供應鏈金融項目風(fēng)險分析

　　供應鏈金融一般有應收賬款融資、未來(lái)貨權融資、融通倉融資(存貨)等模式，以及這些融資模式的綜合應用。下面小編為大家整理的供應鏈金融項目風(fēng)險分析，歡迎大家閱讀瀏覽。

　　供應鏈金融與普通融資風(fēng)險的區別

　　一是風(fēng)險側重點(diǎn)不一樣。一般貸款是基于借款人本身的信用，或者如果信用不足的情況下，需要采取一些增信手段，如提供實(shí)物抵押或提供擔保。而供應鏈融資是基于貿易的真實(shí)性以及更加側重貿易的交易環(huán)節的風(fēng)險。

　　二是對資金用途的監控程度不同。一般貸款對放款的資金的使用用途是沒(méi)有監控或監控力度很弱。而供應鏈融資的資金去向是比較明確的，如應付類(lèi)業(yè)務(wù)那資金就直接去供應商那里，應收類(lèi)的業(yè)務(wù)資金就是為已發(fā)生的應收帳款提供再融資。

　　三是對還款來(lái)源的側重點(diǎn)也不一樣。一般貸款的還款來(lái)源一般是基于借款方整個(gè)公司的現金流(逼不得已才會(huì )用到擔保物)，或者借款人的再融資能力也是一個(gè)還款來(lái)源的考慮。

　　而在供應鏈融資，更注重貿易環(huán)節所產(chǎn)生的資金回款作為還款來(lái)源。也就是說(shuō)，銀行為整個(gè)供應鏈的某一個(gè)環(huán)節提供融資(如采購端)，那么就希望這個(gè)供應鏈的下一個(gè)環(huán)節(如銷(xiāo)售端)所產(chǎn)生的資金回款可以還掉上個(gè)環(huán)節的借款，而不用依靠這個(gè)貿易環(huán)節以外的業(yè)務(wù)，這樣一個(gè)貿易環(huán)節就結束了。

　　供應鏈金融的優(yōu)勢

　　首先，供應鏈金融類(lèi)項目的資產(chǎn)安全性高，壞賬風(fēng)險低。這類(lèi)項目有供貨協(xié)議、訂單、交易數據等作為參考，可以認為是拿公司未來(lái)的現金流做抵押，風(fēng)險可控。

　　其次，供應鏈金融是圍繞核心大企業(yè)，有核心企業(yè)擔保兌付，壞賬風(fēng)險大大降低。

　　第三，供應鏈金融對接實(shí)體經(jīng)濟，P2P平臺直接接觸核心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與生產(chǎn)，能掌握借款企業(yè)的貿易數據、資金流動(dòng)等信息，是相對安全穩健的項目來(lái)源，風(fēng)控成本及風(fēng)險均被大幅降低。

　　供應鏈金融的風(fēng)險

　　首先，在于所選擇核心企業(yè)行業(yè)的系統性和周期性。在遭遇系統性風(fēng)險時(shí)，整個(gè)商業(yè)生態(tài)圈都將受到影響，相應的賬款賬期也會(huì )受到影響。

　　這就需要平臺對宏觀(guān)經(jīng)濟形勢有清晰的把握，要在產(chǎn)業(yè)周期變化時(shí)及時(shí)調整策略，提前壓縮信貸比例，需找有效的風(fēng)險對沖行業(yè)企業(yè)來(lái)化解危機。另外，在產(chǎn)品設計時(shí)，對于核心企業(yè)未來(lái)行業(yè)的發(fā)展前景也要有準確的判斷，要選擇穩定的行業(yè)而不是簡(jiǎn)單地追逐熱門(mén)行業(yè)。

　　其次，是來(lái)源于供應鏈核心企業(yè)的道德風(fēng)險。核心企業(yè)規模大、實(shí)力強，是供應鏈金融中決定風(fēng)險的特異型變量。上下游中小企業(yè)與核心企業(yè)利益掛鉤，邊際信譽(yù)會(huì )提高到核心企業(yè)的同等水平。

　　此時(shí)，如果核心企業(yè)出現了道德性風(fēng)險，利用自身在供應鏈中的絕對地位和話(huà)語(yǔ)權損害上下游企業(yè)的利益，核心企業(yè)就會(huì )從控制風(fēng)險的變量轉化為加劇風(fēng)險的致命因素。

　　因此，供應鏈金融的風(fēng)控要點(diǎn)在于加強核心企業(yè)的風(fēng)控。加強對于基礎交易企業(yè)、擔保核心企業(yè)，或者合作保理公司的審查，包括企業(yè)實(shí)力、合同真實(shí)性、道德風(fēng)險等。

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