上市公司財務(wù)分析報告范例
上市公司財務(wù)分析報告應該怎么寫(xiě)?需要了解如何書(shū)寫(xiě)上市公司財務(wù)分析報告的朋友可以參考這篇：上市公司財務(wù)分析報告范例!
上市公司財務(wù)分析報告范例【1】
滬深證交所的上市公司每一會(huì )計年度都要公布兩次財務(wù)報表，即年度財務(wù)報告和中期財務(wù)報告。
上市公司公布的財務(wù)報告主要包括資產(chǎn)負債表、損益表、保留盈余表、財務(wù)狀況變動(dòng)表。
資產(chǎn)負債表是指在某一特定時(shí)日，企業(yè)的資本結構或財務(wù)狀況的情形。
它顯示出企業(yè)的資產(chǎn)=負債+所有者權益。
通過(guò)資產(chǎn)負債表，能夠了解財務(wù)結構及償債能力;損益表是顯示某一段期間之內，企業(yè)營(yíng)業(yè)收支的報表;亦即發(fā)行公司的獲利情況。
它可顯示出每股的凈利或盈余數字。
保留盈余表是揭示一段期間之內,如何分派企業(yè)所累積的盈虧在股利、董監事酬勞、員工紅利上以及未分配盈余的報表;財務(wù)狀況變動(dòng)表是揭示一段時(shí)間內,企業(yè)主要營(yíng)運資金等財務(wù)資源的來(lái)源，以及運用情況的報表,有以顯示企業(yè)理財方式的良好與否。
(1)看經(jīng)營(yíng)收入指標，掌握企業(yè)的市場(chǎng)占有率。
企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收入往往反映了企業(yè)產(chǎn)品(或商品)在市場(chǎng)上受歡迎的程度，換言之是衡量其商品在市場(chǎng)上與同業(yè)之間的競爭力。
經(jīng)營(yíng)收入劃分為主營(yíng)收入和非主營(yíng)收入。
前者一般是企業(yè)的當家產(chǎn)品，說(shuō)明某個(gè)企業(yè)是否有拳頭產(chǎn)品。
倘若主營(yíng)收入占整個(gè)營(yíng)業(yè)收入的比重為絕大部分，那么就說(shuō)明該企業(yè)在激烈市場(chǎng)競爭中能憑借拳頭產(chǎn)品站穩腳跟，反之，則說(shuō)明整個(gè)企業(yè)的根基不牢靠，遇上風(fēng)吹草動(dòng)，就有可能會(huì )導致收入滑坡。
當然，看經(jīng)營(yíng)收入指標，不能僅分析其每年的增長(cháng)水平，單純從本企業(yè)的縱向比較中把握其動(dòng)態(tài)走勢，還應從整個(gè)行業(yè)的視角出發(fā)，觀(guān)察其商品的市場(chǎng)占有率(經(jīng)營(yíng)收入÷行業(yè)經(jīng)營(yíng)收入)。
即從行業(yè)的橫向座標中覓得其占有的市場(chǎng)份額。
(2)看資產(chǎn)運行指標，掌握企業(yè)的財務(wù)狀況。
如果把經(jīng)營(yíng)收入比作一個(gè)人的肌肉，那么資產(chǎn)運行就好比是維持人體正常生存的血液。
資產(chǎn)作為"血液"其運行質(zhì)量的優(yōu)劣，自然對企業(yè)的經(jīng)營(yíng)好壞至關(guān)重要。
看企業(yè)的資產(chǎn)運行指標要重點(diǎn)分析資產(chǎn)與權益的關(guān)系。
一家公司的全部經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源與全部資產(chǎn)總額肯定相等，經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源又包括股東權益和債權人權益(負債)。
一個(gè)公司的資產(chǎn)總額很大，并不能說(shuō)明這家公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)與財務(wù)狀況就好，而要看其股東權益對應的那部分資產(chǎn)(凈資產(chǎn))的數額有多少。
企業(yè)的凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-負債。
一般而言，如果企業(yè)的凈資產(chǎn)大于企業(yè)的固定資產(chǎn)(包括土地、設備、建筑物)，就表明企業(yè)財務(wù)結構良好，安全性較大。
現在有許多公司是靠高額負債形成的大量資產(chǎn)。
這種資產(chǎn)越多，就意味著(zhù)其固定利息支出也隨之上升，普通股東所負擔的財務(wù)風(fēng)險也就越大，倘若再加上這部分資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值不大的話(huà)(例如滯銷(xiāo)貨物、積壓商品)，則表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的劣化。
這方面的分析集中通過(guò)資產(chǎn)負債率和指標反映。
其計算公式為：資產(chǎn)負債率=(企業(yè)全部負債÷企業(yè)全部資產(chǎn))×100%。
評判某個(gè)企業(yè)的債務(wù)是否具有較大的風(fēng)險，除上述負債率指標外，股民還可注意企業(yè)償債能力的指標。
企業(yè)償債能力既反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的高低，又反映利用負債從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能力的強弱。
因為優(yōu)質(zhì)企業(yè)負債結構合理，償債能力較強，"像雞生蛋、借船出海"正是其形象的比喻。
反映企業(yè)短期償債能力主要有兩項指標。
一是流動(dòng)比率，其計算公式是：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負債;二是速動(dòng)比率，其計算公式是：速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)÷流動(dòng)負債。
生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型企業(yè)合理的流動(dòng)比率應為不低于2，而正常的速動(dòng)比率應低于1。
除此之外,分析企業(yè)的資產(chǎn)運行狀況,還應關(guān)注的指標是：應收帳款周轉率和庫存及庫存周轉率。
一般而言，企業(yè)的庫存視不同行業(yè)而定，而應收帳款周轉率和庫存周轉率則是越高越好，周轉率越高，周轉效數越多，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況就越好。
(3)看回報水平指標，掌握企業(yè)的盈利能力。
股票收益一般可分為資本利得、股利收益和差價(jià)收益三大類(lèi)。
而以送股、配股、派息為主要內容的資本利得和股利收益又與企業(yè)的各項回報水平指標密切相關(guān)，故分析好企業(yè)投入產(chǎn)出指標，是甄別績(jì)優(yōu)股與績(jì)差股的試金石。
這些指標包括凈資產(chǎn)報酬率、每股收益率、股利支付率、市盈率、每股收益。
凈資產(chǎn)報酬率=(稅后凈利÷凈資產(chǎn)數額)×100%。
該指標反映了股東所關(guān)心的全部資本金的獲利能力。
每股收益率=稅后利潤÷發(fā)行在外的普通股股數。
該指標值代表了每一股份可獲取利潤的多少。
股利支付率=(每股股利÷每股盈余)×100%。
該指標能衡量股東從每股盈余中分到手的部分有多少，可以體現當前利益。
(4)正確看待高送配方案。
盡管證券監管部門(mén)早已規定，上市公司應少送紅股，多分現金,沒(méi)有投資回報的公司不準配股,但市場(chǎng)的看法卻非如此,似乎并不認同派紅利,更偏好的仍是送紅股,且數量越大越好。
這主要是由于國內的利率水平較高，加之一些股票價(jià)格過(guò)高，含有較大的投機成分，使上市公司縱然以很高的送現金來(lái)回報股東,仍然無(wú)法與銀行利率相比。
因此,目前股市上的投資者只好立足于市場(chǎng)上的炒作來(lái)作出取舍的判斷。
公司以送紅股為主,市場(chǎng)上總認為上市公司將利潤轉化為資本金后，投入擴大再生產(chǎn)，會(huì )使利潤最大化，似乎預示著(zhù)企業(yè)正加速發(fā)展。
因此,雖然除權之后股價(jià)會(huì )下跌，但過(guò)一段時(shí)間后，投資者會(huì )預期新一年度的盈利會(huì )提高，因而股價(jià)將被再度炒高。
這正是投資者的希望。
此外，上市公司還圍繞除權、填權做出許多炒作題材，諸如送后配股、轉配等等，竭力吸引投資者注意。
并且，市場(chǎng)又將這種效應放大。
因此，送股被市場(chǎng)普遍作為利好處理。
(5)看財務(wù)報表附注。
由于規定會(huì )計項目中比上年同期漲跌幅度超過(guò)30%的要加以說(shuō)明，一些重要項目的增減說(shuō)明，會(huì )對閱讀報表有很大幫助。
有些上市公司主營(yíng)收入增加很快，但流動(dòng)資金也有大規模的增長(cháng)，在財務(wù)報表附注中可以發(fā)現大多數流動(dòng)資金都是應收帳款。
這種情況往往由于同行業(yè)競爭激烈，上市公司利用應收帳款來(lái)刺激銷(xiāo)售，在這種情況下上市公司不得不犧牲良好的財務(wù)狀況來(lái)?yè)Q得帳面盈利的虛假性增長(cháng)。
這往往預示了該行業(yè)接下來(lái)的供求關(guān)系會(huì )發(fā)生一定的變化，投資者應有所警惕。
如何撰寫(xiě)財務(wù)分析報告【2】
撰寫(xiě)財務(wù)報告以下六點(diǎn)值得注意：
一、要清楚明白地知道報告閱讀的對象(內部管理報告的閱讀對象主要是公司管理者尤其是領(lǐng)導)及報告分析的范圍。
報告閱讀對象不同，報告的寫(xiě)作應因人而異。
比如，提供給財務(wù)部領(lǐng)導可以專(zhuān)業(yè)化一些，而提供給其它部門(mén)領(lǐng)導尤其對本專(zhuān)業(yè)相當陌生的領(lǐng)導的報告則要力求通俗一些;同時(shí)提供給不同層次閱讀對象的分析報告，則要求分析人員在寫(xiě)作時(shí)準確把握好報告的框架結構和分析層次，以滿(mǎn)足不同閱讀者的需要。
再如，報告分析的范圍若是某一部門(mén)或二級公司，分析的內容可以稍細、具體一些;而分析的對象若是整個(gè)集團公司，則文字的分析要力求精練，不能對所有問(wèn)題面面俱到，集中性地抓住幾個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行分析即可。
二、了解讀者對信息的需求，充分領(lǐng)會(huì )領(lǐng)導所需要的信息是什么。
記得有一次與業(yè)務(wù)部門(mén)領(lǐng)導溝通，他深有感觸地談到：你們給我的財務(wù)分析報告，內容很多，寫(xiě)得也很長(cháng)，應該說(shuō)是花了不少心思的。
遺憾的是我不需要的信息太多，而我想真正獲得的信息卻太少。
我們每月辛辛苦苦做出來(lái)的分析報告原本是要為業(yè)務(wù)服務(wù)的，可事實(shí)上呢?問(wèn)題出在哪?我認為，寫(xiě)好財務(wù)分析報告的前提是財務(wù)分析人員要盡可能地多與領(lǐng)導溝通，捕獲他們“真正了解的信息”。
三、報告寫(xiě)作前，一定要有一個(gè)清晰的框架和分析思路。
財務(wù)分析報告的框架具體如下：報告目錄—重要提示—報告摘要—具體分析—問(wèn)題重點(diǎn)綜述及相應的改進(jìn)措施。
“報告目錄”告訴閱讀者本報告所分析的內容及所在頁(yè)碼;
“重要提示”主要是針對本期報告在新增的內容或須加以重大關(guān)注的問(wèn)題事先做出說(shuō)明，旨在引起領(lǐng)導高度重視;
“報告摘要”是對本期報告內容的高度濃縮，一定要言簡(jiǎn)意賅，點(diǎn)到為止。
無(wú)論是“重要提示”，還是“報告摘要”，都應在其后標明具體分析所在頁(yè)碼，以便領(lǐng)導及時(shí)查閱相應分析內容。
以上三部分非常必要，其目的是，讓領(lǐng)導們在最短的時(shí)間內獲得對報告的整體性認識以及本期報告中將告知的重大事項。
“問(wèn)題重點(diǎn)綜述及相應的改進(jìn)措施”一方面是對上期報告中問(wèn)題執行情況的跟蹤匯報，同時(shí)對本期報告“具體分析”部分中揭示出的重點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行集中闡述，旨在將零散的分析集中化，再一次給領(lǐng)導留下深刻印象。
“具體分析”部分，是報告分析的核心內容。
“具體分析”部分的寫(xiě)作如何，關(guān)鍵性地決定了本報告的分析質(zhì)量和檔次。
要想使這一部分寫(xiě)得很精彩，首要的是要有一個(gè)好的分析思路。
例如：某集團公司下設四個(gè)二級公司，且都為制造公司。
財務(wù)報告的分析思路是：總體指標分析—集團總部情況分析—各二級公司情況分析;在每一部分里，按本月分析—本年累計分析展開(kāi);再往下按盈利能力分析—銷(xiāo)售情況分析—成本控制情況分析展開(kāi)。
如此層層分解，環(huán)環(huán)相扣，各部分間及每部分內部都存在著(zhù)緊密的勾稽關(guān)系。
四、財務(wù)分析報告一定要與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)緊密結合，深刻領(lǐng)會(huì )財務(wù)數據背后的業(yè)務(wù)背景，切實(shí)揭示業(yè)務(wù)過(guò)程中存在的問(wèn)題。
財務(wù)人員在做分析報告時(shí)，由于不了解業(yè)務(wù)，往往閉門(mén)造車(chē)，并由此陷入就數據論數據的被動(dòng)局面，得出來(lái)的分析結論也就常常令人啼笑皆非。
因此，有必要強調的一點(diǎn)是：各種財務(wù)數據并不僅僅地通常意義上數字的簡(jiǎn)單拼湊和加總。
每一個(gè)財務(wù)數據背后都寓示著(zhù)非常生動(dòng)的增減、費用的發(fā)生、負債的償還等。
財務(wù)分析人員通過(guò)對業(yè)務(wù)的了解和明察，并具備對財務(wù)數據敏感性的職業(yè)判斷，即可判斷經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)生的合理性、合規性，由此寫(xiě)出來(lái)的分析報告也就能真正為業(yè)務(wù)部門(mén)提供有用的決策信息。
財務(wù)數據畢竟只是一個(gè)中介(是對各樣業(yè)務(wù)的如實(shí)反映，或稱(chēng)之為對業(yè)務(wù)的映射)，因而財務(wù)數據為對象的分析報告就數據論數據，報告的重要質(zhì)量特征“相關(guān)性”受挫，對決策的“有用性”自然就難以談起。
五、財務(wù)分析報告的分析手法。
如何才能將報告寫(xiě)活并有自己的特色?這里僅介紹本人在報告寫(xiě)作過(guò)程中幾點(diǎn)所悟：
1.分析要遵循差異—原因分析—建議措施原則。
因為撰寫(xiě)財務(wù)分析報告的根本目的不僅僅是停留在反映問(wèn)題、揭示問(wèn)題上，而是要通過(guò)對問(wèn)題的深入分析，提出合理可行的解決辦法，真正擔負起“財務(wù)參謀”的重要角色。
唯此，報告的有用性或分量才可能得到提高和升華。
2.對具體問(wèn)題的分析采用交集原則和重要性原則并存手法揭示異常情況。
例如，某公司有36個(gè)駐外機構，為分析各駐外機構某月費用控制情況和工作效率，我們以“人均差旅費”作為評價(jià)指標之一。
在分析時(shí)，我們采用比較分析法(本月與上月比較)從增長(cháng)額(絕對數)、增長(cháng)率(相對數)兩方面比較以揭示費用異常及效率低下的駐外機構，我們分別對費用增長(cháng)前十位(定義為集合a)及增長(cháng)率前十位(定義為集合b)的駐外機構進(jìn)行了排名，并定義集合c=a∩b，則集合c中駐外機構將是我們重點(diǎn)分析的對象之一，這就是“交集原則”。
然而，交集原則并有一定能夠揭示出全部費用異常的駐外機構，為此“重要性原則”顯得必不可少。
在運用交集原則時(shí)，頭腦中要有重要性原則的意識;在運用重要性原則時(shí)，同樣少有了閃集思想。
總而言之，財務(wù)分析人員要始終“抓重點(diǎn)問(wèn)題、主要問(wèn)題”，在辯證法上體現為兩點(diǎn)論基礎上的重點(diǎn)論。
3.問(wèn)題集中點(diǎn)法亦可稱(chēng)之為焦點(diǎn)映射法。
這種分析手法主要基于以下想法：在各部分分析中，我們已從不同角度對經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題進(jìn)行了零散分析。
這些問(wèn)題點(diǎn)猶如一張映射表，左邊是不同的分析角度，右邊是存在問(wèn)題的部門(mén)可費用項目。
每一個(gè)分析角度可能映射一個(gè)部門(mén)或費用項目，也可能是多個(gè)部門(mén)或費用項目。
由于具體到各部分中所分析出來(lái)的問(wèn)題點(diǎn)還不系統，因而給領(lǐng)導留下的印象比較散亂，重點(diǎn)問(wèn)題不突出;而領(lǐng)導通過(guò)月度分析報告，意在抓幾個(gè)重點(diǎn)突出的問(wèn)題就達到目地了。
故而財務(wù)分析人員一方面在具體分析時(shí)，要有意識地知道本月可能存在的重點(diǎn)問(wèn)題(在數據整理時(shí)具有對財務(wù)數據敏感性的財務(wù)分析人員能感覺(jué)到本月可能存在的重大異常情況)，另一方面要善于從前面零散的分析中篩選出一至兩個(gè)焦點(diǎn)性問(wèn)題
六、分析過(guò)程中應注意的其它問(wèn)題。
1.對公司政策尤其是近期來(lái)公司大的方針政策有一個(gè)準確的把握，在吃透公司政策精神的前提下，在分析中還應盡可能地立足當前，瞄準未來(lái)，以使分析報告發(fā)揮“導航器”作用;
2.財務(wù)人員在平時(shí)的工作當中，應多一點(diǎn)了解國家宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境尤其是盡可能捕捉、搜集同行業(yè)競爭對手資料。
因為，公司最終面對地是復雜多變的市場(chǎng)，在這個(gè)大市場(chǎng)里，任何宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境的變化或行業(yè)競爭對手政策的改變都會(huì )或多或少地影響著(zhù)公司的競爭力甚至決定著(zhù)公司的命運;
3.勿輕意下結論。
財務(wù)分析人員在報告中的所有結論性詞語(yǔ)對報告閱讀者的影響相當之大，如果財務(wù)人員在分析中草率地下結論，很可能形成誤導。
如目前在國內許多公司里核算還不規范，費用的實(shí)際發(fā)生期與報銷(xiāo)期往往不一致，如果財務(wù)分析人員不了解核算的時(shí)滯差，則很容易得出錯誤的結論;
4.分析報告的行文要盡可能流暢、通順、簡(jiǎn)明、精練，避免口語(yǔ)化、冗長(cháng)化。
春華秋實(shí)，天道酬勤。
生有盡，業(yè)無(wú)窮，勤無(wú)價(jià)，耕耘為天下。
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