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金融監管體制創(chuàng )新研究與探討
金融監管體制創(chuàng )新都是為了替代當時(shí)己經(jīng)成為金融發(fā)展阻礙的金融監管體制，下面是小編搜集整理的一篇探究金融監管體制創(chuàng )新的論文范文，供大家閱讀參考。
摘 要：研究金融監管理論并積極推進(jìn)金融監管體制創(chuàng )新，是我國金融業(yè)現實(shí)發(fā)展的迫切需要。在新的國際和國內金融形勢下，通過(guò)金融監管體制創(chuàng )新的定義論述，制定金融監管體制創(chuàng )新的評價(jià)框架，希望能夠對有關(guān)方面起到一些參考作用。
關(guān)鍵詞：金融監管 體制創(chuàng )新 評價(jià)框架 效用假說(shuō)
一、引言
金融監管是一種補救了市場(chǎng)失靈，維護金融體系安全、穩健和有效運行，提高資源配置效率并使公共利益不受侵害的制度安排。金融創(chuàng )新與金融監管體制創(chuàng )新之間是一個(gè)相互博弈的作用過(guò)程。由于監管體制的時(shí)滯，監管方幾乎總是處于被動(dòng)反應狀態(tài)。金融機構的業(yè)務(wù)創(chuàng )新行為簡(jiǎn)單地看是盈利動(dòng)機驅使，從深層次看卻是金融監管體制創(chuàng )新的相對落后，阻礙了金融機構和金融體系向更高級階段發(fā)展。沒(méi)有永遠成功、有效的或者永恒不變的監管體制，所以才要對金融監管體制進(jìn)行不斷的創(chuàng )新。
二、金融監管體制創(chuàng )新的含義
從熊波特的創(chuàng )新理論出發(fā)，結合金融監管體制的定義來(lái)理解國際金融監管體制創(chuàng )新的含義。金融監管體制創(chuàng )新是指那些便利獲得被監管者的信息、適應金融監管全球化的技術(shù)進(jìn)步，以及新的金融監管體制理論和更發(fā)達更完善的金融監管體制組織模式的出現。
金融監管體制創(chuàng )新都是為了替代當時(shí)己經(jīng)成為金融發(fā)展阻礙的金融監管體制。率先進(jìn)行體制創(chuàng )新的國家都是為了化解本國金融業(yè)發(fā)展的阻礙，所以每一次的體制創(chuàng )新都是對原有體制的揚棄，這就是體制創(chuàng )新的表現，新的體制成為隨后一個(gè)時(shí)期金融穩定發(fā)展的保障，這就是制度創(chuàng )新的意義所在。所謂金融監管體制的根本層面，就是金融監管主體構成。這也就決定了金融監管主體結構的變化是金融監管體制創(chuàng )新重要表現。一國政治、經(jīng)濟和社會(huì )條件的變化，以及創(chuàng )新――監管――再創(chuàng )新――再監管的動(dòng)態(tài)博弈，決定了金融監管的體制的變革，我們要從金融監管體制變遷的含義、背景和原因與目的進(jìn)行分析 。
三、制定金融監管體制創(chuàng )新的評價(jià)框架――金融監管的效用假說(shuō)
各國之所以變革其金融監管體制，其原因必定是新的體制要好于舊的體制，但是，體制變革的好處往往取決于各國具體的條件。這里，嘗試根據微觀(guān)經(jīng)濟學(xué)最基本的效用理論，解釋金融監管體制創(chuàng )新，從而得到一個(gè)完整的分析框架，以更好地對金融監管體制變革的效果給出一個(gè)全面綜合的解釋。
各國對金融活動(dòng)的監管所要實(shí)現的兩個(gè)最主要的目標就是保證系統性穩定(S)和保護消費(投資)者的利益(C) 。S與C就類(lèi)似于我們在進(jìn)行效用分析時(shí)的兩種商品，在其它條件不變的情況下，為了取得相同程度的系統性穩定和消費(投資)者保護，所需要支付的成本是一定的，也就是說(shuō)，兩目標的相對價(jià)格是不變的，即ps/pc=，則有金融監管的效用函數U=U(S， C) 。這里的監管效用，并不是指單個(gè)的監管機構的效用，而是指全社會(huì )的總體監管行為所取得的效用，這往往就不只包括監管機構，也可能包括中央銀行、財政部等相關(guān)部門(mén)，也即對金融市場(chǎng)的人為干預所要達到的總效用。
一國的金融監管能力取決于該國的經(jīng)濟、金融發(fā)展狀況和金融監管的體制安排模式等諸多因素。金融監管體制的變動(dòng)，必然會(huì )對金融監管的效用產(chǎn)生影響。一般說(shuō)來(lái)，可以將體制變革的效用分為：體制變革后的收入效應、體制變革后由于兩目標價(jià)格變化所帶來(lái)的替代效應和收入效應。
首先是體制變革的收入效應。即指通過(guò)變革金融監管體制，使得一國金融監管能力發(fā)生了變化，也即金融監管預算線(xiàn)的變動(dòng)。例如，將原來(lái)分散的金融監管部門(mén)整合為一個(gè)綜合性的金融監管機構，能夠帶來(lái)規模經(jīng)濟，也即降低了監管的體制成本，從而提高了金融監管能力。
其次是相對價(jià)格的變化而帶來(lái)的替代效應和收入效應。金融監管體制發(fā)生變化后，雖然在一定程度上可能會(huì )由于監管能力的提高而獲得體制變革的收入效應，提高金融監管的效用，但是，正如前而所討論的那樣，體制變革后由于新體制對不同金融監管目標評價(jià)可能發(fā)生某些轉變，這樣它要取得相同程度的金融監管目標所要支付的成本也會(huì )發(fā)生改變。我們假設整個(gè)社會(huì )對于金融監管各目標的偏好不變。這樣，我們就可以將這種改變視為兩目標的相對價(jià)格發(fā)生了變化。許多人已經(jīng)指出，新成立的獨立于中央銀行的金融監管機構，往往更加重視消費(投資)者保護的目標，其采用的監管技術(shù)也會(huì )隨之發(fā)生相應的變化，即改進(jìn)有利于消費(投資)者保護的監管技術(shù)。也就是說(shuō)，兩目標相對價(jià)格隨著(zhù)監管目標和技術(shù)的轉變而變化了，即C的價(jià)格相對下降，S的價(jià)格相對上升。同樣，為了取得等同的系統性穩定的目標，將中央銀行監管職能分離并成立的綜合性金融監管機構，往往需要與中央銀行和則政部等部門(mén)進(jìn)行緊密的交流與合作，其相應的成本也會(huì )增加，這也可以視作系統性穩定(S)價(jià)格的上升。
由此可見(jiàn)，兩目標相對價(jià)格發(fā)生變化，金融監管的效用下降。與一般的效用分析一樣，兩目標相對價(jià)格的變化對金融監管效用的影響也可以分解為價(jià)格效應和收入效應。
通過(guò)對由監管體制變革所帶來(lái)的收入效應，與體制變革后兩目標相對價(jià)格的變化所帶來(lái)的收入效應和替代效應之和進(jìn)行比較，我們就可以判斷金融監管體制變革是否提高了金融監管的效用 。
需要指出的是，金融監管效用假說(shuō)，只是試圖給有關(guān)監管體制改革效果的討論提供一個(gè)統一的分析框架。這個(gè)假說(shuō)本身是以微觀(guān)經(jīng)濟學(xué)的效用理論為基本出發(fā)點(diǎn)，其隱含的假設條件十分簡(jiǎn)單，如它假定金融監管的兩個(gè)目標至少在某種程度上是可以計量的，金融監管的成本與收益也是可以計量的，兩目標的關(guān)系也符合正常商品的性質(zhì)，而金融監管預算線(xiàn)也符合消費者預算線(xiàn)的性質(zhì)，
參考文獻：
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