一些企業(yè)受宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境影響，銷(xiāo)量有所降低，造成了企業(yè)的原材料及產(chǎn)品存貨規模增加，如果出現存貨跌價(jià)的因素，出現存貨損失風(fēng)險。
(五)利潤收益分配過(guò)程中的風(fēng)險問(wèn)題
在企業(yè)內部完成了利潤核算以后，利潤收益的具體分配對企業(yè)的`內部管理也有著(zhù)非常重要的影響，如何確定盈余公積用于企業(yè)發(fā)展的資本保障，如何確定股利分配確保股東預期收益等，都是需要企業(yè)慎重考慮決定的，如果利潤收益分配管理不善，容易成為影響企業(yè)長(cháng)遠發(fā)展的財務(wù)危機問(wèn)題。
二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險應對管理創(chuàng )新措施
(一)準確界定企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制標準
新時(shí)期加強企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險應對管理，首先應該對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制標準進(jìn)行準確的界定，當下對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險標準確定主要是基于企業(yè)的資產(chǎn)負債以及企業(yè)的實(shí)際收益情況等。具體而言，在企業(yè)的資產(chǎn)負債狀況上分析判斷財務(wù)風(fēng)險，主要是將企業(yè)的資產(chǎn)按照流動(dòng)負債與長(cháng)期負債等劃分為保守、風(fēng)險以及中庸等資產(chǎn)類(lèi)型，并重點(diǎn)分析企業(yè)利潤科目余額以及應收應付賬款往來(lái)科目等，通過(guò)全面分析資本結構狀況，初步界定財務(wù)風(fēng)險隱患情況。在企業(yè)收益狀況上分析財務(wù)風(fēng)險，主要是分析企業(yè)的盈利利潤并與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標進(jìn)行對照，分析企業(yè)的利潤總額來(lái)衡量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，同時(shí)確定企業(yè)的凈利潤以及留存收益等，整體把握企業(yè)的收益狀況，進(jìn)而對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行全面準確的分析與判定。
(二)加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的具體應對管理
在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險應對方面，首先應該結合企業(yè)的實(shí)際情況在內部構建較為完善的風(fēng)險預警管理系統，按照企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)際情況，綜合選擇盈利能力、發(fā)展能力、償債能力、財務(wù)彈性以及經(jīng)濟效率等作為風(fēng)險預警指標，明確風(fēng)險預警閾值。其次，加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預測，重點(diǎn)以企業(yè)的現金流量作為監控的重點(diǎn)，合理均衡流動(dòng)資產(chǎn)、現金流量，避免企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現嚴重的資金缺口，嚴防財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題的發(fā)生。第三，應該加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制管理的基礎保障，完善企業(yè)的內部控制管理制度，特別是建立基于風(fēng)險導向的企業(yè)內部審計體系，強化財務(wù)風(fēng)險意識，提高企業(yè)財務(wù)決策的科學(xué)性，并按照企業(yè)的實(shí)際情況保持穩定合理的資本結構，賀禮控制企業(yè)的應收賬款管理，以便于有效地控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題。此外，在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理中，應該重點(diǎn)加強財務(wù)管理體系的優(yōu)化，特別是將有助于防范財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題發(fā)生的財務(wù)預算管理制度、內部會(huì )計控制、財務(wù)管理崗位職責管理等制度健全完善，夯實(shí)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的管理基礎。
(三)加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應對管理
現階段很多企業(yè)對于財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題往往還是停留在事后處理上，而對于發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險缺少及時(shí)有效的應對處理，這也是新時(shí)期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制需要重點(diǎn)強化的內容。首先，企業(yè)應該未雨綢繆，在內部建立風(fēng)險預備資金制度，當在企業(yè)內部發(fā)生財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題時(shí)，及時(shí)以預備金作為后備補充確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開(kāi)展。其次，系統的完善企業(yè)的風(fēng)險規避措施，尤其是針對企業(yè)的籌資、投資、資金管理以及收益分配等，全面的制定財務(wù)風(fēng)險回避管理措施，降低財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題對企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)管理的影響。第三，應該改變企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理策略，特別是通過(guò)多元化經(jīng)營(yíng)的手段，優(yōu)化企業(yè)的各種投資組合，盡可能以集團化經(jīng)營(yíng)的模式，分散企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題;同時(shí)，注重財務(wù)風(fēng)險的保險轉移以及非保險轉移等風(fēng)險轉移管理措施的應用，降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生可能造成的企業(yè)損失。
結語(yǔ)
在市場(chǎng)經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展所面臨的財務(wù)風(fēng)險問(wèn)題既有共性，同時(shí)又因為企業(yè)經(jīng)營(yíng)行業(yè)領(lǐng)域、企業(yè)規模、內部管理等因素存在著(zhù)獨特性。在企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制管理中，財務(wù)管理部門(mén)應該結合企業(yè)的實(shí)際情況，有針對性的在強化風(fēng)險管理基礎、加強財務(wù)風(fēng)險預警管理以及風(fēng)險應對管理等幾方面，全面提高新時(shí)期企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理水平。
公司財務(wù)分析報告7
(一)、總體財務(wù)績(jì)效水平
根據公司公開(kāi)發(fā)布的數據，運用各種財務(wù)分析方法對其進(jìn)行綜合分析，我們認為本期財務(wù)狀況比去年同期大幅升高。
二財務(wù)報表分析
(一)、資產(chǎn)負債表、資產(chǎn)負債、會(huì )計年度、貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應收票據、應收賬款、預付款項、其他應收款、存貨流動(dòng)資產(chǎn)合計、長(cháng)期股權投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、在建工程、工程物資、無(wú)形資產(chǎn)、長(cháng)期待攤費用、遞延所得稅資產(chǎn)、非流動(dòng)資產(chǎn)合計、資產(chǎn)總計、短期借款、應付賬款、預收款項、應付職工薪酬、應交稅費、應付利息、其他應付款一年內到期的非流動(dòng)負債、流動(dòng)負債合計、長(cháng)期借款、應付債券、長(cháng)期應付款、遞延所得稅負債其他非流動(dòng)負債、非流動(dòng)負債合計、負債合計實(shí)收資本(或股本)、資本公積、盈余公積、未分配利潤、少數股東權益歸屬母公司所有者權益
所有者權益
負債和所有者合計、所占比重、貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應收票據、應收賬款、預付款項、其他應收款、存貨流動(dòng)資產(chǎn)合計
1、企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明：
公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(cháng)2.3%。
資產(chǎn)的變化中無(wú)形資產(chǎn)增長(cháng)最多，增幅約為602%。
企業(yè)將資金的重點(diǎn)向無(wú)形資產(chǎn)方向轉移。
應該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規、模，產(chǎn)品結構的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展潛力，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式。
因此，建議投資者對其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究。
流動(dòng)資產(chǎn)中，貨幣資金的比重最大，占48.34%，應收票據的比重次之，占19.58%。
流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度為-6.19%。
在流動(dòng)資產(chǎn)各項目變化中，貨幣類(lèi)資產(chǎn)和短期投資類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度，說(shuō)明企業(yè)應付市場(chǎng)變化的能力將、增強。
信用類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應該加強貨款的回收工作。
存貨類(lèi)資產(chǎn)的、增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)存貨增長(cháng)占用資金過(guò)多，市場(chǎng)風(fēng)險將增大，企業(yè)應加強存貨管理和銷(xiāo)售工作。
總之，企業(yè)的支付能力和應付市場(chǎng)的變化能力一般。
2、企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說(shuō)明：
從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的'流動(dòng)負債比率為33。
18%，長(cháng)期負債和所有者權益的比率為100%。
說(shuō)明企業(yè)資金結構位于正常的水平。
企業(yè)負債和所有者權益的變化中，流動(dòng)負債減少3.57%，長(cháng)期負債減少0.07%，股東權益增長(cháng)7.69%。
流動(dòng)負債的下降幅度為3.57%，營(yíng)業(yè)環(huán)節的流動(dòng)負債的變化引起流動(dòng)負債的下降，主要是應付帳款的降低引起營(yíng)業(yè)環(huán)節的流動(dòng)負債的降低。
盈余公積比重提高，說(shuō)、明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營(yíng)實(shí)力的愿望。
未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高，說(shuō)明企業(yè)籌資和應付風(fēng)險的能力比去年有所提高。
總體上，企業(yè)長(cháng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱。
企業(yè)是以所有者權益資金為主來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)，資金、成本相對比較低。
(二)、利潤及利潤分配表、利潤、會(huì )計年度、
一、營(yíng)業(yè)收入、減：營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加、銷(xiāo)售費用、管理費用、財務(wù)費用、資產(chǎn)減值損失、投資收益
其中：對聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益、
二、營(yíng)業(yè)利潤、營(yíng)業(yè)外收入、減：營(yíng)業(yè)外支出
其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失、三、利潤總額、減：所得稅、四、凈利潤
歸屬于母公司所有者的凈利潤、少數股東損益、(一)基本每股收益、(二)稀釋每股收益、
1.利潤分析
(1)、利潤構成情況
本期公司實(shí)現利潤總額2,717,765,421.40萬(wàn)元。
其中，經(jīng)營(yíng)性利潤2,731,272,788.49;營(yíng)業(yè)外收支業(yè)務(wù)凈額1,985,698,628.59萬(wàn)元，占利潤總額73%。
(2)、利潤增長(cháng)情況
本期公司實(shí)現利潤總額271776萬(wàn)元，較上年同期增長(cháng)84.85%。
其中，營(yíng)業(yè)利潤比上年同期增長(cháng)85.15%，增加利潤總額125612元。
2、收入分析
項目名稱(chēng)、工業(yè)
項目名稱(chēng)、電力熱力、焦炭、焦油
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
主營(yíng)業(yè)務(wù)成本
主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利
毛利率
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、16,616,540,000.00
主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、9,354,740,000.00
主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利
毛利率
煤氣、煤炭
與去年同期相比增長(cháng)，說(shuō)明公司業(yè)務(wù)規模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強，市場(chǎng)推廣工作成績(jì)很大，公、司業(yè)務(wù)規模很快擴大。
(三)、現金流量表
1、現金流量結構分析、(1)、現金流入結構分析
本期公司實(shí)現現金總流入xx萬(wàn)元，其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入為xx萬(wàn)元，占總現金流入的比例為xx%，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入為xx萬(wàn)元，占總現金流入的比例為xx%，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流入為xx萬(wàn)元，占總現金流入的比例為xx%。
(2)、現金流出結構分析
本期公司實(shí)現現金總流出xx萬(wàn)元，其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流出xx萬(wàn)元，占總現金流出的比例為xx%，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流出為xx萬(wàn)元，占總現金流出的比例為xx%，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現金流出為xx萬(wàn)元，占總現金流出的比例為xx%。
2、現金流動(dòng)性分析、現金流入負債比
現金流入負債比是反映企業(yè)由主業(yè)經(jīng)營(yíng)償還短期債務(wù)的能力的指標。
該指標越大，償債能力越強。
本期公司現金流入負債比為0。
59，較上年同期大幅提高，、說(shuō)明公司現金流動(dòng)性大幅增強，現金支付能力快速提高，債權人權益的現金保障程度大幅提高，有利于公司的持續發(fā)展。
三財務(wù)績(jì)效評價(jià)
企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(cháng)短期債務(wù)的能力。
企業(yè)有無(wú)支付現金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵。
公司本期償債能力綜、合分數為52。
79，較上年同期提高38。
15%，說(shuō)明公司償債能力較上年同期大幅提高，本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債以及資本結構的管理水平方面都取得了極大的成績(jì)。
企業(yè)資產(chǎn)變現能力在
本期大幅提高，為將來(lái)公司持續健康的發(fā)展，降低公司債務(wù)風(fēng)險打下了堅實(shí)的基礎。
從行業(yè)內部看，公司償債能力極強，在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險水平，債權人權益與所有者權益承擔的風(fēng)險都非常小。
在償債能力中，現金流入負債比和有形凈值債務(wù)率的變動(dòng)，是引起償債能力變化的主要指標
企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng )造利潤的能力。
公司本期盈利能力綜合分數為96。
39，較上年同期提高36。
99%，說(shuō)明公司盈利能力處于、高速發(fā)展階段，本期公司在優(yōu)化產(chǎn)品結構和控制公司成本與費用方面都取得了極大的進(jìn)步，公司盈利能力在本期獲得極大提高，提請分析者予以高度重視，因為盈利、能力的極大提高為公司將來(lái)迅速發(fā)展壯大，創(chuàng )造更好的經(jīng)濟效益打下了堅實(shí)的基礎。
從行業(yè)內部看，公司盈利能力遠遠高于行業(yè)平均水平，公司提供的產(chǎn)品與服務(wù)在、市場(chǎng)上非常有競爭力，未來(lái)在行業(yè)中應盡可能保持這種優(yōu)勢。
在盈利能力中，成本費用利潤率和總資產(chǎn)報酬率的變動(dòng)，是引起盈利能力變化的主要指標。
公司財務(wù)分析報告8
一、基本情況
1、歷史沿革。公司實(shí)收資本為萬(wàn)元，其中：萬(wàn)元，占93。43%；萬(wàn)元，占5。75%；萬(wàn)元，占0。82%。
2、經(jīng)營(yíng)范圍及主營(yíng)業(yè)務(wù)情況我公司主要承擔等業(yè)務(wù)。上半年產(chǎn)品產(chǎn)量：
3、公司的組織結構
公司本部的組織架構根據企業(yè)實(shí)際，公司按照精簡(jiǎn)、高效，保證信息暢通、傳遞及時(shí)，減少管理環(huán)節和管理層次，降低管理成本的原則，現企業(yè)機構設置組織結構如下圖：
4、財務(wù)部職能及各崗位職責
�。�1）、財務(wù)部職能（略）
�。�2）、財務(wù)部的'人員及分工情況財務(wù)部共有x人，副總兼財務(wù)部部長(cháng)x人、財務(wù)處處長(cháng)x人、財務(wù)處副處長(cháng)x人、成本價(jià)格處副處長(cháng)x人、會(huì )計員x人。
�。�3）、財務(wù)部各崗位職責（略）
二、主要會(huì )計政策、稅收政策
1、主要會(huì )計政策公司執行《企業(yè)會(huì )計準則》《企業(yè)會(huì )計制度》及其補充規定，會(huì )計年度1月1日—12月31日，記賬本位幣為人民幣，采用權責發(fā)生制原則核算本公司業(yè)務(wù)。壞賬準備按應收賬款期末余額的0。5%計提；存貨按永續盤(pán)存制；長(cháng)期投資按權益法核算；固定資產(chǎn)折舊按平均年限法計提；借款費用按權責發(fā)生制確認；收入費用按權責發(fā)生制確認；成本結轉采用先進(jìn)先出法。
2、主要稅收政策
�。�1）、主要稅種、稅率主要稅種、稅率：增值稅17%、企業(yè)所得稅33%、房產(chǎn)稅1。2%、土地使用稅x元/每平方米、城建稅按應交增值稅的x%。
�。�2）、享受的稅收優(yōu)惠政策車(chē)橋技改項目固定資產(chǎn)投資購買(mǎi)國產(chǎn)設備抵免企業(yè)所得稅。
三、財務(wù)管理制度與內部控制制度
�。ㄒ唬┴攧�(wù)管理制度（略）
�。ǘ﹥炔靠刂浦贫�
1、內部會(huì )計控制規范——貨幣資金
2、內部會(huì )計控制規范——采購與付款
3、物資管理制度
4、產(chǎn)成品管理制度
5、關(guān)于加強財務(wù)成本管理的若干規定
四、資產(chǎn)負債表分析
1、資產(chǎn)項目分析
�。�1）、“銀行存款”分析銀行存款期末xx7萬(wàn)元，其中保證金x萬(wàn)元，基本賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)行：；賬號：
�。�2）、“應收賬款”分析應收賬款余額：年初x萬(wàn)元，期末x萬(wàn)元，余額構成：一年以下x萬(wàn)元、一年以上兩年以下x萬(wàn)元、兩年以上三年以下x萬(wàn)元、三年以上x(chóng)萬(wàn)元。預計回收額x萬(wàn)元。
�。�3）、“其他應收款”分析其他應收款余額：年初x萬(wàn)元，期末x萬(wàn)元。余額構成：一年以下x萬(wàn)元、一年以上兩年以下x萬(wàn)元、三年以上x(chóng)萬(wàn)元。預計回收額x萬(wàn)元。
�。�4）、“預付賬款”（無(wú)）
�。�5）、“存貨”分析期末構成：原材料x(chóng)萬(wàn)元、低值易耗品x萬(wàn)元、在制品x萬(wàn)元、庫存商品x萬(wàn)元，年初構成：原材料萬(wàn)元、低值易耗品x萬(wàn)元、在制品x萬(wàn)元、庫存商品x萬(wàn)元。原材料增加x萬(wàn)元，低值易耗品減少x萬(wàn)元，在制品增加x萬(wàn)元，庫存商品減少x萬(wàn)元。
�。�6）、“長(cháng)期債權投資”（無(wú)）
�。�7）、“長(cháng)期股權投資”分析對xxxx有限公司投資，賬面余額x萬(wàn)元。
公司財務(wù)分析報告9
一、 ×××××公司概況
我公司是以生產(chǎn)電子產(chǎn)品為主,以加工半成品為輔的電子產(chǎn)品公司。公司注冊資金3000萬(wàn)元,設備先進(jìn)。主要的市場(chǎng)包括本地市場(chǎng)和國內市場(chǎng),另外,正積極開(kāi)發(fā)國際市場(chǎng)。公司的主打產(chǎn)品是P1產(chǎn)品,外加開(kāi)發(fā)行業(yè)領(lǐng)先的P2、P3產(chǎn)品,實(shí)現以高科技產(chǎn)品為主,大眾產(chǎn)品為輔的生產(chǎn)模式。公司開(kāi)源節流，注重員工技能培訓，調動(dòng)員工積極性、能動(dòng)性。
二、 管理概況
(一)、管理層討論與分析
1、報告期內公司經(jīng)營(yíng)情況的回顧： 公司總體經(jīng)營(yíng)情況：
面對激勵的競爭環(huán)境，公司始終堅持走以質(zhì)量取勝的道路，堅持誠信經(jīng)營(yíng)的理念，堅持市場(chǎng)份額與經(jīng)濟效益并重的原則，堅持攜帶經(jīng)銷(xiāo)商、供應商共謀發(fā)展，共建雙贏(yíng)的.發(fā)展模式，依靠自主創(chuàng )新。以主打攻勢生產(chǎn)銷(xiāo)售P2、P3產(chǎn)品，第九年初推出市場(chǎng)，爭取先機。公司開(kāi)源節流，爭創(chuàng )更高利潤。公司實(shí)現銷(xiāo)售收入8609.5萬(wàn)元，比上年增長(cháng)454.6%，實(shí)現利潤4786.61萬(wàn)元，比上年增長(cháng)5408.17萬(wàn)元，凈資產(chǎn)收益率達670%，取得了良好的經(jīng)濟效率，進(jìn)一步鞏固在行業(yè)的地位。
2、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及其經(jīng)營(yíng)狀況
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍：生產(chǎn)電子產(chǎn)品，主要生產(chǎn)P2、P3產(chǎn)品。生產(chǎn)所需的原材料比預算中昂貴，庫存等費用也上升了，成本上升會(huì )給公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很大的壓力，但也有利于加快行業(yè)的整合速度。
面對激烈的市場(chǎng)競爭，面對行業(yè)進(jìn)行快速整合的市場(chǎng)格局，公司緊緊依“技術(shù)、管理、營(yíng)銷(xiāo)”創(chuàng )新來(lái)提升公司的管理水平和綜合競爭能力，不斷提高品牌的影響力和含金量。
(二)公司未來(lái)發(fā)展的展望
1、公司市場(chǎng)份額將進(jìn)一步提高。第十年，公司將繼續堅持以技術(shù)質(zhì)量取勝的發(fā)展思路，堅持自主創(chuàng )新，堅持精品戰略，不斷提升產(chǎn)品的技術(shù)創(chuàng )新能力和質(zhì)量水平，不斷提升格力品牌的知名度和含金量，不斷完善獨具特色的營(yíng)銷(xiāo)模式，抓住空調行業(yè)快速整合的機會(huì )，進(jìn)一步提高市場(chǎng)份額，鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位。
2、加速開(kāi)發(fā)國際市場(chǎng)。出口方面，隨著(zhù)與海外客戶(hù)交流的不斷增加，公司的技術(shù)質(zhì)量?jì)?yōu)勢越來(lái)越得到海外客戶(hù)的認同。因此，公司P3產(chǎn)品價(jià)格比國內同行高一些，客戶(hù)也愿意接受。第九年訂單大幅增長(cháng)，預計至少增長(cháng)30%。
3、未來(lái)兩年資本性開(kāi)支增大。隨著(zhù)公司銷(xiāo)量的不斷增大，公司也將相應投資增加產(chǎn)能，同時(shí)為了進(jìn)一步提高技術(shù)質(zhì)量水平，降低成本，確保穩定可控的關(guān)鍵原材料的供應，公司希望投資提高生產(chǎn)設備的先進(jìn)性。
綜上所述，第十年年公司經(jīng)營(yíng)具體目標是：銷(xiāo)售收入增長(cháng)25%以上，利潤增長(cháng)15%以上。
三、 財務(wù)報告
1) 審計意見(jiàn)：
審計意見(jiàn)：標準無(wú)保留審計意見(jiàn)
2) 財務(wù)報表： 比較資產(chǎn)負債表(第九年)
比較利潤表
會(huì )工02表
第九年12月31
編報單位：E孚電子股份有限公司 日 計量單位：萬(wàn)元
附注說(shuō)明：第九年應納稅所得額=第九年利潤總額-第八年凈虧損
公司財務(wù)分析報告10
一、上海醫藥
20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31
流動(dòng)比率 1.5094 1.6373 1.6544 1.6779
速動(dòng)比率 1.1345 1.2262 1.2265 1.2867
資產(chǎn)負債率 52.8280 49.2376 48.4990 48.2467
根據上海醫藥13年各季度的財務(wù)指標顯示，其流動(dòng)比率及速動(dòng)比率均呈上升趨勢，說(shuō)明其短期償債能力正在逐步提升;其兩個(gè)指標均低于行業(yè)平均水平，故我們可以說(shuō)上海醫藥具有較差的短期償債能力。而其資產(chǎn)負債率逐季度遞減顯示出其長(cháng)期償債能力在不斷增強，但比行業(yè)平均水平高出約13個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明其具有極大的債務(wù)風(fēng)險。
二、復星醫藥
20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31
流動(dòng)比率 1.2839 1.3224 1.3237 1.5745
速動(dòng)比率 0.9912 1.0129 1.0178 1.1949
資產(chǎn)負債率 43.4552 40.5278 40.0699 40.2575
由復星醫藥13年各季度的財務(wù)指標可以得出，其流動(dòng)比率呈上升趨勢，速動(dòng)比率也呈上升趨勢，但都稍低于行業(yè)平均水平。因此我們可以說(shuō)復星醫藥的短期償債能力較差。而其資產(chǎn)負債率隨季度遞減，并且基本在百分之四十左右，說(shuō)明其有較強的長(cháng)期償債能力。
三、紅日藥業(yè)
20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31
流動(dòng)比率 3.1573 3.3244 2.7565 3.2628
速動(dòng)比率 2.5602 2.7237 2.3117 2.7520
資產(chǎn)負債率 21.5795 20.8170 23.2718 21.1836
紅日藥業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均隨季度先上升后下降再上升，但其流動(dòng)比率每個(gè)季度都高于行業(yè)平均值2.52，速動(dòng)比率也明顯高于行業(yè)平均值1.92，說(shuō)明該公司短期償債能力較好，可能有部分存貨積壓或者滯銷(xiāo)，還擁有過(guò)多的現金沒(méi)能很好的在經(jīng)營(yíng)中加以運用。其資產(chǎn)負債率呈波浪形隨季度波動(dòng)，但都是在百分之22左右，低于行業(yè)的'平均水平值35.53，說(shuō)明其具有較好的長(cháng)期償債能力，公司經(jīng)營(yíng)比較謹慎。
四、雙鷺藥業(yè)
20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31
流動(dòng)比率 23.0090 19.5056 16.6718 27.9074
速動(dòng)比率 21.8727 18.3235 15.6007 25.0385
資產(chǎn)負債率 3.4502 3.9481 4.5385 2.7569
該公司的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率前三個(gè)季度都逐漸下降，第四季度上升，其值均明顯高于醫藥行業(yè)的平均值，說(shuō)明該公司短期償債能力很強，有過(guò)多的現金沒(méi)有用于經(jīng)營(yíng)。而且其資產(chǎn)負債率也明顯低于該行業(yè)平均值，說(shuō)明該公司的遠期償債能力很強。
五、海正藥業(yè)
20xx-03-31 20xx-06-30 20xx-09-30 20xx-12-31
流動(dòng)比率 0.9572 1.0930 1.1106 1.2217
速動(dòng)比率 0.6807 0.8069 0.8075 0.8797
資產(chǎn)負債率 60.4484 58.2103 57.3564 57.8788
海正藥業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率隨季度遞增，但都明顯低于該行業(yè)平均水平值，說(shuō)明該公司的短期償債能力較差。但其資產(chǎn)負債率明顯高于該行業(yè)平均值，說(shuō)明該公司的負債過(guò)多，存在一定的風(fēng)險。但其資產(chǎn)負債率在逐漸減小，經(jīng)營(yíng)狀況有所改善。
由上述五家公司我們可以看到在醫藥行業(yè)里面，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的波動(dòng)比較大，只有雙鷺藥業(yè)的這兩項指標異常高于其他公司，有過(guò)多的現金沒(méi)有在經(jīng)營(yíng)中得到很好的運用。該行業(yè)的平均資產(chǎn)負債率為35.53，只有紅日藥業(yè)低于平均水平，有較好的遠期償債能力。
公司財務(wù)分析報告11
1、資產(chǎn)負債表分析
(1)打開(kāi)資產(chǎn)負債表后，首先瀏覽資產(chǎn)總額，結合利潤表中的銷(xiāo)售額和統計指標中的從業(yè)人數，判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規模，單從資產(chǎn)總額方面考慮，4億元以上為大型，4000萬(wàn)元以下為小型，介于二者之間為中型(資產(chǎn)總額作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)規模的衡量指標僅適用于工業(yè)企業(yè)和建筑企業(yè))。再看一下資產(chǎn)的來(lái)源即負債總額和所有者權益總額的高低，把握企業(yè)債務(wù)規模和凈資產(chǎn)的大小，然后通過(guò)計算資產(chǎn)負債率或者產(chǎn)權比例，進(jìn)而分析企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
(2)了解了總體情況后，再對資產(chǎn)的結構進(jìn)行分析，計算流動(dòng)資產(chǎn)和長(cháng)期資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，判斷企業(yè)類(lèi)型。長(cháng)期資產(chǎn)比重大的企業(yè)一般都是傳統企業(yè)，而高新技術(shù)其企業(yè)一般不需要很多的固定資產(chǎn)。
(3)通過(guò)計算流動(dòng)資產(chǎn)中各項目的比重，了解企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及資產(chǎn)質(zhì)量。一般情況下，存貨占50%，應收賬款占30%，現金占20%，但先進(jìn)的管理行業(yè)不執行該標準。
(4)計算長(cháng)期資產(chǎn)中各項目的比重，了解企業(yè)資產(chǎn)的狀況和潛能。長(cháng)期投資的金額和比重大小，反映企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)的規模和水平。固定資產(chǎn)凈額和比重的大小，反映企業(yè)的生產(chǎn)能力和技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)而反映其獲利能力，如果凈額接近原值，說(shuō)明企業(yè)要么是新的，要么是老企業(yè)的舊資產(chǎn)通過(guò)技術(shù)改造成為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如果凈額很小，說(shuō)明企業(yè)技術(shù)落后，資金缺乏。無(wú)形資產(chǎn)金額和比重大小，反映企業(yè)的技術(shù)含量。
(5)負債方面，計算流動(dòng)負債與長(cháng)期負債的比重，如果流動(dòng)負債比重大反映企業(yè)償債壓力大，如果長(cháng)期負債比重大說(shuō)明企業(yè)財務(wù)負擔重。此外，還需計算負債總額中信用性債務(wù)和結算性債務(wù)的比重與流動(dòng)負債中臨時(shí)性負債與自發(fā)性負債的比重，判斷債務(wù)結構是否合理;計算長(cháng)期負債與總資本的比率，分析總資本對長(cháng)期負債的保障程度，計算長(cháng)期負債與所有者權益的比率，分析債權人風(fēng)險的大小。
(6)所有者權益方面，實(shí)收資本反映企業(yè)所有者對企業(yè)利益要求權的大小，資本公積反映投入資本本身的增值，留存收益(即盈余公積和未分配利潤)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的資本增值。如果留存收益大，則意味著(zhù)企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。
(7)最后對資產(chǎn)的期末期初金額進(jìn)行差額分析。資產(chǎn)總額的期末數大于期初數，說(shuō)明資產(chǎn)發(fā)生了增值，結合負債和所有者權益項目分析資產(chǎn)增值的原因是借入資金、投資者投入還是自我積累轉入。如果借入資金和投資者投入金額較大，自我積累轉入少，可能是企業(yè)正在擴大規模，如果自我積累轉入金額大，說(shuō)明企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。
(8)把握了總體變化情況后，再結合賬簿和科目匯總表針對資產(chǎn)和權益各項目的期末期初差額分析變化的具體原因。
2、利潤表分析
分析利潤表首先應分析當期的利潤總額及其構成;其次再就企業(yè)本期的利潤率與目標值進(jìn)行橫向比較，找出差距和努力方向;隨后再將本報表最近幾期的相關(guān)項目進(jìn)行縱向比較，分析出企業(yè)的發(fā)展趨勢。
(1)分析利潤總額及其構成。利潤總額由營(yíng)業(yè)利潤、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額構成。分別計算營(yíng)業(yè)利潤、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額在利潤總額中的比重，判斷利潤結構是否合理;通過(guò)分析主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤占營(yíng)業(yè)利潤的比重，判斷營(yíng)業(yè)利潤的結構是否合理。如果處理資產(chǎn)的收益和投資收益比重過(guò)高，或者其他業(yè)務(wù)利潤比重過(guò)高，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不正常，必須采取補救措施。
(2)分析企業(yè)本期的利潤率指標與目標值的'差距利潤率作為相對量指標，可以對同行業(yè)不同規模的企業(yè)進(jìn)行比較，常用的利潤率指標有銷(xiāo)售毛利率和銷(xiāo)售凈利率。銷(xiāo)售毛利是企業(yè)利潤的直接來(lái)源，因此分析銷(xiāo)售毛利率是利潤表分析的頭等大事。如果毛利率過(guò)低，就要考慮是價(jià)格低還是成本高。如果是價(jià)格因素造成的，就要對價(jià)格調整的利弊進(jìn)行分析后，再作決策。如果是成本因素造成的，就要分析一下企業(yè)在降低成本方面還有沒(méi)有挖掘潛力。如果售價(jià)和成本都沒(méi)有調整余地，最好還是按照薄利多銷(xiāo)原則，增加銷(xiāo)售量。對于銷(xiāo)售利潤率也要進(jìn)行分析，對于銷(xiāo)售利潤率低的商品，要分析出是毛利低還是費用高，如果費用過(guò)高，則應在費用控制方面下大力氣。
(3)針對利潤表中的各項目進(jìn)行縱向分析。就利潤表中項目進(jìn)行縱向比較，是報表分析中較常用的方法，通過(guò)比較，可以找出企業(yè)經(jīng)營(yíng)軌跡的變化趨勢，分析出發(fā)生這種變化的原因。
列舉數期的利潤金額，在歷史數據中選擇正常年份的指標作為基期，計算出經(jīng)營(yíng)成果各項目(按利潤表的項目順序列示)本期實(shí)現額與基期相比的增減變動(dòng)額和增減變動(dòng)率，分析本期的完成情況是否正常、業(yè)績(jì)是增長(cháng)還是下降。
將本期的營(yíng)業(yè)收入構成和營(yíng)業(yè)成本費用結構與合理的基期指標相比計算出項目結構的增減變動(dòng)，分析結構變動(dòng)的原因，判斷結構變動(dòng)是否正常，對企業(yè)的發(fā)展是否有利。
分析現銷(xiāo)收入和賒銷(xiāo)收入的增減變動(dòng)，分析企業(yè)的營(yíng)銷(xiāo)策略和收款策略的合理性。
自從《企業(yè)會(huì )計制度》實(shí)施以后，利潤表附表—銷(xiāo)售利潤明細表已不再對外報送，但對此表更應進(jìn)行仔細分析，通過(guò)分析此表，可以詳細了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，把握其暢銷(xiāo)產(chǎn)品和滯銷(xiāo)產(chǎn)品的銷(xiāo)量及營(yíng)業(yè)額，掌握各產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)利潤及其彈性空間，在摸清市場(chǎng)的基礎上，作出最佳經(jīng)營(yíng)結構決策。
3、現金流量表分析
分析現金流量表首先應對現金流入和現金流出的結構以及流入流出比進(jìn)行分析，判定現金收支結構的合理性。對于一個(gè)健康的正在成長(cháng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)現金凈流量應當是正數，投資現金凈流量應當是負數，籌資現金凈流量是正負相間的。
其次利用現金流量表主表的數據結合資產(chǎn)負債表和利潤表通過(guò)經(jīng)營(yíng)現金凈流入和投入資源的比值計算企業(yè)獲取現金的能力。這些指標包括銷(xiāo)售現金比、每股現金凈流量(或者凈資產(chǎn)現金回收率)和總資產(chǎn)現金回收率。
銷(xiāo)售現金比=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，該指標反映每元銷(xiāo)售收入所獲取的凈現金。
凈資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷凈資產(chǎn)×100%，這里的凈資產(chǎn)使用平均數。反映企業(yè)每元凈資產(chǎn)獲取現金的能力。
總資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷總資產(chǎn)×100%，這里的總資產(chǎn)也使用平均數。反映企業(yè)每元總資產(chǎn)獲取現金的能力。
最后，根據現金流量表附表的相關(guān)數據計算凈收益營(yíng)運指數和現金營(yíng)運指數，據此判斷收益質(zhì)量的好壞。
現金流量表附表的功能是經(jīng)凈利潤調整為經(jīng)營(yíng)現金凈流量，該表中的調整項目包括非付現費用、非經(jīng)營(yíng)收益、經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈減少(增加)、無(wú)息負債凈減少(增加)四個(gè)部分。用公式表示就是：
凈利潤+非付現費用-非經(jīng)營(yíng)收益+經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈減少(-經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈增加)+無(wú)息負債凈增加(-無(wú)息負債凈減少)=經(jīng)營(yíng)現金凈流量。
其中非付現費用=計提的資產(chǎn)減值準備+固定資產(chǎn)折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)+長(cháng)期待攤費用攤銷(xiāo)(執行企業(yè)會(huì )計制度的企業(yè)還要加上待攤費用的減少和預提費用的增加);
非經(jīng)營(yíng)收益=處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)的凈收益(凈損失用“-”號)-固定資產(chǎn)報廢損失-財務(wù)費用+投資收益(損失用“-”號)+遞延稅款貸項-遞延稅款借項(執行企業(yè)會(huì )計準則的企業(yè)還要加上公允價(jià)值變動(dòng)收益或者減去公允價(jià)值變動(dòng)損失);
經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈減少(增加)=存貨的減少(增加)+經(jīng)營(yíng)性應收項目的減少(增加);
無(wú)息負債凈增加(減少)主要是指經(jīng)營(yíng)性應付項目的增加(減少)。
凈收益營(yíng)運指數是經(jīng)營(yíng)凈收益在凈收益中所占的比重，這里講的凈收益就是利潤表中的凈利潤。然而這里說(shuō)的經(jīng)營(yíng)凈收益并不是利潤表中的營(yíng)業(yè)利潤，因為營(yíng)業(yè)外支出項目中的固定資產(chǎn)盤(pán)虧、罰沒(méi)支出、捐贈支出、非常損失、債務(wù)重組損失、資產(chǎn)減值準備和營(yíng)業(yè)外收入中的固定資產(chǎn)盤(pán)盈、罰沒(méi)收入、非貨幣性交易收益以及補貼收入等均列入了經(jīng)營(yíng)凈收益中。
凈收益營(yíng)運指數的計算公式為：
凈收益營(yíng)運指數=經(jīng)營(yíng)凈收益÷凈收益=(凈利潤-非經(jīng)營(yíng)凈收益)÷凈利潤
該指數越低，營(yíng)業(yè)外收益和投資收益的比重越大，說(shuō)明收益質(zhì)量不好，經(jīng)營(yíng)情況不正常。
現金營(yíng)運指數是經(jīng)營(yíng)現金凈流量與經(jīng)營(yíng)應得現金的比率，該指標的計算公式為：
現金營(yíng)運指數=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷經(jīng)營(yíng)應得現金=經(jīng)營(yíng)實(shí)得現金÷經(jīng)營(yíng)應得現金
經(jīng)營(yíng)應得現金=經(jīng)營(yíng)凈收益+非付現費用=凈利潤-非經(jīng)營(yíng)凈收益+非付現費用
該指數小于1，說(shuō)明企業(yè)收益質(zhì)量不好。一方面，一部分收益尚未收到現金，停留在實(shí)物和債權資金形態(tài)，債權能否足額變現尚存在疑問(wèn)，而實(shí)物資產(chǎn)更存在貶值的風(fēng)險。另一方面，企業(yè)營(yíng)運資金增加了，反映企業(yè)為取得同樣的收益占用了更多的營(yíng)運資金，取得收益的代價(jià)增大了，說(shuō)明同樣的收益代表者較差的業(yè)績(jì)。
綜合分析
綜合分析是指將所有財務(wù)報表結合起來(lái)計算相關(guān)比率，通過(guò)縱向比較和橫向比較，分析企業(yè)的償債能力、盈利能力和營(yíng)運能力。
1、分析償債能力常用的比率指標的含義及計算公式
企業(yè)的償債能力指標除了資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權比率外，還有利息保障倍數、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、流動(dòng)資產(chǎn)對總負債的比率、現金凈流量與到期債務(wù)比、現金凈流量與流動(dòng)負債比、現金凈流量與債務(wù)總額比。
相關(guān)指標的計算公式如下：
資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額×100%
產(chǎn)權比例=負債總額÷所有者權益總額×100%
注意：兩個(gè)公式的分子都是負債總額
流動(dòng)比例=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債
速動(dòng)比例=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)÷流動(dòng)負債
現金比例=(貨幣資金+短期投資+應收票據)÷流動(dòng)負債
需要注意的是，在這幾個(gè)公式中負債是分母，確切說(shuō)流動(dòng)負債是分母。
利息保障倍數=(利息總額+利潤總額)÷利息費用
利息保障倍數反映稅息前利潤對利息總額的保障程度，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率可以反映出企業(yè)的短期償債能力，該指標的合理數值應行業(yè)不同而有一定的差異，建議企業(yè)選擇行業(yè)的平均水平作為比較依據。由于負債最終還需現金償還，因此現金凈流量與到期債務(wù)比、現金凈流量與流動(dòng)負債比、現金凈流量與債務(wù)總額比最直接的反映出企業(yè)的償債能力和舉借新債的能力。
現金凈流量與到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷本期到期的債務(wù)
本期到期的債務(wù)是指本期到期的長(cháng)期債務(wù)和應付票據。
現金凈流量與流動(dòng)負債比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷流動(dòng)負債
現金凈流量與債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現金凈流量÷債務(wù)總額
2、分析盈利能力常用的比率指標的含義及計算公式
從經(jīng)營(yíng)指標角度看，盈利能力的高低反映在銷(xiāo)售毛利率和銷(xiāo)售利潤率上;從投資與報酬相結合的角度看，盈利能力的衡量指標有總資產(chǎn)報酬率、權益凈利率、資本金利潤率、每股凈收益;從現金流量的角度看，盈利能力的衡量指標有每股經(jīng)營(yíng)現金凈流量、凈資產(chǎn)現金回收率、總資產(chǎn)現金回收率。
相關(guān)指標的計算公式如下：
(1)總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤÷平均總資產(chǎn)×100%
其中息稅前利潤=利潤總額+利息支出
平均總資產(chǎn)=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)÷2
(2)銷(xiāo)售成本率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
(3)銷(xiāo)售費用率=期間費用÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
這里說(shuō)的期間費用不僅包括營(yíng)業(yè)費用、財務(wù)費用和管理費用還包括主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加。
(4)銷(xiāo)售凈利率=凈利潤÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
(5)凈資產(chǎn)收益率(也叫權益凈利率)=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100%
平均凈資產(chǎn)=(期初所有者權益總額+期末所有者權益總額)÷2
將權益凈利率分解后該公式變?yōu)椋?/p>
權益凈利率=銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉率×權益乘數
權益乘數=1÷(1-資產(chǎn)負債率)
(6)資本金利潤率=利潤總額÷實(shí)收資本總金額×100%
會(huì )計期間內若資本金發(fā)生變動(dòng)，則公式中的資本金用平均數。
資本金平均余額=(期初實(shí)收資本余額+期末實(shí)收資本余額)÷2
資本金利潤率反映投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力，該比率越高說(shuō)明資本的利用效果越高，企業(yè)資本金的盈利能力越強;反之該比率越低則說(shuō)明資本的利用效果不佳，企業(yè)資本金的盈利能力越弱。
(7)凈資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷凈資產(chǎn)×100%，這里的凈資產(chǎn)使用平均數。
(8)總資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)現金凈流入÷總資產(chǎn)×100%，這里的總資產(chǎn)也使用平均數。
3、分析營(yíng)運能力常用的比率指標的含義及計算公式
營(yíng)運能力指標包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、凈營(yíng)運資金周轉率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉率、總資產(chǎn)周轉率。相關(guān)指標的計算公式如下：
營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數
應收賬款周轉天數=360天÷應收賬款周轉率
應收賬款周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均應收賬款
而平均應收賬款=(期初應收賬款總額+期末應收賬款總額)÷2
存貨周轉天數=360天÷存貨周轉率
存貨周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷平均存貨
而平均存貨=(期初存貨總額+期末存貨總額)÷2
營(yíng)運資金周轉天數=360天÷?tīng)I運資金周轉率
應收賬款周轉率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷平均營(yíng)運資金
平均營(yíng)運資金=【(期末流動(dòng)資產(chǎn)總額-期末流動(dòng)負債總額)+(期初流動(dòng)資產(chǎn)總額-期初流動(dòng)負債總額)】÷2
凈營(yíng)運資金周轉率是銷(xiāo)售收入與凈營(yíng)運資金平均占用額的比率，凈營(yíng)運資金是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債的差額，它是流動(dòng)資產(chǎn)中由長(cháng)期資金來(lái)源供應的部分，是企業(yè)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中不斷周轉使用的資金該資金越充裕，對短期債務(wù)的及時(shí)償付越有保證，但獲利能力肯定會(huì )降低。周轉次數越快，其運營(yíng)越有效。在毛利大于0的情況下，應收賬款周轉率和存貨周轉率越快，獲利越多;在毛利小于0的情況下，應收賬款周轉率和存貨周轉率越快，虧損越多。流動(dòng)資產(chǎn)周轉速度越快，會(huì )相應的節約流動(dòng)資金，相當于相對擴大資產(chǎn)投入，增強企業(yè)的盈利能力�？傎Y產(chǎn)周轉率越快，反映企業(yè)銷(xiāo)售能力越強，企業(yè)可以通過(guò)薄利多銷(xiāo)的辦法，加速資產(chǎn)的周轉，帶來(lái)利潤絕對額的增加。
對不同財務(wù)報告主體進(jìn)行分析
財務(wù)報告的分析主體就是通常意義上的報告使用人，包括權益投資人、債權人、經(jīng)營(yíng)管理層、政-府機構和其他與企業(yè)相關(guān)的人士及機構。而其他與企業(yè)相關(guān)的人士及機構包括財政部門(mén)、稅務(wù)部門(mén)、國有資產(chǎn)監督管理部門(mén)、社會(huì )中介機構等。這些報表使用人出于不同的目的使用財務(wù)報告，需要不同的信息。
企業(yè)管理層分析
企業(yè)管理層也稱(chēng)經(jīng)理人員，他們關(guān)心的是根據企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)獲取的報酬，而經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的好壞是通過(guò)財務(wù)報告反映出來(lái)的，一般情況下他們的團體利益和企業(yè)的利益是一致的，因而他們對財務(wù)報告的分析也是全面徹底的。他們既關(guān)注經(jīng)營(yíng)過(guò)程中取得的成就，也關(guān)注經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現的問(wèn)題和財務(wù)分析思路修改錯誤，通過(guò)分析錯誤和問(wèn)題出現的原因制定出改進(jìn)措施，以便下一個(gè)階段取得更輝煌的戰績(jì)。前面介紹的財務(wù)報告分析思路基本上就是從企業(yè)管理層的角度考慮問(wèn)題的，他們關(guān)注的財務(wù)比例指標一般是按照股東對他們的考核要求設計的，前文所講到的財務(wù)指標基本上都涉及到，甚至還有資本保值增值率和資本積累率等更多的指標。為了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)他們可能更愿意冒險，利用財務(wù)杠桿獲取更大的收益。
對納稅人的評估分析
稅務(wù)機關(guān)對企業(yè)進(jìn)行納稅評估主要是出自稅務(wù)稽查的需要，他們評估分析的目的就是看看企業(yè)有無(wú)逃稅、漏稅、偷稅的嫌疑。一般評估首先從分析稅負開(kāi)始，然后針對稅負低于正常峰值的情況展開(kāi)分析。
1、增值稅的納稅評估思路
分析評估增值稅納稅情況首先從計算稅負開(kāi)始，
增值稅的稅收負擔率(簡(jiǎn)稱(chēng)稅負率)=本期應納稅額÷本期的應稅主營(yíng)業(yè)務(wù)收入
然后將稅負率與銷(xiāo)售額變動(dòng)率等指標配合起來(lái)與其正常峰值進(jìn)行比較，銷(xiāo)售額變動(dòng)率高于正常峰值而稅負率低于正常峰值的，銷(xiāo)售額變動(dòng)率和稅負率均低于正常峰值的，銷(xiāo)售額變動(dòng)率和稅負率均高于正常峰值的，均可列入疑點(diǎn)范圍。根據企業(yè)報送的納稅申報表、資產(chǎn)負債表、利潤表和其他有關(guān)納稅資料進(jìn)行毛益測算。
對銷(xiāo)項稅額的評估應側重查證有無(wú)賬外經(jīng)營(yíng)、瞞報、遲報計稅銷(xiāo)售額，混淆增值稅和營(yíng)業(yè)稅征稅范圍，錯用稅率等問(wèn)題。對進(jìn)項稅額的評估主要是通過(guò)本期進(jìn)項稅金控制額指標進(jìn)行分析，本期進(jìn)項稅金控制額=(期末存貨較期初增加額+本期銷(xiāo)售成本+期末應付賬款較期初減少額)×主要外購貨物的增值稅稅率+本期運費支出數×7%
2、企業(yè)所得稅的納稅評估思路
分析評估企業(yè)所得稅納稅情況首先要從四個(gè)一類(lèi)指標入手，這四個(gè)一類(lèi)指標是所得稅的稅收負擔率(簡(jiǎn)稱(chēng)稅負率)、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤稅收負擔率(簡(jiǎn)稱(chēng)稅利潤負率)、所得稅貢獻率和主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變動(dòng)率。
所得稅的稅收負擔率(簡(jiǎn)稱(chēng)稅負率)=本期應納所得稅額÷本期利潤總額×100%
主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤稅收負擔率(簡(jiǎn)稱(chēng)稅利潤負率)=本期應納所得稅額÷本期主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤總額×100%
所得稅貢獻率=本期應納所得稅額÷本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額×100%
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變動(dòng)率=(本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入-基期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入)÷基期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入×100%
如果一類(lèi)指標存在異常，就要運用二類(lèi)指標中相關(guān)指標進(jìn)行審核分析，并結合原材料、燃料、動(dòng)力等情況進(jìn)一步分析異常情況及原因，這里所說(shuō)的二類(lèi)指標包括主營(yíng)業(yè)務(wù)成本變動(dòng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)費用變動(dòng)率、營(yíng)業(yè)費用(管理、財務(wù))費用變動(dòng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤變動(dòng)率、成本費用率、成本費用利潤率、所得稅負擔變動(dòng)率、所得稅貢獻變動(dòng)率、應納所得稅額變動(dòng)率、及收入、成本、費用、利潤配比指標。
如果二類(lèi)指標存在異常，就要運用三類(lèi)指標中影響的相關(guān)指標進(jìn)行審核分析，并結合原材料、燃料、動(dòng)力等情況進(jìn)一步分析異常情況及原因，這里所說(shuō)的三類(lèi)指標包括存貨周轉率、固定資產(chǎn)綜合折舊率、營(yíng)業(yè)外收支增減額、稅前彌補虧損扣除限額及稅前列支費用扣除指標。
公司財務(wù)分析報告12
一、總體評述：
�。ㄒ唬┕矩攧�(wù)業(yè)績(jì)概況
根據公司發(fā)布的資產(chǎn)負債表和利潤表的數據，我們運用比率分析法和圖表分析法等方法分析數據可以看出該公司20xx年財務(wù)狀況基本處于一般盈利狀態(tài)，相比去年有一定的增長(cháng)。
�。ǘ└鹘�(jīng)濟指標完成情況
本年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入45077995.4元，比去年同期有較大的提高，凈利潤也有較大的增加基本上完成了相應的指標。
二、財務(wù)報表分析
(一)資產(chǎn)負債表
1.企業(yè)自身資產(chǎn)狀況及資產(chǎn)變化說(shuō)明:
公司本期的資產(chǎn)比去年同期增長(cháng)33.76%.資產(chǎn)的變化中固定資產(chǎn)增長(cháng)最多，為1155032.02元.企業(yè)將資金的重點(diǎn)向固定資產(chǎn)方向轉移.應該隨時(shí)注意企業(yè)的生產(chǎn)規模，產(chǎn)品結構的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展潛力，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形式.因此，建議投資者對其變化進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤與研究.流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨資產(chǎn)增長(cháng)的比重最大，為43.66%，在流動(dòng)資產(chǎn)各項目變化中，貨幣類(lèi)資產(chǎn)和短期投資類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度小于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度，說(shuō)明企業(yè)應付市場(chǎng)變化的能力將減弱.信用類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應該加強貨款的回收工作.存貨類(lèi)資產(chǎn)的增長(cháng)幅度明顯大于流動(dòng)資產(chǎn)的增長(cháng)，說(shuō)明企業(yè)存貨增長(cháng)占用資金過(guò)多，市場(chǎng)風(fēng)險將增大，企業(yè)應加強存貨管理和銷(xiāo)售工作.總之，企業(yè)的支付能力和應付市場(chǎng)的變化能力一般.
2.企業(yè)自身負債及所有者權益狀況及變化說(shuō)明:從負債與所有者權益占總資產(chǎn)比重看，企業(yè)的流動(dòng)負債比率為1.56長(cháng)期負債和所有者權益的比率為0.066說(shuō)明企業(yè)資金結構位于正常的水平.
本期和上期的長(cháng)期負債占結構性負債的比率分別為11.75%，13.09%，該項數據比去年有所降低，說(shuō)明企業(yè)的長(cháng)期負債結構比例有所降低.盈余公積比重提高，說(shuō)明企業(yè)有強烈的留利增強經(jīng)營(yíng)實(shí)力的愿望.未分配利潤比去年增長(cháng)了355%，表明企業(yè)當年增加較多的盈余.未分配利潤所占結構性負債的比重比去年也有所提高，說(shuō)明企業(yè)籌資和應付風(fēng)險的能力比去年有所提高.總體上，企業(yè)長(cháng)期和短期的融資活動(dòng)比去年有所減弱.企業(yè)是以所有者權益資金為主來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)，資金成本相對比較低.
(二)利潤及利潤分配表（附后）
1.利潤分析
(1)利潤構成情況
本期公司實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤2015039.24元，利潤總額2016217.24元.實(shí)現凈利潤1506451.59元.
(2)利潤增長(cháng)情況
本期公司實(shí)現利潤總額2016217.24元，較上年同期增長(cháng)19.3%.其中，營(yíng)業(yè)利潤比上年同期增長(cháng)18.4%，增加利潤總額326217.24元。
2.收入分析
本期公司實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入45077995.4元.與去年同期相比增長(cháng)5.9%，說(shuō)明公司業(yè)務(wù)規模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強，市場(chǎng)推廣工作成績(jì)很大，公司業(yè)務(wù)規模很快擴大. 3.成本費用分析
本期公司發(fā)生成本費用共計43156921.12元.其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本38240729.96元，占成本費用總額0.89;營(yíng)業(yè)費用430998.04元，占成本費用總額0.9%;管理費用3951383.13元，占成本費用總額9.2%;財務(wù)費用273588.97元，占成本費用總額0.6%.
4.利潤增長(cháng)因素分析.
本期公司利潤總額增長(cháng)率為19.3%，公司在產(chǎn)品與服務(wù)的獲利能力和公司整體的成本費用控制等方面都取得了很大的.成績(jì)，提請分析者予以高度重視，因為公司利潤積累的極大提高為公司壯大自身實(shí)力，將來(lái)迅速發(fā)展壯大打下了堅實(shí)的基礎.
5.經(jīng)營(yíng)成果總體評價(jià)
(1)利潤協(xié)調性評價(jià)
公司與上年同期相比主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤增長(cháng)率為18.4 %，其中，主營(yíng)收入增長(cháng)率為0.06，說(shuō)明公司綜合成本費用率有所下降，收入與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(cháng)率較低，說(shuō)明公司綜合成本率有所下降，毛利貢獻率有所提高，成本與收入協(xié)調性很好。未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)成本的控制水平.營(yíng)業(yè)費用增長(cháng)率較去年底，說(shuō)明公司營(yíng)業(yè)費用率有所下降，營(yíng)業(yè)費用與收入協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)營(yíng)業(yè)費用的控制水平。管理費用少，說(shuō)明公司管理費用率有所下降，管理費用與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)管理費用的控制水平.財務(wù)費用增長(cháng)率為xx%.說(shuō)明公司財務(wù)費用率有所下降，財務(wù)費用與利潤協(xié)調性很好，未來(lái)公司應盡可能保持對企業(yè)財務(wù)費用的控制水平。
三，財務(wù)績(jì)效評價(jià)
(一)償債能力分析
流動(dòng)比率
速動(dòng)比率
資產(chǎn)負債率
企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長(cháng)短期債務(wù)的能力.企業(yè)有無(wú)支付現金的能力和償還債務(wù)能力，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關(guān)鍵.本期公司在流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債以及資本結構的管理水平方面都取得了極大的成績(jì).企業(yè)資產(chǎn)變現能力在本期大幅提高，為將來(lái)公司持續健康的發(fā)展，降低公司債務(wù)風(fēng)險打下了堅實(shí)的基礎.從行業(yè)內部看，公司償債能力極強，在行業(yè)中處于低債務(wù)風(fēng)險水平，債權人權益與所有者權益承擔的風(fēng)險都非常小.在償債能力中，現金流入負債比和有形凈值債務(wù)率的變動(dòng)，是引起償債能力變化的主要指標.公司財務(wù)分析報告篇6
總體印象
1.華為現在經(jīng)營(yíng)非常良性，完全確立了行業(yè)地位，相信在短期之內成為世界通信設備制造商的老大指日可待，并在很長(cháng)一段時(shí)間無(wú)人能超越;
2.華為的產(chǎn)品門(mén)類(lèi)非常全，并且在每個(gè)方向都有很強的競爭能力，都引領(lǐng)著(zhù)行業(yè)的發(fā)展，讓其他對手無(wú)懈可擊，越來(lái)越呈現強者更強的趨勢;
3.通信行業(yè)在全球經(jīng)濟不景氣的大背景下，網(wǎng)絡(luò )運營(yíng)商可能會(huì )為改善其財務(wù)狀況，推遲投資或發(fā)起其他降低成本的措施可能導致網(wǎng)絡(luò )基礎設施和服務(wù)需求的降低。普遍存在效益下降的情形，在此背景下，能夠取得2千多億銷(xiāo)售收入，116億的凈利難能可貴;
4.行業(yè)競爭加劇，各個(gè)國家的商業(yè)壁壘和保護主義將會(huì )影響到華為在全球通信設備市場(chǎng)的拓展;目前的國際銷(xiāo)售收入比例占全部銷(xiāo)售收入的七成。
5.通信設備行業(yè)不再屬于新興產(chǎn)業(yè)，已經(jīng)變成了一個(gè)傳統制造產(chǎn)業(yè)，這個(gè)行業(yè)屬資本密集、技術(shù)密集、人才密集，并且先發(fā)優(yōu)勢非常明顯。華為顯然已經(jīng)站在了至高點(diǎn)，把其他競爭對手甩在身后。
6.華為一年三百多億的研發(fā)投入，為自己的發(fā)展提供了保障，持續不斷地向市場(chǎng)推出新產(chǎn)品和新功能，同時(shí)降低新產(chǎn)品和現有產(chǎn)品的成本，以保持自己的競爭能力，7.華為的國際銷(xiāo)售戰略，同時(shí)也是人民幣升值的受害者，在20xx年度，由于人民幣升值導致的損失高達40億元。
8.總的看來(lái)，華為的生存環(huán)境短期之內還能繼續所向披靡，長(cháng)期來(lái)看，生存不易，行業(yè)決定命運，博主寧愿相信阿里巴巴能活102年，不相信華為能活這么長(cháng)時(shí)間，但無(wú)論如何，已經(jīng)是中國最具創(chuàng )新能力企業(yè)的佼佼者。
輪值CEO制度
面對外界的不同觀(guān)點(diǎn)，任老板有一段精彩的澄清:看今天潮起潮涌，公司命運輪替，如何能適應快速變動(dòng)的社會(huì )，華為實(shí)在是找不到什么好的辦法。CEC輪值制度是不是好的辦法，它是需要時(shí)間來(lái)檢驗的。
傳統的股東資本主義，董事會(huì )是資本力量的代表，它的目的是使資本持續有效地增值，法律賦予資本的責任與權利，以及資本結構的長(cháng)期穩定性，使他們在公司治理中決策偏向保守。在董事會(huì )領(lǐng)導下的CEO負責制，是普適的。CEO是一群流動(dòng)的職業(yè)經(jīng)理人，知識淵博，視野開(kāi)闊，心胸寬履，熟悉當代技術(shù)與業(yè)務(wù)的變化。選拔其中某個(gè)優(yōu)秀者長(cháng)期執掌公司的經(jīng)營(yíng)，這對擁有資源，以及特許權的企業(yè)，也許是實(shí)用的。
華為是一個(gè)以技術(shù)為中心的企業(yè)，除了知識與客戶(hù)的認同，一無(wú)所有。由于技術(shù)的多變性，市場(chǎng)的波動(dòng)性，華為采用了一個(gè)小團隊來(lái)行使CEO職能。相對于要求其個(gè)人要日理萬(wàn)機，目光犀利，方向清晰要更加有力一些，但團結也更加困難一些。華為的董事會(huì )明確不以股東利益最大化為目標，也不以其利益相關(guān)者(員工、政府、供應商)利益最大化為原則，而堅持以客戶(hù)利益為核心的價(jià)值觀(guān)，驅動(dòng)員工努力奮斗。在此基礎上，構筑華為的生存。授權一群“聰明人”作輪值的CEO，讓他們在一定的邊界內，有權利面對多變世界做出決策。這就是輪值CEO制度。
基本的財務(wù)數據
銷(xiāo)售總收入達20xx億人民幣，同比增長(cháng)11.7%，凈利潤116億人民幣，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)基本符合預期。20xx年在企業(yè)業(yè)務(wù)和消費者業(yè)務(wù)所取得的成績(jì)令人振奮，消費者業(yè)務(wù)銷(xiāo)售總收入達446億人民幣，同比增加44.3%，特別是在智能終端領(lǐng)域強勁增長(cháng)，整體出貨量接近1.5億臺。企業(yè)業(yè)務(wù)第一年作為集團的核心業(yè)務(wù)之一，較去年同比增長(cháng)57.1%，全年銷(xiāo)售收入達92億人民幣。20xx年華為依然持續增長(cháng)并鞏固市場(chǎng)占有率，國內銷(xiāo)售收入達655.7億人民幣，同比增長(cháng)5.5%，海外銷(xiāo)售收入達1384億人民幣，同比增長(cháng)14.9%�；趯Τ掷m創(chuàng )新的承諾，華為在20xx年還增加對研發(fā)的投入，達237億人民幣，同比去年增加34.2%，占據全年銷(xiāo)售收入的11.6%。作為公司的經(jīng)營(yíng)戰略，華為以創(chuàng )新驅動(dòng)業(yè)務(wù)增長(cháng)，為公司的長(cháng)遠發(fā)展和企業(yè)的持續成功奠定基石。
基本面分析
1. 20xx年全球經(jīng)濟低迷，部分地區政局動(dòng)蕩、匯率波動(dòng)等因素對公司的經(jīng)營(yíng)造成了一定影響;
2.運營(yíng)商網(wǎng)絡(luò )業(yè)務(wù)穩步發(fā)展，在無(wú)線(xiàn)LTE領(lǐng)域繼續保持領(lǐng)先地位、專(zhuān)業(yè)服務(wù)與國家寬帶等領(lǐng)域取得快速增長(cháng)，在電信軟件、核心網(wǎng)領(lǐng)域，幫助310多家運營(yíng)商客戶(hù)提供端到端解決方案和服務(wù)。企業(yè)業(yè)務(wù)成為中國企業(yè)市場(chǎng)IC丁解決方案的主流供應商，成立IT產(chǎn)品線(xiàn)，收購華為賽門(mén)鐵克，加強了華為在云計算數據中心解決方案的領(lǐng)先地位，企業(yè)ICT解決方案能力進(jìn)一步提升。
3. ICT行業(yè)正處于一個(gè)新的發(fā)展起點(diǎn)，零等待、品質(zhì)至上、簡(jiǎn)單至上等用戶(hù)體驗需求成為驅動(dòng)行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。云計算將得到更廠(chǎng)泛的應用，并將改變CT和IT產(chǎn)業(yè)的商業(yè)模式。未來(lái)5年，移動(dòng)寬帶用戶(hù)將超過(guò)50億，網(wǎng)絡(luò )流量將增長(cháng)近百倍。智能終端更迅猛地普及，成為人們日常生活的重要組成部分。
4.華為將通過(guò)實(shí)現“超寬帶”、“零等待”和“無(wú)處不在”的信息與通信技術(shù)能力，滿(mǎn)足用戶(hù)對極致體驗的追求，促進(jìn)個(gè)人、企業(yè)、機構和社會(huì )之間相互聯(lián)結，為人們的工作、生活孕育新的巨大機遇、激發(fā)出無(wú)限可能。
5.在面對巨大產(chǎn)業(yè)機遇的同時(shí)，也面臨著(zhù)很多挑戰。從宏觀(guān)環(huán)境看，全球經(jīng)濟困境還沒(méi)有緩解的跡象，通貨膨脹、匯率波動(dòng)等加大了公司經(jīng)營(yíng)成本和風(fēng)險。全球需求疲軟、資產(chǎn)泡沫破滅、金融去杠桿化將可能同時(shí)發(fā)生，增加了未來(lái)全球經(jīng)濟走向的不確定性，戰略選擇與戰略執行能力正在經(jīng)受新的考驗。
20xx年的業(yè)務(wù)
領(lǐng)先解決方案迎接信息洪峰
順應移動(dòng)寬帶業(yè)務(wù)和高清視頻業(yè)務(wù)等的快速發(fā)展，華為率先發(fā)布。gaSite解決方案和泛在超寬帶網(wǎng)絡(luò )架構U2Net，幫助電信運營(yíng)商積極應對海量信息時(shí)代
的到來(lái)，把握新的機遇。
驅動(dòng)創(chuàng )新
華為整合成立了“20xx實(shí)驗室”。作為公司創(chuàng )新、研究和平臺開(kāi)發(fā)的主體，將構筑公司面向未來(lái)技術(shù)和研發(fā)能力的基石。
云計算“化云為雨”
華為構筑了基于云的IT解決方案能力，與300多家合作伙伴攜手，加速將云計算技術(shù)轉化為各行業(yè)的商業(yè)應用。目前，我們已在全球幫助客戶(hù)建設了20個(gè)云計算數據中心。
專(zhuān)業(yè)服務(wù)
發(fā)布業(yè)界領(lǐng)先的HUAWEI SmartCare解決方案，助力運營(yíng)商實(shí)現每業(yè)務(wù)每用戶(hù)的精準感知管理。在60個(gè)國家對1巧張網(wǎng)絡(luò )提供管理服務(wù)，幫助客戶(hù)卓越運營(yíng)。
智能手機成就卓越體驗
華為20xx年發(fā)布系列明星智能手機，致力于滿(mǎn)足用戶(hù)對體驗的極致追求。全年，華為智能手機銷(xiāo)售量約20xx萬(wàn)部。
匯聚全球優(yōu)勢資源
華為在全球范圍建設能力中心，整合全球優(yōu)勢資源，以更有效地服務(wù)客戶(hù)。
提升ICT解決方案能力
華為以53億美元收購華賽(華為與賽門(mén)鐵克的合資公司)，該項收購將有助于增強公司端到端的ICT解決方案能力。
華為的戰略選擇
為適應信息行業(yè)正在發(fā)生的革命性變化，華為做出面向客戶(hù)的戰略調整，華為的創(chuàng )新將從電信運營(yíng)商網(wǎng)絡(luò )向企業(yè)業(yè)務(wù)、消費者領(lǐng)域延伸，協(xié)同發(fā)展“云一管一端”業(yè)務(wù)，積極提供大容量和智能化的信息管道、豐富多彩的智能終端以及新一代業(yè)務(wù)平臺和應用，給世界帶來(lái)高效、綠色、創(chuàng )新的信息化應用和體驗。華為將繼續圍繞客戶(hù)的需求持續創(chuàng )新，與合作伙伴開(kāi)放合作，致力于為電信運營(yíng)商、企業(yè)和消費者提供ICT解決方案、產(chǎn)品和服務(wù)，持續提升客戶(hù)體驗，為客戶(hù)創(chuàng )造最大價(jià)值，豐富人們的溝通和生活，提高工作效率。
運營(yíng)商網(wǎng)絡(luò ):華為向電信運營(yíng)商提供統一平臺、統一體驗、具有良好彈性的，ngle解決方案，支撐電信網(wǎng)絡(luò )無(wú)阻塞地傳送和交換數據信息流，幫助運營(yíng)商簡(jiǎn)化網(wǎng)絡(luò )及其平滑演進(jìn)和端到端融合，快速部署業(yè)務(wù)和簡(jiǎn)單運營(yíng)，降低網(wǎng)絡(luò )〔APEX和OPEX)。同時(shí)，華為專(zhuān)業(yè)服務(wù)解決方案與運營(yíng)商深度戰略協(xié)同，應對無(wú)縫演進(jìn)、用戶(hù)感知、運營(yíng)效率和收入提升等領(lǐng)域的挑戰，助力客戶(hù)商業(yè)卓越。
消費者業(yè)務(wù):華為將繼續以消費者為中心，通過(guò)運營(yíng)商、分銷(xiāo)和電子商務(wù)等多種渠道，致力打造全球最具影響力的終端品牌，為消費者帶來(lái)簡(jiǎn)單愉悅的移動(dòng)互聯(lián)應用體驗。同時(shí)，華為根據電信運營(yíng)商的特定需求定制、生產(chǎn)終端，幫助電信運營(yíng)商發(fā)展業(yè)務(wù)并獲得成功。
企業(yè)業(yè)務(wù):華為聚焦ICT基礎設施領(lǐng)域，圍繞政府及公共事業(yè)、金融、能源、電力和交通等客戶(hù)需求持續創(chuàng )新，提供可被合作伙伴集成的IC丁產(chǎn)品和解決方案，幫助企業(yè)提升通信、辦公和生產(chǎn)系統的效率，降低經(jīng)營(yíng)成本。
公司財務(wù)分析報告13
在今天的商業(yè)世界中，公司財務(wù)分析報告是決策制定者和利益相關(guān)者們重要的參考依據。一份優(yōu)質(zhì)的財務(wù)分析報告可以幫助公司了解其財務(wù)狀況，并為未來(lái)的戰略規劃提供指導。本文將探討如何撰寫(xiě)一份全面的公司財務(wù)分析報告，以提供清晰、詳盡的信息，幫助讀者做出明智的商業(yè)決策。
1. 簡(jiǎn)介與背景
財務(wù)分析報告的開(kāi)端應該包括公司的簡(jiǎn)介和背景信息。這部分內容應當概括性地介紹公司的歷史、主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域、市場(chǎng)定位和競爭優(yōu)勢。同時(shí)，也應該提及公司的治理結構和管理團隊。這些信息有助于讀者對公司整體情況有一個(gè)基本的了解。
2. 財務(wù)比率分析
接下來(lái)，報告應該包括公司的財務(wù)比率分析。通過(guò)計算和比較一系列財務(wù)指標，如盈利能力、償債能力、營(yíng)運效率和市場(chǎng)估值等，可以幫助讀者評估公司的財務(wù)穩健性和效率水平。比如，毛利率、凈利潤率、流動(dòng)比率、資產(chǎn)負債率、應收賬款周轉率等都是被廣泛使用的指標，用以評估公司的財務(wù)健康狀況。
3. 環(huán)境分析
除了內部財務(wù)數據，外部環(huán)境因素對公司財務(wù)狀況也有著(zhù)深遠影響。一份全面的財務(wù)分析報告應該包括市場(chǎng)、行業(yè)和宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境等方面的分析。例如，行業(yè)增長(cháng)率、市場(chǎng)份額變化、競爭格局和宏觀(guān)經(jīng)濟趨勢等內容都應該納入報告中，幫助讀者全面了解公司所處的環(huán)境。
4. 風(fēng)險評估
風(fēng)險評估是財務(wù)分析報告中極為重要的一部分。通過(guò)識別和分析公司所面臨的各種風(fēng)險，包括市場(chǎng)風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動(dòng)性風(fēng)險等，可以幫助讀者更清晰地了解公司的潛在風(fēng)險來(lái)源，從而有針對性地進(jìn)行風(fēng)險管理和控制。
5. 發(fā)展前景和建議
最后，財務(wù)分析報告應該對公司的發(fā)展前景進(jìn)行展望，并提出合理的.建議。這包括對公司未來(lái)盈利能力、市場(chǎng)定位、資本需求和財務(wù)戰略等方面的預測和建議。同時(shí)，也可以根據分析結果提出針對性的改進(jìn)建議，幫助公司優(yōu)化財務(wù)結構和管理方式。
綜上所述，一份優(yōu)質(zhì)的公司財務(wù)分析報告應該包括公司背景介紹、財務(wù)比率分析、環(huán)境分析、風(fēng)險評估和發(fā)展前景建議等內容。通過(guò)全面而系統的分析，財務(wù)分析報告能夠為公司提供可靠的決策依據，幫助公司發(fā)現問(wèn)題、把握機遇，實(shí)現持續穩健的發(fā)展。
公司財務(wù)分析報告14
20xx年10月24日，中國證監會(huì )首席會(huì )計師張為國在國家會(huì )計學(xué)院開(kāi)辦的"獨立董事培班"上就"上市公司財務(wù)報表分析及信息披露"做了如下闡述。
他說(shuō)：上市公司財務(wù)信息今年受到前所未有的關(guān)注。
從負面來(lái)說(shuō)，以"銀廣廈事件"為起點(diǎn)，整個(gè)社會(huì )對上市公司的財務(wù)信息窮追猛打，受關(guān)聯(lián)的會(huì )計師事務(wù)所也變成過(guò)街老鼠，人人喊打。
無(wú)論是上市公司還是會(huì )計師事務(wù)所，從證券市場(chǎng)發(fā)展到現在，都發(fā)生了前所未有的信用危機。
人們不僅對業(yè)績(jì)差的上市公司，甚至對過(guò)去的績(jì)優(yōu)股都表示懷疑，對所有會(huì )計師事務(wù)所也產(chǎn)生懷疑。
從正面的角度來(lái)看，上市公司的財務(wù)信息和披露也因此而受到更大的關(guān)注。
他指出：信息問(wèn)題是上市公司會(huì )計問(wèn)題的一個(gè)根本原因。
因此，今天主要從上市公司會(huì )計的特點(diǎn)、財務(wù)審計特點(diǎn)、年度報表分析等五個(gè)方面來(lái)介紹有關(guān)這方面的問(wèn)題。
一、 上市公司股權結構的特點(diǎn)
(1) 大多數上市公司由國有企業(yè)改制，坐"直通車(chē)"而來(lái)。
我國很多上市公司在公開(kāi)發(fā)行股票以前并不是一個(gè)股份公司，而是國企在幾個(gè)月內改制為股份公司;或者由一個(gè)有限責任公司改制為股份公司，然后申請發(fā)行股票并上市。
從20xx年起，證監會(huì )要求公司改制完成一年后才能申請發(fā)行股票。
但是過(guò)去，特別是1996、1997、1998年，有很多公司都是改制、發(fā)行、上市在短期內完成，因此我們又把它稱(chēng)為"坐直通車(chē)"而來(lái)。
這跟西方有非常大的區別，也是我們很多公司會(huì )產(chǎn)生一系列問(wèn)題的一個(gè)根源。
(2) 國家仍處于絕對或相對控股地位。
公司治理中的很多問(wèn)題，實(shí)際上最大的是"一股獨大"的問(wèn)題。
在國家"一股獨大"的情況下，小股東無(wú)法行使他的權利。
上市公司利用這種股權結構的關(guān)系，利用關(guān)聯(lián)交易來(lái)操縱利潤。
國有股的比例，如果純粹是按國家股來(lái)說(shuō)，這幾年大概都是百分之三十幾。
但是，由于上市公司是由國企改制而來(lái)，所以相當一部分發(fā)起人也是國有企業(yè)，還有募集法人相當一部分也是國有企業(yè)。
因此說(shuō)國有股的持股比例達到百分之六十左右。
在首次發(fā)行股票的公司中，第一大股東1999年持股比例為56.5%，上市后雖有下降，但仍為52.1%。
(3) 流通股比例偏低，機構投資者不發(fā)達。
有數據表明，我國的流通股比例在這幾年一直是三分之一左右，而且在每年新增的股份中，流通股也占三分之一左右。
1999年基金成交金額為2485億元，占總成交金額的7.9%;基金A股交易量為1028億元，僅占A股總成交金額的3.31%。
雖然由于地下基金的存在很難用一個(gè)較好的方法來(lái)反映我國的機構投資者的情況，但這個(gè)數至少能反映出我國機構投資者的不發(fā)達。
(4) 企業(yè)改制上市往往采用剝離的方式。
以1999年為例，85.82%的大股東是以一個(gè)企業(yè)的名義出現，也就是說(shuō)上市公司的背后有另外一個(gè)企業(yè)。
其中，85.82%中有69.21%是集團公司。
在首次發(fā)行股票(IPO)的.公司有94.6%(以1998年為例)是集團公司的最高管理人兼任的，上市后兼任情況雖有改善，但仍高達62.6%。
這從另一側面說(shuō)明該特點(diǎn)。
(5) 股票發(fā)行上市帶有一定程度的計劃經(jīng)濟色彩。
二、 上市公司會(huì )計的特點(diǎn)
(一) 上市公司會(huì )計的一般特點(diǎn)
上市公司與非上市公司比起來(lái)，有以下幾個(gè)特點(diǎn)：
(1) 信息更公開(kāi)、更詳細：上市公司要向投資者提供更多的是非財務(wù)信息，對各種情況要作充分說(shuō)明。
(2) 更真實(shí)：因為對投資者來(lái)說(shuō)，如果提供的信息不真實(shí)，他就無(wú)法按公司的基本面來(lái)投資，整個(gè)市場(chǎng)的規范發(fā)展就根本沒(méi)有基礎。
(3) 更穩�。翰荒芨吖览麧�、資產(chǎn)，反而要充分估計可能存在的損失和負債、風(fēng)險。
(4) 上市公司的財務(wù)信息需經(jīng)注冊會(huì )計師審計。
(二) 我國上市公司會(huì )計的特點(diǎn)
1、 我國企業(yè)改制上市坐的多數是直通車(chē)，而且往往剝離或捆綁上市，剝離或捆綁一直缺乏公開(kāi)、合理的規范。
2、 由于多數是剝離或捆綁上市，因此上市公司在上市前的財務(wù)數據都是模擬，無(wú)可靠的歷史資料為依據。
因為一個(gè)企業(yè)一拆為二，拆出來(lái)的主體原來(lái)并不存在。
按證券市場(chǎng)的一般做法，為便利投資者的投資決策，要提供3年的資料，這就需要模擬，這也是各個(gè)國家一個(gè)通行的做法。
但也是由于模擬的做法，財務(wù)資料的可靠程度就成了一個(gè)問(wèn)題。
3、 剝離或捆綁上市導致另一個(gè)問(wèn)題就是法律手續沒(méi)辦齊或虛假。
公司財務(wù)分析報告15
1、基本情況
證券代碼:300016
證券簡(jiǎn)稱(chēng):北陸藥業(yè)
名稱(chēng):北陸藥業(yè)股份有限
英文名稱(chēng):beijingbeilupharmaceuticalco
交易所:深圳
注冊國家:中國
城市:XXXXXXXXXXX市
工商登記號:110000004222500
注冊地址:市昌平區科技園區白浮泉路10號
辦公地址:市昌平區科技園區白浮泉路10號
注冊資本:15274、9104萬(wàn)元
法人代表:xxx
董事會(huì )秘書(shū):xx
上市日期:20xx-10-30
招股時(shí)間:20xx-09-28
2、主營(yíng)業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)范圍
主營(yíng)業(yè)務(wù):藥品生產(chǎn)以及藥品經(jīng)銷(xiāo)，目前主要產(chǎn)品包括對比劑系列產(chǎn)品、降糖類(lèi)藥物和抗焦慮類(lèi)中藥等。
經(jīng)營(yíng)范圍:許可經(jīng)營(yíng)項目:生產(chǎn)、銷(xiāo)售片劑、顆粒劑、膠囊劑、小容量注射劑、大容量注射劑、原料藥(釓噴酸葡胺、碘海醇、格列美脲、瑞格列奈)。
上市財務(wù)報告。
一般經(jīng)營(yíng)項目:自有房屋的物業(yè)管理(含寫(xiě)字間出租);法律、行政法規、決定禁止的，不得經(jīng)營(yíng);法律、行政法規、決定規定應經(jīng)許可的，經(jīng)審批機關(guān)批準并經(jīng)工商行政管理機關(guān)登記注冊后方可經(jīng)營(yíng);法律、行政法規、決定未規定許可的，自主選擇經(jīng)營(yíng)項目開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
3、產(chǎn)品
對比劑產(chǎn)品:枸櫞酸鐵銨泡騰顆粒(復銳明?)——口服磁共振用鐵對比劑、碘海醇注射液(雙北?)——非離子型碘對比劑、釓噴酸葡胺注射液
口服降糖藥產(chǎn)品:格列美脲片(迪北?)
抗焦慮抑郁產(chǎn)品:九味鎮心顆粒
(二)、股權分布簡(jiǎn)介
1992年，前身市北陸醫藥化工成立，20xx年變更為股份有限，20xx年被科技部認定為高新技術(shù)企業(yè)，20xx年10月在創(chuàng )業(yè)板上市，實(shí)際控制人也是創(chuàng )始人王代雪先生目前持有23、13%的股權。
控股中的新先鋒主要是負責藥品經(jīng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)，易佳聯(lián)主要是負責網(wǎng)絡(luò )服務(wù)和軟件業(yè)務(wù)，也利用它來(lái)完成主營(yíng)業(yè)務(wù)對比劑在醫院進(jìn)行學(xué)術(shù)營(yíng)銷(xiāo)，推廣和售后服務(wù)的一個(gè)技術(shù)平臺。
參股的中技經(jīng)投資顧問(wèn)主要從事生物技術(shù)、信息技術(shù)、能源等各類(lèi)投資，目前未利潤貢獻。
(三)、企業(yè)文化及理念
1、企業(yè)理念
企業(yè)愿景:百年北陸
核心口號:盡顯關(guān)愛(ài)
企業(yè)使命:創(chuàng )就價(jià)值人生
核心價(jià)值觀(guān):務(wù)實(shí)、穩定、創(chuàng )新
企業(yè)精神:共創(chuàng )、共進(jìn)、共贏(yíng)
經(jīng)營(yíng)理念:細分市場(chǎng)、最大份額
2、企業(yè)文化
北陸用真心真情關(guān)愛(ài)患者，給患者帶來(lái)健康、幸福和快樂(lè );
北陸用真心真情愛(ài)護員工，提高員工的生活，實(shí)現員工的價(jià)值;
北陸用真心真情服務(wù)客戶(hù)，滿(mǎn)足客戶(hù)的需求，實(shí)現客戶(hù)的價(jià)值;
北陸用真心真情奉獻社會(huì )，愛(ài)心親善，造福眾生。
二、環(huán)境
(一)、宏觀(guān)環(huán)境
1、從人口、收入、醫療體制來(lái)看
中國仍然處于人口老齡化的進(jìn)程中，人口數量的增長(cháng)和年齡結構的改變長(cháng)期影響疾病譜;20xx年人均gdp已經(jīng)超過(guò)1000美元，中國進(jìn)入新一輪消費升級階段，醫療保健等在消費結構中的比例將保持持續上升，在這個(gè)長(cháng)期過(guò)程中可能會(huì )受到經(jīng)濟回落對消費的短期沖擊，但隨著(zhù)全民醫保的建立，在醫療保健方面支出加大，彌補了經(jīng)濟下滑對居民醫療保健消費的影響，在全民醫保實(shí)施的過(guò)程中，投入對居民醫療保健消費也將形成長(cháng)期支撐。
同時(shí)在醫療體制改革方面，一系列圍繞著(zhù)新醫改以及醫藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展的研討會(huì )的召開(kāi)，為醫藥行業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展思路。
上市財務(wù)報告。
這意味著(zhù)醫藥行業(yè)開(kāi)始借助專(zhuān)家“外腦”實(shí)現大整合、大提升。
2、在、法律、法規上來(lái)看
20xx年1月21日，常務(wù)會(huì )議通過(guò)<關(guān)于深化醫藥衛生體制改革的意見(jiàn)>和<20xx-20xx年深化醫藥衛生體制改革實(shí)施方案>，新一輪醫改方案正式。
新醫改方案帶來(lái)市場(chǎng)擴容機會(huì )、新上市產(chǎn)品的增加、藥品終端需求活躍以及新一輪投資熱潮等眾多有利因素保證了中國醫藥行業(yè)的快速增長(cháng)。
在醫改和金融危機的背景下，中國醫藥企業(yè)進(jìn)入跨越式發(fā)展的戰略機遇期，新興市場(chǎng)“百廢待興”，需求旺盛，完全可以實(shí)現逆市飄紅。
醫藥企業(yè)應當多方面提升企業(yè)能力，搶占稀缺資源，取得最大的競爭優(yōu)勢和價(jià)值，在變局中贏(yíng)得生存與發(fā)展。
另外，20xx年的藥品注冊管理工作正圍繞“質(zhì)量、效率”這一中心，抓住提升藥品注冊管理水平和藥品標準提高的主線(xiàn)，實(shí)現向注重政策研究、法規和指導原則的制定、注重宏觀(guān)調控、注重注冊全過(guò)程的組織協(xié)調和質(zhì)量監督的轉變。
藥品注冊管理政策法規對行業(yè)起著(zhù)鼓勵創(chuàng )新、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的引導意義。
(二)、微觀(guān)環(huán)境
隨著(zhù)醫藥行業(yè)微觀(guān)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，以及相關(guān)宏觀(guān)環(huán)境的影響，國內醫藥行業(yè)企業(yè)面臨以下幾個(gè)方面的壓力:首先是新版gmp改造、環(huán)保要求提升、能源和原材料漲價(jià)使得運營(yíng)成本加大;其次，藥品降價(jià)將降低企業(yè)毛利率，第三，新藥審批收緊造成企業(yè)缺乏新增長(cháng)點(diǎn);第四，擁有渠道優(yōu)勢的商業(yè)龍頭企業(yè)進(jìn)入工業(yè)領(lǐng)域，將會(huì )對現有醫藥制造企業(yè)造成較大沖擊。
在這種環(huán)境下，企業(yè)研發(fā)新的技術(shù)，加強內部管理，最大化降低
本經(jīng)營(yíng)管理就顯得尤為要。
三、行業(yè)
(一)、醫藥行業(yè)現狀和未來(lái)發(fā)展趨勢
醫藥行業(yè)是一個(gè)多學(xué)科先進(jìn)技術(shù)和手段高度融合的高科技產(chǎn)業(yè)群體，涉及國民健康、社會(huì )穩定和經(jīng)濟發(fā)展。
回顧中國醫藥行業(yè)近年的`發(fā)展情況，全國醫藥生產(chǎn)一直處于持續、穩定、快速發(fā)展階段。
19xx年至20xx年，歷經(jīng)30年改革大潮洗禮的中國醫藥行業(yè)發(fā)生了翻天覆地、日新月異的變化。
30年來(lái)，中國醫藥工業(yè)增長(cháng)速度一直高于國內生產(chǎn)總值(gdp)。
從1978年到20xx年，醫藥工業(yè)產(chǎn)值年均遞增16、8%，成為國民經(jīng)濟中發(fā)展最快的行業(yè)之一。
中國已經(jīng)具備了比較雄厚的醫藥工業(yè)物質(zhì)基礎，醫藥工業(yè)總產(chǎn)值占gdp的比重為2、7%。
維生素c、青霉素工業(yè)鹽、撲熱息痛等大類(lèi)原料藥產(chǎn)量居世界 第一，制劑產(chǎn)能居世界第一。
中國藥品出口額占全球藥品出口額的2%，但是中國藥品出口的年均增速已經(jīng)達到20%以上，國際平均水平是16%。
與此同時(shí)，中國藥品市場(chǎng)地位不斷提升，占世界藥品市場(chǎng)的份額由1978年的0、88%上升到20xx年的8、25%。
但是中國醫藥企業(yè)目前還普遍存在“一小二多三低”的現象，即大多數生產(chǎn)企業(yè)規模小，企業(yè)數量多，產(chǎn)品重復多，大部分生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量低，新藥研究開(kāi)發(fā)能力低，管理能力及經(jīng)濟效益低。
不過(guò)總體看來(lái)，在新醫改環(huán)境下，中國醫藥行業(yè)今后5年世界藥品市場(chǎng)增長(cháng)的重心將從歐美等主流市場(chǎng)向亞洲、澳洲、拉美、東歐等地區逐漸轉移。
中國醫藥行業(yè)仍然是一個(gè)被長(cháng)期看好的行業(yè)。
到20xx年中國將超過(guò)日本成為世界第二醫藥大國，20xx年前中國也將超美國，躍居世界第一醫藥大國。
(二)醫藥行業(yè)特點(diǎn)
1、高投入性
醫藥行業(yè)的高投入性在新藥上要比普藥表現得更為明顯。
一般，普藥具有生產(chǎn)工序簡(jiǎn)單、投入低、產(chǎn)品科技含量低、市場(chǎng)需求量大的特點(diǎn)。
而新藥的開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)則需要大量投入，而且生產(chǎn)工序復雜，研制期長(cháng)。
通常開(kāi)發(fā)一種新藥平均需要耗資2、5億美元，有的高達10億美元，從篩選到投入臨床需要10年的時(shí)間。
2、高風(fēng)險性
醫藥企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)懸殊，且易波動(dòng)。
由于藥品特異性強，市場(chǎng)空間主要受其性能決定，技術(shù)含量高、性能好的藥品往往有極廣闊的市場(chǎng)和優(yōu)厚的價(jià)格，開(kāi)發(fā)出這類(lèi)藥品的企業(yè)能夠取得高額利潤，相反對于性能一般的藥品即使價(jià)格下降也不會(huì )增加市場(chǎng)規模，一旦供應量增加就意味著(zhù)企業(yè)效益的快速滑坡。
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