內地安防上市公司2013年年報看市場(chǎng)狀況

　　從2011年開(kāi)始涉足防盜報警的�？低�視還是沒(méi)有相關(guān)數據，內地上市公司中只有中瑞思創(chuàng )和遠望谷兩家有與防盜報警相關(guān)產(chǎn)品的數據，它們生產(chǎn)的電子標簽主要用于商品防盜。中瑞思創(chuàng )的電子標簽收入3.9454億元，同比增加21.93%，毛利率微升，利潤同比增長(cháng)24.06%。遠望谷的電子標簽收入0.9097億元，同比增長(cháng)20.01%，毛利率32.84%，同比下降8.34個(gè)百分點(diǎn)，營(yíng)業(yè)利潤3137萬(wàn)元，同比下降4.26%。兩家企業(yè)2013年一家表現較好，一家表現一般。而在此領(lǐng)域2012年也是一家表現較好，一家表現一般。

　　安居寶是社區安防分行業(yè)最有代表性企業(yè)，近幾年表現一直很好。其2013年收入5.2210億元，同比增長(cháng)43.73%;凈利潤10148萬(wàn)元，同比增長(cháng)33.95%，毛利潤率45.15%，同比下降2.81個(gè)百分點(diǎn)。其中對講營(yíng)業(yè)收入4.3997億元，同比增長(cháng)35.45%，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤20433萬(wàn)元，毛利潤率46.44%，同比下降1.63個(gè)百分點(diǎn)。對講產(chǎn)品毛利潤率下降的原因是7月份公司樓宇對講產(chǎn)品實(shí)施全面降價(jià)，平均降幅為10%-20%。浙江大華旗下從事數字可視對講業(yè)務(wù)的子公司智網(wǎng)科技有限公司實(shí)現收入3474萬(wàn)元，增長(cháng)325%，實(shí)現營(yíng)業(yè)利潤1128萬(wàn)元，與2012年比較扭虧為盈。

　　安居寶在《投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表》中只根據我國房地產(chǎn)竣工面積來(lái)估計公司市場(chǎng)占有率我以為是有缺陷的。因為近兩年老居民區改造規模很大，據立林介紹，2012年立林僅在哈爾濱市南崗區老居民區就為15萬(wàn)戶(hù)安裝了樓宇對講設備。2014年長(cháng)春市公安局把握治安難點(diǎn)，從人防、物防、技防、自防幾個(gè)方面入手，不斷加強老舊小區治安管理，對于不能完全封閉的小區，民警宣傳發(fā)動(dòng)居民安裝家居防盜報警器、樓宇程控門(mén)和防盜門(mén)，增強物防能力。即使不考慮出口，如果只根據房地產(chǎn)新竣工面積來(lái)計算公司市場(chǎng)占有率數據會(huì )偏大。

　　作為實(shí)體防護企業(yè)代表的金剛玻璃2013年安防玻璃營(yíng)業(yè)收入2.6271億元，同比下降7.48%，毛利率41.81%，同比增加5.44個(gè)百分點(diǎn)，利潤稍有增長(cháng)。同方威視2013年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入27.9018億元，增長(cháng)17.21%，毛利率35.48%，下降3.09個(gè)百分點(diǎn)，營(yíng)業(yè)利潤有所增長(cháng)。與2012年比較，對講、安檢、實(shí)體防護這3個(gè)分行業(yè)均有進(jìn)步。

　　由于監控領(lǐng)域市場(chǎng)份額最大，也有較多公司的數據可以進(jìn)一步分析細分子行業(yè)的情況。

　　攝像機是監控領(lǐng)域市場(chǎng)份額最大的子行業(yè)，由于應用領(lǐng)域、使用環(huán)境不同攝像機的差別很大，市場(chǎng)增長(cháng)空間也更大。由于工程與產(chǎn)品并重的企業(yè)各類(lèi)產(chǎn)品的數據比較少，我們只選用生產(chǎn)型企業(yè)的相關(guān)數據進(jìn)行分析。

　　生產(chǎn)監控攝像機的產(chǎn)品型上市公司有9家。其中大立科技、高德紅外、久之洋生產(chǎn)紅外熱像儀，它們的熱像儀收入兩升一降，利潤有不同程度增長(cháng)。目前紅外熱像儀用于視頻監控的比例還不大，但有增加的趨勢。

　　監控前端攝像機數據的6家企業(yè)有5家收入增長(cháng)都比較好，但盈利情況有所分化。�？低�視和浙江大華表現很好，�？档那岸藬z像產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入52.3373億元，同比增長(cháng)62.08%，毛利率49.68%，較2012年下降0.94個(gè)百分點(diǎn)。浙江大華前端攝像產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入21.64億元，同比增加78.15%，雖然與前兩年比較放慢了增長(cháng)速度，但仍然是超常規增長(cháng);毛利率45.65%，增加1.44個(gè)百分點(diǎn)，與�？档牟罹鄿p小。這兩家過(guò)去都是以dvr及其板卡著(zhù)稱(chēng)的企業(yè)，但是前端產(chǎn)品增長(cháng)速度均大于后端產(chǎn)品。2013年的攝像機，特別是網(wǎng)絡(luò )高清攝像機的價(jià)格競爭擴大了�？�、大華的攝像機市場(chǎng)份額，而且其毛利率仍保持在較高水平。降價(jià)對攝像機子行業(yè)的企業(yè)份額變化影響很大，也有一部分小微型企業(yè)退出了監控攝像機市場(chǎng)。

　　蘇州科達攝像機收入2.0022億元，占總收入36.08%，同比增加39.62%;營(yíng)業(yè)利潤9936萬(wàn)元，同比增加52.65%;毛利率49.62%，同比增加4.23個(gè)百分點(diǎn)。英飛拓沒(méi)有攝像機的`單獨數據，其監控系統(主要是攝像機與矩陣)收入9.14億元，較上年同期增長(cháng)33.18%，毛利率50.78%，同比增加0.78個(gè)百分點(diǎn)。2013年英飛拓一舉扭轉了2011年和2012年利潤持續下滑的態(tài)勢，實(shí)現了業(yè)績(jì)的增長(cháng)。

　　漢邦高科轉型生產(chǎn)攝像機較晚，2013年攝像機實(shí)現營(yíng)業(yè)收入5361萬(wàn)元，只占總收入9.63%，同比增長(cháng)187.76%，毛利率26.87%，同比下降1.98個(gè)百分點(diǎn)。中威電子轉型生產(chǎn)攝像機也較晚，2013年前端產(chǎn)品實(shí)現收入為804萬(wàn)元，同比下降55.73%，占總收入6.74%;毛利率57.0%，同比減少1.45個(gè)百分點(diǎn)。只有中威電子一家攝像機出現負增長(cháng)，說(shuō)明其產(chǎn)品轉型遇到了較大困難。

　　為了深入了解攝像機市場(chǎng)規模，我們非常注意收集這類(lèi)公司攝像機的產(chǎn)量和平均價(jià)格數據。由于年報上披露的數據有限，無(wú)法推算有關(guān)數據，以前發(fā)布的招股說(shuō)明書(shū)也沒(méi)有類(lèi)似數據。而兩家公司今年發(fā)布的預披露招股說(shuō)明書(shū)上面有相關(guān)數據，使這項工作有新進(jìn)展。蘇州科達2013年監控攝像機銷(xiāo)售收入20022萬(wàn)元，銷(xiāo)量98644臺，均價(jià)2030元/臺。漢邦高科的數據更詳細，2011、2012、2013年分別銷(xiāo)售自己生產(chǎn)的攝像機31120臺、83536臺、225850臺，銷(xiāo)售平均單價(jià)分別為384.6元/臺、223元/臺、237.4元/臺;這3年通過(guò)外協(xié)生產(chǎn)的專(zhuān)用攝像機分別銷(xiāo)售3290臺、8666臺、9502臺，銷(xiāo)售平均單價(jià)分別為696元/臺、437元/臺、518元/臺。通過(guò)這些數據我們初步得出兩個(gè)結論：一是雖然攝像機技術(shù)指標在逐步提高，但平均單價(jià)仍在逐步降低;二是國外市場(chǎng)研究機構的報告對中國監控攝像機市場(chǎng)規模的數據，包括臺數、金額數據仍然偏小。

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