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2017證券從業(yè)資格考試金融市場(chǎng)基礎知識考試筆記
證券實(shí)質(zhì)上是具有財產(chǎn)屬性的民事權利，證券的特點(diǎn)在于把民事權利表現在證券上，使權利與證券相結合，權利體現為證券，即權利的證券化。下面是yjbys小編為大家收集整合的證券從業(yè)資格考試的詳細考點(diǎn)范疇。
中小企業(yè)私募債的定義，和特征
(一)中小企業(yè)私募債的定義
中小企業(yè)私募債券是指中小微型企業(yè)在中國境內以非公開(kāi)方式發(fā)行和轉讓?zhuān)s定在一定期限還本付息的公司債券。
(二)中小企業(yè)私募債的特征
中小企業(yè)私募債屬于私募債的發(fā)行，不設行政許可。中小企業(yè)私募債的投資者將實(shí)行嚴格的投資者適當性管理。在風(fēng)險控制措施方面，將采取嚴格的市場(chǎng)約束，同時(shí)，要求券商在承銷(xiāo)過(guò)程中進(jìn)行核查，發(fā)行人按照發(fā)行契約進(jìn)行信息披露，承擔相應的信息披露責任。同時(shí)，投資方和融資方在契約上比較靈活，可以自主協(xié)商條款，參照海外的經(jīng)驗，采取提取一定資金作為償債資金、限制分紅等條款。
中小企業(yè)私募債的特征包括：
(1)中小企業(yè)私募債是一種便捷高效的融資方式。(2)中小企業(yè)私募債是發(fā)行審核采取備案制，審批周期更快。 (3)中小企業(yè)私募債募集資金用途相對靈活，期限較銀行貸款長(cháng)，一般為2年。 (4)中小企業(yè)私募債綜合融資成本比信托資金和民間借貸低，部分地區還能獲得政策貼息。
國際債券的定義和特征
(一)國際債券的定義
國際債券是指一國借款人在國際證券市場(chǎng)上以外國貨幣為面值、向外國投資者發(fā)行的債券。國際債券的發(fā)行人主要是各國政府、政府所屬機構、銀行或其他金融機構、工商企業(yè)及一些國際組織等。國際債券的投資者主要是銀行或其他金融機構、各種基金會(huì )、工商財團和自然人。
(二)國際債券的特征
國際債券是一種跨國發(fā)行的債券，涉及兩個(gè)或兩個(gè)以上的國家。同國內債券相比，具有一定的特殊性：
(1)資金來(lái)源廣、發(fā)行規模大。 (2)存在匯率風(fēng)險。 (3)有國家主權保障。 (4)以自由兌換貨幣作為計量貨幣。
中央銀行的主要職能
中央銀行是代表一國政府發(fā)行法償貨幣、制定和執行貨幣政策、實(shí)施金融監管的重要機構。中央銀行職能主要是制定、執行貨幣政策，對金融機構活動(dòng)進(jìn)行領(lǐng)導、管理和監督。中央銀行是一個(gè)“管理金融活動(dòng)的銀行”，同時(shí)，還有以下職能：
(一)發(fā)行的銀行
中央銀行是發(fā)行的銀行，是指中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權，是一國或某一貨幣聯(lián)盟唯一授權的貨幣發(fā)行機構。中央銀行集中與壟斷貨幣發(fā)行權的必要性主要表現在以下幾個(gè)方面：
(1)統一貨幣發(fā)行與流通是貨幣正常有序流通和幣值穩定的保證。(2)統一貨幣發(fā)行是中央銀行根據一定時(shí)期的經(jīng)濟發(fā)展情況調節貨幣供應量，保持幣值穩定的需要。(3)統一貨幣發(fā)行是中央銀行實(shí)施貨幣政策的基礎。
(二)銀行的銀行
銀行的銀行職能是指中央銀行充當商業(yè)銀行和其他金融機構的最后貸款人。這一職能體現了中央銀行是特殊金融機構的性質(zhì)，是中央銀行作為金融體系核心的基本條件。中央銀行通過(guò)這一職能對商業(yè)銀行和其他金融機構的活動(dòng)施加影響，以達到調控宏觀(guān)經(jīng)濟的目的。中央銀行作為銀行的銀行需履行的職責如下：
(1)集中商業(yè)銀行的存款準備金。(2)充當銀行業(yè)的最后貸款人。最后貸款人指商業(yè)銀行無(wú)法進(jìn)行即期支付而面臨倒閉時(shí)，中央銀行及時(shí)向商業(yè)銀行提供貸款支持以增強商業(yè)銀行的流動(dòng)性。中央銀行主要通過(guò)票據再貼現和票據再抵押兩種途徑為商業(yè)銀行充當最后貸款人�！ �(3)創(chuàng )建全國銀行間清算業(yè)務(wù)平臺。(4)外匯頭寸調節。
(三)政府的銀行。
政府的銀行職能是指中央銀行為政府提供服務(wù)，是政府管理國家金融的專(zhuān)門(mén)機構。具體體現在：
(1)代理國庫。(2)代理政府債券發(fā)行。(3)為政府融通資金。中央銀行對政府融資的方式主要有兩種：①為彌補財政收支暫時(shí)不平衡或財政長(cháng)期赤字，直接向政府提供貸款。為防止財政赤字過(guò)度擴大造成惡性通貨膨脹，許多國家明確規定，應盡量避免以發(fā)行貨幣來(lái)彌補財政赤字。②中央銀行直接在一級市場(chǎng)上購買(mǎi)政府債券。(4)為國家持有和經(jīng)營(yíng)管理國際儲備。國際儲備包括外匯、黃金、在國際貨幣基金組織中的儲備頭寸、國際貨幣基金組織分配的尚未動(dòng)用的特別提款權等。(5)代表政府參加國際金融活動(dòng)，進(jìn)行金融事務(wù)的協(xié)調與磋商，積極促進(jìn)國際金融領(lǐng)域的合作與發(fā)展。(6)為政府提供經(jīng)濟金融情報和決策建議，向社會(huì )公眾發(fā)布經(jīng)濟金融信息。中央銀行處于社會(huì )資金運動(dòng)的核心，能夠掌握全國經(jīng)濟金融活動(dòng)的基本信息，為政府的經(jīng)濟決策提供支持。
存款準備金制度
(一)存款準備金制度的概念
存款準備金是指金融機構為保證客戶(hù)提取存款和資金清算需要而準備的，在中央銀行的存款。中央銀行要求的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率。存款準備金制度的初始意義在于保證商業(yè)銀行的支付和清算，之后逐漸演變成中央銀行調控貨幣供應量的政策工具。
(二)存款準備金制度的基本內容
(1)規定法定存款準備金率。凡商業(yè)銀行吸收的存款，必須按照法定比率提留一定的準備金存入中央銀行，其余部分才能用于貸款或投資。(2)規定可充當法定存款準備金的標的。一般只限存人中央銀行的存款。(3)規定存款準備金的計算、提存方法。它包括兩方面的內容：一是確定存款類(lèi)別及存款余額基礎;二是確定繳存準備金的持有期。(4)規定存款準備金的類(lèi)別。一般分為三種：活期存款準備金、儲蓄和定期存款準備金、超額準備金。中央銀行一般不計付利息，實(shí)際存款低于法定準備限額的，須在法定時(shí)限內(一般是當天)補足，否則要受處罰;超過(guò)法定準備限額的存款余額為超額準備金，中央銀行給予付息并允許隨時(shí)提用。
(三)提存比率
各國有所不同，一般包括：
(1)按存款的類(lèi)別規定準備金比率。存款期限短的存款準備率就高，存款期限長(cháng)的存款準備率就低。自1935年以來(lái)，大多數國家采用單一的存款準備率制，對所有存款都按同一比率計提準備金。(2)按銀行經(jīng)營(yíng)規模、經(jīng)營(yíng)環(huán)境規定不同比率。一般說(shuō)來(lái)，商業(yè)銀行規模較大、經(jīng)營(yíng)環(huán)境好、工商業(yè)比較發(fā)達的地區，存款準備率就較高，反之則較低。(3)對商業(yè)銀行庫存現金是否抵充法定存款準備金有不同的規定。多數國家規定，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫存不存人中央銀行就不能作為法定存款準備金。美國從1960年11月起，業(yè)務(wù)庫存也算作法定準備金。(4)法定存款準備金率的調整幅度不同。多數國家都規定一個(gè)調整限幅，有的國家規定每次調整的幅度為2%，有的允許高達50%。(5)準備金中現金的比例。(6)準備金以外的準備。
(四)作用過(guò)程
存款準備金率及法定準備的構成與應保持的限額，對銀行的資產(chǎn)負債比率及經(jīng)營(yíng)方向有著(zhù)直接的影響。如存款準備率提高，可以促進(jìn)商業(yè)銀行多吸收存款以保持原有的資產(chǎn)規模，或收縮貸款、減少投資、出售債權以適應被壓縮的可用資金規模。
中央銀行通過(guò)增大或降低存款準備金率來(lái)調節商業(yè)銀行的信用創(chuàng )造能力，控制貨幣供應量的伸縮，以達到穩定通貨的政策目的，因而存款準備金制度成為中央銀行實(shí)施貨幣政策的一項有效工具。由于存款準備金率的變動(dòng)對經(jīng)濟和金融所帶來(lái)的調整效應比較強烈，中央銀行不能把它作為短期的政策工具經(jīng)常性地加以運用，因此存款準備金率有變動(dòng)幅度小、調整頻率慢甚至長(cháng)期穩定不動(dòng)的趨勢。
(五)中國存款準備金制度的主要內容
1983年9月17日國務(wù)院決定中國人民銀行專(zhuān)門(mén)行使中央銀行職能，中國人民銀行依法建立了存款準備金制度。1986年1月7日，國務(wù)院頒布《中華人民共和國銀行管理暫行條例》，對存款準備金制度進(jìn)一步作出了法律規定。各專(zhuān)業(yè)銀行吸收的各種存款都應繳存存款準備金。外資銀行、中外合資銀行、農村信用合作社、城市信用合作社和區域性、地方性銀行都要繳存存款準備金。
對不同存款規定了不同的法定存款準備金率。1984年12月31日規定：企業(yè)存款為20%，城鎮儲蓄存款為40%，農村存款為25%。1985年1月1日改為統一的法定準備金率，并降為10%。1987年第四季度，各專(zhuān)業(yè)銀行及金融機構繳存比例均上調兩個(gè)百分點(diǎn)，1988年9月調到13%。
對某些地區性銀行按照改革試點(diǎn)的需要實(shí)行有區別的存款準備率。如對上海，按存款增加額的10%繳存存款準備金，對深圳地區銀行，則按存款增加額的3%繳存存款準備金。
存款準備金持有期按旬(月)計算，實(shí)行同期性準備金賬戶(hù)制，并向當地中國人民銀行分支機構繳存。中國人民銀行根據放松或者收縮銀根的需要，對存款準備金的比例進(jìn)行調整。同時(shí)，根據緊縮銀根的需要，對專(zhuān)業(yè)銀行另行規定了存款備付金(即超額準備金)比率，一般不得低于5%。
同業(yè)存款利率不得高于準備金存款利率。經(jīng)批準已動(dòng)用存款準備金的金融機構，其“繳來(lái)一般存款”賬戶(hù)資金不足上月末一般存款余額5%的，人民銀行將全部資金從其“繳來(lái)一般存款”賬戶(hù)劃人其“臨時(shí)存款”賬戶(hù)。
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