關(guān)于非上市中小銀行資本補充渠道的思考

【摘 要】近兩年，隨著(zhù)銀監會(huì )資本監管力度的加大，我國各商業(yè)銀行紛紛通過(guò)各種方式補充資本，但由于多數銀行都處在業(yè)務(wù)快速發(fā)展階段，業(yè)務(wù)發(fā)展對資本需求仍有較大缺口，建立持續的資本補充機制仍有較長(cháng)的路要走。目前，筆者就非上市中小銀行資本補充渠道現狀進(jìn)行了調研和分析，并提出相關(guān)對策建議。
　　【關(guān)鍵詞】非上市 中小銀行 資本補充 思考
　　
　　一、非上市中小銀行資本補充現狀
　　
　�。ㄒ唬┵Y本補充壓力較大
　　資本嚴重不足是中國銀行業(yè)的突出問(wèn)題。對于非上市中小銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，可供選擇的資本補充途徑相對上市銀行更為有限，要想補充到足夠的資本金面臨眾多困難。如果資本約束與業(yè)務(wù)發(fā)展不能有機結合，將面臨愈來(lái)愈大的資本瓶頸。
　�。ǘ�）資本結構不合理
　　目前，我國非上市中小銀行資本構成中核心資本充足率普遍較高，附屬資本所占比重非常低。由于長(cháng)期以來(lái)，大部分非上市中小銀行撥備水平較低，同時(shí)又缺乏資本工具的廣泛應用，導致附屬資本占總資本額的比例極低。
　�。ㄈ�）資本補充渠道比較單一
　　目前，我國非上市中小銀行資本補充渠道主要又利潤提留、引進(jìn)戰略投資者和股東注資、發(fā)行次級債、發(fā)行混合債等途徑，資本補充的工具和渠道相當有限，這在一定程度上制約著(zhù)非上市銀行的發(fā)展步伐。
　　
　　二、非上市中小銀行資本補充渠道特點(diǎn)及局限
　　
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　　通過(guò)利潤提留，可以有效增加銀行的核心資本。但是，由于銀行盈利水平的限制，依靠自身積累補充資本金的能力不足。目前看來(lái)，通過(guò)盈利能力的提高來(lái)實(shí)現銀行的自我積累速度太慢，且積累程度與水平不高，無(wú)法滿(mǎn)足銀行對資本金的需求。
　�。ǘ�）增資擴股
　　增資擴股或老股東注資是補充資本最直接的一種方式，但當前在實(shí)際操作中仍存在一定的缺陷。部分民營(yíng)企業(yè)入股商業(yè)銀行的動(dòng)機就是能從自己參股的銀行獲得盡可能多的授信，這種補充方式的后果是產(chǎn)生大量非公允關(guān)聯(lián)交易，成為股東從銀行圈錢(qián)的工具，影響銀行的長(cháng)遠發(fā)展。同時(shí)，中國銀行業(yè)的資本回報率較低，加上監管當局對關(guān)聯(lián)交易限制，民營(yíng)資本入股商業(yè)銀行的積極性普遍降低。而對于老股東來(lái)說(shuō)，注資會(huì )進(jìn)一步稀釋股本收益，因此老股東注資也存在現實(shí)障礙。
　�。ㄈ�）發(fā)行次級債
　　次級債務(wù)是指固定期限不低于5年（包括5年），除非銀行倒閉或清算，不用于彌補銀行日常經(jīng)營(yíng)損失，且該項債務(wù)的索償權排在存款和其他負債之后的商業(yè)銀行長(cháng)期債務(wù)。發(fā)行次級債券補充資本金具有操作方便、快捷的特點(diǎn)。但是，次級債券只是在一定期限內具有資本的屬性，無(wú)法替代核心資本的功能，并不能從根本上解決銀行資本充足率不足的問(wèn)題，它只不過(guò)給銀行提供了一個(gè)改善經(jīng)營(yíng)狀況、調整資產(chǎn)結構的緩沖期。如果銀行經(jīng)營(yíng)狀況不佳，資本缺乏的情況下，次級債券的發(fā)行可以迅速補充銀行的資本金，尤其是在銀行快速擴張時(shí)期，次級債券的發(fā)行可以暫時(shí)掩蓋資本缺乏問(wèn)題，并可能使銀行忽視自身問(wèn)題的解決，等到債券到期需要償付之時(shí)，銀行的資本就會(huì )急劇下降，再加之其他問(wèn)題的暴露，將極大地打擊存款人對銀行的信心，最終導致銀行危機的發(fā)生。
　�。ㄋ模┌l(fā)行混合資本債券
　　混合資本債券事針對巴塞爾資本協(xié)議對于混合（債務(wù)、股權）資本工具的要求而設計的一種債券形式，所募資金可計入銀行附屬資本。與銀行此前發(fā)行的次級債相比，混合資本債券具有較高的資本屬性，當銀行倒閉或清算時(shí)，其清償順序列于次級債之后，先于股權資本。此外，混合資本債券在期限、利息遞延、吸收損失等方面具有許多特征，對提高銀行抗風(fēng)險能力的促進(jìn)作用也更加明顯，發(fā)行混合債券要比發(fā)行次級債券更能從根本上解決資本不足問(wèn)題。但由于混合資本債券期限較長(cháng)，資產(chǎn)清償順序僅在股權資本發(fā)行之前，風(fēng)險較大，對投資者吸引力有限，可能面臨發(fā)行失敗的風(fēng)險。 　　三、非上市中小銀行資本補充的幾點(diǎn)建議
　　
　�。ㄒ唬┩貙捹Y本補充渠道，優(yōu)化資本結構
　　一方面，監管部門(mén)應根據巴塞爾協(xié)議的有關(guān)規定，推出更多適合中國銀行實(shí)際的資本補充方式，如資本創(chuàng )新工具、短期附屬債務(wù)等，進(jìn)一步拓寬銀行提高資本充足率的有效渠道。另一方面，非上市中小銀行應根據自身不同情況，以最大限度通過(guò)各種可能方式，對包括發(fā)行次級債、發(fā)行混合債等形式補充資本進(jìn)行積極探索，制定合理的資本補充規劃，提高附屬資本的比重，努力形成切合自身特點(diǎn)的動(dòng)態(tài)的資本補充機制，確保資本充足率達到監管標準。
　�。ǘ�）盡快力爭上市，建立持續的資本補充機制
　　上市是商業(yè)銀行補充資本，并建立經(jīng)常性資本補充機制的重要方式。因此，非上市中小銀行應盡快謀求在境內外上市，建立起可持續的資本金補充渠道。上市后，銀行不但增加了新資本金補充渠道，可以建立持續動(dòng)態(tài)的資本補充機制，增加資本實(shí)力，確保銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與資本充足率的補充速度、可能性以及成本相匹配；同時(shí)，通過(guò)推進(jìn)發(fā)行上市工作為契機，進(jìn)一步完善商業(yè)銀行的公司治理結構，苦練內功，全面提升經(jīng)營(yíng)管理水平。
　�。ㄈ�）加大中間業(yè)務(wù)創(chuàng )新力度，曾前盈利能力
　　解決資本金不足的問(wèn)題，關(guān)鍵還在于銀行自身創(chuàng )造利潤的能力，如果盈利能力不能同業(yè)務(wù)發(fā)展速度規模相適應，其他的都只能事表面文章。因此，非上市中小銀行必須大力拓展各類(lèi)中間業(yè)務(wù)，加大業(yè)務(wù)創(chuàng )新力度，積極開(kāi)發(fā)諸如資產(chǎn)管理、收費型中間業(yè)務(wù)品種，拓寬盈利渠道，增加中間業(yè)務(wù)占比，使盈利能力實(shí)質(zhì)提升，健全自身的造血功能。
　�。ㄋ模┫蛄闶坫y行轉型
　　由于我國銀行業(yè)對公業(yè)務(wù)約占銀行全部業(yè)務(wù)的90%左右，成為推動(dòng)風(fēng)險資產(chǎn)快速增長(cháng)的主要動(dòng)力，高風(fēng)險權重資產(chǎn)占比過(guò)大，加上資本補充又非常有限，導致資本充足率不斷趨于下降。因此，商業(yè)銀行尤其是非上市中小銀行應加快業(yè)務(wù)轉型的步伐，不斷擴大零售業(yè)務(wù)份額，減少高風(fēng)險資產(chǎn)比重，降低風(fēng)險資產(chǎn)對資本的要求，提升市場(chǎng)競爭力。

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