有關(guān)收益質(zhì)量的探討

當前，我國證券業(yè)迅速，個(gè)人投資者急劇增加，對財務(wù)信息的需求也在迅速增大，加之企業(yè)財務(wù)信息失真給造成的負面，使人們對財務(wù)信息質(zhì)量的要求越來(lái)越高。收益信息是財務(wù)信息的一個(gè)重要組成部分，但到為止，界對收益質(zhì)量的含義及等基本尚未取得一致的看法，本文就此作如下探討。　　一、收益質(zhì)量的定義　　收益既可以指企業(yè)報表中表露的收益數據，也可以指企業(yè)實(shí)際獲得的收進(jìn)和利得。換句話(huà)說(shuō)，收益可以從兩個(gè)角度來(lái)理解：一方面，從信息角度看，收益主要是指會(huì )計報表上揭示的收益信息，是由企業(yè)提供并用來(lái)滿(mǎn)足使用者需要的。因此，可以將其看作是一種信息產(chǎn)品，并且這種產(chǎn)品會(huì )隨著(zhù)需要的變化而變化。既然收益信息這種產(chǎn)品是用來(lái)滿(mǎn)足一定需要的，那么它就存在質(zhì)量題目，收益信息必須具備一定的質(zhì)量特征。信息的質(zhì)量特征是有用性，為了滿(mǎn)足有用性，信息必須具備兩個(gè)主要特性：相關(guān)性和可靠性，其次還有可比性。另一方面，從角度看，收益是指會(huì )計期間內經(jīng)濟利益的增加，反映了企業(yè)的盈利能力，而報表使用者利用收益信息的主要目的也是評價(jià)企業(yè)的收益狀況，猜測企業(yè)獲得收益的遠景。既然收益是指經(jīng)濟利益的增加，那么就有收益多少之分，相應地企業(yè)的盈利能力也有強弱之別，因此也存在質(zhì)量題目。所以，收益質(zhì)量也應該包含收益在經(jīng)濟層面上的含義，此時(shí)收益質(zhì)量是反映企業(yè)收益水平和收益能力的標準�！　�從以上可以看出，收益在信息方面和經(jīng)濟方面都存在質(zhì)量題目。目前，有關(guān)收益質(zhì)量的觀(guān)點(diǎn)主要有如下幾個(gè)：　　1.收益質(zhì)量是指報表數據在被認定為“合格產(chǎn)品”的情況下，損益表被使用者直接使用的程度或放心使用的程度。這里的“合格產(chǎn)品”是指會(huì )計報表被以為真實(shí)、公允地反映了企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果�！　�2.收益質(zhì)量是企業(yè)報告收益反映實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的真實(shí)程度，其具體量化的可以通過(guò)企業(yè)財務(wù)報告收益與實(shí)在際經(jīng)營(yíng)收益（從報告收益中剔除非經(jīng)營(yíng)因素后得出）的對比來(lái)實(shí)現�！　�3.企業(yè)的收益質(zhì)量，是針對企業(yè)經(jīng)濟效益的大小和真假虛實(shí)而言的，也就是企業(yè)通過(guò)財務(wù)報告反映出來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的可靠或可信程度�！　�4.收益質(zhì)量是指收益有現金流人保證的程度�！　�5.會(huì )計收益的變現程度是衡量收益質(zhì)量高低的一個(gè)重要標準�！　�6.收益質(zhì)量主要取決于資本的保持，而其關(guān)鍵則在于如何進(jìn)行本錢(qián)補償�！　�7.所謂收益質(zhì)量，是指在謹慎、一致的財務(wù)基礎上，一家持續經(jīng)營(yíng)企業(yè)在某一時(shí)期內創(chuàng )造穩定自由現金流量的能力。其中“自由現金流量”是指，在扣除了稅費以及支付了用于維持企業(yè)現有競爭力的所有資本用度或其他投資之后的現金流量�！　�8.利潤質(zhì)量可以理解為企業(yè)可以實(shí)現的利潤的優(yōu)劣程度�！　∩鲜鲇^(guān)點(diǎn)大致可以回納為五類(lèi)：　　第一類(lèi)，主要是觀(guān)點(diǎn)1，夸大從使用者的角度考慮，以為收益質(zhì)量是指報表使用者直接使用或放心使用損益表中的收益額的程度。這類(lèi)觀(guān)點(diǎn)是從信息角度來(lái)討論收益質(zhì)量的，夸大只有在會(huì )計報表被以為是真實(shí)、公允地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)及財務(wù)狀況時(shí)，才談收益質(zhì)量。筆者以為，這一點(diǎn)是符合當前實(shí)際情況的。對于企業(yè)的外部報表使用者來(lái)說(shuō)，企業(yè)財務(wù)報告的真實(shí)性是無(wú)法直接證實(shí)的，他們只能依據相關(guān)法規及審計報告等間接證據對企業(yè)財務(wù)報告的真實(shí)性作出判定。然而，由于我國財經(jīng)法律體系還不完善，在執行過(guò)程中也存在不足，社會(huì )審計市場(chǎng)尚需規范，即使企業(yè)的財務(wù)報告已經(jīng)通過(guò)了審計并被答應對外公布，也很難說(shuō)企業(yè)的財務(wù)報告是如實(shí)地反映了企業(yè)的實(shí)際情況。因此，按照財經(jīng)法規編制并取得無(wú)保存審計意見(jiàn)只是合格會(huì )計報表的必要而非充分條件。此外，還可能出現會(huì )計報表沒(méi)有充分表露的情況，這也會(huì )影響甚至誤導報表使用者的決策。所以，會(huì )計報表只有在被以為是真實(shí)、公允且全面反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財務(wù)狀況的條件下，才是合格品�！　〉诙�類(lèi)，包括觀(guān)點(diǎn)2和觀(guān)點(diǎn)3.該類(lèi)觀(guān)點(diǎn)以為收益質(zhì)量是指財務(wù)報告收益反映實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的真實(shí)程度。它夸大財務(wù)報告的可靠性，卻未提及相關(guān)性和可比性，而這二者又是不能相互替換的。因此，這類(lèi)觀(guān)點(diǎn)不夠全面。此外，第二類(lèi)觀(guān)點(diǎn)對收益質(zhì)量所涉及的判定范圍沒(méi)有限制，即既包括由會(huì )計制度缺陷造成的收益質(zhì)量差別，又包括違反財經(jīng)法規的人為操縱因素造成的質(zhì)量題目。再次，觀(guān)點(diǎn)2還提到評價(jià)收益質(zhì)量的量化指標是財務(wù)報告收益與實(shí)際經(jīng)營(yíng)收益（不含非經(jīng)營(yíng)收益）的比值，筆者以為該指標不適宜評價(jià)企業(yè)總體的收益質(zhì)量，原因是收益質(zhì)量應包含收益可靠性和相關(guān)性?xún)煞矫娴奶卣�，而非�?jīng)營(yíng)收益也可以是真實(shí)的。也就是說(shuō)，這一指標能夠反映企業(yè)的盈利能力，可作為收益質(zhì)量某一方面的評價(jià)指標，但不能作為評價(jià)總體收益質(zhì)量的指標�！　〉谌�類(lèi)，包括觀(guān)點(diǎn)4和觀(guān)點(diǎn)5，也是從信息方面探討收益質(zhì)量。它們都只夸大收益的現金流人保證程度，而影響收益質(zhì)量的因素是多方面的，如收益的結構、收益的確認等。因此，這類(lèi)觀(guān)點(diǎn)也是不全面的�！　〉谒念�(lèi)，主要是觀(guān)點(diǎn)6，是從資本保全角度來(lái)收益質(zhì)量。這屬于收益確認和計量方面的，在確認和計量收益時(shí)，需要予以考慮�！　〉谖孱�(lèi)，包括觀(guān)點(diǎn)7和觀(guān)點(diǎn)8.這類(lèi)觀(guān)點(diǎn)側重于討論收益質(zhì)量在層面上的含義，將收益質(zhì)量具體化為評價(jià)盈利能力高低的標準�！　�從以上分析可以看出，有關(guān)收益質(zhì)量的探討主要是從兩個(gè)角度人手的，一是信息角度，二是經(jīng)濟角度，每一個(gè)觀(guān)點(diǎn)只側重于一個(gè)方面，不夠全面。因此，應將這兩個(gè)方面都包含在收益質(zhì)量的定義當中�！　」P者以為，收益質(zhì)量的定義可包括兩個(gè)方面的含義：在信息層面上，收益質(zhì)量是指報表在被認定為“合格產(chǎn)品”的情況下，收益數據能由會(huì )計報表使用者放心使用和直接使用的程度；在經(jīng)濟層面上，收益質(zhì)量是指收益水平和收益能力的高低。這里的“合格產(chǎn)品”，上是指會(huì )計報表被以為真實(shí)、公允、全面地反映了企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，在實(shí)際生活中，是指符合國家財經(jīng)、法規、準則與制度等，并取得無(wú)保存審計意見(jiàn)的會(huì )計報表。當然，隨著(zhù)國家對經(jīng)濟秩序的不斷規范和治理，實(shí)際的“合格產(chǎn)品”將逐漸接近理論的“合格產(chǎn)品”。　　二、收益質(zhì)量的　　收益質(zhì)量有質(zhì)和量?jì)煞矫娴囊幎ㄐ�。收益質(zhì)量的“質(zhì)”，側重于收益質(zhì)量的信息層面，是指收益信息的品質(zhì)，體現為收益數據的可靠性和相關(guān)性，說(shuō)明會(huì )計報表上的收益數據與企業(yè)實(shí)際的收益水平和收益能力的接近程度，以及報表數據與報表使用者所需信息的相關(guān)程度；收益質(zhì)量的“量”，側重于收益質(zhì)量的經(jīng)濟層面，是指收益的多少，體現為衡量企業(yè)的收益水平和收益能力的標準。對于報表使用者來(lái)說(shuō)，“質(zhì)”和“量”是辨證同一的關(guān)系，二者缺一不可：沒(méi)有收益“質(zhì)”的保證，“量”就沒(méi)有意義；沒(méi)有收益“量”的保證，“質(zhì)”也失往了應有的作用�！　�1.具體來(lái)說(shuō)，收益質(zhì)量的“質(zhì)”主要體現在以下兩個(gè)方面：　�。�1）收益的確認和計量。在企業(yè)遵循財經(jīng)法規、會(huì )計制度和會(huì )計準則編制會(huì )計報表的基礎上，企業(yè)假如充分考慮了資本的保全，比如在資產(chǎn)發(fā)生減值的時(shí)候及時(shí)在當期計提減值預備，或在選擇會(huì )計政策、會(huì )計時(shí)持謹慎態(tài)度，如在物價(jià)上漲時(shí)存貨的發(fā)出采用后進(jìn)先出法，以及及時(shí)確認本錢(qián)用度，那么企業(yè)的收益質(zhì)量就比較高；假如企業(yè)為了使會(huì )計報表顯示出較高的收益水平，而提前確認收進(jìn)、推遲確認本錢(qián)用度，或是當企業(yè)資產(chǎn)發(fā)生減值時(shí)不計提減值預備，那么企業(yè)的收益質(zhì)量就比較低�！　。�2）收益的確定性。收益的確定性，也可稱(chēng)為風(fēng)險性，是指企業(yè)確認的收益是否包含了不確定性因素，假如有，這種不確定性有多大，或者說(shuō)所確認的收益在多大程度上是有真正的經(jīng)濟利益流人的。假如企業(yè)有穩定的原料供給和良好的銷(xiāo)售市場(chǎng)并能及時(shí)收回貨款，則企業(yè)收益的不確定性就很小，企業(yè)的收益質(zhì)量就高。但是，假如企業(yè)為了增加銷(xiāo)量而一味地放寬賒銷(xiāo)條件，相應的貨款不能保證及時(shí)收回，那么企業(yè)收益的不確定性就很大，企業(yè)的收益質(zhì)量就比較低�！　�2.收益質(zhì)量的“量”，主要體現在以下三個(gè)方面：　�。�1）收益水平。收益水平，是指企業(yè)當期取得了多少收益。為進(jìn)步可比性，可采用比率進(jìn)行評價(jià)，如銷(xiāo)售利潤率、資產(chǎn)收益率等。假如企業(yè)當期的收益比率指標較高，則說(shuō)明企業(yè)當期的收益水平較高，企業(yè)的收益質(zhì)量也較高�！　。�2）收益的穩定性。收益的穩定性，是指從企業(yè)長(cháng)期的角度來(lái)看，企業(yè)有沒(méi)有能力保持穩定的收益水平和平穩的增長(cháng)速度。企業(yè)的固定資產(chǎn)成新率較高，說(shuō)明企業(yè)的生產(chǎn)能力較強；企業(yè)保持了較優(yōu)的資本結構，使其財務(wù)風(fēng)險適中，有較強的籌資能力；企業(yè)在科研開(kāi)發(fā)、廣告等方面有較大的資金投進(jìn)，說(shuō)明企業(yè)注重保持和進(jìn)步企業(yè)長(cháng)期發(fā)展的能力�！　。�3）收益的結構。收益的結構，是指企業(yè)的收益中，經(jīng)營(yíng)收益與非經(jīng)營(yíng)收益的比例關(guān)系。假如在企業(yè)的收益當中經(jīng)營(yíng)收益占有很大的比重，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力較強，具有最主要最穩定的收益來(lái)源。而非經(jīng)營(yíng)收益具有偶發(fā)性，它只可能在某個(gè)期間給企業(yè)帶來(lái)較大的收益，卻不能經(jīng)常性地帶來(lái)收益。所以，經(jīng)營(yíng)收益在收益中的比重越大，說(shuō)明企業(yè)的盈利能力越強，企業(yè)的收益質(zhì)量就越高。

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