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2017年證券從業(yè)金融基礎知識模擬訓練習題及答案
一、單項選擇題(以下各小題所給出的4個(gè)選項中，只有1個(gè)選項最符合題目要求，請選出正確的選項)
1.學(xué)術(shù)分析流派與其他流派最重要的區別之一是( )。
A.獲取超額回報
B.能夠戰勝市場(chǎng)
C.能夠獲得收益最大化
D.獲取平均的長(cháng)期收益率
2.下列關(guān)于學(xué)術(shù)分析流派的說(shuō)法中，不正確的是( )。
A.學(xué)術(shù)分析流派投資分析的哲學(xué)基礎是“效率市場(chǎng)理論”
B.學(xué)術(shù)分析流派的投資目標為“按照投資風(fēng)險水平選擇投資對象”
C.學(xué)術(shù)分析流派以“長(cháng)期持有”投資戰略為原則
D.學(xué)術(shù)分析流派以“戰勝市場(chǎng)”為投資目標
3.依據宏觀(guān)經(jīng)濟形勢、行業(yè)特征及上市公司的基本財務(wù)數據來(lái)進(jìn)行投資分析的流派稱(chēng)為( )。
A.定量分析流派
B.基本分析流派
C.定性分析流派
D.技術(shù)分析流派
4.研究投資者在投資過(guò)程中產(chǎn)生的心理障礙以及如何保證正確的觀(guān)察視角的證券投資分析流派是( )。
A.學(xué)術(shù)分析流派
B.心理分析流派
C.技術(shù)分析流派
D.基本分析流派
5.作為信息發(fā)布主體，( )所公布的有關(guān)信息是投資者對其證券進(jìn)行價(jià)值判斷的最重要來(lái)源。
A.中國證監會(huì )
B.上市公司
C.證券交易所
D.證券中介機構
6.證券投資基本分析的重點(diǎn)是( )。
A.宏觀(guān)經(jīng)濟分析
B.行業(yè)分析
C.區域分析
D.公司分析
7.把“長(cháng)期持有”投資策略作為原則，以獲取平均的長(cháng)期收益率為投資目標的證券投資分析流派是( )。
A.基本分析流派
B.學(xué)術(shù)分析流派
C.技術(shù)分析流派
D.心理分析流派
8.在( )中，任何人都不可能通過(guò)對公開(kāi)或內幕信息的分析來(lái)獲取超額收益。
A.弱式有效市場(chǎng)
B.半弱式有效市場(chǎng)
C.半強式有效市場(chǎng)
D.強式有效市場(chǎng)
9.以?xún)r(jià)格判斷為基礎、以正確的投資時(shí)機抉擇為依據的證券投資分析流派是( )。
A.基本分析流派
B.學(xué)術(shù)分析流派
C.技術(shù)分析流派
D.心理分析流派
10.( )是以證券市場(chǎng)過(guò)去和現在的市場(chǎng)行為為分析對象，應用數學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型變化規律，并據此預測證券市場(chǎng)未來(lái)變化趨勢的技術(shù)方法。
A.宏觀(guān)經(jīng)濟分析
B.行業(yè)分析
C.公司分析
D.技術(shù)分析
二、多項選擇題(以下各小題所給出的4個(gè)選項中，有2個(gè)或2個(gè)以上選項符合題目要求，請選出正確的選項)
1.投資者進(jìn)行證券投資的具體目標有( )。
A.收益率最大化
B.風(fēng)險最小化
C.風(fēng)險既定的條件下投資收益率最大化
D.收益率既定的條件下風(fēng)險最小化
2.基本分析包括( )。
A.宏觀(guān)經(jīng)濟分析
B.行業(yè)分析和區域分析
C.公司分析
D.證券組合分析
3.從信息發(fā)布主體和發(fā)布渠道來(lái)看，證券市場(chǎng)上各種信息的來(lái)源主要有( )。
A.政府部門(mén)
B.證券交易所
C.上市公司
D.投資者實(shí)地考察
4.以下關(guān)于證券交易所的說(shuō)法，正確的是( )。
A.我國的證券交易所包括上海證券交易所和鄭州期貨交易所
B.制定證券交易所的業(yè)務(wù)規則，接受上市申請，安排證券上市
C.對證券市場(chǎng)的違法違規行為進(jìn)行調查、處罰
D.組織、監督證券交易，對會(huì )員、上市公司進(jìn)行監管
5.一般來(lái)說(shuō)，上市公司通過(guò)( )形式向投資者披露其經(jīng)營(yíng)狀況的有關(guān)信息。
A.年度報告
B.中期報告
C.臨時(shí)公告
D.每日報告
6.證券投資分析中證券組合分析法的內容主要包括( )。
A.均值方差模型
B.資本資產(chǎn)定價(jià)模型
C.因素模型
D.套利定價(jià)模型
7.隨著(zhù)現代投資組合理論的誕生，證券投資分析開(kāi)始形成了界限分明的四個(gè)基本的分析流派，其中完全體系化的分析流派是( )。
A.基本分析流派
B.技術(shù)分析流派
C.心理分析流派
D.學(xué)術(shù)分析流派
8.證券分析師進(jìn)行證券投資分析時(shí)，應當注意每種方法的適用范圍及各種方法的結合使用。下列說(shuō)法錯誤的是( )。
A.基本分析法的優(yōu)點(diǎn)主要是應用起來(lái)相對簡(jiǎn)單
B.基本分析法預測的精準度相對較高
C.技術(shù)分析法分析的結論時(shí)效性較強
D.就我國現實(shí)市場(chǎng)條件來(lái)說(shuō)，基本分析法比技術(shù)分析法應用得更多
9.目前，進(jìn)行證券投資分析所采用的分析方法主要有( )。
A.基本分析
B.技術(shù)分析
C.心理分析
D.量化分析法
10.證券投資分析的基本要素有( )。
A.分析理論
B.信息
C.步驟
D.方法
三、判斷題(判斷以下各小題的對錯，正確的填A，錯誤的填B)
1.中國證券業(yè)協(xié)會(huì )是直接監督管理我國證券市場(chǎng)的國務(wù)院直屬事業(yè)單位。( )
2.基本分析流派對證券價(jià)格波動(dòng)原因解釋是：對價(jià)格與所反映信息內容偏離的調整。( )
3.在弱式有效市場(chǎng)，每位投資者對所披露的信息都能做出全面、正確、及時(shí)和理性的解讀和判斷。( )
4.證券投資分析有利于降低投資者的投資風(fēng)險。( )
5.市場(chǎng)達到有效的唯一前提是所有影響證券價(jià)格的信息都是自由流動(dòng)的。( )
6.在弱式有效市場(chǎng)中，投資者可以尋求歷史價(jià)格信息以外的信息獲取超額回報。( )
7.在強式有效市場(chǎng)中，證券組合的投資者通常采取被動(dòng)投資策略。( )
8.證券投資分析是指人們通過(guò)各種專(zhuān)業(yè)性分析方法，對影響證券價(jià)值或價(jià)格的各種信息進(jìn)行綜合分析以判斷證券價(jià)值或價(jià)格及其變動(dòng)的行為。( )
9.在證券投資分析中，信息的多寡、信息質(zhì)量的高低將直接影響證券投資分析的效果。( )
10.進(jìn)行證券投資分析是投資者科學(xué)決策的基礎。( )
參考答案及解析
一、單項選擇題
1.D
[解析]現代投資理論興起之后，學(xué)術(shù)分析流派的投資目標是“按照投資風(fēng)險水平選擇投資對象”。因此，學(xué)術(shù)分析流派與其他流派最重要的區別之一是“獲取平均的長(cháng)期收益率”，D選項符合題意。除去學(xué)術(shù)分析流派的其他證券投資分析流派大多都以“戰勝市場(chǎng)”為投資目標。
2.D
[解析]“長(cháng)期持有”投資戰略以獲取平均的長(cháng)期收益率為投資目標的原則，是學(xué)術(shù)分析流派與其他流派最重要的區別之一。其他流派大多都以“戰勝市場(chǎng)”為投資目標。
3.B
[解析]基本分析流派是指以宏觀(guān)經(jīng)濟形勢，行業(yè)特征及上市公司的基本財務(wù)數據作為投資分析對象與投資決策基礎的投資分析流派。
4.B
[解析]心理分析流派的投資分析主要有兩個(gè)方向：個(gè)體心理分析和群體心理分析。其中個(gè)體心理分析基于“人的生存欲望”“人的權力欲望”“人的存在價(jià)值欲望”三大心理分析理論進(jìn)行分析，旨在解決投資者在投資決策過(guò)程中產(chǎn)生的心理障礙問(wèn)題。群體心理分析基于群體心理理論與逆向思維理論，旨在解決投資者如何在研究投資市場(chǎng)過(guò)程中保證正確的觀(guān)察視角問(wèn)題。
5.B
[解析]上市公司作為經(jīng)營(yíng)主體，其經(jīng)營(yíng)狀況的好壞直接影響到投資者對其價(jià)值的判斷，從而影響其股價(jià)水平的高低。因此，上市公司所公布的有關(guān)信息是投資者對其證券進(jìn)行價(jià)值判斷的最重要來(lái)源。
6.D
[解析]基本分析的內容主要包括宏觀(guān)經(jīng)濟分析、行業(yè)分析和區域分析、公司分析三大內容。公司分析是基本分析的重點(diǎn)。無(wú)論什么樣的分析報告，最終都要落實(shí)在某家公司證券價(jià)格的走勢上。如果沒(méi)有對發(fā)行證券的公司狀況進(jìn)行全面的分析，就不可能準確地預測其證券的價(jià)格走勢。
7.B
[解析]學(xué)術(shù)分析流派的重要觀(guān)點(diǎn)之一是，當給定當前的市場(chǎng)信息集合時(shí)，投資者不可能發(fā)展出任何交易系統或投資戰略，從而獲取超出由投資對象風(fēng)險水平所對應的投資收益率的超額收益。因此。學(xué)術(shù)分析流派通常采取長(cháng)期持有的投資戰略，B選項符合題意。
8.D
[解析]在強式有效市場(chǎng)中，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開(kāi)的信息和內幕信息。因此，沒(méi)有任何資料來(lái)源和加工方式能夠穩定地增加收益，即任何人都不可能通過(guò)對公開(kāi)內幕信息或內幕信息的分析來(lái)獲取超額收益，D選項正確。
9.C
[解析]技術(shù)分析是以證券的市場(chǎng)價(jià)格、成交量、價(jià)和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時(shí)間等市場(chǎng)行為作為投資分析對象與投資決策基礎的投資分析。因此，技術(shù)分析流派以?xún)r(jià)格判斷為基礎、以正確的投資時(shí)機抉擇為依據，C選項符合題意。
10.D
[解析]技術(shù)分析是以證券市場(chǎng)過(guò)去和現在的市場(chǎng)行為為分析對象，應用數學(xué)和邏輯的方法，探索出一些典型變化規律，并據此預測證券市場(chǎng)未來(lái)變化趨勢的技術(shù)方法。
二、多項選擇題
1.CD
[解析]證券投資的目的是證券投資凈效用(即收益帶來(lái)的正效用減去風(fēng)險帶來(lái)的負效用)的最大化。因此，證券投資的兩大具體目標是在風(fēng)險既定的條件下收益率最大化和在收益率既定的條件下風(fēng)險最小化。C選項和D選項符合題意。
2.ABC
[解析]基本分析的內容主要包括宏觀(guān)經(jīng)濟分析、行業(yè)分析和區域分析、公司分析三大內容。
3.ABCD
[解析]證券投資分析的信息來(lái)源主要的渠道有：(1)歷史資料;(2)媒體信息;(3)實(shí)地訪(fǎng)察。從信息發(fā)布主體和發(fā)布渠道來(lái)看，證券市場(chǎng)上各種信息的來(lái)源主要有以下七個(gè)方面：(1)政府部門(mén);(2)證券交易所;(3)中國證券業(yè)協(xié)會(huì );(4)上市公司;(5)中介機構;(6)媒體;(7)其他來(lái)源。
4.BD
[解析]證券交易所是依據國家有關(guān)法律，經(jīng)政府證券主管機關(guān)批準設立的集中進(jìn)行證券交易的有形場(chǎng)所。在我國有兩個(gè)：上海證券交易所和深圳證券交易所，A選項說(shuō)法錯誤。證券交易所主要負責提供證券交易的場(chǎng)所和設施;制定證券交易所的業(yè)務(wù)規則;接受上市申請，安排證券上市;組織、監督證券交易，對會(huì )員、上市公司進(jìn)行監管等事宜，BD項說(shuō)法正確。對證券市場(chǎng)的違法違規行為進(jìn)行調查、處罰是中國證監會(huì )的職責，C項說(shuō)法錯誤。
5.ABC
[解析]一般來(lái)說(shuō)，上市公司通過(guò)定期報告(如年度報告和中期報告)和臨時(shí)公告等形式向投資者披露其經(jīng)營(yíng)狀況的有關(guān)信息，所以排除D項。
6.ABCD
[解析]證券組合分析的內容主要包括馬柯威茨的均值方差模型、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、特征線(xiàn)模型、因素模型、套利定價(jià)模型以及它們在實(shí)踐中的應用。
7.AB
[解析]隨著(zhù)現代投資組合理論的誕生，證券投資分析開(kāi)始形成了界限分明的四個(gè)基本的分析流派，即基本分析流派、技術(shù)分析流派、心理分析流派和學(xué)術(shù)分析流派。其中，基本分析流派和技術(shù)分析流派是完全體系化的分析流派，而心理分析流派和學(xué)術(shù)分析流派，目前還不能據以形成完整的投資決策。A項和B項符合題意。
8.BD
[解析]基本分析法的優(yōu)點(diǎn)主要是能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢，應用起來(lái)也相對簡(jiǎn)單，A選項說(shuō)法正確�；痉治龇ㄈ秉c(diǎn)是對短線(xiàn)投資者的指導作用比較弱，預測的精準度相對較低，B選項說(shuō)法錯誤。技術(shù)分析對市場(chǎng)的反映比較直觀(guān)，分析的結論時(shí)效性較強，C選項說(shuō)法正確�；痉治龇ㄟm用于相對成熟的證券市場(chǎng)，就我國現實(shí)市場(chǎng)條件來(lái)說(shuō)，技術(shù)分析應用得更多，D選項說(shuō)法錯誤。
9.ABD
[解析]目前，進(jìn)行證券投資分析所采用的分析方法主要有三大類(lèi)：第一類(lèi)是基本分析，主要是根據經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)的基本原理推導出來(lái)的分析方法;第二類(lèi)是技術(shù)分析，根據證券市場(chǎng)本身的變化規律得出的分析方法;第三類(lèi)是量化分析法，利用統計、數值模擬和其他定量模型進(jìn)行證券市場(chǎng)相關(guān)研究的一種方法，數量化分析成為其最大特點(diǎn)。
10.BCD
[解析]證券投資分析的基本要素有信息、步驟和方法。其中，證券投資的方法直接決定了證券投資分析的質(zhì)量。
三、判斷題
1.B
[解析]直接監督管理我國證券市場(chǎng)的國務(wù)院直屬事業(yè)單位是中國證券監督管理委員會(huì )(簡(jiǎn)稱(chēng)“中國證監會(huì )”)。
2.B
[解析]基本分析流派對證券價(jià)格波動(dòng)原因解釋是：對價(jià)格和價(jià)值間偏離的調整。學(xué)術(shù)分析流派對證券價(jià)格波動(dòng)原因解釋是：對價(jià)格與所反映信息內容偏離的調整。
3.B
[解析]在弱式有效市場(chǎng)，信息從產(chǎn)生到被公開(kāi)的效率受到損害，即存在“內幕信息”。投資者對信息進(jìn)行價(jià)值判斷的效率也受到損害。并不是每位投資者對所披露的信息都能做出全面、正確、及時(shí)和理性的解讀和判斷，只有那些掌握專(zhuān)門(mén)分析工具和具有較高分析能力的專(zhuān)業(yè)人員才能對所披露的信息做出恰當的理解和判斷。
4.A
[解析]理性投資者通過(guò)證券投資分析來(lái)考察一種證券的風(fēng)險、收益特性及其變化，可以較為準確地確定哪些證券是風(fēng)險較大的證券，哪些證券是風(fēng)險較小的證券。從這個(gè)角度講，證券投資分析有利于降低投資者的投資風(fēng)險。本題說(shuō)法正確。
5.B
[解析]市場(chǎng)達到有效的重要前提有兩個(gè)：其一，投資者必須具有對信息進(jìn)行加工、分析，并據此正確判斷證券價(jià)格變動(dòng)的能力;其二，所有影響證券價(jià)格的信息都是自由流動(dòng)的。本題說(shuō)法錯誤。
6.A
[解析]在弱式有效市場(chǎng)中，證券價(jià)格充分反映了歷史上交易價(jià)格和交易量中所隱含的信息。但是投資者可以通過(guò)歷史價(jià)格信息以外的信息獲取超額回報，因此本題說(shuō)法正確。
7.A
[解析]在強式有效市場(chǎng)中，沒(méi)有任何資料來(lái)源和加工方式能夠穩定地增加收益，任何專(zhuān)業(yè)投資者的邊際市場(chǎng)價(jià)值為零，因此，證券組合的投資者通常采取被動(dòng)投資策略。
8.A
[解析]略
9.A
[解析]來(lái)自不同渠道的信息最終都將通過(guò)各種方式對證券的價(jià)格發(fā)生作用，導致證券價(jià)格的上升或下降，從而影響證券的收益率。因此，信息的多寡、信息質(zhì)量的高低將直接影響證券投資分析的效果。本題說(shuō)法正確。
10.A
[解析]進(jìn)行證券投資分析的意義主要體現在四方面：(1)有利于提高投資決策的科學(xué)性;(2)有利于正確評估證券的投資價(jià)值;(3)有利于降低投資者的投資風(fēng)險;(4)科學(xué)的證券投資分析是投資者投資成功的關(guān)鍵。
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