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這家上市公司年報大有看頭
引導語(yǔ)：2016首家上市險企年報公布，昨日晚間，中國平安公布2016年年報，高增長(cháng)再次成為關(guān)鍵詞。下面是yjbys小編為你帶來(lái)的這家上市公司年報大有看頭，希望對大家有所幫助。
平安人壽持續“高增長(cháng)”：保費、凈利潤增速成行業(yè)標桿
中國平安最新公布年報數據顯示，2016年，平安壽險實(shí)現規模保費3552.74億元，同比增長(cháng)25.3%。觀(guān)察發(fā)現，同2015年及2014年相比，2016年規模保費增速有明顯上行趨勢。歷史數據顯示，2014年，平安人壽業(yè)務(wù)實(shí)現規模保費2410.09億元，同比增長(cháng)14.7%;2015年，平安人壽實(shí)現規模保費2834.95億元，同比增長(cháng)17.63%。由此可見(jiàn)，2014年—2016年，平安人壽以年均近20%的增速增長(cháng)，在同業(yè)中增速居前。
進(jìn)入2017年，平安人壽高增長(cháng)態(tài)勢依舊，保費收入持續加速上行。據此前中國平安保費公告顯示，平安人壽今年1-2月原保險保費收入為1219.93億元，同比漲近4成，與其他上市險企相比表現亮眼。此外，若以保監會(huì )披露的前兩月規模保費數據來(lái)看，平安人壽今年1-2月的規模保費增速遠高于壽險行業(yè)規模保費增長(cháng)平均水平。保監會(huì )披露的數據顯示，前兩月平安人壽規模保費達到1433.97億元，同比增幅達到35.9%，而同期79家壽險公司規模保費總和為1.19萬(wàn)億元，同比微漲0.4%。
除此之外，在規模保費加速上行的帶動(dòng)下，平安人壽凈利潤同樣呈上升態(tài)勢。中國平安最新年報數據顯示，2016年平安人壽凈利潤為244.44億，同比增長(cháng)18.08%。
再來(lái)看看償付能力充足率，中國平安2016年報數據顯示，以“償二代”標準核算，平安人壽綜合償付能力充足率近兩年處于較高水平，2016年、2015年該數據分別為225.9%、219.7%。此外，縱觀(guān)整個(gè)行業(yè)，2016年，“償二代”落地一周年，保監會(huì )對72家壽險公司進(jìn)行償付能力風(fēng)險管理能力評估，根據保監會(huì )公布結果顯示，72家壽險公司中，平安人壽得分最高，達86.06分，較行業(yè)平均得分76.35分高出近10分。
“亮眼”成績(jì)從何來(lái)?平安人壽兩次“飛躍” 多維度全渠道共進(jìn)
“亮眼”的年報成績(jì)背后，高增長(cháng)原因何在?梳理2016年平安人壽全年“動(dòng)作”發(fā)現，這一年，平安人壽實(shí)現兩大“飛躍”，一是深度“觸網(wǎng)”布局全渠道，二是引入“健康管理”破解壽險業(yè)最大痛點(diǎn)。
先來(lái)看看平安人壽保費規模增長(cháng)源自何處。此前，有券商研報分析認為，保費規模上行源于保險代理人的高增長(cháng)。根據保監會(huì )披露數據，截至2016年底，保險營(yíng)銷(xiāo)員達657.28萬(wàn)人，較年初增加185.99萬(wàn)人。中國平安最新出爐的2016年報顯示，平安人壽營(yíng)銷(xiāo)員規模超過(guò)110萬(wàn)，較年初增長(cháng)27.7%�；蛟S正是在這110萬(wàn)營(yíng)銷(xiāo)員的推動(dòng)下，平安人壽的優(yōu)勢進(jìn)一步深化。
中保協(xié)日前披露數據顯示，2016年保費收入來(lái)自經(jīng)營(yíng)電銷(xiāo)業(yè)務(wù)的32家人身險公司，前5家公司占據了市場(chǎng)76%的份額，其中平安一家公司市場(chǎng)份額高達42%，市場(chǎng)集中度較高。從具體電銷(xiāo)規模保費金額來(lái)看，平安人壽也處于遙遙領(lǐng)先的地位。2016年報數據顯示，2016年平安人壽電銷(xiāo)渠道實(shí)現規模保費168.68億元，同比增長(cháng)29.8%，市場(chǎng)份額穩居行業(yè)第一。
另一方面，平安人壽旗下的網(wǎng)銷(xiāo)平臺也在助力公司業(yè)務(wù)人員銷(xiāo)售業(yè)績(jì)突飛猛進(jìn)。據了解，平安人壽依托用戶(hù)數量突破1億的金管家App平臺，通過(guò)任意門(mén)、H5等技術(shù)實(shí)現對外部資源的便捷接入，以大數據挖掘銷(xiāo)售線(xiàn)索，助力隊伍銷(xiāo)售展業(yè)，以“線(xiàn)上+線(xiàn)下”的方式幫助業(yè)務(wù)員更好的進(jìn)行客戶(hù)開(kāi)拓及經(jīng)營(yíng)，實(shí)現全渠道觸達和經(jīng)營(yíng)客戶(hù)。
依托金管家App平臺，平安人壽充分釋放“產(chǎn)品+”力量。數據顯示，保險+健康、保險+服務(wù)、保險+生活等場(chǎng)景化產(chǎn)品的出現進(jìn)一步突破公司的經(jīng)營(yíng)邊界。
值得一提的是，除了打通線(xiàn)上線(xiàn)下渠道助力銷(xiāo)售，平安金管家App還承載著(zhù)直擊壽險理賠痛點(diǎn)的重任。從保險金管家App搭建的健康管理平臺來(lái)看，該平臺向客戶(hù)提供健康咨詢(xún)服務(wù)，形成線(xiàn)上問(wèn)診閉環(huán)。在產(chǎn)品端方面，平安人壽也推出了保障額度與保戶(hù)運動(dòng)目標完成度掛鉤的保險產(chǎn)品。
這并非是簡(jiǎn)單的增值服務(wù)，對于被保險人而言，平安人壽所提供的健康管理服務(wù)有利于其更便捷的尋醫問(wèn)診，激勵運動(dòng)的方式也有助于提升被保險人身體素質(zhì)水平。而對保險公司而言，健康管理服務(wù)則意味著(zhù)從源頭降低出險率，有助于提升產(chǎn)品利潤水平。
增長(cháng)能否持續?平安人壽持續加碼“保險深度”
如果說(shuō)2016年高增長(cháng)已成為平安人壽榮譽(yù)墻上的一面“錦旗”，那么，2017年，經(jīng)濟持續下行、低利率資產(chǎn)荒環(huán)境下，平安人壽還能持續增長(cháng)嗎?
對此，2016年報中，平安人壽也給出了答案。查看數據發(fā)現，2011年至2016年，平安人壽的總資產(chǎn)從約8480億增長(cháng)至18586.18億，凈利潤也從107.1億增長(cháng)至244.44億，增幅超128%。進(jìn)一步查看數據，從2011年至2016年，平安壽險業(yè)務(wù)內含價(jià)值從1444億增長(cháng)至3603億，增長(cháng)近250%，而新業(yè)務(wù)價(jià)值也從168億增長(cháng)至508.05億，增長(cháng)約3倍。這組看似簡(jiǎn)單的數據，卻真實(shí)反映出平安人壽的增長(cháng)潛力，高質(zhì)量的內含價(jià)值、長(cháng)期持續的利潤來(lái)源，可見(jiàn)，平安人壽有著(zhù)扎實(shí)的高增長(cháng)根基。
再來(lái)看看平安人壽的新業(yè)務(wù)構成，2016年，平安人壽堅持以保障型業(yè)務(wù)為主，長(cháng)期保障型業(yè)務(wù)的新業(yè)務(wù)價(jià)值在壽險業(yè)務(wù)中占比74.5%，而長(cháng)期保障型產(chǎn)品對利差依賴(lài)程度較小，由此可見(jiàn)，平安人壽已從以利差為主的盈利模式轉向提升死差和費差在利源中的占比。
舉例來(lái)說(shuō)，平安人壽聯(lián)合平安健康險推出“平安福”產(chǎn)品，并在四季度進(jìn)行產(chǎn)品升級后引入“健康管理”，邀請客戶(hù)加入“平安RUN”活動(dòng)，通過(guò)周、月、年等不同時(shí)段的獎勵引導客戶(hù)養成健康習慣。這一舉動(dòng)，真正擊中壽險業(yè)理賠痛點(diǎn)。通過(guò)“健康管理”，用顯而易見(jiàn)的激勵機制，激發(fā)客戶(hù)運動(dòng)熱情，進(jìn)而降低其患病概率，這對于客戶(hù)和保險公司而言，無(wú)疑是最理想的雙贏(yíng)。而這一舉動(dòng)，也正體現出平安人壽通過(guò)事前專(zhuān)業(yè)風(fēng)險管理，向“死差”要利潤的新價(jià)值鏈條。
除此之外，低利率情況也有所改善。2016年年報陸續出爐期間，多家券商相繼發(fā)布研報，認為利率周期性拐點(diǎn)已經(jīng)出現。報告認為，利率回穩，對保險公司利好。一方面，利率企穩有利于投資收益率提升，保險公司投資收益率也有望進(jìn)一步提振;另一方面，利率提升減少保險準備金計提壓力。
在此背景下，估值一直被低估的中國平安似乎也即將開(kāi)啟修復行情。券商研報顯示，中國平安目前市盈率在四家上市險企中數值最低�；诖�，多家券商在二級市場(chǎng)中，推薦基本面、估值均優(yōu)的中國平安。
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