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2017年中國保險十大投資熱點(diǎn)
2017年保險業(yè)加快了國內外項目投資，尤其是以安邦、前海、恒大等新型保險公司為代表的金融力量，頻頻舉牌一些股權相對分散、質(zhì)地比較優(yōu)良的上市公司，引發(fā)市場(chǎng)和社會(huì )的矚目。此外，眾多保險企業(yè)也在海外積極布局，收購優(yōu)質(zhì)不動(dòng)產(chǎn)項目或爭奪保險牌照。下面是yjbys小編為大家帶來(lái)的關(guān)于中國保險十大投資熱點(diǎn)的知識，歡迎閱讀。
TOP.1前海增持格力至4.13%，引發(fā)險資舉牌大整頓
熱力指數★★★★★
11月30日，格力電器稱(chēng)，經(jīng)核查發(fā)現前海人壽自11月17日公司股票復牌至11月28日期間大量購入公司股票，持股比例由2016年三季度末的0.99%上升至4.13%，持股排名由第六大股東上升至第三大股東。
相比美的集團、青島海爾等競爭對手，格力電器第一大股東持股占比只有18.22%。因為大股東持股比例偏低，各方持股分散，格力電器一直被市場(chǎng)認為是潛在被舉牌對象。此次，前海人壽敲門(mén)格力，無(wú)奈之下，董明珠再次喊話(huà)“野蠻人”：如果真正是投資者，是誰(shuí)都沒(méi)有關(guān)系，如果僅僅想用金融杠桿來(lái)搞發(fā)展，對中國來(lái)講，是災難性的。破壞實(shí)體經(jīng)濟的，都是罪人。
12月3日，證監會(huì )主席劉士余痛斥“野蠻人”收購，隨后保監會(huì )暫停了前海人壽的萬(wàn)能險新業(yè)務(wù)。接著(zhù)前海人壽發(fā)表聲明，表示不再增持格力電器股票，未來(lái)?yè)駲C退出。
與其監管層的憤怒，不如直接制定新規則來(lái)得有效。12月13日下午，保監會(huì )主席項俊波表示要全面落實(shí)“保險業(yè)姓保、保監會(huì )姓監”要求，要求保險企業(yè)要努力做資本市場(chǎng)的友好投資人，絕不能讓保險機構成為眾皆側目的野蠻人。至此，以前海人壽增持格力電器為導火索，拉開(kāi)了險資舉牌大整頓序幕。
TOP.2恒大240億二度舉牌，“誰(shuí)的萬(wàn)科”僵持不下
熱力指數★★★★★
繼前海、安邦舉牌萬(wàn)科后，萬(wàn)科股價(jià)順勢攀升、高開(kāi)高走，恒大經(jīng)不住誘惑亦前往分羹。
11月23日，萬(wàn)科A發(fā)布公告稱(chēng)，截至11月22日，恒大及其下屬子公司已持有萬(wàn)科A約11.04億股，占萬(wàn)科總股本的10%，實(shí)現第二次舉牌。雖然恒大解釋為“認可萬(wàn)科A的投資價(jià)值”，但從開(kāi)始的低調建倉，到如今的高調拉板，恒大明顯迥異的建倉風(fēng)格已很難讓市場(chǎng)視其為“漁利者”。 尤其是此次完成“二度舉牌”，以10%的持股比例成為僅次于寶能(持股25.40%)、華潤(持股15.31%)的第三大勢力，恒大對萬(wàn)科的掌控之意正在逐步展露。
只是，當持股量逐步增加、參與資金不斷擴大之時(shí)，恒大也和寶能、華潤、安邦一樣，面臨著(zhù)同樣的問(wèn)題：當流動(dòng)性漸弱，難以持續加倉，又無(wú)法率性離場(chǎng)。這或許正是萬(wàn)科管理層所愿意看到的，雖然股東從一眾小散變成了資本大鱷，但相互之間的制衡并沒(méi)有減弱。資本大鱷自己無(wú)法獨吞萬(wàn)科，也絕不愿把既得利益拱手讓人，最終，只能久鎖僵局，長(cháng)相廝守。
TOP.3安邦狂掃大藍籌，一周兩度舉牌中建
熱力指數★★★★★
2016年11月以來(lái)，安邦在不足一周內兩度“舉牌”中國建筑，持股比例已達到10%。
11月17日，安邦資產(chǎn)通過(guò)共贏(yíng)3號持有中國建筑普通股15億股，占公司普通股總股本的5%。截至11月24日，安邦資產(chǎn)耗資兩百多億元持有中國建筑普通股30億股，占中國建筑普通股總股本的10%，上位中國建筑第二大股東。安邦此次連續增持中國建筑主要是看中公司優(yōu)質(zhì)的基本面和估值。據不完全統計，2014年至2016年三年間，安邦通過(guò)買(mǎi)入增持觸及舉牌紅線(xiàn)的上市公司已達到10家。
不過(guò)，2016年3月安邦一意外境外舉動(dòng)為喜達屋與萬(wàn)豪國際集團之間長(cháng)達三周的競購戰畫(huà)上了句號。2015年11月，萬(wàn)豪國際與喜達屋簽署總值122億美元的收購交易。2016年3月份，安邦意外殺入，令該交易破局。安邦最初的出價(jià)為每股76美元現金，隨后又提高至78美元。在萬(wàn)豪國際提高收購出價(jià)到每股79.53美元后，安邦牽頭的財團再度上調收購報價(jià)至每股82.75美元現金。然而就在3月31日，安邦收回此前對喜達屋的140億美元報價(jià)，喜達屋花落萬(wàn)豪。對于退出，安邦方面并未給出具體原因，但無(wú)論何種原因，安邦萬(wàn)豪的這場(chǎng)競購戰無(wú)疑凸顯了中國企業(yè)在高風(fēng)險全球并購活動(dòng)中的實(shí)力。
值得注意的是，安邦人壽和安邦養老的主要收入來(lái)源均為萬(wàn)能險，2016年前三季度，萬(wàn)能險收入分別占其規模保費69.62%、100%，和諧健康的傳統險收入雖然過(guò)千億，也有近三成收入來(lái)自萬(wàn)能險。而目前絕大部分高現價(jià)萬(wàn)能險在銀保渠道銷(xiāo)售，按1.5%-2.5%渠道成本算，總的負債端成本為6%-9%。如此高的資金成本，給了安邦投資端賺錢(qián)動(dòng)力亦或壓力。安邦舉牌中國建筑，賺走浮盈的同時(shí)還能獲得分紅，可謂一箭雙雕。
TOP.4陽(yáng)光舉牌后承諾“兩不”，伊利定增90億反擊
熱力指數★★★★★
9月14日，陽(yáng)光產(chǎn)險增持伊利股份無(wú)限售條件流通股566.79萬(wàn)股，占伊利股份總股本的0.09%，增持均價(jià)為16.1元。至此，陽(yáng)光保險集團通過(guò)旗下陽(yáng)光人壽和陽(yáng)光財險，已合計持有伊利股份超過(guò)5%的股權。
陽(yáng)光保險在舉牌后第一時(shí)間告知了伊利股份，并承諾“支持伊利股份現有股權結構，不主動(dòng)謀求成為伊利股份第一大股東，未來(lái)12個(gè)月內不再增持伊利股份”。中國保監會(huì )保險資金運用監管部主任任春生表示，陽(yáng)光保險的經(jīng)營(yíng)管理和投資行為整體相對規范和穩健，此次5%的舉牌行為，在規則許可的范圍且做出相應承諾，從目前看是在公開(kāi)市場(chǎng)上正常的財務(wù)投資行為。
陽(yáng)光保險投資伊利股份最早可以追溯到2015年底。伊利2015年年報顯示，陽(yáng)光保險持股1.09億，占總股本的1.83%，位列伊利股份的第五大股東。2016年7月和8月，陽(yáng)光保險再次出手，先后持續買(mǎi)入直至目前持股比例升至5%。盡管有“兩不”的承諾和保監會(huì )的站臺，伊利依然對陽(yáng)光保險舉牌心存戒備。早在8月10日，伊利股份曾祭出“章程之戰”，試圖以修改《公司章程》來(lái)防御“野蠻人”。而這次伊利仍作出防御應對：停牌處理并籌劃反收購計劃。鑒于此，中國奶業(yè)協(xié)會(huì )與中國乳制品工業(yè)協(xié)會(huì )為伊利站臺，表示險資不應成為影響中國奶業(yè)乳業(yè)穩定的不利因素。
就在被陽(yáng)光保險舉牌并緊急停牌一個(gè)月后，伊利股份公布定增預案，并于10月24日成功定增90億元，收購中國圣牧37%股權及投資新西蘭乳品生產(chǎn)線(xiàn)建設項目等，伊利此舉將陽(yáng)光保險的股權稀釋至5%以下。
TOP.5平安控股汽車(chē)之家，能否雙贏(yíng)有待證明
熱力指數★★★★★
6月26日，中國平安以16億美元收購汽車(chē)之家47.4%的股權，正式成為汽車(chē)之家最大股東。
中國平安，起先以“保險公司”被人們認識，但隨著(zhù)業(yè)務(wù)的不斷擴張，銀行、投資等多個(gè)領(lǐng)域的涉獵，早已讓它成為一個(gè)“全面發(fā)展”的公司。在看到汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈能帶來(lái)的紅利后，中國平安便迅速殺入這一領(lǐng)域，從涉獵汽車(chē)衍生業(yè)務(wù)、維修配件等出發(fā)，逐步滲透。不過(guò)與平安入主上海家化類(lèi)似，平安開(kāi)始對汽車(chē)之家原管理層進(jìn)行大清洗。從原核心管理層陸續被辭退到汽車(chē)之家早期團隊的兩名核心人物--李想和秦致辭去董事之職。截至9月30日，汽車(chē)之家核心高管已基本被清洗替換完畢，而后續新任命的高管，大多來(lái)自平安。
雖然資本挾持管理層的事件屢屢發(fā)生，很難防止，但資本的進(jìn)入也在一定程度上可緩解企業(yè)融資的問(wèn)題。依托平安集團的金融資源，汽車(chē)之家在接下來(lái)售車(chē)業(yè)務(wù)競爭中也將會(huì )有所獲益。只是中國平安與汽車(chē)之家，在各自領(lǐng)域均處于名列前茅之位，二者的結合能否實(shí)現雙贏(yíng)?還有待于市場(chǎng)給予證明。
TOP.6人保財險斥資224億，購買(mǎi)華夏銀行19.99%股份
熱力指數★★★★★
人保財險受讓德意志銀行所持有的華夏銀行股份，已經(jīng)收到銀監會(huì )的審批通過(guò);受讓后，人保財險將持有華夏銀行21.36億股，持股比例19.99%，成為華夏銀行第二大股東。其中，華夏銀行第一大股東為首鋼總公司，持股比例20.28%。
早在2015年12月，人保財險便公告稱(chēng)，與德意志銀行、薩爾 奧彭海姆及德銀盧森堡簽訂股份轉讓協(xié)議，三者各自同意轉讓其分別持有的華夏銀行8.77億股、2.67億股及9.92億股股份，共計21.36億股股份，約占華夏銀行全部已發(fā)行股份的19.99%予人保財險，該交易購買(mǎi)價(jià)款最高不超過(guò)人民幣257億元,最低不低于人民幣230億元。
人保財險表示，不會(huì )增持華夏銀行，但是會(huì )減持其余的銀行股，將精力集中在華夏銀行。人保財險入股華夏銀行，主要是財務(wù)投資，一定程度上能提高改善人保財險的營(yíng)收情況。
TOP.7泛海補齊健康險牌照，27億美元購美保險公司
熱力指數★★★
10月24日，中國泛海宣布，擬斥資約27億美元收購在紐交所上市的美國大型綜合金融保險集團Genworth Financial的全部已發(fā)行股份。
公開(kāi)資料顯示，Genworth金融集團是一家經(jīng)營(yíng)多元化的美國人壽保險業(yè)務(wù)和全球按揭保險業(yè)務(wù)的保險集團公司，在全美長(cháng)期護理保險領(lǐng)域排名第一，按揭保險領(lǐng)域排名第四。就在Genworth股價(jià)從2013年的15美元跳水到不到三分之一時(shí)，泛海的全資收購給予了昔日保險巨頭重大的支持。除作為交易的27億美元的股份收購外，中國泛海還承諾向Genworth在交割時(shí)注資6億美元現金以贖回在2018年到期的債務(wù)，并將5.25億美元現金注入美國壽險業(yè)務(wù)。泛海表示，交易完成后將幫助Genworth完成美國壽險的重組方案，幫助其復蘇人壽業(yè)務(wù)。
泛�？毓梢詠喬旊U為核心，籌建亞太再保險、亞太互聯(lián)網(wǎng)人壽保險等保險公司，意欲打造“亞太”字頭的多家保險公司架構，實(shí)現財險、人壽保險、再保險、互聯(lián)網(wǎng)保險等業(yè)態(tài)協(xié)同發(fā)展的保險板塊綜合布局，成為一家保險業(yè)全牌照金控平臺。而此次全資收購Genworth金融集團，泛海盡管將難免經(jīng)歷經(jīng)營(yíng)上的困境，但將補齊其在健康險部分缺失的重要一環(huán)，完善保險產(chǎn)業(yè)鏈布局。
泛�？毓墒召弻﹄p方來(lái)說(shuō)都是一樁極為劃算的買(mǎi)賣(mài)。此外，面對中國老齡人口爆發(fā)式增長(cháng)的現狀，中國泛海收購Genworth金融集團后將為國內長(cháng)期護理保險的發(fā)展提供更多的海外經(jīng)驗。
TOP.8泰康抄底拍賣(mài)行，成蘇富比第一大股東
熱力指數★★★
截至7月26日，泰康人壽一個(gè)月內連續數次增持蘇富比的股份數目達到791.87萬(wàn)股，持股量約為13.52%，成為蘇富比第一大股東。若以每股30美元估算，此次泰康總斥資2億多美金。
蘇富比是世界上最古老的拍賣(mài)行，業(yè)務(wù)包括藝術(shù)拍賣(mài)、房地產(chǎn)、鉆石零售、藝術(shù)貸款等等。值得關(guān)注的是，蘇富比從2011年以來(lái)至今營(yíng)收增長(cháng)并不算快，而盈利呈現逐年縮減的情況。從投資的角度上看，泰康人壽購買(mǎi)蘇富比的時(shí)機非常好，正值其股價(jià)已經(jīng)跌到了歷史底部，給了泰康人壽一舉多得、最佳抄底收購的機會(huì )。平均29.42美元一股的購買(mǎi)價(jià)格，泰康人壽此時(shí)買(mǎi)的便宜，投資風(fēng)險很小。兩個(gè)月來(lái)，蘇富比股票已經(jīng)摸高至40.88美元，9月12日收盤(pán)時(shí)的股價(jià)為38.16美元，賬面上，僅僅三個(gè)月，泰康人壽已經(jīng)獲利29.7%，約盈利6900萬(wàn)美元。
中國公司入股/收購國外公司并不是什么稀罕事，不過(guò)放到了藝術(shù)品行業(yè)這個(gè)小圈子里，卻也起了不少波瀾。不過(guò)說(shuō)來(lái)近期拍賣(mài)行收購案卻是此起彼伏，先是匡時(shí)被宏圖高科收購，再有泰康入股蘇富比，不排除未來(lái)圈內會(huì )掀起一股拍賣(mài)的收購浪潮。
TOP.9國壽耗資233億元，十年后拿下廣發(fā)銀行
熱力指數★★★
7月4日，保監會(huì )同意中國人壽以受讓方式增持廣發(fā)銀行股份至43.686%。單筆耗資233億、歷經(jīng)10年，中國人壽終于“圓夢(mèng)”成為廣發(fā)銀行單一最大股東。
2016年2月29日，中國人壽已與美國花旗集團簽署廣發(fā)銀行股份轉讓協(xié)議，收購花旗集團及IBM Credit計劃出售的23.686%廣發(fā)銀行股份。而在本次股份轉讓交易完成后，中國人壽共持有67.29億股廣發(fā)銀行股份，占廣發(fā)銀行已發(fā)行股份的43.686%，成為廣發(fā)銀行單一最大股東。
8月30日，董事會(huì )選舉了包括楊明生在內的3名新任董事，同時(shí)選舉劉家德?lián)胃倍麻L(cháng)。9月14日，廣發(fā)銀行召開(kāi)股東大會(huì )審議了新的董事會(huì )構成方案，會(huì )后又舉行臨時(shí)董事會(huì )選舉楊明生擔任廣發(fā)銀行董事長(cháng)。9月30日，中國人壽董事長(cháng)楊明生正式就任廣發(fā)銀行董事長(cháng)，同時(shí)聘任中國人壽副總裁劉家德為行長(cháng)、聘任國壽資產(chǎn)副總裁尹矣為副行長(cháng)。至此，廣發(fā)銀行正式步入“國壽時(shí)代”。
12月12日，中國人壽還斥資200億元入股中石化川氣東送項目。中國人壽海外投資布局戰略也明顯加速。目前，中國人壽海外投資規模已超過(guò)300億美元,涉及美國優(yōu)質(zhì)精選型酒店資產(chǎn)包喜達屋、英國倫敦金融城東部發(fā)展最快區域的項目、美國曼哈頓1285辦公樓、日本核心物流資產(chǎn)包等多國優(yōu)質(zhì)項目，涵蓋不動(dòng)產(chǎn)、股權、基金和金融產(chǎn)品等多個(gè)領(lǐng)域。其中,在英國的不動(dòng)產(chǎn)標的資產(chǎn)規模已達15億英鎊，在美國的標的資產(chǎn)規模超過(guò)100億美元。
TOP.10復星買(mǎi)賣(mài)美國險企，兩年賺得5億美金
熱力指數★★★
12月初，復星國際向利寶保險有限公司出售旗下附屬公司Ironshore。該筆交易總額預計約為30億美金(約合206.7億人民幣)，相當于Ironshore截至2016年12月31日實(shí)際賬面有形資產(chǎn)價(jià)值的1.45倍，交易預計于2017年上半年完成。此前復星總共花了25億美金，將Ironshore收入囊中。2014年8月，復星開(kāi)始介入Ironshore;2015年2月，復星首先用4.6億美元買(mǎi)入這家美國保險公司20%的股權;當年11月又收購Ironshore余下的80%股權，花費超過(guò)20億美元。也就是說(shuō)，在短短兩年內，復星靠買(mǎi)進(jìn)又賣(mài)出Ironshore就賺了5億美金。
手持巨額保險資金的復星，在這之前，在海外市場(chǎng)上的形象可以用“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”來(lái)形容。2016年7月底開(kāi)始，復星收購了英國狼隊足球俱樂(lè )部、印度最大仿制藥廠(chǎng)Gland Pharma Limited、巴西Rio Bravo投資集團、德國全牌照的私人銀行Hauck & Aufhäuser，擬入股葡萄牙第一大非國有銀行BCP。
復星強調，復星不僅會(huì )買(mǎi)，也會(huì )賣(mài)。復星的核心還是要發(fā)展，要不斷拓展其所處三維空間中的布局，出售Ironshore并不會(huì )改變復星集團致力于保險及投資的愿景，而是通過(guò)靈活的退出機制來(lái)提升資金的利用效率�？偟膩�(lái)說(shuō)，復星在較短的投資時(shí)間內獲得了合理的回報，增強了財務(wù)實(shí)力，也讓復星積累了在全球“投融管退”全產(chǎn)業(yè)鏈的豐富經(jīng)驗。
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