- 相關(guān)推薦
公允價(jià)值：FASB的新準則及其對我國的啟示
摘要：公允價(jià)值一直是我國界關(guān)注的一個(gè)熱點(diǎn)，我國在使用公允價(jià)值計量的過(guò)程中，曾經(jīng)有過(guò)慘痛的教訓。在2006年2月頒布的新會(huì )計準則中，作為會(huì )計國際化的重要步驟，我國又一次在很多具體會(huì )計準則中使用公允價(jià)值，這又引起大家的關(guān)注。近期，美國財務(wù)會(huì )計準則委員會(huì )（FASB）就公允價(jià)值計量發(fā)布了一項新準則：第157號財務(wù)會(huì )計準則公告（SFAS No.157）——公允價(jià)值計量。本文在介紹和 FASB的新準則（公允價(jià)值計量）的基礎上，認為我國可以適度的使用公允價(jià)值，并且要加強對公允價(jià)值的監管，尤其是關(guān)于衍生工具公允價(jià)值計量與披露的監管。關(guān)鍵詞：公允價(jià)值 計量 啟示
被業(yè)界稱(chēng)為是會(huì )計和審計行業(yè)里程碑，且實(shí)現了與國際上權威的會(huì )計準則“實(shí)質(zhì)性趨同”的“新會(huì )計審計準則體系”已于2006年2月15日由財政部發(fā)布，并將自2 007年1月1日起在上市公司中率先執行。會(huì )計界認為，新準則作為進(jìn)一步完善中國資本市場(chǎng)的配套法規體系建設的重要，既有利于增強投資者信心、保護公眾利益，也為資本交易提供了通用的國際商業(yè)語(yǔ)言，是中國積極應對資本市場(chǎng)全球化的重要步驟。眾所周知，公允價(jià)值一直是我國會(huì )計界關(guān)注的一個(gè)熱點(diǎn)，在我國的會(huì )計實(shí)務(wù)中使用公允價(jià)值計量的過(guò)程中，曾經(jīng)經(jīng)歷慘痛的教訓，曾經(jīng)有過(guò)嘗試這一新事物后的“倒退”，而在我國頒布了新的會(huì )計準則和審計準則中，重新確立了公允價(jià)值計量屬性的地位，可謂是一波三折。公允價(jià)值是否適用，如何使用，新準則能否遏制財務(wù)丑聞？？這些都給監管層提出了嚴峻挑戰。有鑒于此，我們應該認真地思考公允價(jià)值。本文在介紹FASB的新準則（公允價(jià)值計量）的基礎上，分析其頒布新準則的制定背景及其新變動(dòng)，對我國實(shí)施新會(huì )計準則采用公允價(jià)值提出自己的看法。
一、公允價(jià)值：FASB的新準則
2006年9月15日，美國財務(wù)會(huì )計準則委員會(huì )（FASB）就公允價(jià)值計量發(fā)布了一項新準則：第157號財務(wù)會(huì )計準則公告（SFAS No.157）——公允價(jià)值計量。新準則對使用公允價(jià)值計量資產(chǎn)和負債提出了改進(jìn)性指南，并且對投資者的信息披露要求做出了回應，規定公司應就以公允價(jià)值計量的資產(chǎn)和負債的范圍、公允價(jià)值計量中使用的信息以及公允價(jià)值計量對收入產(chǎn)生的等方面做出更多的披露。在這一項新準則里（SFAS No.157），美國財務(wù)會(huì )計準則委員會(huì )（FASB）確定了公允價(jià)值的定義，確立了一個(gè)在一般公認會(huì )計準則（GAAP）范圍內的公允價(jià)值計量的框架，詳細地闡述了公允價(jià)值計量的披露事項。這項會(huì )計準則適用于在FASB以期的會(huì )計準則公告中要求或者允許使用公允價(jià)值計量的會(huì )計實(shí)務(wù)中，同時(shí)該準則并沒(méi)有擴大公允價(jià)值的范圍。
1、FASB制定公允價(jià)值新準則的背景
在157號財務(wù)會(huì )計準則公告（SFAS No.157）公布之前，美國一般公認會(huì )計原則（GAAP）中有超過(guò)40個(gè)會(huì )計準則要求（或允許）會(huì )計主體按照公允價(jià)值計量資產(chǎn)和負債。在美國的會(huì )計實(shí)務(wù)中，存在著(zhù)各種各樣的關(guān)于公允價(jià)值的定義，但是對于公允價(jià)值在一般公認會(huì )計原則（GAAP）范圍內使用的指導意見(jiàn)卻是很少的，并且為數不多的指導意見(jiàn)分布在許多要求（或者是允許）使用公允價(jià)值計量的會(huì )計準則公告中。所以可以這樣說(shuō)，在SFAS No.157發(fā)布之前，有關(guān)公允價(jià)值的定義和公允價(jià)值計量的是散亂且缺乏一致性的，特別是對于那些沒(méi)有活躍交易的事項來(lái)說(shuō)尤其明顯。散亂且缺乏一致性的指導意見(jiàn)增加了應用一般公認會(huì )計原則（GAAP）的復雜性，增加了會(huì )計人員在會(huì )計核算過(guò)程中使用公允價(jià)值的難度，不利于會(huì )計信息的使用者正確的理解和利用會(huì )計信息，更不利于國家的監管機構實(shí)施監管措施。因此,FASB發(fā)布了此準則，并且在制定準則的過(guò)程中，不僅考慮了公允價(jià)值計量的一致性和可比性的需要，也詳細地闡述了公允價(jià)值計量的披露事項。
2、公允價(jià)值的定義
新準則下，公允價(jià)值被定義為：會(huì )計主體所在市場(chǎng)的參與者之間進(jìn)行的有序交易中出售一項資產(chǎn)所收到的價(jià)格或轉移一項負債所支出的價(jià)格。公允價(jià)值計量是針對特定的資產(chǎn)或負債，因此在計量時(shí)應考慮資產(chǎn)或負債的特點(diǎn)，比如，資產(chǎn)（或者負債）的情況、位置以及使用（或銷(xiāo)售）的限制。新準則中還闡明了這樣一個(gè)原則：公允價(jià)值應該基于市場(chǎng)參與者所采用的對資產(chǎn)或負債進(jìn)行定價(jià)的各種假設之上。為了鞏固這一原則，準則還構建了一個(gè)“公允價(jià)值層級”（fair value hierarchy），將用于展開(kāi)上述假設的信息的優(yōu)先次序進(jìn)行排序。位于公允價(jià)值層級中最高優(yōu)先地位的是活躍市場(chǎng)中的報價(jià)，位于最低優(yōu)先地位的是不可觀(guān)察的數據，例如報告實(shí)體自己的內部數據。在新準則下，公允價(jià)值計量將按照公允價(jià)值層級中的不同級別進(jìn)行分別披露。
3、公允價(jià)值計量的框架
新準則在公園計量方面包括： 公允價(jià)值的初次確認、評估的方法、評估方法所需的資料（inputs）、公允價(jià)值層級（fair value hierarchy）以及詢(xún)價(jià)和報價(jià)為基礎的資料（inputs）。相對于以前的做法，新準則的公允價(jià)值計量有如下的改進(jìn)：
（1）該準則強調：公允價(jià)值是以整個(gè)市場(chǎng)為基礎計量的，而不是基于個(gè)別的會(huì )計主體，即市場(chǎng)參與者假設。
（2）該準則強調：市場(chǎng)參與者假設包含風(fēng)險因素，這些風(fēng)險有評估方法固有的風(fēng)險和評估資料固有的風(fēng)險。
（3）該準則強調：市場(chǎng)參與者假設包括因資產(chǎn)銷(xiāo)售（或使用）限制的影響。
（4）該準則強調：負債應包括不執行風(fēng)險。
（5）該準則使用資產(chǎn)評估的三種常用方法：成本法（cost approach）、收益法（income approach）和市場(chǎng)法（market approach）。這與我國普遍的使用現值計量（present value）明顯的不同
（6）該準則使用公允價(jià)值層級（fair value hierarchy）的理念：將評估的資料分為3個(gè)等級，位于公允價(jià)值層級中最高優(yōu)先地位的是活躍市場(chǎng)中的報價(jià)，位于最低優(yōu)先地位的是不可觀(guān)察的數據，例如報告實(shí)體自己的內部數據。
4、公允價(jià)值的披露
FASB委員Leslie Seidman表示：“新準則要求會(huì )計主體對以公允價(jià)值計量的資產(chǎn)和負債披露更多的信息，這樣就使得投資者和財務(wù)報表的其他使用者可以更清楚地判定這些計量對會(huì )計主體財務(wù)業(yè)績(jì)的潛在影響�！毙聹蕜t關(guān)于公允價(jià)值計量的披露的具體要求如下：
（1）在初次確認后，繼續使用（或存在）的資產(chǎn)或負債
對于在初次確認隨后的會(huì )計期間內繼續使用（或存在）的資產(chǎn)或負債的公允價(jià)值計量，會(huì )計主體應該披露：可以使會(huì )計報表使用者評估公允價(jià)值計量時(shí)所使用資料的信息、使用重要的無(wú)法觀(guān)察的資料的信息、公允價(jià)值計量對于當期的收益（或者是凈資產(chǎn)變動(dòng)）的影響。為了達到上述的目標，報告主體應分別在中報和年報中針對每類(lèi)資產(chǎn)或負債披露如下的信息：報告日的公允價(jià)值計量、公允價(jià)值計量采用的公允價(jià)值層級中的不同級別、使用重要的無(wú)法觀(guān)察的資料的信息時(shí)的所有的損益以及購銷(xiāo)事項、對于每期所有實(shí)現的和未實(shí)現的損益、公允價(jià)值計量的評估方法以及變動(dòng)（僅限年報）等。
（2）在初次確認后，不繼續使用（或存在）的資產(chǎn)或負債
對于在初次確認后終止使用（或存在）的資產(chǎn)或負債的公允價(jià)值計量，會(huì )計主體應該披露可以使會(huì )計報表使用者評估公允價(jià)值計量時(shí)所使用資料的信息。為了達到這個(gè)的目標，報告主體應分別在中報和年報中針對每類(lèi)資產(chǎn)或負債披露如下的信息：報告日的公允價(jià)值計量及緣由、公允價(jià)值計量采用的公允價(jià)值層級中的不同級別、公允價(jià)值使用的重要的無(wú)法觀(guān)察的資料、公允價(jià)值計量的評估方法以及變動(dòng)（僅限年報）等
（3）FASB鼓勵但不是強制要求報告主體：如果可行，在按照SFAS No.157進(jìn)行公允價(jià)值信息披露的過(guò)程中，可以將按其他的會(huì )計準則（比如，SFAS No.107——金融工具的公允價(jià)值披露）要求披露的公允價(jià)值信息包括里面；如果可行，披露其他相似的計量屬性的信息（比如，存貨的市價(jià)計量）
5、新準則關(guān)注的其他事項——衍生產(chǎn)品
FASB曾就衍生產(chǎn)品的計量向投資者進(jìn)行了咨詢(xún)，結果發(fā)現：即使在市場(chǎng)數據不能獲得的情況下，投資者對公允價(jià)值普遍持支持態(tài)度，但同時(shí)也希望主體對公允價(jià)值的計量以及由此對收入造成的做出更多的披露�！靶聹蕜t在考慮活躍交易事項的公允價(jià)值的同時(shí)，也界定了那些沒(méi)有活躍交易的事項的公允價(jià)值計量問(wèn)題，比如某些特定的衍生產(chǎn)品。該準則認為，對于衍生產(chǎn)品的公允價(jià)值計量，公允價(jià)值應該反映所有市場(chǎng)參與者交易中的價(jià)格而不僅僅是公司的模型定價(jià)（mark-to-model）價(jià)值。此外，新準則還要求，如果會(huì )計主體利用不可觀(guān)察的數據進(jìn)行公允價(jià)值計量，應增大這些事項對于收入影響的披露力度�！�
總之，新準則增加了公允價(jià)值計量的一致性和可比性，新準則詳述了公允價(jià)值的披露，正如FASB委員Leslie Seidman所說(shuō)：“新準則的發(fā)布為利用公允價(jià)值計量資產(chǎn)和負債構建了一個(gè)以市場(chǎng)為基礎的框架，而且準則要求實(shí)體對以公允價(jià)值計量的資產(chǎn)和負債披露更多的信息，這使得投資者和財務(wù)報表的其他使用者可以更清楚地判定這些計量對實(shí)體財務(wù)業(yè)績(jì)的潛在影響�！�
二、SFAS No.157對我國的啟示：
在1998年，公允價(jià)值計量出現于“債務(wù)重組”、“非貨幣性交易”等具體會(huì )計準則中，后因實(shí)際運行中出現很多公司尤其是上市公司濫用公允價(jià)值操縱利潤的情況。所以在2001年修訂后的準則中，公允價(jià)值我國被的監管層限制使用。但是在今年新頒布的新準則體系中，在工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等方面的會(huì )計準則中均謹慎地采用了公允價(jià)值，從而成為本次會(huì )計準則的一大亮點(diǎn)。公允價(jià)值是否難達“公允”，是否極有可能再次成為利潤操縱的工具？過(guò)去發(fā)生的“故事”是否會(huì )重演？我們應該怎樣的對待公允價(jià)值？
1、公允價(jià)值可以并且應該適度地運用。
（1）首先，對可以取得公允價(jià)值的資產(chǎn)等會(huì )計事項采用公允價(jià)值計價(jià)是國際會(huì )計準則、美國及多數市場(chǎng)國家會(huì )計準則的普遍做法。國際上早已越過(guò)“要不要用”現公允價(jià)值的爭論階段，而主要進(jìn)入“如何用”的階段；國際上也絲毫沒(méi)有因“安然事件”的出現而延緩與采用公允價(jià)值的進(jìn)程。比如，國際財務(wù)準則和美國的財務(wù)報告準則中，對于很多資產(chǎn)和負債的會(huì )計處理使用公允價(jià)值，涉及的相關(guān)的會(huì )計準則有幾十項，從1975年開(kāi)始的30年來(lái)，FASB對公允價(jià)值計量體系的研究始終沒(méi)有間斷過(guò)，公允價(jià)值在美國會(huì )計準則中的運用也越來(lái)越廣泛，并且很多國家在加大力度研究如何使用公允價(jià)值計量， FASB今年專(zhuān)門(mén)頒布了公允價(jià)值準則。，國際會(huì )計準則委員會(huì )（IASB）正計劃以初步觀(guān)點(diǎn)文件的形式向其成員組織發(fā)布這項新準則公告。
（2）適宜于公允價(jià)值的“土壤”已初步形成。公允價(jià)值是市場(chǎng)經(jīng)濟的產(chǎn)物。2003年中央做出關(guān)于完善主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制若干問(wèn)題的決定，標志著(zhù)我國的市場(chǎng)經(jīng)濟已經(jīng)由初創(chuàng )轉向完善，的市場(chǎng)經(jīng)濟地位已經(jīng)確立。我國的證券市場(chǎng)經(jīng)過(guò)十幾年的和完善，在強化公司治理，提高運作透明度，清理違規行為，構建上市公司綜合監管體系方面有了很大的進(jìn)步。中國證監會(huì )推進(jìn)股權分置試點(diǎn)，改革了上市和再融資的程序，頒布了大量監管規章，加強了上市公司信息披露和舞弊查處的力度；財政部加大了對會(huì )計信息質(zhì)量和注冊會(huì )計師審計質(zhì)量的監督檢查；上市公司內外治理水平進(jìn)一步提高，注冊會(huì )計師、資產(chǎn)評估師、獨立董事等的理性經(jīng)濟選擇為上市公司的違規行為構筑了多道“防火墻”；廣大投資者對會(huì )計信息進(jìn)行判斷、有效甄別的能力也有所加強，證券市場(chǎng)的有效性逐步提高。
（3）公允價(jià)值在新準則中的應用較為謹慎，不會(huì )導致濫用。與國際財務(wù)報告準則和美國的財務(wù)報告準則相比：我國企業(yè)會(huì )計準則體系在確定公允價(jià)值的應用范圍時(shí)，更充分地考慮了我國的國情，作了審慎的改進(jìn)。公允價(jià)值的運用必須滿(mǎn)足一定的條件，在基本準則第四十三條中就明確指出采用重置成本、可變現凈值、現值、公允價(jià)值計量的，應當保證所確定的會(huì )計要素金額能夠取得并可靠計量。在有關(guān)具體準則中，對采用公允價(jià)值計量的，都有明確規定的限制條件。比如在投資性房地產(chǎn)準則中就明確規定采用公允價(jià)值模式計量的，應當同時(shí)滿(mǎn)足下列條件：一是投資陛房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場(chǎng)；二是企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場(chǎng)上取得同類(lèi)或類(lèi)似房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格及其他相關(guān)信息，從而對投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值做出合理的估計。
２、加強對公允價(jià)值的監管：統一規定
我國新準則體系對公允價(jià)值的規定是分布在不同的會(huì )計準則里，比如，金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等方面，而且對于不同的項目，公允價(jià)值的應用條件是不同。比如，在非貨幣交易中對于公允價(jià)值的運用，新準則規定了在非貨幣性資產(chǎn)交換時(shí)，公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計入當期損益的兩個(gè)前提條件，即該項交換必須具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，并且換人資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計量。商業(yè)實(shí)質(zhì)是指，必須是換入資產(chǎn)的未來(lái)現金流量在風(fēng)險、時(shí)間和金額方面與換出資產(chǎn)顯著(zhù)不同，或者是換人資產(chǎn)與換出資產(chǎn)的預計未來(lái)現金流量現值不同，且其差額與換入資產(chǎn)和換出資產(chǎn)的公允價(jià)值相比是重大的。
現行的做法，可能導致各個(gè)具體的快準則關(guān)于公允價(jià)值的規定缺乏一致性和可比性，給人感覺(jué)是“頭痛醫頭，腳痛醫腳”。針對廣泛運用公允價(jià)值帶來(lái)操作上的難度，我們認為相應的監管部門(mén)應盡快制定并公布一個(gè)具體指南，對于公允價(jià)值的定性和定量給予一個(gè)明確標準，使公允價(jià)值這個(gè)標準不會(huì )出現太大的差異。我們可以總體上規定公允價(jià)值計量，在具體的會(huì )計業(yè)務(wù)上，可以有針對性地使用，這是國際上通行的做法。同時(shí)要注意會(huì )計準則與審計準則一致性，我國頒布了審計準則征求意見(jiàn)稿——《公允價(jià)值計量和披露的審計》，所以也應該考慮制定《公允價(jià)值計量和披露》的會(huì )計準則。
3、加強對衍生金融工具的公允價(jià)值計量與披露的監管。
作為新興的金融市場(chǎng)，隨著(zhù)金融創(chuàng )新的加快，我國的金融衍生品市場(chǎng)目前逐步興起。2006年10月24日召開(kāi)的中國金融衍生品大會(huì )，標志著(zhù)中國金融衍生品市場(chǎng)深入發(fā)展的大幕已經(jīng)拉開(kāi)。金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展，需要各有關(guān)金融監管機構的協(xié)同作戰。為推動(dòng)金融衍生品市場(chǎng)健康發(fā)展，我們做好各方面的基礎性工作，比如要完善金融衍生品的有關(guān)法規，營(yíng)造良好的環(huán)境；要制定金融衍生品的交易規則和標準；要加強市場(chǎng)投資者的，普及金融衍生品的有關(guān)專(zhuān)業(yè)知識。金融衍生品交易天生的高風(fēng)險性已經(jīng)造成了諸多的事件，其中金融衍生品交易的報告和披露不足是關(guān)鍵性的原因之一。有鑒于此，在制定金融衍生產(chǎn)品會(huì )計準則時(shí)，我們應該以規范金融衍生品的列報和風(fēng)險披露作為關(guān)鍵和重點(diǎn)，以提高會(huì )計信息的真實(shí)可靠和全面準確性，向反映經(jīng)濟實(shí)質(zhì)的方向進(jìn)行會(huì )計制度改革。例如，準則規定衍生金融工具一律以公允價(jià)值計量，并從表外移到表內反映，企業(yè)不但要考慮現金流等經(jīng)濟因素，還要考慮衍生金融工具對報表的影響，以避免給報表帶來(lái)過(guò)大的波動(dòng)。
主要
1財政部.企業(yè)會(huì )計準則[M].經(jīng)濟出版社，2006。
2于永生.公允價(jià)值在美國的應用研究[J].財經(jīng)論從，2005年9。
3謝詩(shī)芬、戴子禮.現值和公允價(jià)值會(huì )計：21世紀財務(wù)變革的重要前提[J]。財經(jīng)與實(shí)踐， 2005年9期。
點(diǎn) ４FASB．SFAS No.157——Fair Value Measurements．WWW.FASB.org
【公允價(jià)值：FASB的新準則及其對我國的啟示】相關(guān)文章：
新準則下公允價(jià)值計量模式03-22
探析審視公允價(jià)值在我國的運用03-18
淺談負債公允價(jià)值及其評估03-20
公允價(jià)值在我國新會(huì )計準則中的運用03-23
公允價(jià)值、預期現值法及其應用01-09
簡(jiǎn)述公允價(jià)值在新債務(wù)重組準則中的應用03-02