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上市公司財務(wù)報表 實(shí)則“有金可掘”
引導語(yǔ)：投資大師彼得.林奇曾告誡人們：永遠不要投資于你不了解其財務(wù)狀況的公司。下面是yjbys小編為你帶來(lái)的上市公司財務(wù)報表 實(shí)則“有金可掘”，希望對你有所幫助。
買(mǎi)股票最大的損失是來(lái)自于那些財務(wù)狀況不佳的公司，如果不研究所投資股票的公司，在股市成功的機會(huì )就如同打牌賭博不看自己牌而打贏(yíng)的機會(huì )一樣。股票的本質(zhì)就是公司的股權，投資股票就是買(mǎi)入企業(yè)的部分股權，實(shí)質(zhì)就是買(mǎi)公司的未來(lái)。那么，如何才能從A股市場(chǎng)2000多只股票中發(fā)掘金礦，讓自己買(mǎi)到稱(chēng)心如意、錢(qián)景廣闊的公司股票，并同它一起成長(cháng)，去獲得最大收益呢?對此，我們不妨學(xué)學(xué)如何從上市公司財務(wù)報表上掘金，讓自己也賺個(gè)盤(pán)滿(mǎn)缽滿(mǎn)。
一、精選利潤總額數絕對大的投資標的。從企業(yè)財務(wù)報表上看，利潤總額是最能直接反映企業(yè)的賺錢(qián)能力，也是投資者最關(guān)注的重中之重。比如武鋼、寶鋼，每年都能賺上百億元，招商銀行也能賺數十億元，這樣的企業(yè)和那些干吆喝不賺錢(qián)的企業(yè)不是一個(gè)級別的，它們才是真正的好公司，最有發(fā)展前途的公司。
二、精選凈資產(chǎn)收益率比較高的投資標的。股神巴菲特曾經(jīng)在寫(xiě)給股東的信中指出，他更偏好用凈資產(chǎn)收益率選股。因為凈資產(chǎn)收益率反映的是公司資產(chǎn)的盈利能力，這是評估公司核心盈利能力最重要的指標之一。比如說(shuō)，購買(mǎi)一家公司股票，如年凈資產(chǎn)收益率為15%，也就是說(shuō)，你投資100元，每年可賺15元。所以，股神巴菲特選股時(shí)，總是將上市公司的凈資產(chǎn)收益率放在15%以上。
三、精選產(chǎn)品毛利率比較高的投資標的。毛利率越高說(shuō)明企業(yè)的盈利能力越高，控制成本的能力越強。所以，選擇投資標的時(shí)，公司的產(chǎn)品毛利率要高、穩定而且趨升。若產(chǎn)品毛利率下降，說(shuō)明行業(yè)競爭加劇，產(chǎn)品價(jià)格有可能隨時(shí)下降，盈利能力有可能會(huì )降低。因此，作為投資者特別是小散們，在選擇股票時(shí)，應盡量選擇產(chǎn)品毛利率在20%以上的企業(yè)，且毛利率要穩定，以便增加投資的確定性、穩定性和較高的收益率。
四、精選現金流量比較大的投資標的。從財務(wù)角度看，現金流量比率越高，企業(yè)的財務(wù)彈性越好，企業(yè)的償債能力越強。當經(jīng)營(yíng)現金流量比率低于50%時(shí)，要警惕，以防資金周轉出現問(wèn)題、償債能力降低，企業(yè)風(fēng)險將會(huì )增加。所以，不少精明的投資者，在選擇投資標的時(shí)，總是選擇現金流量比較大、占比比較高的企業(yè)。
五、精選市盈率比較低的投資標的。對長(cháng)線(xiàn)投資者來(lái)說(shuō)，可以從市盈率中看出股票投資的翻本期;而對于短線(xiàn)投資者來(lái)說(shuō)，可以從市盈率中看出股票價(jià)格估值后的高低。一般而言，市盈率在5-20倍左右的，應為低風(fēng)險區，50倍左右的應為高風(fēng)險區。但受不同的行業(yè)特征差異因素影響，市盈率的理想值也會(huì )不同。所以，在利用市盈率選股時(shí)，需要考慮企業(yè)的成長(cháng)性，如某一企業(yè)的成長(cháng)性較好，即便市盈率高些，也還是可以介入的。
六、精選預收款較多、較高的投資標的。正如投資名人林園所說(shuō)，預收款多說(shuō)明產(chǎn)品是供不應求，產(chǎn)品是香餑餑或者其銷(xiāo)售政策為先款后貨。如貴州茅臺(600519,股吧)長(cháng)期都有十幾億元的預收款，這個(gè)指標能反映企業(yè)產(chǎn)品的硬朗度.但有些企業(yè)的應收賬款多需要認真分析，一種是可以收回的應收賬款，這個(gè)沒(méi)有問(wèn)題;另一種情況就是產(chǎn)品銷(xiāo)售不暢形成的先貸后款，如是則要小心了。因為這會(huì )影響企業(yè)的資金鏈，如資金鏈斷了，企業(yè)的風(fēng)險就大了。
七、精選流動(dòng)資產(chǎn)比率比較合理的投資標的。流動(dòng)資產(chǎn)是指企業(yè)可以在一年或者越過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內變現或者運用的資產(chǎn)，它會(huì )告訴你，這個(gè)企業(yè)的資金周轉速度是快是慢，變現能力是強是弱，企業(yè)的安全性如何。過(guò)高的流動(dòng)比率，表明企業(yè)的資金沒(méi)有得到充分利用;而該比率過(guò)低，則又說(shuō)明企業(yè)償債的安全性較弱。所以，在通常情況下，該比率應以1：1為好，但在實(shí)際工作中，該比率(包括流動(dòng)比率)的評價(jià)標準還須根據行業(yè)特點(diǎn)來(lái)判定，不能一概而論。
八、精選每股凈值比較高的投資標的。判斷一個(gè)公司真正值多少錢(qián)，最簡(jiǎn)單的方式就是看每股凈值.凈值愈高，代表公司的資產(chǎn)清算、償還完負債之后，能給股東的價(jià)值愈高。每股凈值是反映公司該有的價(jià)值，所以公司在股票市場(chǎng)交易的價(jià)格，至少應該比每股凈值高。如果股價(jià)比每股凈值還低，投資的利潤就不會(huì )有多大，后期的升幅也不會(huì )太高。
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