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2025下半年期貨從業(yè)考試《基礎知識》練習題及答案（通用9套）
在學(xué)習和工作的日常里，我們最少不了的就是練習題了，做習題可以檢查我們學(xué)習的效果。學(xué)習的目的就是要掌握由概念原理所構成的知識，一份什么樣的習題才能稱(chēng)之為好習題呢？下面是小編幫大家整理的2025下半年期貨從業(yè)考試《基礎知識》練習題及答案（通用9套），歡迎閱讀，希望大家能夠喜歡。
下半年期貨從業(yè)考試《基礎知識》練習題及答案 1
1.股指期貨投資者交易保證金不足，且未在規定時(shí)間內補足的，其部分或全部持倉將被( )。[2010年9月真題]
A.自行平倉
B.協(xié)議平倉C強行平倉
D.強制減倉
【解析】如果期貨價(jià)格波動(dòng)較大，致使股指期貨投資者交易保證金不足，且不能在規定時(shí)間內補足的，交易者可能面臨強行平倉的風(fēng)險。
2.( )是指由于交易所的風(fēng)險管理制度不健全或者執行風(fēng)險管理制度不嚴、交易者違規操作等原因所造成的風(fēng)險。[2010年6月真題]
A.交易所的管理風(fēng)險
B.交易所的技術(shù)風(fēng)險
C.交易所的操作風(fēng)險
D.交易者的操作風(fēng)險
【解析】期貨交易所的風(fēng)險主要包括交易所的管理風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險。其中，管理風(fēng)險是指由于交易所的風(fēng)險管理制度不健全或者執行風(fēng)險管理制度不嚴、交易者違規操作等原因所造成的風(fēng)險。
3.如果期貨價(jià)格波動(dòng)較大，保證金不能在規定時(shí)間內補足的話(huà)，交易者可能面臨強行平倉的風(fēng)險，這種風(fēng)險屬于( )。[2009年9月真題]
A.交割風(fēng)險
B.交易風(fēng)險
C.信用風(fēng)險
D.代理風(fēng)險
【解析】交易風(fēng)險是指交易者在交易過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險。它包括由于市場(chǎng)流動(dòng)性差，期貨交易難以迅速、及時(shí)、方便地成交所產(chǎn)生的風(fēng)險，以及如果期貨價(jià)格波動(dòng)較大，保證金不能在規定時(shí)間內補足的話(huà)，交易者可能面臨強行平倉的風(fēng)險。
4.( )是期貨市場(chǎng)充分發(fā)揮功能的前提和基礎。
A.合理的投資方式
B.健全的組織機構
C.資金的有效監管
D.有效的風(fēng)險管理
【解析】有效的風(fēng)險管理是期貨市場(chǎng)充分發(fā)揮功能的前提和基礎。只有實(shí)行有效的風(fēng)險管理，保證市場(chǎng)公開(kāi)、公平、公正，才能吸引大批的套期保值者、投機者和套利者參與交易，增強市場(chǎng)的流動(dòng)性;才能避免市場(chǎng)壟斷和操縱，使期貨市場(chǎng)形成的價(jià)格真正反映供求狀況，起到發(fā)現價(jià)格的功能。
5.( )是期貨交易中最常見(jiàn)、最需要重視的一種風(fēng)險。
A.市場(chǎng)風(fēng)險
B.信用風(fēng)險
C.流動(dòng)性風(fēng)險
D.操作風(fēng)險
【解析】市場(chǎng)風(fēng)險是因價(jià)格變化使持有的期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險，是期貨交易中最常見(jiàn)、最需要重視的一種風(fēng)險。
6.( )是指由于交易對手不履行履約責任而導致的風(fēng)險。
A._作風(fēng)險
B.信用風(fēng)險
C.流動(dòng)性風(fēng)險
D.法律風(fēng)險
【解析】信用風(fēng)險是指由于交易對手不履行履約責任而導致的風(fēng)險。期貨交易由交易所擔
保履約責任而幾乎沒(méi)有信用風(fēng)險。
7.如果買(mǎi)賣(mài)雙方均能在既定價(jià)格水平下獲得所需的交易暈，那么這個(gè)期貨市場(chǎng)就是( )。
A.有廣度的
B.窄的
C.缺乏深度的
D.有深度的
【解析】廣度是指在既定價(jià)格水平下滿(mǎn)足投資者交易需求的能力：如果買(mǎi)賣(mài)雙方均能在既定價(jià)格水平下獲得所需的交易量，那么市場(chǎng)就是有廣度的;而如果買(mǎi)賣(mài)雙方在既定價(jià)格水平下均要受到成耷量的限制，那么市場(chǎng)就是窄的。
8.如果追加數量很小的.需求可以使價(jià)格大幅度上漲，那么這個(gè)期貨市場(chǎng)就是( )。
A.有廣度的
B.窄的
C.缺乏深度的
D.有深度的
【解析】深度是指市場(chǎng)對大額交易需求的承接能力：如果很小的需求變動(dòng)就引起價(jià)格大幅度波動(dòng)，那么市場(chǎng)就是缺乏深度的;如果較大的需求變動(dòng)對價(jià)格沒(méi)有太大影響，那么市場(chǎng)就是有深度的。
9.( )是指當投資者的資金無(wú)法滿(mǎn)足保證金要求時(shí)，其持有的頭寸?面臨強制平倉的風(fēng)險。
A.流通量風(fēng)險
B.成交量風(fēng)險
C.資金量風(fēng)險
D.持倉量風(fēng)險
10.下列期貨市場(chǎng)中，市場(chǎng)流動(dòng)性最強的是( )。
A.深度大、廣度小的市場(chǎng)P.深度大、廣度大的市場(chǎng)
C.深度小、廣度大的市場(chǎng)
D.深度適中、廣度適中的市場(chǎng)
【解析】通常用市場(chǎng)的_度和廣度奉衡量期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性。廣度越大，深度越大，市場(chǎng)流動(dòng)性越強。
參考答案：1C2A3B4D5A6B7A8C9C10B
下半年期貨從業(yè)考試《基礎知識》練習題及答案 2
1.1972年，( )率先推出了外匯期貨合約。
A.CBOT
B.CME
C.COMEX
D.NYMEX
2.下列關(guān)于期貨交易和遠期交易的說(shuō)法正確的是( )。
A.兩者的交易對象相同
B.遠期交易是在期貨交易的基礎上發(fā)展起來(lái)的
C.履約方式相同
D.信用風(fēng)險不同
3.期貨市場(chǎng)的發(fā)展歷史證明，與電子化交易相比，公開(kāi)喊價(jià)的交易方式具備的明顯優(yōu)點(diǎn)有( )。
A.如果市場(chǎng)出現動(dòng)蕩，公開(kāi)喊價(jià)系統的市場(chǎng)基礎更加穩定
B.提高了交易速度，降低了交易成本
C.具備更高的市場(chǎng)透明度和較低的交易差錯率
D.可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀人
4.下列商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是( )。
A.銅
B.鋁
C.白砂糖
D.天然橡膠
5.我國期貨市場(chǎng)走過(guò)了十多年的發(fā)展歷程，經(jīng)過(guò)( )年和1998年以來(lái)的兩次清理整頓，進(jìn)入了規范發(fā)展階段。
A.1990
B.1992
C.1993
D.1995
6.一般情況下，有大量投機者參與的期貨市場(chǎng)，流動(dòng)性( )。
A.非常小
B.非常大
C.適中
D.完全沒(méi)有
7.一般情況下，同一種商品在期貨市場(chǎng)和現貨市場(chǎng)上的價(jià)格變動(dòng)趨勢( )。
A.相反
B.相同
C.相同而且價(jià)格之差保持不變
D.沒(méi)有規律
8.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)套期保值并沒(méi)有消除風(fēng)險，而是將其轉移給了期貨市場(chǎng)的風(fēng)險承擔者即( )。
A.期貨交易所
B.其他套期保值者
C.期貨投機者
D.期貨結算部門(mén)
9.( )能反映多種生產(chǎn)要素在未來(lái)一定時(shí)期的變化趨勢，具有超前性。
A.現貨價(jià)格
B.期貨價(jià)格
C.遠期價(jià)格
D.期權價(jià)格
10.下列屬于期貨市場(chǎng)在微觀(guān)經(jīng)濟中的作用的是( )。
A.促進(jìn)本國經(jīng)濟國際化
B.利用期貨價(jià)格信號，組織安排現貨生產(chǎn)
C.為政府制定宏觀(guān)經(jīng)濟政策提供參考
D.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟體系的建立與完善
答案與解析
1.【答案】B
【解析】1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)設立了國際貨幣市場(chǎng)分部(IMM)，首次推出包括英鎊、加拿大元、西德馬克、法國法郎、日元和瑞士法郎等在內的外匯期貨合約。
2.【答案】D
【解析】期貨交易和遠期交易的區別有交易對象不同、功能作用不同、履約方式不同、信用風(fēng)險不同和保證金制度不同。遠期交易是期貨交易的雛形，期貨交易是在遠期交易的基礎上發(fā)展起來(lái)的。
3.【答案】A
【解析】BCD三項描述的是電子化交易的優(yōu)勢。
4.【答案】C
【解析】白砂糖屬于鄭州商品交易所上市品種。
5.【答案】C
【解析】針對期貨市場(chǎng)盲目發(fā)展的局面，1993年11月4日，國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于制止期貨市場(chǎng)盲目發(fā)展的通知》，開(kāi)始了第一次清理整頓工作。在這一次清理整頓行動(dòng)中，最終有15家交易所被確定為試點(diǎn)交易所，一些交易品種也因種種原因被停止交易。1998年8月1日，國務(wù)院下發(fā)《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步整頓和規范期貨市場(chǎng)的通知》，開(kāi)始了第二次清理整頓工作。在這次清理整頓中，15家交易所被壓縮合并為3家，交易品種也相應減少。
6.【答案】B
【解析】投機成份的.多少，是決定期貨市場(chǎng)流動(dòng)性的重要因素。投機者數量多，則流動(dòng)性大;反之，則流動(dòng)性小。
7.【答案】B
【解析】對于同一種商品來(lái)說(shuō)，在現貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)同時(shí)存在的情況下，在同一時(shí)空內會(huì )受到相同的經(jīng)濟因素的影響和制約，因而一般情況下兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢相同，并且隨著(zhù)期貨合約臨近交割，現貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于一致。
8.【答案】C
【解析】生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)套期保值來(lái)規避風(fēng)險，但套期保值并不是消滅風(fēng)險，而只是將其轉移，轉移出去的風(fēng)險需要有相應的承擔者，期貨投機者正是期貨市場(chǎng)的風(fēng)險承擔者。
9.【答案】B
【解析】期貨交易所形成的未來(lái)價(jià)格信號能反映多種生產(chǎn)要素在未來(lái)一定時(shí)期的變化趨勢，具有超前性。
10.【答案】B
【解析】期貨市場(chǎng)在微觀(guān)經(jīng)濟中的作用體現在：鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現預期利潤;利用期期貨價(jià)格信號，組織安排現貨生產(chǎn);期貨市場(chǎng)拓展現貨銷(xiāo)售和采購渠道;期貨市場(chǎng)促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題。
下半年期貨從業(yè)考試《基礎知識》練習題及答案 3
1、某大豆經(jīng)銷(xiāo)商做賣(mài)出套期保值，賣(mài)出 10手期貨合約建倉，基差為 -30元/噸，買(mǎi)入平倉時(shí)的基差為-50元 /噸，則該經(jīng)銷(xiāo)商在套期保值中的盈虧狀況是（ ）。
A、盈利 2000元 B、虧損 2000元 C、盈利 1000元 D、虧損 1000元
答案：B
解析：如題，運用“強賣(mài)盈利”原則，判斷基差變強時(shí)，盈利�，F實(shí)際基差由
-30到-50，在坐標軸
是箭頭向下，為變弱，所以該操作為虧損。再按照絕對值計算，虧損額=10*10*20=2000。
2、3月 15日，某投機者在交易所采取蝶式套利策略，賣(mài)出 3手（1手等于 10噸）6月份大豆合約，買(mǎi)入 8手 7月份大豆合約，賣(mài)出 5手 8月份大豆合約。價(jià)格分別為 1740元/噸、1750元/噸和 1760元/噸。4月 20日，三份合約的價(jià)格分別為 1730元/噸、1760元/噸和 1750元/噸。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（ ）。
A、160元 B、400元 C、800元 D、1600元
答案：D
解析：這類(lèi)題解題思路：按照賣(mài)出（空頭）→價(jià)格下跌為盈利，買(mǎi)入（多頭）→價(jià)格上漲為盈利，
判斷盈虧，確定符號，然后計算各個(gè)差額后相加得出總盈虧。本題一個(gè)個(gè)計算：
�。�1）賣(mài)出 3手 6月份大豆合約：（ 1740-1730）*3*10=300元
�。�2）買(mǎi)入 8手 7月份大豆合約：（ 1760-1750）*8*10=800元
�。�3）賣(mài)出 5手 8月份大豆合約：（ 1760-1750）*5*10=500元
因此，該投機者的凈收益=（1）+（2）+（3）=1600元。
3、某投機者以 120點(diǎn)權利金（每點(diǎn) 10美元）的價(jià)格買(mǎi)入一張 12月份到期，執行價(jià)格為 9200點(diǎn)的道·瓊斯美式看漲期權，期權標的物是 12月份到期的道·瓊斯指數期貨合約。一個(gè)星期后，該投機者行權，并馬上以 9420點(diǎn)的價(jià)格將這份合約平倉。則他的凈收益是（ ）。
A、120美元 B、220美元 C、1000美元 D、2400美元
答案：C
解析：如題，期權購買(mǎi)支出 120點(diǎn)，行權盈利=9420-9200=220點(diǎn)。凈盈利=220-120=100點(diǎn)，合 1000美元。
4、6月 10日市場(chǎng)利率 8%，某公司將于 9月 10日收到 10000000歐元，遂以 92.30價(jià)格購入 10張 9月份到期的 3個(gè)月歐元利率期貨合約，每張合約為 1000000歐元，每點(diǎn)為 2500歐元。到了 9月 10日，市場(chǎng)利率下跌至 6.85%（其后保持不變），公司以
93.35的價(jià)格對沖購買(mǎi)的期貨，并將收到的 1千萬(wàn)歐元投資于 3個(gè)月的定期存款，到 12月10日收回本利和。其期間收益為（ ）。
A、145000 B、153875 C、173875 D、197500
答案：D
解析：如題，期貨市場(chǎng)的收益=（93.35-92.3）*2500*10=26250 利息收入=（10000000*6.85%）/4=171250 因此，總收益 =26250+171250=197500。
5、某投資者在 2月份以 500點(diǎn)的權利金買(mǎi)進(jìn)一張執行價(jià)格為 13000點(diǎn)的 5月恒指看漲期權，同時(shí)又以 300點(diǎn)的權利金買(mǎi)入一張執行價(jià)格為 13000點(diǎn)的 5月恒指看跌期權。當恒指跌破（ ）點(diǎn)或恒指上漲（ ）點(diǎn)時(shí)該投資者可以盈利。
A、12800點(diǎn)，13200點(diǎn)
B、12700點(diǎn)，13500點(diǎn)
C、12200點(diǎn)，13800點(diǎn)
D、12500點(diǎn)，13300點(diǎn)
答案：C
解析：本題兩次購買(mǎi)期權支出 500+300=800點(diǎn)，該投資者持有的都是買(mǎi)權，當對自己不利，可以選擇不行權，因此其最大虧損額不會(huì )超過(guò)購買(mǎi)期權的支出。平衡點(diǎn)時(shí)，期權的盈利就是為了彌補這 800點(diǎn)的支出。對第一份看漲期權，價(jià)格上漲，行權盈利：13000+800=13800， 對第二份看跌期權，價(jià)格下跌，行權盈利： 13000-800=12200。
6、在小麥期貨市場(chǎng)，甲為買(mǎi)方，建倉價(jià)格為 1100元/噸，乙為賣(mài)方，建倉價(jià)格為 1300元/噸，小麥搬運、儲存、利息等交割成本為 60元/噸，雙方商定為平倉價(jià)格為 1240元/噸，商定的交收小麥價(jià)格比平倉價(jià)低 40元/噸，即 1200元/噸。請問(wèn)期貨轉現貨后節約的費用總和是（ ），甲方節約（ ），乙方節約（ ）。
A、20 40 60
B、40 20 60
C、60 40 20
D、60 20 40
答案：C
解析：由題知，期轉現后，甲實(shí)際購入小麥價(jià)格=1200-（1240-1100）=1060元/噸，乙實(shí)際購入小麥價(jià)格=1200+（1300-1240）=1260元/噸，如果雙方不進(jìn)行期轉現而在期貨合約到期時(shí)交割，則甲、乙實(shí)際銷(xiāo)售小麥價(jià)格分別為 1100和 1300元/噸。期轉現節約費用總和為 60元/噸，由于商定平倉價(jià)格比商定交貨價(jià)格高 40元/噸，因此甲實(shí)際購買(mǎi)價(jià)格比建倉價(jià)格低 40元/噸，乙實(shí)際銷(xiāo)售價(jià)格也比建倉價(jià)格少 40元/噸，但節約了交割和利息等費用 60元/噸。故與交割相比，期轉現，甲方節約 40元/噸，乙方節約 20元/噸，甲、乙雙方節約的費用總和是 60元/噸，因此期轉現對雙方都有利。
7、某交易者在 3月 20日賣(mài)出 1手 7月份大豆合約，價(jià)格為 1840元/噸，同時(shí)買(mǎi)入 1手 9月份大豆合約價(jià)格為 1890元/噸，5月 20日，該交易者買(mǎi)入 1手 7月份大豆合約，價(jià)格為 1810元/噸，同時(shí)賣(mài)出 1手 9月份大豆合約，價(jià)格為 1875元/噸，（注：交易所規定 1手=10噸），請計算套利的凈盈虧（ ）。
A、虧損 150元
B、獲利 150元
C、虧損 160元
D、獲利 150元
答案：B
解析：如題，
5月份合約盈虧情況： 1840-1810=30，獲利 30元/噸
7月份合約盈虧情況： 1875-1890=-15，虧損 15元/噸
因此，套利結果：（30-15）*10=150元，獲利 150元。
8、某公司于 3月 10日投資證券市場(chǎng) 300萬(wàn)美元，購買(mǎi)了 A、B、C三種股票分別花費 100萬(wàn)美元，三只股票與 S&P500的貝塔系數分別為 0.9、1.5、2.1。此時(shí)的 S&P500現指為 1430點(diǎn)。因擔心股票下跌造成損失，公司決定做套期保值。 6月份到期的 S&P500指數合約的期指為 1450點(diǎn)，合約乘數為 250美元，公司需要賣(mài)出（ ）張合約才能達到保值效果。
A、7個(gè) S&P500期貨
B、10個(gè) S&P500期貨
C、13個(gè) S&P500期貨
D、16個(gè) S&P500期貨
答案：C
解析：如題，首先計算三只股票組合的貝塔系數=（0.9+1.5+2.1）/3=1.5，應該買(mǎi)進(jìn)的合約數=（300*10000*1.5）/（1450*250）=13張。
9、假定年利率 r為 8%，年指數股息 d為 1.5%，6月 30日是 6月指數期合約的'交割日。4月 1日的現貨指數為 1600點(diǎn)。又假定買(mǎi)賣(mài)期貨合約的手續費為 0.2個(gè)指數點(diǎn)，市場(chǎng)沖擊成本為 0.2個(gè)指數點(diǎn)；買(mǎi)賣(mài)股票的手續費為成交金額的 0.5%，買(mǎi)賣(mài)股票的市場(chǎng)沖擊成本為 0.6%；投資者是貸款購買(mǎi)，借貸利率為成交金額的 0.5%，則 4月 1日時(shí)的無(wú)套利區間是（ ）。
A、[1606，1646]
B、[1600，1640]
C、[1616，1656]
D、[1620，1660]
答案：A
解析：如題，
F=1600*[1+（8%-1.5%*3/12）=1626
TC=0.2+0.2+1600*0.5%+1600*0.6%+1600*0.5%*3/12=20
因此，無(wú)套利區間為：[1626-20，1626+20]=[1606，1646]。
10、某加工商在 2004年 3月 1日，打算購買(mǎi) CBOT玉米看跌期權合約。他首先買(mǎi)入敲定價(jià)格為 250美分的看跌期權，權利金為 11美元，同時(shí)他又賣(mài)出敲定價(jià)格為 280美分的看跌期權，權利金為 14美元，則該投資者買(mǎi)賣(mài)玉米看跌期權組合的盈虧平衡點(diǎn)為（ ）。
A、250
B、277
C、280
D、253
答案：B
解析：此題為牛市看跌期權垂直套利。最大收益為：14-11=3，最大風(fēng)險為 280-250-3=27，所以盈虧平衡點(diǎn)為：250+27=280-3=277。
11、1月 5日，大連商品交易所黃大豆 1號 3月份期貨合約的結算價(jià)是 2800元/噸，該合
約下一交易日跌停板價(jià)格正常是（ ）元 /噸。
A、2688
B、2720
C、2884
D、2912
答案：A
解析：本題考察的是期貨合約漲跌幅的變化范圍。下一交易日的交易范圍=上一交易日的結算價(jià)±漲跌幅。本題中，上一交易日的結算價(jià)為 2800元/噸, 黃大豆 1號期貨合約的漲跌幅為±4%，故一下一交易日的價(jià)格范圍為 [2800-2800×4%，2800+2800×4%]，即[2688，2912]。
12、某投資者在 7月 2日買(mǎi)入上海期貨交易所鋁 9月期貨合約一手，價(jià)格 15050元/噸，該合約當天的結算價(jià)格為 15000元/噸。一般情況下該客戶(hù)在 7月 3日，最高可以按照（ ）元 /噸價(jià)格將該合約賣(mài)出。
A、16500
B、15450
C、15750
D、15600
答案：D
解析：本題考點(diǎn)在于計算下一交易日的價(jià)格范圍，只與當日的結算價(jià)有關(guān)，而和合約購買(mǎi)價(jià)格無(wú)關(guān)。鋁的漲跌幅為±4%，7月 2日結算價(jià)為 15000，因此 7月 3日的價(jià)格范圍為[15000*（1-4%），15000*（1+4%）]，即[14440，15600]，因此最高可按 15600元將該合約賣(mài)出。
13、6月 5日，某投資者在大連商品交易所開(kāi)倉賣(mài)出玉米期貨合約 40手，成交價(jià)為 2220元/噸，當日結算價(jià)格為 2230元/噸，交易保證金比例為 5%，則該客戶(hù)當天須繳納的保證金為（ ）。
A、44600元
B、22200元
C、44400元
D、22300元
答案：A
解析：期貨交易所實(shí)行每日無(wú)負債結算制度，當天繳納的保證金按當天的結算價(jià)計算收取，與成交價(jià)無(wú)關(guān)，此題同時(shí)還考查了玉米期貨合約的報價(jià)單位（需記憶）。保證金=40手*10噸/手*2230元/噸*5%=44600元。
14、6月 5日，某投資者在大連商品交易所開(kāi)倉買(mǎi)進(jìn) 7月份玉米期貨合約 20手，成交價(jià)格 2220元/噸，當天平倉 10手合約，成交價(jià)格 2230元/噸，當日結算價(jià)格 2215元/噸，交易保證金比例為 5%，則該客戶(hù)當天的平倉盈虧、持倉盈虧和當日交易保證金分別是（ ）。
A:、500元 -1000元 11075元
B、1000元 -500元 11075元
C、-500元 -1000元 11100元
D、1000元 500元 22150元
答案：B
�。�1）2230-2220（*手/噸*10手10平倉盈虧 →噸/元2230價(jià)手，10平倉噸，/元2220價(jià)手，20進(jìn)）買(mǎi)1解析元/噸=1000元
�。�2）剩余 10手，結算價(jià) 2215元/噸→持倉盈虧 10手*10噸/手*（2215-2220）元/噸=-500元
�。�3）保證金=10手*2215元/噸*10噸/手*5%=11075元。
15、某公司購入 500噸小麥，價(jià)格為 1300元/噸，為避免價(jià)格風(fēng)險，該公司以 1330元/噸價(jià)格在鄭州期貨交易所做套期保值交易，小麥 3個(gè)月后交割的期貨合約上做賣(mài)出保值并成交。2個(gè)月后，該公司以 1260元/噸的價(jià)格將該批小麥賣(mài)出，同時(shí)以 1270元/噸的成交價(jià)格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結果（其他費用忽略）為( )。
A、-50000元
B、10000元
C、-3000元
D、20000元
答案：B
�。�1300-1330現在（ 基差情況：；＋為記賣(mài)出保值，題是：本原則，利”贏(yíng)“強賣(mài)按照盈虧：確定）1解析：（500：確定數額）2利。（贏(yíng)，所以保值為＋為記，基差變強， -10＝）1260-1270（個(gè)月后 2，-30＝＊ （30-10）＝10000。
16、7月 1日，大豆現貨價(jià)格為 2020元/噸，某加工商對該價(jià)格比較滿(mǎn)意，希望能以此價(jià)格在一個(gè)月后買(mǎi)進(jìn) 200噸大豆。為了避免將來(lái)現貨價(jià)格可能上漲，從而提高原材料成本，決定在大連商品交易所進(jìn)行套期保值。 7月 1日買(mǎi)進(jìn) 20手 9月份大豆合約，成交價(jià)格 2050元/噸。8月 1日當該加工商在現貨市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)大豆的同時(shí)，賣(mài)出 20手 9月大豆合約平倉，成交價(jià)格 2060元。請問(wèn)在不考慮傭金和手續費等費用的情況下， 8月 1日對沖平倉時(shí)基差應為（ ）元 /噸能使該加工商實(shí)現有凈盈利的套期保值。
A、＞-30
B、＜-30
C、＜30
D、＞30
答案：B
求要合保值上符量數噸，200＝10＊20判斷：期貨合約是量數）1解析：如題，（（2）盈虧判斷：根據“強賣(mài)贏(yíng)利”原則，本題為買(mǎi)入套期保值，記為－；基差情況： 7月 1日是（2020-2050）＝-30，按負負得正原理，基差變弱，才能保證有凈盈利。因此 8月 1日基差應＜-30。 17、假定某期貨投資基金的預期收益率為 10%，市場(chǎng)預期收益率為 20%，無(wú)風(fēng)險收益率 4%，這個(gè)期貨投資基金的貝塔系數為（ ）。
A、2.5%
B、5%
C、20.5%
D、37.5%
下半年期貨從業(yè)考試《基礎知識》練習題及答案 4
1.某交易者以2140元/噸買(mǎi)入2手強筋小麥期貨合約，并計劃將損失額限制在40元/噸以?xún)�，于是下達了止損指令，設定的價(jià)格應為( )元/噸。(不計手續賽等費用)[2010年9月真題]
A.2100
B.2120
C.2140
D.2180
2.某交易者預測5月份大豆期貨價(jià)格將上升，故買(mǎi)入5手，成交價(jià)格為3400元/噸，之后價(jià)格下跌，該交易者對市場(chǎng)趨勢和判斷保持不變，在價(jià)格跌到3390元/噸時(shí)，買(mǎi)入3手，當價(jià)格跌到3380元/噸時(shí)，買(mǎi)入2手，則該建倉方法為( )。[2010年6月真題]
A.平均買(mǎi)高法
B.倒金字塔式建倉
C.金字塔式建倉
D.平均買(mǎi)低法
3.某交易者預測5月份大豆期貨價(jià)格會(huì )上升，故買(mǎi)入5手，成交價(jià)格為3000元/噸;當價(jià)格升到3020元/噸時(shí)，買(mǎi)入3手;當價(jià)格升到3040元/噸時(shí)，買(mǎi)入2手，則該交易者持倉的平均價(jià)格為( )元/噸。[2010年5月真題]
A.3017
B.3025
C.3014
D.3035
4.某交易者以3485元/噸的價(jià)格賣(mài)出某期貨合約100手(每手10噸)，次日以3430元/噸的價(jià)格買(mǎi)入平倉，如果單邊手續費以10元/手計，那么該交易者( )。[2010年3月真題]
A.盈利54000元
B.虧損54000元
C.盈利53000元
D.虧損53000元
5.交易者以36750元/噸賣(mài)出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式增倉原則的是( )。[2009年11月真題]
A.該合約價(jià)格跌到36720元/噸時(shí)，再賣(mài)出10手
B.該合約價(jià)格跌到36900元/噸時(shí)，再賣(mài)出6手
C.該合約價(jià)格跌到37000元/噸時(shí)，再賣(mài)出4手
D.該合約價(jià)格跌到36680元/噸時(shí)，再賣(mài)出4手
6.期貨投機者是( )。
A.風(fēng)險轉移者
B.風(fēng)險回避者
C.風(fēng)險承擔者
D.風(fēng)險中性者
7.下列關(guān)于投機者與套期保值者秀系的說(shuō)法，不正確的是( )。
A.投機者承擔了套期保值者希望轉移的價(jià)格風(fēng)險
B.投機者的參與，增加了市場(chǎng)交易量，從而增加了市場(chǎng)的流動(dòng)性
C.投機者和套期保值者都會(huì )促進(jìn)價(jià)格發(fā)現
D.投機者的參與，總是會(huì )使價(jià)格的波動(dòng)增大
8.下面關(guān)于期貨投機的說(shuō)法，錯誤的是( )。
A.投機以獲取較大利潤為目的
B.投機者承擔了價(jià)格風(fēng)險
C.投機者主要獲取價(jià)差收益
D.投機交易可以在期貨與現貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行操作
9.當市場(chǎng)價(jià)格低于均衡價(jià)格，投機者低價(jià)買(mǎi)入合約;當市場(chǎng)價(jià)格高于均衡價(jià)格，投機者高價(jià)賣(mài)出合約,從而最終使供求趨向平衡。投機者的這種做法可以起到( )的作用。
A.承擔價(jià)格風(fēng)險
B.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現
C.減緩價(jià)格波動(dòng)
D.提高市場(chǎng)流動(dòng)性
10.某投機者于某日買(mǎi)入2手銅期貨合約，一天后他將頭+平倉了結，則該投機者屬于( )。
A.長(cháng)線(xiàn)交易者
B.短線(xiàn)交易者
C.當日交易者
D.搶帽子者
11.過(guò)度投機行為不能( )。
A.拉大供求缺口
B.破壞供求關(guān)系
C.平緩價(jià)格波動(dòng)
D.加大市場(chǎng)風(fēng)險
12.關(guān)于追加投資額的說(shuō)法，下列正確的是( )。
A.持倉頭寸獲利后立即平倉，不再追加投資
B.持倉頭寸獲利后追加的投資額應等于上次的投資額
C.持倉頭寸獲利后追加的投資額應大于上次的找資額
D.持倉頭寸獲利后追加的投資額應小于上次的投資額
13.選擇入市時(shí)機時(shí)，首先采用( )。
A.技術(shù)分析法
B.基本分析法
C.全面分析法
D.個(gè)別分析法
14.建倉時(shí)，投機者應在( )。
A.市場(chǎng)一出現上漲時(shí)，就買(mǎi)入期貨合約
B.市場(chǎng)趨勢巳經(jīng)明確上漲時(shí)，才買(mǎi)入期貨合約
C.市場(chǎng)下跌時(shí)，就買(mǎi)入期貨合約
D.市場(chǎng)反彈時(shí)，就買(mǎi)入期貨合約
15.投機者在采取平均買(mǎi)低或平均賣(mài)高的策略時(shí)，必須以( )為前提。
A.改變市場(chǎng)判斷
B.持倉的增加遞增
C.持倉的增加遞減
D.對市市場(chǎng)大勢判斷不變
16.下面做法中符合金字塔式買(mǎi)入投機交易的是( )。
A.以7000美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手銅期貨合約;價(jià)格漲至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續漲至7100美元/噸再買(mǎi)入3手銅期貨合約
B.以7100美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入3手銅期貨合約;價(jià)格跌至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續跌至7000美元/噸再買(mǎi)入1手銅期貨合約
C.以7000美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入3手銅期貨合約;價(jià)格漲至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續漲至7100美元/噸再買(mǎi)入1手銅期貨合約
D.以7100美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入1手銅期貨合約;價(jià)格跌至7050美元/噸買(mǎi)入2手銅期貨合約;待價(jià)格繼續跌至7000美元/噸再買(mǎi)入3手銅期貨合約
17.在正向市場(chǎng)中，如果行情上漲，則( )合約的價(jià)格可能上升更多。
A.遠期月份
B.近期月份
C.采用平均買(mǎi)低方法買(mǎi)入的
D.采用金字塔式方法買(mǎi)入的
18.建倉時(shí)，當遠期月份合約的價(jià)格( )近期月份合約的價(jià)格時(shí)，多頭投機者應買(mǎi)入近期月份合約。
A.低于
B.等于
C.接近于
D.大于
19.若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，多頭投機者應( )。
A.買(mǎi)入交割月份較遠的合約
B.賣(mài)出交割月份較近的合約
C.買(mǎi)人交割月份較近的合約
D.賣(mài)出交割月份較遠的合約
20.實(shí)現限制損失、滾動(dòng)利潤原則的有力工具是( )。
A.止損指令
B.買(mǎi)低賣(mài)高或賣(mài)高買(mǎi)低
C.金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出
D.平均買(mǎi)低或平均賣(mài)高
21.某投機者以2.55美元/蒲式耳的價(jià)格買(mǎi)入1手玉米合約，并在價(jià)格為2.25美元/蒲式耳時(shí)下達一份止損單。此后價(jià)格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投資者可以在價(jià)格為( )美元/蒲式耳時(shí)下達一份新的止損指令。
A.2.95
B.2.7
C.2.55
D.2.8
22.在期貨投機交易中，投機者應該注意，止損單中的價(jià)格不能( )當時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格。
A.等于
B.大于
C.低于
D.太接近于
23.某投機者決定做小麥期貨合約的投機交易，以1200元/噸買(mǎi)人1手合約。成交后立即下達一份止損單，價(jià)格定于1180元/噸。此后價(jià)格上升到1220元/噸，投機者決定下達一份新的止損指令，價(jià)格定于1215元/噸，若市價(jià)回落可以保證該投機者( )。
A.獲得15元/噸的利潤
B.損失10元/噸
C.獲得5元/噸的利潤
D.損失15元/噸
24.按照一般性資金管理要領(lǐng)，在任何一個(gè)市場(chǎng)群類(lèi)上所投入的保證金總額必須限制在總資本的( )以?xún)取?/p>
A.20%-30%
B.20%-25%
C.5%-10%
D.10%-20%
25.某投資者共擁有10萬(wàn)元總資本，準備在黃金期貨上進(jìn)行多頭交易，當時(shí)，每一合約需要初始保證金2500t元，當采取io%的規定來(lái)決定期貨頭寸多少時(shí)，該投資者最多可買(mǎi)入( )張合約。
A.4
B.2
C.40
D.20
26.若某賬戶(hù)的總資本金額是20萬(wàn)元，那么投資者一般動(dòng)用的最大資金額應是( )萬(wàn)元。
A.10
B.20
C.16
D.2
27.下列關(guān)于期貨投機者分散投資的說(shuō)法，不正確的是( )。
A.期貨交易中分散投資可以有效地限制風(fēng)險
B.期貨投機一般集中在少數幾個(gè)熟悉的品種的不同階段
C.期貨投機主張縱向投資分散化
D.期貨投機主張橫向投資多元化1.A【解析】止損指令是實(shí)現限制損失、滾動(dòng)利潤原則的有力工具。只要運用止損單得當，可以為投機者提供保護。不過(guò)投機者應該注意，止損單中的價(jià)格不能接近于當時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉。但也不能離市場(chǎng)價(jià)格太遠，否則，又易遭受不必要的損失。該交易者計劃將損失額限制在40元/噸以?xún)�，則應該將止損指令中，價(jià)格控制在2100元/噸。
2.D【解析】如果建倉后市場(chǎng)行情與預料的相反，可以采取平均買(mǎi)低或平均賣(mài)髙的策略。在買(mǎi)入合約后，如果價(jià)格下降，則進(jìn)一步買(mǎi)入合約，以求降低平均買(mǎi)入價(jià)，一旦價(jià)格反彈，可在較低價(jià)格上賣(mài)出止虧盈利，這稱(chēng)為平均買(mǎi)低。
3.C【解析】該交易者實(shí)行的是金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出方式。如果建倉后市場(chǎng)行情與預料相同并已經(jīng)使投機者獲利，可以增加持倉。增倉應遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉;②持倉的增加應漸次遞減。該交易者持倉的平均價(jià)格=3014
4.A【解析】交易者賣(mài)出的價(jià)格高于買(mǎi)人的價(jià)格，忽略手續費時(shí)是盈利的，其盈利為：(3485-3430)×10×100=55000(元)，由于是單邊手續費，所有手續費總額為:10×100=1000(元)，所以交易者的最后盈余為：55000-1000=54000(元)。
5.D【解衍J金字塔式增倉應遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉;②持倉的增加應漸次遞減。本題為賣(mài)出建倉，價(jià)格下跌時(shí)才能盈利。根據以上原則可知，只有當合約價(jià)格小于36750元/噸時(shí)才能增倉，且持倉的增加應小于8手。
6.C【解析】期貨市場(chǎng)的'一個(gè)主要經(jīng)濟功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營(yíng)者等提供價(jià)格風(fēng)險轉移工具。要實(shí)現這一目的，就必須有人愿意承擔風(fēng)險并提供風(fēng)險資金。扮演這一角色的就是投機者。
7.D【解析】期貨投機交易是期貨市場(chǎng)中不可缺少的重要組成部分，發(fā)揮著(zhù)特有的作用。主要體現在：承擔價(jià)格風(fēng)險;促進(jìn)價(jià)格發(fā)現;減緩價(jià)格波動(dòng);提高市場(chǎng)流動(dòng)性。適度的投機能夠減緩價(jià)格波動(dòng)，但減緩價(jià)格波動(dòng)作用的實(shí)現是有前提的：①投機者要理性化操作;②要適度投機。
8.D【解析】從交易方式來(lái)看，投機交易主要是利用期貨市場(chǎng)中的價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行買(mǎi)空賣(mài)空，從而獲得價(jià)差收益。而套期保值交易則是在現貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)上同時(shí)運作，以期達到兩個(gè)市場(chǎng)的盈利與虧損基本平衡。
9.C
10.B【解析】短線(xiàn)交易者一般是當天下單，在一日或幾日內了結。搶幡子者義稱(chēng)逐小利者，是利用微小的價(jià)格波動(dòng)來(lái)賺取微小利潤，他們頻繁進(jìn)出，但交易量很大，希望以大量微利頭寸來(lái)賺取利潤。
11.C【解析】操縱市場(chǎng)等過(guò)度投機行為不僅不能減緩價(jià)格波動(dòng)，而且會(huì )人為拉大供求缺口，破壞供求關(guān)系，加劇價(jià)格波動(dòng)，加大市場(chǎng)風(fēng)險。
12.D【解析】如果建倉后市場(chǎng)行情與預料相同并巳經(jīng)使投機者被利，可以增加持倉，進(jìn)行追加投資額。增倉應遵循以下兩個(gè)原則.①只有在持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉;②持倉頭寸的增加應漸次遞減。
13.B
14.B【解析】建倉時(shí)應該注意，只有在市場(chǎng)趨勢已經(jīng)明確上漲時(shí)，才買(mǎi)入期貨合約;在市場(chǎng)趨勢已經(jīng)明確下跌時(shí)，才賣(mài)出期貨合約。如果趨勢不明朗或不能判定市場(chǎng)發(fā)展趨勢，就不要匆忙建倉。
15.D【解析】投機者在釆取平均買(mǎi)低或平均賣(mài)高的策略時(shí)，必須以對市場(chǎng)大勢的看法不變?yōu)榍疤�。在預計價(jià)格將上升時(shí)，價(jià)格可以下跌，但最終仍會(huì )上升。在預測價(jià)格即將下跌時(shí)，價(jià)格可以上升，但必須是短期的，最終仍要下跌。否則，這種做法只會(huì )增加損失。
16.C【解析】金字塔式買(mǎi)入投機交易應遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉;②持倉的增加應漸次遞減。根據以上原則，BD兩項期貨價(jià)格持續下跌，現有持倉虧損，不應增倉;AC兩項期貨價(jià)格持續上漲，現有持倉盈利，可逐次遞減增倉，但A項不符合漸次遞減原則。
17.B
18.D【解析】在正向市場(chǎng)中，做多頭的投機者應買(mǎi)入近期月份合約;做空頭的投機者應賣(mài)出較遠期的合約。在反向市場(chǎng)中，做多頭的投機者宜買(mǎi)入遠期月份合約，行情看漲時(shí)可以獲得較多的利潤;而做空頭的投機者宜賣(mài)出近期月份合約，行情下跌時(shí)可以獲得較多的利潤。當遠期月份合約的價(jià)格大于近期月份合約的價(jià)格時(shí)為正向市場(chǎng)。
19.A【解祈】若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，做多頭的投機者應實(shí)際交割月份較遠的遠期月份合約，行情看漲同樣可以獲利，行情看跌時(shí)損失較少。
20.A【解析】止損指令是實(shí)現限制損失、滾動(dòng)利潤原則的有力工具。只要運用止損單得當，可以為投機者提供保護。不過(guò)投機者應該注意，止損單中的價(jià)格不能太接近于當時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉。但也不能離市場(chǎng)價(jià)格太遠，否則，又易遭受不必要的損失。
21.B【解析】該投機者做多頭交易，當玉米期貨合約價(jià)格超過(guò)2.55美元/蒲式耳時(shí)，投機者可將止損價(jià)格定于2.55~2.8(當前價(jià)格)之間，這樣既可以限制損失，又可以滾動(dòng)利潤，充分利用市場(chǎng)價(jià)格的有利變動(dòng)。如將止損價(jià)格定為2.7美元，當市場(chǎng)價(jià)格下跌至2.7美元時(shí)，就將合約賣(mài)出，此時(shí)仍可獲得0.15美元的利潤，如果價(jià)格繼續上升，該指令自動(dòng)失效;如將止損價(jià)格定為2.55，當市場(chǎng)價(jià)格下跌時(shí)，投資者有可能獲得0利潤;如將止損價(jià)格定為>2.8時(shí)，當前就應平倉，可能失去以后獲利機會(huì )。由上可見(jiàn)，將止損價(jià)格定于2.55~2.8(當前價(jià)格)之間最有利。
22.D【解析】投機者應該注意，止損單中的價(jià)格不能太接近于當時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉。但也不能離市場(chǎng)價(jià)格太遠，否則易遭受不必要的損失。
23.A【解析】本題有效的止損指令為1215元/噸，如果市場(chǎng)價(jià)格回落至此價(jià)格，場(chǎng)內出市代表立即將合約平倉，此時(shí)能保證投機者仍有15元/噸(=1215-1200)的利潤。
24.A
25.A【解析】按總資本的10%來(lái)確定投入該品種上每筆交易的資金。把總資本(如100000元)乘以10%就得出在該筆交易中可以注入的金額，為10000010%=10000(元)。每手黃金合約的保證金要求為2500元，10000+2500=4(張)，即交易商可以持有4張黃金合約的頭寸。
26.A【解析】一般性的資金管理中，投資額應限定在全部資本的1/3至1/2以?xún)葹橐恕?/p>
27.D【解析】期貨投機主張縱向投資分散化，而證券投資主張橫向投資多元化。所謂縱向投資分散化是指選擇少數幾個(gè)熟悉的品種在不同的階段分散資金投入，所謂橫向投資多元化是指可以同時(shí)選擇不同的證券品種組成證券投資組合，這樣都可以起到分散投資風(fēng)險的作用。
下半年期貨從業(yè)考試《基礎知識》練習題及答案 5
一、單選題（本大題12小題．每題1.0分，共12.0分。請從以下每一道考題下面備選答案中選擇一個(gè)最佳答案，并在答題卡上將相應題號的相應字母所屬的方框涂黑。）
第1題
股指期貨投資者適當性制度規定，自然人投資者申請開(kāi)立股指期貨交易編碼時(shí)保證金賬戶(hù)可用資金余額不低于人民幣( )萬(wàn)元。
A 50
B 20
C 100
D 10
【正確答案】：A
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第四條第一款規定，期貨公司會(huì )員只能為符合下列標準的自然人投資者申請開(kāi)立股指期貨交易編碼：(一)申請開(kāi)戶(hù)時(shí)保證金賬戶(hù)可用資金余額不低于人民幣50萬(wàn)元；(二)具備股指期貨基礎知識，通過(guò)相關(guān)測試；(三)具有累計10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近3年內具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄；(四)不存在嚴重不良誠信記錄；不存在法律、行政法規、規章和交易所業(yè)務(wù)規則禁止或者限制從事股指期貨交易的情形。
第2題
期貨從業(yè)人員的下述做法中，不符合股指期貨投資者適當性制度要求的是( )。
A 向投資者充分揭示股指期貨風(fēng)險
B 要求投資者簽署(股指期貨交易特別風(fēng)險揭示)
C 與投資者共同完成股指期貨基礎知識測試，以使其滿(mǎn)足適當性標準要求
D 審慎評估投資者的誠信狀況和風(fēng)險承受能力
【正確答案】：C
【答案解析】 C項，《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第十一條規定，期貨公司會(huì )員應當向投資者充分揭示股指期貨風(fēng)險，全面客觀(guān)介紹股指期貨法律法規、業(yè)務(wù)規則和產(chǎn)品特征，嚴格驗證投資者資金、股指期貨仿真交易經(jīng)歷和商品期貨交易經(jīng)歷，測試投資者的股指期貨基礎知識，審慎評估投資者的誠信狀況和風(fēng)險承受能力，認真審核投資者開(kāi)戶(hù)申請材料。
第3題
關(guān)于股指期貨投資者的義務(wù)，下列說(shuō)法錯誤的是( )。
A 投資者應當如實(shí)申報開(kāi)戶(hù)材料，不得采取虛假申報等手段規避投資者適當性制度要求
B 投資者應當遵守“買(mǎi)賣(mài)自負”的原則，承擔股指期貨交易的履約責任
C 投資者可以以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔股指期貨交易履約責任
D 投資者應當通過(guò)正當途徑維護自身合法權益
【正確答案】：C
【答案解析】 C項，《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第十七條規定，投資者應當遵守“買(mǎi)賣(mài)自負”的原則，承擔股指期貨交易的履約責任，不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔股指期貨交易履約責任。
第4題
股指期貨投資者適當性制度中的特殊法人不包括( )。
A 外資企業(yè)
B 合格境外機構投資者
C 基金公司
D 證券公司
【正確答案】：A
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第二十三條規定，本辦法所稱(chēng)特殊法人包括證券公司、基金公司、合格境外機構投資者，以及須經(jīng)監管機構或者主管機關(guān)批準才能參與股指期貨交易的其他法人。
第5題
一般法人投資者在股指期貨投資者適當性的具體標準方面，與自然人投資者規定不同的是( )。
A 具有相應的決策機制和操作流程
B 不存在法律、行政法規、規章和交易所業(yè)務(wù)規則禁止或者限制從事股指期貨交易的的情形
C 不存在嚴重不良誠信記錄
D 具備股指仿真交易成交記錄或者商品期貨交易成交記錄
【正確答案】：A
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第四條規定了期貨公司會(huì )員為自然人投資者申請開(kāi)立股指期貨交易編碼時(shí)該投資者應當滿(mǎn)足的條件，第五條規定了期貨公司會(huì )員為一般法人投資者申請開(kāi)立股指期貨交易編碼時(shí)法人投資者應當滿(mǎn)足的條件。通過(guò)比較可知，A項屬于該辦法對一般法人投資者的要求，對自然人投資者無(wú)此要求。 第6題
對《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》負責解釋的機關(guān)是( )
A 期貨業(yè)協(xié)會(huì )
B 期貨交易所
C 中國證監會(huì )
D 工商行政管理部門(mén)
【正確答案】：B
【答案解析】 參見(jiàn)《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第二十四條規定。
第7題
承擔股指期貨交易的履約責任時(shí)應當遵循( )原則。
A 過(guò)錯責任
B 強制交割
C 買(mǎi)賣(mài)自負
D 公平
【正確答案】：C
【答案解析】 參見(jiàn)《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第十七條規定。 第8題
期貨公司工作人員對公司違反股指期貨投資者適當性制度負有責任的，中國金融期貨交易所可以采取的處罰措施不包括( )。
A 通報批評
B 沒(méi)收違法所得的罰款
C 暫停從事本交易所期貨業(yè)務(wù)
D 取消從事本交易所期貨業(yè)務(wù)資格
【正確答案】：B
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第二十二條規定，期貨公司會(huì )員工作人員對違規行為負有責任的，交易所可以采取通報批評、公開(kāi)譴責、暫停從事交易所期貨業(yè)務(wù)和取消從事交易所期貨業(yè)務(wù)資格等處理措施；情節嚴重的，交易所可以向中國證監會(huì )、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )提出撤銷(xiāo)任職資格、取消從業(yè)資格等行政處罰或者紀律處分建議。 第9題
投資者適當性制度實(shí)施方案及相關(guān)工作制度的備案機關(guān)是( )。
A 期貨業(yè)協(xié)會(huì )
B 期貨交易所
C 中國證監會(huì )
D 工商行政管理部門(mén)
【正確答案】：B
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第十條規定，期貨公司會(huì )員開(kāi)展股指期貨開(kāi)戶(hù)業(yè)務(wù)，應當及時(shí)將投資者適當性制度實(shí)施方案及相關(guān)工作制度報交易所備案。交易所無(wú)異議的，期貨公司會(huì )員才能為投資者申請開(kāi)立股指期貨交易編碼。 第10題
一般法人投資者申請開(kāi)立股指期貨交易賬戶(hù)時(shí)，保證金賬戶(hù)可用資金金額應當不低于人民幣( )萬(wàn)元。
A 40
B 50
C 100
D 25
【正確答案】：B
【答案解析】 參見(jiàn)《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第五條第一款規定。 第11題
下列法人投資者中，不符合股指期貨投資者適當性具體標準的是( )。
A 甲投資者申請開(kāi)戶(hù)時(shí)保證金賬戶(hù)可用資金余額為人民幣100萬(wàn)元
B 乙投資者從事商品期貨交易10年，成交記錄超過(guò)100筆
C 丙投資者凈資產(chǎn)為人民幣100萬(wàn)元
D 丁投資者進(jìn)行股指期貨仿真交易5個(gè)交易日，累計成交10筆
【正確答案】：D
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第五條第一款規定，期貨公司會(huì )員只能為符合下列標準的一般法人投資者申請開(kāi)立股指期貨交易編碼：(一)凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬(wàn)元；(二)申請開(kāi)戶(hù)時(shí)保證金賬戶(hù)可用資金余額不低于人民幣50萬(wàn)元；(三)具有相應的決策機制和操作流程；(四)相關(guān)業(yè)務(wù)人員具備股指期貨基礎知識，通過(guò)相關(guān)測試；
(五)具有累計10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄；或者最近3年內具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄；(六)不存在嚴重不良誠信記錄；不存在法律、行政法規、規章和交易所業(yè)務(wù)規則禁止或者限制從事股指期貨交易的情形。
第12題
對存在或者可能存在違反投資者適當性制度行為的期貨公司會(huì )員，交易所不能進(jìn)行的監管措施是( )。
A 責令參加培訓
B 書(shū)面警示
C 責令處分責任人員
D 予以行政處罰
【正確答案】：D
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第二十條規定，對存在或者可能存在違反投資者適當性制度行為的期貨公司會(huì )員，交易所可以采取約見(jiàn)談話(huà)、責令參加培訓、增加內控合規自查次數、口頭警示、書(shū)面警示、責令處分責任人員、限期說(shuō)明情況、專(zhuān)項調查和暫停受理或者辦理相關(guān)業(yè)務(wù)等監管措施。
二、多選題（本大題12小題．每題2.0分，共24.0分。請從以下每一道考題下面備選答案中選擇兩個(gè)或兩個(gè)以上答案，并在答題卡上將相應題號的相應字母所屬的方框涂黑。）
第1題
期貨公司會(huì )員違反投資者適當性制度情節嚴重的，中金所可以向( )提出行政處罰或者紀律處分建議。
A 中金所理事會(huì )
B 中金所會(huì )員大會(huì )
C 中國證監會(huì )
D 中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )
【正確答案】：C,D
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第二十一條規定，期貨公司會(huì )員違反投資者適當性制度的，交易所可以對其采取責令整改、談話(huà)提醒、書(shū)面警示、通報批評、公開(kāi)譴責、暫停受理申請開(kāi)立新的交易編碼、暫�；蛘呦拗茦I(yè)務(wù)、調整或者取消會(huì )員資格等處理措施；情節嚴重的，交易所可以向中國證監會(huì )、中困期貨業(yè)協(xié)會(huì )提出行政處罰或者紀律處分建議。
第2題
對存在或者可能存在違反投資者適當性制度行為的期貨公司會(huì )員，交易所可以采取的措施有( )。
A 口頭警示
B 書(shū)面警示
C 約見(jiàn)談話(huà)
D 責令處分責任人員
【正確答案】：A,B,C,D
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第二十條規定，對存在或者可能存在違反投資者適當性制度行為的期貨公司會(huì )員，交易所可以采取約見(jiàn)談話(huà)、責令參加培訓、增加內控合規自查次數、口頭警示、書(shū)面警示、責令處分責任人員、限期說(shuō)明情況、專(zhuān)項調查和暫停受理或者辦理相關(guān)業(yè)務(wù)等監管措施。
第3題
期貨公司違反股指期貨投資者適當性制度的，交易所可以對其采取的處理措施包括( )。
A 責令整改
B 暫停受理申請開(kāi)立新的交易編碼
C 暫�；蛘呦拗茦I(yè)務(wù)
D 調整或者取消會(huì )員資格
【正確答案】：A,B,C,D
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第二十一條規定，期貨公司會(huì )員違反投資者適當性制度的，交易所可以對其采取責令整改、談話(huà)提醒、書(shū)面警示、通報批評、公開(kāi)譴責、暫停受理申請開(kāi)立新的交易編碼、暫�；蛘呦拗茦I(yè)務(wù)、調整或者取消會(huì )員資格等處理措施；情節嚴重的，交易所可以向中國證監會(huì )、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )提出行政處
罰或者紀律處分建議。
第4題
期貨公司會(huì )員工作人員對違規行為負有責任的，交易所可以對其( )。
A 書(shū)面警示
B 行政處罰
C 公開(kāi)譴責
D 通報批評
【正確答案】：C,D
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第二十二條規定，期貨公司會(huì )員工作人員對違規行為負有責任的，交易所可以采取通報批評、公開(kāi)譴責、暫停從事交易所期貨業(yè)務(wù)和取消從事交易所期貨業(yè)務(wù)資格等處理措施；情節嚴重的，交易所可以向中國證監會(huì )、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )提出撤銷(xiāo)任職資格、取消從業(yè)資格等行政處罰或者紀律處分建議。 第5題
期貨公司會(huì )員為客戶(hù)提供的服務(wù)有( )
A 建立客戶(hù)資料檔案并在任何情況下為客戶(hù)保密
B 為客戶(hù)提供合理的投訴渠道
C 與銀行建直立業(yè)務(wù)對接規則
D 督促客戶(hù)依法維護自身權益
【正確答案】：B,D
【答案解析】 A項，《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第十三條規定，期貨公司會(huì )員應當建立客戶(hù)資料檔案，除依法接受調查和檢查外，應當為客戶(hù)保密。C項，該辦法第十五條規定，期貨公司會(huì )員委托具有中間介紹業(yè)務(wù)資格的證券公司協(xié)助辦理開(kāi)戶(hù)手續的，應當與證券公司建立業(yè)務(wù)對接規則，落實(shí)投資者適當性制度的相關(guān)要求，對證券公司相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行復核。
第6題
期貨公司會(huì )員的.客戶(hù)管理和服務(wù)制度的核心是( )。
A 了解客戶(hù)
B 貼近客戶(hù)
C 分類(lèi)管理
D 集中管理
【正確答案】：A,C
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第二條規定，期貨公司會(huì )員應當根據中國證券監督管理委員會(huì )有關(guān)規定和本辦法要求，評估投資者的產(chǎn)品認知水平和風(fēng)險承受能力，選擇適當的投資者審慎參與股指期貨交易，嚴格執行股指期貨投資者適當性制度各項要求，建立以了解客戶(hù)和分類(lèi)管理為核心的客戶(hù)管理和服務(wù)制度。
第7題
在期貨公司會(huì )員的客戶(hù)開(kāi)發(fā)責任追究制度中，需要明確( )的責任。
A 高級管理人員
B 業(yè)務(wù)部門(mén)負責人
C 開(kāi)戶(hù)經(jīng)辦人
D 客戶(hù)
【正確答案】：A,B,C
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第九條規定，期貨公司會(huì )員應當建立并有效執行客戶(hù)開(kāi)發(fā)責任追究制度，明確高級管理人員、業(yè)務(wù)部門(mén)負責人、營(yíng)
業(yè)部負責人、復核評估人、開(kāi)戶(hù)經(jīng)辦人、客戶(hù)開(kāi)發(fā)人員的責任。
第8題
期貨公司會(huì )員在開(kāi)展股指期貨開(kāi)戶(hù)業(yè)務(wù)時(shí)應當履行( )義務(wù)。
A 向投資者充分揭示股指期貨風(fēng)險
B 嚴格驗證投資者資金
C 測試投資者的股指期貨基礎知識
D 介紹股指期貨法律法規
【正確答案】：A,B,C,D
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第十一條規定，期貨公司會(huì )員應當向投資者充分揭示股指期貨風(fēng)險，全面客觀(guān)介紹股指期貨法律法規、業(yè)務(wù)規則和產(chǎn)品特征，嚴格驗征投資者資金、股指期貨仿真交易經(jīng)歷和商品期貨交易經(jīng)歷，測試投資者的股指期貨基礎知識，審慎評估投資者的誠信狀況和風(fēng)險承受能力，認真審核投資者開(kāi)戶(hù)申請材料。
第9題
期貨公司會(huì )員應當以( )為依據來(lái)制定本公司實(shí)施方案、建立相關(guān)工作制度。
A 中國證監會(huì )的有關(guān)規定
B 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》
C 交易所制定的投資者適當性制度操作指引
D 中國銀監會(huì )的規定
【正確答案】：A,B,C
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第八條規定，期貨公司會(huì )員應當根據中國證監會(huì )的有關(guān)規定、本辦法及交易所制定的投資者適當性制度操作指引，制定本公司的實(shí)施方案，建立相關(guān)工作制度，完善內部分工與業(yè)務(wù)流程。
第10題
按照中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )《期貨公司執行股指期貨投資者適當性制度管理規則》，期貨公司在客戶(hù)糾紛處理過(guò)程中符合要求的做法有( )。
A 告知客戶(hù)投訴的途徑、方法和程序
B 為客戶(hù)提供合理的投訴渠道
C 暫停為投訴客戶(hù)提供服務(wù)
D 告知客戶(hù)投訴程序，禁止客戶(hù)越級控訴
【正確答案】：A,B
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第十四條規定，期貨公司會(huì )員應當為客戶(hù)提供合理的投訴渠道，告知投訴的方法和程序，妥善處理糾紛，督促客戶(hù)依法維護自身權益。
第11題
按照股指期貨投資者適當性制度的要求，期貨公司在決定為投資者申請開(kāi)戶(hù)前應當對投資者的( )方面進(jìn)行綜合評估。
A 財務(wù)狀況
B 誠信狀況
C 年齡和學(xué)歷
D 相關(guān)投資經(jīng)歷
【正確答案】：A,B,D
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第四條第二款規定，期貨公司會(huì )員除按上述標準對投資者進(jìn)行審核外，還應當按照交易所制定的投資者適當性制度
操作指引，對投資者的基本情況、相關(guān)投資經(jīng)歷、財務(wù)狀況和誠信狀況等進(jìn)行綜合評估，不得為綜合評估得分低于規定標準的投資者申請開(kāi)立股指期貨交易編碼。
第12題
下列各項符合自然人投資者申請開(kāi)立股指期貨交易條件的是( )。
A 申請開(kāi)戶(hù)時(shí)保證金賬戶(hù)可用資金余額不低于人民幣50萬(wàn)元
B 具備股指期貨基礎知識，通過(guò)相關(guān)測試
C 具有累計10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近3年內具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄
D 不存在嚴重不良誠信記錄；不存在法律、行政法規、規章和交易所業(yè)務(wù)規則禁止或者限制從事股指期貨交易的情形
【正確答案】：A,B,C,D
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第四條第一款規定，期貨公司會(huì )員只能為符合下列標準的自然人投資者申請開(kāi)立股指期貨交易編碼：(一)申請開(kāi)戶(hù)時(shí)保證金賬戶(hù)可用資金余額不低于人民幣50萬(wàn)元；(二)具備股指期貨基礎知識，通過(guò)相關(guān)測試；(三)具有累計10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近3年內具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄；(四)不存在嚴重不良誠信記錄；不存在法律、行政法規、規章和交易所業(yè)務(wù)規則禁止或者限制從事股指期貨交易的情形。
三、判斷題（本大題12小題．每題1.0分，共12.0分。請對下列各題做出判斷，“√”表示正確，“X”表示不正確。在答題卡上將該題答案對應的選項框涂黑。）
第1題
期貨從業(yè)人員不得協(xié)助投資者采取虛報申報等手段規避股指期貨投資者適當性標準要求。( )
【正確答案】： √
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第十六條規定，投資者應當如實(shí)申報開(kāi)戶(hù)材料，不得采取虛假申報等手段規避投資者適當性制度要求。
第2題
股指期貨投資者適當性制度中所稱(chēng)一般法人包括證券公司、基金公司、合格境外機構投資者，以及須經(jīng)過(guò)監管機構或主管機構批準才能參與股指期貨交易的其他法人。( )。
【正確答案】： ×
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第二十三條規定，本辦法所稱(chēng)特殊法人包括證券公司、基金公司、合格境外機構投資者，以及須經(jīng)監管機構或者主管機關(guān)批準才能參與股指期貨交易的其他法人；一般法人系指特殊法人以外的法人。 第3題
投資者應當根據投資者適當性制度的要求，全面評估自身的經(jīng)濟實(shí)力、產(chǎn)品認知能力、風(fēng)險控制與承受能力，審慎決定是否參與股指期貨交易。( )
【正確答案】： √
【答案解析】 參見(jiàn)《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第三條規定。 第4題
期貨公司會(huì )員只能為獲得監管機構或者主管機關(guān)批準從事股指期貨交易的特殊法人投資者申請開(kāi)立股指期貨交易編碼。( )
【正確答案】： √
【答案解析】 參見(jiàn)《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第六條規定。 第5題
交易所不得對投資者適當性標準進(jìn)行調整。( )
【正確答案】： ×
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第七條規定，交易所可以根據市場(chǎng)情況對投資者適當性標準進(jìn)行調整。
第6題
期貨公司應當建立并有效執行客戶(hù)開(kāi)發(fā)責任追究制度，明確高級管理人員、業(yè)務(wù)部門(mén)負責人、營(yíng)業(yè)部負責人、復核評估人、開(kāi)戶(hù)經(jīng)辦人、客戶(hù)開(kāi)發(fā)人員的責任。( )
【正確答案】： √
【答案解析】 參見(jiàn)《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第九條規定。 第7題
期貨公司開(kāi)展股指期貨開(kāi)戶(hù)業(yè)務(wù)，應當及時(shí)將投資者適當性制度實(shí)施方案及相關(guān)工作制度報中國證監會(huì )備案。( )
【正確答案】： ×
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第十條規定，期貨公司會(huì )員開(kāi)展股指期貨開(kāi)戶(hù)業(yè)務(wù)，應當及時(shí)將投資者適當性制度實(shí)施方案及相關(guān)工作制度報交易所備案。交易所無(wú)異議的，期貨公司會(huì )員才能為投資者申請開(kāi)立股指期貨交易編碼。 第8題
期貨公司會(huì )員應當持續開(kāi)展風(fēng)險教育，加強客戶(hù)交易行為的合法合規性管理。( )
【正確答案】： √
【答案解析】 參見(jiàn)《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第十二條規定。 第9題
期貨公司會(huì )員應當為客戶(hù)保密，任何情況下都不能將客戶(hù)資料檔案告知于他人或其他單位、組織。( )
【正確答案】： ×
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第十三條規定，期貨公司會(huì )員應當建立客戶(hù)資料檔案，除依法接受調查和檢查外，應當為客戶(hù)保密。
第10題
期貨公司會(huì )員委托具有中間介紹業(yè)務(wù)資格的證券公司辦助辦理開(kāi)戶(hù)手續的，無(wú)須對其業(yè)務(wù)進(jìn)行復核。( )
【正確答案】： ×
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第十五條規定，期貨公司會(huì )員委托具有中間介紹業(yè)務(wù)資格的證券公司協(xié)助辦理開(kāi)戶(hù)手續的，應當與證券公司建立業(yè)務(wù)對接規則，落實(shí)投資者適當性制度的相關(guān)要求，對證券公司相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行復核。 第11題
中國金融期貨交易所在檢查中認為有必要進(jìn)行延伸檢查的，應當提請期貨監督管理機構進(jìn)行。( )
【正確答案】： ×
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第十九條第二款規定，交易所在檢查中發(fā)現從事中問(wèn)介紹業(yè)務(wù)的證券公司存在違規行為的，進(jìn)行必要的延伸檢查，并將有關(guān)違規情況通報中國證監會(huì )相關(guān)派出機構。
第12題
期貨公司會(huì )員嚴重違反投資者適當性制度的，交易所可以向中國證監會(huì )、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )提出對其行政處罰或者紀律處分建議。( )
【正確答案】： √
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第二十一條規定，期貨
公司會(huì )員違反投資者適當性制度的，交易所可以對其采取責令整改、談話(huà)提醒、書(shū)面警示、通報批評、公開(kāi)譴責、暫停受理申請開(kāi)立新的交易編碼、暫�；蛘呦拗茦I(yè)務(wù)、調整或者取消會(huì )員資格等處理措施；情節嚴重的，交易所可以向中國證監會(huì )、中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )提出行政處罰或者紀律處分建議。
四、綜合題（子母不定項）（共2小題,共2.0分）
第1題
自然人投資者甲向期貨公司會(huì )員乙申請開(kāi)立股指期貨交易編碼，乙對甲進(jìn)行了審查，發(fā)現甲有若干地方不太符合標準，于是期貨公司會(huì )員乙適當調整了一下對投資者的適當性標準，給甲開(kāi)立了股指期貨交易編碼。
[根據上述資料，請回答以下問(wèn)題。]
甲申請股指期貨交易編碼應當具備的條件是( )。
A 凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬(wàn)元
B 申請開(kāi)戶(hù)時(shí)保證金賬戶(hù)可用資金余額不低于人民幣50萬(wàn)元
C 不存在不良誠信記錄
D 具有累計10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近3年內具有15筆以上的商品期貨交易成交記錄
【正確答案】：B
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第四條第一款規定，期貨公司會(huì )員只能為符合下列標準的自然人投資者申請開(kāi)立股指期貨交易編碼：
(一)申請開(kāi)戶(hù)時(shí)保證金賬戶(hù)可用資金余額不低于人民幣50萬(wàn)元；
(二)具備股指期貨基礎知識，通過(guò)相關(guān)測試；
(三)具有累計10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近3年內具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄；
(四)不存在嚴重不良誠信記錄；不存在法律、行政法規、規章和交易所業(yè)務(wù)規則禁止或者限制從事股指期貨交易的情形。
第2題
有權對投資者的適當性標準進(jìn)行調整的機關(guān)是( )。
A 期貨公司會(huì )員
B 期貨業(yè)協(xié)會(huì )
C 期貨交易所
D 證監會(huì )
【正確答案】：C
【答案解析】 《股指期貨投資者適當性制度實(shí)施辦法(試行)》第七條規定，交易所可以根據市場(chǎng)情況對投資者適當性標準進(jìn)行調整。
下半年期貨從業(yè)考試《基礎知識》練習題及答案 6
1.( )是跨市套利。
A.在不同交易所，同時(shí)買(mǎi)入，賣(mài)出不同標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約
B.在同一交易所，同時(shí)買(mǎi)入，賣(mài)出不同標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約
C.在同一交易所，同時(shí)買(mǎi)入，賣(mài)出同一標的資產(chǎn)、不同交割月份的商品合約
D.在不同交易所，同時(shí)買(mǎi)入，賣(mài)出同一標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約
2.關(guān)于期貨套利交易，下列說(shuō)法正確的是( )。
A.在期貨市場(chǎng)和現貨市場(chǎng)同時(shí)進(jìn)行數量相等，方向相反的交易，以實(shí)現期貨市場(chǎng)和現貨市場(chǎng)盈虧大致相抵
B.通常與套期保值交易結合在一起
C.當期貨價(jià)格高出現貨價(jià)格的程度遠小于正常水平時(shí)，可通過(guò)買(mǎi)入現貨，同時(shí)賣(mài)出相關(guān)期貨合約而獲利
D.利用期貨市場(chǎng)與現貨市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差，在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，以期價(jià)差趨于合理而獲利
3.以下屬于跨期套利的是( )。
A.賣(mài)出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入A期貨交易所6月鋅期貨合約
B.賣(mài)出A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入A期貨交易所5月豆粕期貨合約
C.買(mǎi)入A期貨交易所5月PTA期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入A期貨交易所7月PTA期貨合約
D.買(mǎi)入A期貨交易所7月豆粕期貨合約，同時(shí)賣(mài)出B期貨交易所7月豆粕期貨合約
4.在其他條件不變時(shí)，當某交易者預計天然橡膠將因汽車(chē)消費量增加而導致需求上升時(shí)，他最有可能( )。
A.進(jìn)行天然橡膠期貨賣(mài)出套期保值
B.買(mǎi)入天然橡膠期貨合約
C.進(jìn)行天然橡膠期現套利
D.賣(mài)出天然橡膠期貨合約
5.下列關(guān)于期貨套利的說(shuō)法，不正確的是( )。
A.利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為稱(chēng)為價(jià)差交易
B.套利是與投機不同的交易方式
C.套利交易者關(guān)心的是合約之間的價(jià)差變化
D.套利者在一段時(shí)間內只做買(mǎi)或賣(mài)
6.在進(jìn)行套利時(shí)，交易者主要關(guān)注的是合約之間的( )。
A.價(jià)格差
B.絕對價(jià)格
C.交易品種的差別
D.交割地的差別
7.與普通投機交易相比，套利者在一段時(shí)間內( )。
A.只進(jìn)行多頭操作
B.只進(jìn)行空頭操作
C.同時(shí)進(jìn)行多頭和空頭操作
D.先進(jìn)行一種操作再進(jìn)行另一種操作
8.套利可以為避免價(jià)格劇烈波動(dòng)而引起的損失提供某種保護，其承擔的風(fēng)險比單方向的普通投機交易( )。
A.大
B.小
C.一樣
D.不一定
9.以下關(guān)于套利行為纖述，不正確( )。
A.沒(méi)有承擔價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險
B.提高了期貨交易的活躍程度
C.保證了套期保值的順利實(shí)現
D.促進(jìn)交易的流暢化和價(jià)格的合理化
1. D【解析】跨市套利是指在某個(gè)交易所買(mǎi)入(或賣(mài)出)某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣(mài)出(或買(mǎi)入)同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機分別在兩個(gè)交易所同時(shí)對沖在手的合約獲利。
2.D【解析】期貨套利交易包括期現套利和價(jià)差套利。如果利用期貨市場(chǎng)和現貨市場(chǎng)之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為，稱(chēng)為期現套利;如果利用期食市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為，稱(chēng)為價(jià)差交易或套期圖利。A項指的是套期保值;B項中期貨套利以獲取價(jià)差盈利為目的，套期保值以避險為目的，兩個(gè)通常不會(huì )結合在一起;C項當期貨價(jià)格髙出現貨價(jià)格的程度遠小于正常水平時(shí)，則通過(guò)賣(mài)出現貨，同時(shí)買(mǎi)入相關(guān)期貨合約可獲利;D項指的是期現套利。
3.A【解析】跨期套利是指在同一市場(chǎng)(即同一交易所)同時(shí)買(mǎi)入、賣(mài)出同種商品不同交割月份的.期貨合約，以期在有利時(shí)機同時(shí)將這些期貨合約對沖平倉獲利。
4.B【解析】期現套利是利用期貨市場(chǎng)與現貨市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差，通過(guò)在兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。由題意可知，本題無(wú)法確定現貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格差，只可確定現貨價(jià)格未來(lái)上漲，因而交易者當前最有可能進(jìn)行期貨投機，買(mǎi)進(jìn)一個(gè)多頭期貨合約或進(jìn)行現貨儲存，待將來(lái)價(jià)格上漲時(shí)進(jìn)行平倉或賣(mài)出現貨來(lái)獲利。
5.D【解析】期貨投機交易在一段時(shí)間內只做買(mǎi)或賣(mài);而套利則是在同一時(shí)間在相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行反向交易，或者在同一時(shí)間買(mǎi)入和賣(mài)出相關(guān)期貨合約，同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色。
6.A【解析】在進(jìn)行套利時(shí)，交易者注意的是合約之間或不同市場(chǎng)之間的相互價(jià)格關(guān)系，即價(jià)格差，而不是絕對價(jià)格水平。
7.C【解析】普通投機交易在一段時(shí)間內只作買(mǎi)或賣(mài)，而套利則是在同一時(shí)間在不同合約之間或不同市場(chǎng)之間進(jìn)行相反方向的交易，同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色。
8.B【解析】套利交易賺取的是價(jià)差變動(dòng)的收益，由于相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約價(jià)格變化方向大體一致，所以?xún)r(jià)差的變化幅度小，因而承擔的風(fēng)險也小。
9.A【解析】套利行為承擔了價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險。
下半年期貨從業(yè)考試《基礎知識》練習題及答案 7
1.期貨公司及其股東、實(shí)際控制人或者其他關(guān)聯(lián)人，為期貨公司提供相關(guān)服務(wù)的會(huì )計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介服務(wù)機構涉嫌違反《期貨公司管理辦法》有關(guān)規定的，中國證監會(huì )及其派出機構可以( )。
A.與其負責人以及相關(guān)工作人員進(jìn)行監管談話(huà)
B.責令改正
C.出具警示函
D.對負責人采取拘留等強制措施
2.期貨公司或其營(yíng)業(yè)部有下列哪些情形的，中國證監會(huì )及其派出機構可以依據《期貨交易管理條例》的相關(guān)規定，采取相應的監管措施?( )
A.期貨結算業(yè)務(wù)規則不健全或者未有效執行，可能損害期貨公司的持續經(jīng)營(yíng)
B.未按規定委托中間介紹業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)活動(dòng)存在較大風(fēng)險或者風(fēng)險隱患
C.存在可能影響財務(wù)穩健狀況的糾紛、仲裁、訴訟
D.報送、提供或者出具的有關(guān)報告、材料或者信息等存在虛假、誤導或者遺漏
3.期貨公司的股東、實(shí)際控制人或其他關(guān)聯(lián)人有下列哪些情形的，中國證監會(huì )及其派出機構可以責令其限期整改?( )
A.直接任免期貨公司的董事、監事、高級管理人員
B.占用期貨公司的資產(chǎn)，可能影響期貨公司持續經(jīng)營(yíng)
C.非法干預期貨公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)
D.股東未按照出資比例行使表決權
4.甲證券公司獲得了中國證監會(huì )的批準，為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)。甲證券公司可以提供的服務(wù)是( )P109+9
A.協(xié)助期貨公司辦理開(kāi)戶(hù)手續
B.提供期貨行情信息
C.利用證券資金賬戶(hù)為客戶(hù)劃轉期貨保證金
D.協(xié)助期貨公向客戶(hù)提示風(fēng)險
5.客戶(hù)王某收到期貨公司追加保證金通知后，表示將會(huì )盡快補足保證金。第二天，王某未能按規定補足保證金，其保證金仍然低于交易所交易所規定的保證金水平，要求公司暫時(shí)為其保留持倉，由于王某資信狀況一直良好，期貨公司與王某簽訂了書(shū)面保倉協(xié)議，如果隨后交易中，王某賬戶(hù)穿倉，以下説法中正確的是( )。P141+33
A上述保倉協(xié)議違反相關(guān)法律、法規規定
B保留持倉期間造成的損失，由期貨公司承擔;穿倉造成的損失由客戶(hù)承擔
C上述保倉協(xié)議不違反相關(guān)法律、法規規定
D保留持倉期間造成的損失，由客戶(hù)承擔;穿倉造成的損失由期貨公司承擔
6.吳某為期貨公司客戶(hù)，在該期貨公司工作人員推薦下，吳某將交易全權委托給該期貨公司工作人員丁某進(jìn)行操作。不久，吳某發(fā)現其賬戶(hù)發(fā)生虧損10萬(wàn)元，遂向法院提起訴訟。按照法律法規，吳某不可能獲得的賠償數額是( )P139+17
A.9萬(wàn)元
B.10萬(wàn)元
C.8萬(wàn)元
D.6萬(wàn)元
7.某期貨交易所依據有關(guān)規定對期貨市場(chǎng)出現的異常情況采取緊急措施，但造成了投資者老張的損失，老張認為期貨交易所的行為屬未代期貨公司履行期貨合約，是違法行為，打算向法院提起訴訟索要賠償。以下說(shuō)法正確的是( )P143+49
A老張可以直接起訴期貨交易所
B期貨交易所采取的緊急措施，即便在當時(shí)情況下是合理的，也要適當賠償老張的損失
C老張可以要求期貨公司代自己向期貨交易所主張權利
D老張可以直接起訴期貨公司，交易所作為第三人參加訴訟
8.客戶(hù)王某認為期貨公司未將自己的.交易指令入市交易，故向法院提起訴訟，要求期貨公司賠償自己在交易損失。法院在審理過(guò)程中，將期貨交易所的交易指令、期貨公司通知的交易結果與王某交易指令記錄進(jìn)行核對。期貨公司要證明已經(jīng)入市交易，以下因素中必須完全一致的是( )P144
A交易品種
B買(mǎi)賣(mài)方向
C交易時(shí)間
D價(jià)格
9.劉某、王某、張某、李某為期貨公司從業(yè)人員。因執業(yè)過(guò)程中存在違法違規行為，有關(guān)機構分別對其采取了訓誡、公開(kāi)譴責、責令改正、暫停從業(yè)資格考試等措施。則上述4人應當參加中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )組織的專(zhuān)項后續職業(yè)培訓的包括( )P124+43
A.劉某
B.王某
C.張某
D.李某
10.期貨公司原股東如轉讓公司股權給另外一企業(yè)，一下說(shuō)法正確的是( )
A.轉讓股權超過(guò)5%，應當報期貨公司住所地中國證監會(huì )派出機構批準
B.轉讓股權比例不足10%，不需報中國證監會(huì )批準
C.轉讓股權超過(guò)5%，應當報中國證監會(huì )批準
D.轉讓股權行為通知全體股東
11.期貨公司辦理下列事項，應當經(jīng)國務(wù)院期貨監督管理機構派出機構批準的有( )。
A.變更法定代表人
B.設立或者終止境內分支機構
C.變更住所或者營(yíng)業(yè)場(chǎng)所
D.變更境內分支機構的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、負責人或者經(jīng)營(yíng)范圍
12.期貨公司辦理的下列事項中，國務(wù)院期貨監督管理機構派出機構應當自受理申請之日起20日內作出批準或者不批準的決定的是( )。
A.變更住所或者營(yíng)業(yè)場(chǎng)所
B.設立或者終止境內分支機構
C.變更境內分支機構的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所
D.變更境內分支機構的負責人或者經(jīng)營(yíng)范圍
13.下列單位和個(gè)人中，不得從事期貨交易，期貨公司不得接受其委托為其進(jìn)行期貨交易的有( )。
A.證券、期貨市場(chǎng)禁止進(jìn)入者
B.國務(wù)院期貨監督管理機構
C.期貨交易所及其工作人員
D.事業(yè)單位
14.在我國，交割倉庫不得有下列哪些行為?( )
A.出具虛假倉單
B.泄露與期貨交易有關(guān)的商業(yè)秘密
C.違反國家有關(guān)規定參與期貨交易
D.違反期貨交易所業(yè)務(wù)規則，限制交割商品的入庫
15.下列有關(guān)期貨業(yè)協(xié)會(huì )的說(shuō)法正確的有( )。
A.期貨業(yè)協(xié)會(huì )的章程由會(huì )員大會(huì )制定
B.期貨業(yè)協(xié)會(huì )設理事會(huì )，理事會(huì )成員按照章程的規定選舉產(chǎn)生
C.期貨業(yè)協(xié)會(huì )的權力機構為全體會(huì )員組成的會(huì )員大會(huì )
D.期貨業(yè)協(xié)會(huì )是期貨業(yè)的他律性組織，其業(yè)務(wù)活動(dòng)受?chē)鴦?wù)院期貨監督管理機構的領(lǐng)導
16.期貨業(yè)協(xié)會(huì )履行的職責有( )。
A.教育和組織會(huì )員遵守期貨法律法規和政策
B.負責期貨從業(yè)人員資格的認定、管理以及撤銷(xiāo)工作
C.受理客戶(hù)與期貨業(yè)務(wù)有關(guān)的投訴
D.組織期貨從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓，開(kāi)展會(huì )員間的業(yè)務(wù)交流
17.國務(wù)院期貨監督管理機構對期貨市場(chǎng)實(shí)施監督管理，其依法履行的職責包括( )。
A.制定有關(guān)期貨市場(chǎng)監督管理的規章、規則，并依法行使審批權
B.對違反期貨市場(chǎng)監督管理法律、行政法規的行為進(jìn)行查處
C.監督檢查期貨交易的信息公開(kāi)情況
D.開(kāi)展與期貨市場(chǎng)監督管理有關(guān)的國際交流、合作活動(dòng)
18.依照《期貨交易管理條例》的規定，國務(wù)院期貨監督管理機構依法履行職責，可以采取的措施有( )。
A.對期貨交易所、期貨公司、期貨保證金安全存管監控機構和交割倉庫進(jìn)行現場(chǎng)檢查
B.查閱、復制與被調查事件有關(guān)的財產(chǎn)權登記等資料
C.進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場(chǎng)所調查取證
D.查詢(xún)與被調查事件有關(guān)的單位的保證金賬戶(hù)和銀行賬戶(hù)
19.國務(wù)院期貨監督管理機構應當制定期貨公司持續性經(jīng)營(yíng)規則，對期貨公司的( )等風(fēng)險監管指標作出規定;對期貨公司及其分支機構的經(jīng)營(yíng)條件、風(fēng)險管理、內部控制、保證金存管、關(guān)聯(lián)交易等方面提出要求。
A.凈資本與凈資產(chǎn)的比例
B.凈資本與境內期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)規模的比例
C.凈資本與境外期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)規模的比例
D.流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債的比例
20.期貨公司及其分支機構不符合持續性經(jīng)營(yíng)規則或者出現經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的，國務(wù)院期貨監督管理機構可以對期貨公司及其董事、監事和高級管理人員采取的措施有( )。
A.談話(huà)
B.提示
C.通知出境管理機關(guān)依法阻止其出境
D.記入信用記錄
參考答案及解析：
1、【答案】ABC
【解析】期貨公司及其股東、實(shí)際控制人或者其他關(guān)聯(lián)人，為期貨公司提供相關(guān)服務(wù)的會(huì )計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構等中介服務(wù)機構涉嫌違反本《期貨公司管理辦法》有關(guān)規定的，中國證監會(huì )及其派出機構可以與其負責人以及相關(guān)工作人員進(jìn)行監管談話(huà)，責令改正，出具警示函。
2、【答案】ABCD
【解析】根據《期貨公司管理辦法》第88條規定，選項A、B、C、D符合題干要求�？忌Y合《期貨交易管理條例》第59條規定，掌握該知識點(diǎn)。
3、【答案】ABCD
【解析】期貨公司的股東、實(shí)際控制人或其他關(guān)聯(lián)人有下列情形之一的，中國證監會(huì )及其派出機構可以責令其限期整改：①占用期貨公司的資產(chǎn)，可能影響期貨公司持續經(jīng)營(yíng);②直接任免期貨公司的董事、監事、高級管理人員，或者非法干預期貨公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng);③股東未按照出資比例行使表決權;④報送、提供或者出具的有關(guān)報告、材料或者信息等存在虛假、誤導或者遺漏。
4、【答案】ABD
5、【答案】CD
6、【答案】AB
7、【答案】AC
8、【答案】ABCD
9、【答案】ABD
10、【答案】CD
11、【答案】ABCD
【解析】根據《期貨交易管理條例》第20條規定，期貨公司辦理下列事項，應當經(jīng)國務(wù)院期貨監督管理機構派出機構批準：變更法定代表人;變更住所或者營(yíng)業(yè)場(chǎng)所;設立或者終止境內分支機構;變更境內分支機構的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、負責人或者經(jīng)營(yíng)范圍;國務(wù)院期貨監督管理機構規定的其他事項。
12、【答案】ACD
【解析】根據《期貨交易管理條例》第20條第2款規定，期貨公司變更法定代表人，變更住所或者營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，變更境內分支機構的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、負責人或者經(jīng)營(yíng)范圍，國務(wù)院期貨監督管理機構派出機構應當自受理申請之日起20日內作出批準或者不批準的決定。選項B，期貨公司設立或者終止境內分支機構，國務(wù)院期貨監督管理機構派出機構應當自受理申請之日起2個(gè)月內作出批準或者不批準的決定。
13、【答案】ABCD
【解析】根據《期貨交易管理條例》第26條規定，下列單位和個(gè)人不得從事期貨交易，期貨公司不得接受其委托為其進(jìn)行期貨交易：①?lài)覚C關(guān)和事業(yè)單位;②國務(wù)院期貨監督管理機構、期貨交易所、期貨保證金安全存管監控機構和期貨業(yè)協(xié)會(huì )的工作人員;③證券、期貨市場(chǎng)禁止進(jìn)入者;④未能提供開(kāi)戶(hù)證明材料的單位和個(gè)人;⑤國務(wù)院期貨監督管理機構規定不得從事期貨交易的其他單位和個(gè)人。
14、【答案】ABCD
【解析】根據《期貨交易管理條例》第39條第2款規定，交割倉庫不得有下列行為：出具虛假倉單;違反期貨交易所業(yè)務(wù)規則，限制交割商品的入庫、出庫;泄露與期貨交易有關(guān)的商業(yè)秘密;違反國家有關(guān)規定參與期貨交易;國務(wù)院期貨監督管理機構規定的其他行為。
15、【答案】ABC
【解析】期貨業(yè)協(xié)會(huì )是期貨業(yè)的自律性組織，其業(yè)務(wù)活動(dòng)應當接受?chē)鴦?wù)院期貨監督管理機構的指導和監督。
16、【答案】ABCD
【解析】根據《期貨交易管理條例》第49條規定，選項A、B、C、D都屬于期貨業(yè)協(xié)會(huì )應履行的職責。除此之外，期貨業(yè)協(xié)會(huì )還應履行下列職責：制定會(huì )員應當遵守的行業(yè)自律性規則，監督、檢查會(huì )員行為，對違反協(xié)會(huì )章程和自律性規則的，按照規定給予紀律處分;向國務(wù)院期貨監督管理機構反映會(huì )員的建議和要求;組織會(huì )員就期貨業(yè)的發(fā)展、運作以及有關(guān)內容進(jìn)行研究;期貨業(yè)協(xié)會(huì )章程規定的其他職責。
17、【答案】ABCD
【解析】根據《期貨交易管理條例》第50條規定，選項A、B、C、D都屬于國務(wù)院期貨監督管理機構依法履行的職責。此外其職責還包括：對品種的上市、交易、結算、交割等期貨交易及其相關(guān)活動(dòng)，進(jìn)行監督管理;對期貨交易所、期貨公司及其他期貨經(jīng)營(yíng)機構、非期貨公司結算會(huì )員、期貨保證金安全存管監控機構、期貨保證金存管銀行、交割倉庫等市場(chǎng)相關(guān)參與者的期貨業(yè)務(wù)活動(dòng)，進(jìn)行監督管理;制定期貨從業(yè)人員的資格標準和管理辦法，并監督實(shí)施;對期貨業(yè)協(xié)會(huì )的活動(dòng)進(jìn)行指導和監督;法律、行政法規規定的其他職責。
18、【答案】ABCD
【解析】根據《期貨交易管理條例》第51條規定，選項A、B、C、D都是正確答寒。此外，國務(wù)院期貨監督管理機構還可以采取下列措施：詢(xún)問(wèn)當事人和與被調查事件有關(guān)的單位和個(gè)人，要求其對與被調查事件有關(guān)的事項作出說(shuō)明;查閱、復制當事人和與被調查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的期貨交易記錄、財務(wù)會(huì )計資料以及其他相關(guān)文件和資料;對可能被轉移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存;等等。
19、【答案】ABCD
【解析】根據《期貨交易管理條例》第58條規定，國務(wù)院期貨監督管理機構應當制定期貨公司持續性經(jīng)營(yíng)規則，對期貨公司的凈資本與凈資產(chǎn)的比例，凈資本與境內期貨經(jīng)紀、境外期貨經(jīng)紀等業(yè)務(wù)規模的比例，流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債的比例等風(fēng)險監管指標作出規定;對期貨公司及其分支機構的經(jīng)營(yíng)條件、風(fēng)險管理、內部控制、保證金存管、關(guān)聯(lián)交易等方面提出要求。
20、【答案】ABD
【解析】期貨公司及其分支機構不符合持續性經(jīng)營(yíng)規則或者出現經(jīng)營(yíng)風(fēng)險的，國務(wù)院期貨監督管理機構可以對期貨公司及其董事、監事和高級管理人員采取談話(huà)、提示、記入信用記錄等監管措施或者責令期貨公司限期整改，并對其整改情況進(jìn)行檢查驗收。
下半年期貨從業(yè)考試《基礎知識》練習題及答案 8
1、下列不屬于反轉形態(tài)的是（ ）。
A．雙重頂和雙重底
B．頭肩形
C．三重頂和三重底
D．三角形
參考答案：D
參考解析：三角形屬于持續形態(tài)。
2、下列關(guān)于期貨市場(chǎng)規避風(fēng)險功能的描述中，正確的是( )。
A．期貨交易無(wú)價(jià)格風(fēng)險
B．期貨價(jià)格上漲則贏(yíng)利，下跌則虧損
C．能夠消滅期貨市場(chǎng)的風(fēng)險
D．用一個(gè)市場(chǎng)的贏(yíng)利彌補另一個(gè)市場(chǎng)的虧損
參考答案：D
參考解析：規避價(jià)格風(fēng)險并不是期貨交易本身沒(méi)有價(jià)格風(fēng)險。實(shí)際上，期貨價(jià)格的上漲和下跌既可以使期貨交易贏(yíng)利，也可以使期貨交易虧損。在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值交易的主要目的，并不是為了追求期貨市場(chǎng)上的.贏(yíng)利，而是要實(shí)現以一個(gè)市場(chǎng)上的贏(yíng)利彌補另一個(gè)市場(chǎng)上的虧損。這正是規避風(fēng)險這一期貨市場(chǎng)基本功能的要義所在。
3、中國金融期貨交易所的上市品種不包括( )。
A．滬深300股指期貨
B．上證180股指期貨
C．5年期國債期貨
D．中證500股指期貨
參考答案：B
參考解析：截至2015年4月16日，中國金融期貨交易所的上市品種包括滬深300股指期貨、5年期國債期貨、10年期國債期貨、上證50股指期貨與中證500股指期貨。
4、期轉現交易雙方商定平倉價(jià)須在( )限制范圍內。
A．交收日現貨價(jià)格
B．交收日期貨價(jià)格
C．審批日現貨價(jià)格
D．審批日期貨價(jià)格
參考答案：D
參考解析：期貨轉現貨交易，是指持有方向相反的同一品種同一月份合約的會(huì )員(客戶(hù))協(xié)商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準后，分別把各自持有的合約按雙方商定的期貨價(jià)格由交易所代為平倉，同時(shí)，按照雙方協(xié)議價(jià)格和期貨合約標的物數量相當、品種相同、方向相同的倉單進(jìn)行交換的行為。在交易雙方商定價(jià)格的過(guò)程中，雙方首先商定平倉價(jià)(須在審批日期貨價(jià)格限制范圍內)與現貨交收價(jià)格。
5、下列關(guān)于蝶式套利的說(shuō)法，不正確的是（ ）。
A．蝶式套利由共享居中交割月份的跨期套利組成
B．蝶式套利需同時(shí)下達三個(gè)指令，并同時(shí)對沖
C．蝶式套利理論上比普通的跨期套利風(fēng)險和利潤都大
D．蝶式套利所涉及的居中合約數量等于近期合約和遠期合約之和
參考答案：C
參考解析：蝶式套利理論上比普通的跨期套利風(fēng)險與利潤都小。
下半年期貨從業(yè)考試《基礎知識》練習題及答案 9
一、單項選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項中，只有1項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填人括號內)
1.1972年，( )率先推出了外匯期貨合約。
A.CBOT
B.CME
C.COMEX
D.NYMEX
2.下列關(guān)于期貨交易和遠期交易的說(shuō)法正確的是( )。
A.兩者的交易對象相同
B.遠期交易是在期貨交易的基礎上發(fā)展起來(lái)的
C.履約方式相同
D.信用風(fēng)險不同
3.期貨市場(chǎng)的發(fā)展歷史證明，與電子化交易相比，公開(kāi)喊價(jià)的交易方式具備的明顯優(yōu)點(diǎn)有( )。
A.如果市場(chǎng)出現動(dòng)蕩，公開(kāi)喊價(jià)系統的市場(chǎng)基礎更加穩定
B.提高了交易速度，降低了交易成本
C.具備更高的市場(chǎng)透明度和較低的交易差錯率
D.可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀人
4.下列商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是( )。
A.銅
B.鋁
C.白砂糖
D.天然橡膠
5.我國期貨市場(chǎng)走過(guò)了十多年的發(fā)展歷程，經(jīng)過(guò)( )年和1998年以來(lái)的兩次清理整頓，進(jìn)入了規范發(fā)展階段。
A.1990
B.1992
C.1993
D.1995
6.一般情況下，有大量投機者參與的期貨市場(chǎng)，流動(dòng)性( )。
A.非常小
B.非常大
C.適中
D.完全沒(méi)有
7.一般情況下，同一種商品在期貨市場(chǎng)和現貨市場(chǎng)上的價(jià)格變動(dòng)趨勢( )。
A.相反
B.相同
C.相同而且價(jià)格之差保持不變
D.沒(méi)有規律
8.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)套期保值并沒(méi)有消除風(fēng)險，而是將其轉移給了期貨市場(chǎng)的風(fēng)險承擔者即( )。
A.期貨交易所
B.其他套期保值者
C.期貨投機者
D.期貨結算部門(mén)
9.( )能反映多種生產(chǎn)要素在未來(lái)一定時(shí)期的變化趨勢，具有超前性。
A.現貨價(jià)格
B.期貨價(jià)格
C.遠期價(jià)格
D.期權價(jià)格
10.下列屬于期貨市場(chǎng)在微觀(guān)經(jīng)濟中的作用的是( )。
A.促進(jìn)本國經(jīng)濟國際化
B.利用期貨價(jià)格信號，組織安排現貨生產(chǎn)
C.為政府制定宏觀(guān)經(jīng)濟政策提供參考
D.有助于市場(chǎng)經(jīng)濟體系的建立與完善
11.以下不屬于期貨交易所職能的是( )。
A.設計合約、安排上市
B.發(fā)布市場(chǎng)信息
C.制定并實(shí)施業(yè)務(wù)規則
D.制定期貨合約交易價(jià)格
12.( )不屬于會(huì )員制期貨交易所的設置機構。
A.會(huì )員大會(huì )
B.董事會(huì )
C.理事會(huì )
D.各業(yè)務(wù)管理部門(mén)
13.期貨結算機構的替代作用，使期貨交易能夠以獨有的( )方式免除合約履行義務(wù)。
A.實(shí)物交割
B.現金結算交割
C.對沖平倉
D.套利投機
14.期貨公司在期貨市場(chǎng)中的作用主要有( )。
A.根據客戶(hù)的需要設計期貨合約，保持期貨市場(chǎng)的活力
B.期貨公司擔�？蛻�(hù)的交易履約，從而降低了客戶(hù)的交易風(fēng)險
C.嚴密的風(fēng)險控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶(hù)的交易風(fēng)險
D.監管期貨交易所指定的交割倉庫，保證了期貨市場(chǎng)功能的發(fā)揮
15.截至2007年3月，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )共有186家會(huì )員單位，其中特別會(huì )員( )家。
A.2
B.3
C.4
D.5
16.期貨合約是指由期貨交易所統一制定的、規定在( )和規定的地點(diǎn)交割一定數量和質(zhì)量商品的標準化合約。
A.將來(lái)某一特定時(shí)間
B.當天
C.第二天
D.一個(gè)星期后
17.目前交易量最大的期貨晶種是( )。
A.利率期貨
B.股指期貨
C.外匯期貨
D.能源期貨
18.美國芝加哥期貨交易所規定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買(mǎi)進(jìn)一張(也稱(chēng)一手)小麥期貨合約，就意味著(zhù)在合約到期日需( )。
A.買(mǎi)進(jìn)一手小麥
B.賣(mài)出一手小麥
C.賣(mài)出5000蒲式耳小麥
D.買(mǎi)進(jìn)5000蒲式耳小麥
19.大連商品交易所豆粕期貨合約的最小變動(dòng)值是( )元/手。
A.5
B.8
C.10
D.20
20.2006年末，( )期貨在鄭州商品交易所上市。
A.白糖
B.豆油
C.PTA
D.鋅
21.關(guān)于期貨公司向客戶(hù)收取的保證金，下列說(shuō)法正確的是( )。
A.保證金歸期貨公司所有
B.除進(jìn)行交易結算外，嚴禁挪作他用
C.特殊情況下可挪作他用
D.無(wú)最低額限制
22.期貨交易者進(jìn)行反向交易了結手中合約的行為稱(chēng)為( )。
A.開(kāi)倉
B.持倉
C.對沖
D.多頭交易
23.鄭州小麥期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)格為1120元/噸，買(mǎi)入價(jià)格為1121元/噸，前一成交價(jià)為1123元/噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應為( )元/噸。
A.1120
B.1121
C.1122
D.1123
24.關(guān)于交割違約的說(shuō)法，正確的是( )。
A.交易所應先代為履約
B.交易所對違約會(huì )員無(wú)權進(jìn)行處罰
C.交易所只能采取競買(mǎi)方式處理違約事宜
D.違約會(huì )員不承擔相關(guān)損失和費用
25.在現貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上采取方向相反的買(mǎi)賣(mài)行為，是( )。
A.現貨交易
B.期貨交易
C.期權交易
D.套期保值交易
26.關(guān)于期貨價(jià)格與現貨價(jià)格之間的關(guān)系，下列說(shuō)法錯誤的是( )。
A.期貨價(jià)格與現貨價(jià)格之間的差額，就是基差
B.在交割日當天，期貨價(jià)格與現貨價(jià)格相等或極為接近
C.當期貨合約的交割月份鄰近時(shí)，期貨價(jià)格將越偏離其基礎資產(chǎn)的現貨價(jià)格
D.當期貨合約的交割月份鄰近時(shí)，期貨價(jià)格將逐漸向其基礎資產(chǎn)的現貨價(jià)格靠攏
27.一位面包坊主預期將在3個(gè)月后購進(jìn)一批面粉作為生產(chǎn)原料，為了防止由于面粉市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)而帶來(lái)的損失，該面包坊主將( )。
A.在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行空頭套期保值
B.在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行多頭套期保值
C.在遠期市場(chǎng)上進(jìn)行空頭套期保值
D.在遠期市場(chǎng)上進(jìn)行多頭套期保值
28.在正向市場(chǎng)上，收獲季節因大量農產(chǎn)品集中在較短時(shí)間內上市，基差會(huì )( )。
A.擴大
B.縮小
C.不變
D.不確定
29.關(guān)于期貨市場(chǎng)的“投機”，以下說(shuō)法不正確的是( )。
A.投機是套期保值得以實(shí)現的必要條件
B.沒(méi)有投機就沒(méi)有期貨市場(chǎng)
C.投資者是價(jià)格風(fēng)險的承擔者
D.通過(guò)投機者的套利行為，可以實(shí)現價(jià)格均衡和防止價(jià)格的過(guò)分波動(dòng)，創(chuàng )造一個(gè)穩定市場(chǎng)
30.在主要的下降趨勢線(xiàn)的下側( )期貨合約，不失為有效的時(shí)機抉擇。
A.賣(mài)出
B.買(mǎi)人
C.平倉
D.建倉
31.若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，做多頭的投機者應( )。
A.買(mǎi)人交割月份較近的合約
B.賣(mài)出交割月份較近的合約
C.買(mǎi)入交割月份較遠的合約
D.賣(mài)出交割月份較遠的合約
32.以下做法中符合金字塔賣(mài)出操作的是( )。
A.以7.5美元/蒲式耳的價(jià)格賣(mài)出1手小麥合約，價(jià)格下跌到7.28美元/蒲式耳時(shí)再賣(mài)出2手小麥合約，待價(jià)格繼續下跌到7.00美元/蒲式耳時(shí)再賣(mài)出3手小麥合約
B.以7.5美元/蒲式耳的價(jià)格賣(mài)出3手小麥合約，價(jià)格下跌到7.28美元/蒲式耳時(shí)再賣(mài)出2手小麥合約，待價(jià)格繼續下跌到7.00美元/蒲式耳時(shí)再賣(mài)出1手小麥合約
C.以7.00美元/蒲式耳的價(jià)格賣(mài)出1手小麥合約，價(jià)格下跌到7.28美元/蒲式耳時(shí)再賣(mài)出2手小麥合約，待價(jià)格繼續下跌到7.5美元，蒲式耳時(shí)再賣(mài)出3手小麥合約
D.以7.00美元/蒲式耳的價(jià)格賣(mài)出3手小麥合約，價(jià)格下跌到7.28美元/蒲式耳時(shí)再賣(mài)出2手小麥合約，待價(jià)格繼續下跌到7.5美元/蒲式耳時(shí)再賣(mài)出1手小麥合約
33.在期貨市場(chǎng)上，套利者( )扮演多頭和空頭的雙重角色。
A.先多后空
B.先空后多
C.同時(shí)
D.不確定
34.在反向市場(chǎng)上，如果近期供給量增加，需求減少，則跨期套利交易者該進(jìn)行( )。
A.牛市套利
B.熊市套利
C.蝶式套利
D.跨市套利
35.4月1日，某期貨交易所6月份玉米價(jià)格為2.85美元/蒲式耳，8月份玉米價(jià)格為2.93 美元/蒲式耳。某投資者欲采用牛市套利(不考慮傭金因素)，則當價(jià)差為( )美分時(shí)，此投資者將頭寸同時(shí)平倉能夠獲利最大。
A.8
B.4
C.-8
D.-4
36.反向大豆提油套利的做法是( )。
A.購買(mǎi)大豆和豆粕期貨合約
B.賣(mài)出豆油和豆粕期貨合約
C.賣(mài)出大豆期貨合約的同時(shí)，買(mǎi)入豆油和豆粕期貨合約
D.購買(mǎi)大豆期貨合約的同時(shí)，賣(mài)出豆油和豆粕期貨合約
37.某投資者預通過(guò)蝶式套利進(jìn)行玉米期貨交易，他買(mǎi)入2手1月份玉米期貨合約，同時(shí)賣(mài)出手3月份玉米期貨合約，再( )。
A.同時(shí)買(mǎi)入3手5月份玉米期貨合約
B.一天后買(mǎi)人3手5月份玉米期貨合約
C.同時(shí)買(mǎi)人1手5月份玉米期貨合約
D.一天后賣(mài)出3手5月份玉米期貨合約
38.商品市場(chǎng)需求量不包括( )。
A.國內消費量
B.出口量
C.進(jìn)口量
D.期末商品結存量
39.在基本分析法中不被考慮的因素是( )。
A.總供給和總需求的變動(dòng)
B.期貨價(jià)格的近期走勢
C.國內國際的經(jīng)濟形勢
D.自然因素和政策因素
40.上升三角形可能變?yōu)榉崔D形態(tài)的底部的情況是( )。
A.原有趨勢是上升時(shí)出現上升三角形
B.原有趨勢是下降時(shí)出現上升三角形
C.下降趨勢的初期出現上升三角形
D.下降趨勢的末期出現上升三角形
41.當KD低于20就應該考慮( )。
A.買(mǎi)入
B.賣(mài)出
C.平倉
D.開(kāi)倉
42.時(shí)間原則是支撐壓力線(xiàn)被突破的確認原則之一，它要求突破后至少是( )日。
A.5
B.4
C.3 5
D.2
43.通常在下列哪一種情況下將導致本國貨幣貶值?( )
A.政局動(dòng)蕩
B.提高本國利率
C.實(shí)施緊縮的貨幣政策
D.外國資本大量流入
44.按照交易標的期貨可以劃分為商品期貨和金融期貨，以下屬于金融期貨的是( )。
A.農產(chǎn)品期貨
B.有色金屬期貨
C.能源期貨
D.國債期貨
45.公司財務(wù)主管預期在不久的將來(lái)收到100萬(wàn)美元，他希望將這筆錢(qián)投資在90天到期的國庫券。要保護投資免受由于短期利率下降的損害，投資人很可能( )。
A.購買(mǎi)長(cháng)期國債的期貨合約
B.出售短期國庫券的期貨合約
C.購買(mǎi)短期國庫券的期貨合約
D.出售歐洲美元的.期貨合約
46.道?瓊斯運輸平均指數的英文縮寫(xiě)是( )。
A.DJIA
B.DJTA
C.DJUA
D.DJCA
47.1月1日，某人以420美元的價(jià)格賣(mài)出一份4月份的標準普爾指數期貨合約，如果2月1日該期貨價(jià)格升至430美元，則2月1日平倉時(shí)將( )。(不考慮交易費用)
A.損失2500美元
B.損失10美元
C.盈利2500美元
D.盈利10美元
48.期權多頭方支付一定費用給期權空頭方，作為擁有這份權利的報酬。這筆費用稱(chēng)為( )。
A.交易傭金
B.協(xié)定價(jià)格
C.期權費
D.保證金
49.某投資者買(mǎi)人一份歐式期權，則他可以在( )行使自己的權利。
A.到期日
B.到期日前任何一個(gè)交易日
C.到期日前一個(gè)月
D.到期日后某一交易日
50.一個(gè)投資者以13美元購入一份看漲期權，標的資產(chǎn)協(xié)定價(jià)格為90美元，而該資產(chǎn)的市場(chǎng)定價(jià)為100美元，則該期權的內在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別是( )。
A.內在價(jià)值為3美元，時(shí)間價(jià)值為10美元
B.內在價(jià)值為0美元，時(shí)間價(jià)值為13美元
C.內在價(jià)值為10美元，時(shí)間價(jià)值為3美元
D.內在價(jià)值為13美元，時(shí)間價(jià)值為0美元
51.在期權的垂直套利組合中，下列說(shuō)法正確的是( )。
A.期權的標的物相同
B.期權的到期日不同
C.期權的買(mǎi)賣(mài)方向相同
D.期權的類(lèi)型不同
52.在美國，發(fā)行量最大的債券品種是( )。
A.國債
B.州政府債券
C.企業(yè)債券
D.銀行債券
53.共同基金與期貨投資基金的主要區別在于( )。
A.組織形式不同
B.規模大小不同
C.投資運作不同
D.投資對象不同
54.CTA是( )的簡(jiǎn)稱(chēng)。
A.商品交易顧問(wèn)
B.期貨經(jīng)紀商
C.交易經(jīng)理
D.商品基金經(jīng)理
55.以( )為代表的期貨投資基金的監管模式，是通過(guò)制定一整套專(zhuān)門(mén)的基金管理法規對市場(chǎng)進(jìn)行監管。
A.英國
B.新加坡
C.美國
D.日本
56.在期貨投資基金支付的各種費用中，同基金的業(yè)績(jì)表現直接相關(guān)的是( )。
A.管理費
B.經(jīng)紀傭金
C.營(yíng)銷(xiāo)費用
D.CTA費用
57.( )是產(chǎn)生期貨投機的動(dòng)力。
A.低收益與高風(fēng)險并存
B.高收益與高風(fēng)險并存
C.低收益與低風(fēng)險并存
D.高收益與低風(fēng)險并存
58.期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的最直接最核心的因素是( )。
A.合約設計上有缺陷
B.會(huì )員結構不合理
C.交易規則執行不當
D.人為的非理性投機
59.( )是因價(jià)格變化使期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險，是期貨交易中最常見(jiàn)、最要重視的一種風(fēng)險。
A.市場(chǎng)風(fēng)險
B.利率風(fēng)險
C.權益風(fēng)險
D.商品風(fēng)險
60.( )反映當前價(jià)格對N天市場(chǎng)平均價(jià)格的偏離程度。
A.市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率
B.市場(chǎng)資金集中度
C.現價(jià)期價(jià)偏離率
D.期貨價(jià)格變動(dòng)率
二、多項選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項中，至少有2項符合題目要求，請將符合題目要求選項的代碼填入括號內)
61.( )均為買(mǎi)賣(mài)雙方約定于未來(lái)某一特定時(shí)問(wèn)以約定價(jià)格買(mǎi)人或賣(mài)出一定數量的商品。
A.分期付款交易
B.遠期交易
C.現貨交易
D.期貨交易
62.期貨的品種可以分為( )。
A.股指期貨
B.外匯期貨
C.商品期貨
D.金融期貨
63.美國的期貨交易所集中在( )。
A.紐約
B.芝加哥
C.華盛頓
D.舊金山
64.目前，我國大連商品交易所上市的期貨品種包括( )等。
A.大豆
B.紅小豆
C.豆粕
D.啤酒大麥
65.國際期貨市場(chǎng)的發(fā)展大致表現為( )。
A.交易品種有所減少
B.交易規模不斷擴大
C.金融期貨后來(lái)居上
D.期貨期權方興未艾
66.早期期貨市場(chǎng)具有的特點(diǎn)包括( )。
A.起源于遠期合約市場(chǎng)
B.投機者多，市場(chǎng)流動(dòng)性大
C.實(shí)物交割占比重較小
D.實(shí)物交割占的比重很大
67.套期保值是在期貨市場(chǎng)和現貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵的機制，最終可能出現的結果有( )。
A.盈虧相抵后還有盈利
B.盈虧相抵后還有虧損
C.盈虧完全相抵
D.盈利一定大于虧損
68.期貨市場(chǎng)之所以具有價(jià)格發(fā)現的功能，主要是因為( )。
A.期貨交易參與者眾多，供求雙方意愿得以真實(shí)體現
B.期貨價(jià)格反映多數人的預測，接近真實(shí)的供求變動(dòng)趨勢
C.交易透明度高，競爭公開(kāi)化、公平化
D.供求雙方協(xié)商確定期貨價(jià)格
69.期貨投機行為的存在有一定的合理性，這是因為( )。
A.期貨投機者的預期總是比套期保值者要準確
B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者有規避價(jià)格風(fēng)險的需求
C.如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達到轉移風(fēng)險的目的
D.期貨投機者把套期保值者不能消滅的風(fēng)險消滅了
70.期貨交易所會(huì )員資格的獲得方式包括( )。
A.在市場(chǎng)上按市價(jià)購買(mǎi)期貨交易所的會(huì )員資格加入
B.以交超額會(huì )費的方式加入
C.依據期貨交易所的規則加入
D.由期貨監管部門(mén)審批合格加入
71.會(huì )員制和公司制期貨交易所的區別包括( )
A.目的
B.法律責任
C.資金來(lái)源
D.接受監管
72.下列關(guān)于期貨交易結算所的論述，正確的有( )。
A.結算所是期貨交易的專(zhuān)門(mén)清算機構，通常附屬于交易所，但又以獨立的公司形式組建
B.所有的期貨交易都必須通過(guò)結算會(huì )員由結算機構進(jìn)行，而不是由交易雙方直接交割清算
C.結算所通常采取公司制
D.結算所實(shí)行無(wú)負債的每周結算制度
73.申請設立期貨公司，應當符合《中華人民共和國公司法》的規定，須具備的條件包括( )。
A.董事、監事、高級管理人員具備任職資格，從業(yè)人員具有期貨從業(yè)資格
B.主要股東以及實(shí)際控制人具有持續盈利能力，信譽(yù)良好，最近5年無(wú)重大違法、違規記錄
C.有健全的風(fēng)險管理制度和內部控制制度
D.國務(wù)院期貨監督管理機構規定的其他條件
74.期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，一般取決于( )。
A.該合約標的商品的種類(lèi)
B.該合約標的商品.的交割等級
C.該合約標的商品的性質(zhì)
D.該合約標的商品的市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況
75.以下期貨合約中，每日價(jià)格最大波動(dòng)限制相同的有( )。
A.大連商品交易所大豆期貨合約
B.鄭州商品交易所小麥期貨合約
C.上海期貨交易所陰極銅標準合約
D.上海期貨交易所天然橡膠期貨合約
76.芝加哥期貨交易所小麥期貨合約的交割等級有( )。
A.2號軟紅麥
B.2號硬紅冬麥
C.2號黑硬北春麥
D.2號北秋麥平價(jià)
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