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企業(yè)外部市場(chǎng)財務(wù)風(fēng)險預警控制體系建設探討
一、外部市場(chǎng)財務(wù)風(fēng)險預警控制的相關(guān)內涵(一)財務(wù)風(fēng)險的定義
1901年，美國威雷特在他的博士論文《風(fēng)險與保險的經(jīng)濟理論》中第一次為風(fēng)險下了定義。指出“風(fēng)險是關(guān)于不愿發(fā)生的事件發(fā)生的不確定性之客觀(guān)體現”。他的定義夸大了兩點(diǎn)。一是風(fēng)險是客觀(guān)存在的，不以意志為轉移的。二是風(fēng)險的不確定性。財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在各項生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，受各種難以預計或無(wú)法控制的內外部環(huán)境影響。一定時(shí)期內企業(yè)的實(shí)際財務(wù)收益偏離預期財務(wù)收益。企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失的可能性�？梢�(jiàn)，財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)風(fēng)險的貨幣化表現。因此。財務(wù)風(fēng)險形成的根本原因在于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)本身及其環(huán)境的復雜性和人們熟悉的滯后性以及財務(wù)治理可控范圍的局限性。
(二)外部市場(chǎng)的特征
外部市場(chǎng)是指一個(gè)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)注冊地以外的地區(國內的非注冊地或者國外)，通過(guò)對外直接投資和技術(shù)轉讓的方式，在其他地區設立分支機構或子公司。從事跨境生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的組織。外部市場(chǎng)從事的對外直接投資的經(jīng)營(yíng)具有如下幾個(gè)特點(diǎn)：
1 外部市場(chǎng)在其他地區進(jìn)行直接投資，即“所有權”投資。而不是間接的債權投資。如對外的債券投資。因此，它必須控制和參與分支機構或子公司的治理活動(dòng)。外部市場(chǎng)投資的直接目的主要是獲取廉價(jià)的原材料、勞動(dòng)力、技術(shù)資源和占有外國市場(chǎng)，以取得高額利潤。
2 外部市場(chǎng)的對外投資不同于跨境貿易貿易，它是區域之間的資金、技術(shù)和設備的轉移。
3 外部市場(chǎng)的對外直接投資除了面臨本部投資相同的風(fēng)險之外。還面臨地區差異和組織規模擴大帶來(lái)的更多風(fēng)險。
(三)財務(wù)風(fēng)險預警系統的含義及功能
財務(wù)風(fēng)險預警系統主要是以財務(wù)報表、經(jīng)營(yíng)計劃及其他相關(guān)的財務(wù)資料為依據。利用財會(huì )、金融、企業(yè)治理、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等理論，采用比例分析數學(xué)模型等方法確定預警指標和預警指標的相應標準，以發(fā)現企業(yè)存在的風(fēng)險。并向經(jīng)營(yíng)者示警一個(gè)有效的財務(wù)預警系統。具體說(shuō)來(lái)，財務(wù)風(fēng)險預警系統主要具有以下三方面的功能：
1 信息收集：它通過(guò)收集與企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、企業(yè)本身的各類(lèi)財務(wù)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況信息，進(jìn)行分析比較，判定是否應該發(fā)生警告。
2 預知危機：經(jīng)過(guò)對大量信息的分析。當出現可能危害企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時(shí)，財務(wù)預警系統能預先發(fā)出警告，提醒經(jīng)營(yíng)者采取對策。避免潛伏的風(fēng)險演變成現實(shí)的損失。
3 控制危機：當財務(wù)發(fā)生潛伏的危機時(shí)。財務(wù)預警系統還能及時(shí)尋找導致財務(wù)狀況惡化的根源。使經(jīng)營(yíng)者有的放矢，阻止財務(wù)狀況的進(jìn)一步惡化。
二、外部市場(chǎng)財務(wù)風(fēng)險的來(lái)源
企業(yè)外部市場(chǎng)的財務(wù)風(fēng)險，按其影響因素的來(lái)源，可分為系統性財務(wù)風(fēng)險和非系統性財務(wù)風(fēng)險：
(一)系統性財務(wù)風(fēng)險
系統性財務(wù)風(fēng)險是指外部市場(chǎng)由于整個(gè)宏觀(guān)環(huán)境的復雜性，特別是國外市場(chǎng)所處環(huán)境的復雜性及差異性所引起的財務(wù)風(fēng)險，主要因素有政治因素、匯率因素、市場(chǎng)因素等。非系統性財務(wù)風(fēng)險則是由企業(yè)本身的組織結構、治理體系和經(jīng)營(yíng)方法所引起的財務(wù)風(fēng)險。
(二)非系統性財務(wù)風(fēng)險的來(lái)源
企業(yè)作為一個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的完整系統，財務(wù)風(fēng)險在整個(gè)系統中是客觀(guān)存在的。按照經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的具體內容，非系統性財務(wù)風(fēng)險主要有制度型財務(wù)風(fēng)險和操縱型財務(wù)風(fēng)險。前者包括由于組織結構不公道和規章制度不完善，造成內部治理關(guān)系混亂引起的財務(wù)風(fēng)險。操縱型財務(wù)風(fēng)險是指與制度無(wú)關(guān)的，只是由于操縱不當而引起的財務(wù)風(fēng)險�？梢�(jiàn)。產(chǎn)生非系統性財務(wù)風(fēng)險的潛伏環(huán)節點(diǎn)有投資環(huán)節的決策、經(jīng)營(yíng)中的制度體系和治理措施、治理過(guò)程中財務(wù)職員的素質(zhì)等。它們有如下的表現形式：決策失誤、制度體系、治理辦法、資金營(yíng)運、財務(wù)職員等。
三、外部市場(chǎng)財務(wù)風(fēng)險預警控制體系的原則
(一)整體性原則
外部市場(chǎng)財務(wù)風(fēng)險預警控制不是外部市場(chǎng)自身能完成的治理活動(dòng)，而是涉及相關(guān)部分共同為實(shí)現目標而進(jìn)行的治理。因此。財務(wù)風(fēng)險預警控制首先應遵循整體性原則，它包含兩個(gè)方面的含義，一是全面性；二是全員性。 (二)協(xié)調配合原則
在財務(wù)風(fēng)險預警控制體系中，涉及各項治理活動(dòng)和各個(gè)成員，也必須要做到信息資源的充分共享和高度協(xié)調。
(三)分級分權治理原則
對財務(wù)風(fēng)險的治理與控制要在本部同一領(lǐng)導的條件下，實(shí)行分級分權的治理辦法。以企業(yè)現有的治理體制，按照財務(wù)風(fēng)險控制點(diǎn)。分級治理和控制。
(四)本錢(qián)效益原則
效益原則有兩層含義：一是進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險控制的本錢(qián)應該低于不建立財務(wù)風(fēng)險控制體系進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險控制的預期損失。二是當這種預期損失過(guò)大時(shí)。建立財務(wù)風(fēng)險控制體系，進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險控制的預期收益應高于不建立財務(wù)風(fēng)險控制的預期收益。
(五)預警規避原則
在分析了外部市場(chǎng)財務(wù)風(fēng)險來(lái)源之后，可以較好地對外部市場(chǎng)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預警分析。因此，必須建立健全對外部市場(chǎng)財務(wù)風(fēng)險的識別系統，提前預警，從而有效規避風(fēng)險。
四、建立外部市場(chǎng)財務(wù)風(fēng)險預警控制體系
為有效減少財務(wù)風(fēng)險損失，實(shí)現企業(yè)開(kāi)拓外部市場(chǎng)利潤最大的財務(wù)目標，可以依據外部市場(chǎng)財務(wù)風(fēng)險預警控制的原則，把外部市場(chǎng)財務(wù)風(fēng)險的來(lái)源作為控制點(diǎn)。建立外部市場(chǎng)財務(wù)風(fēng)險預警控制體系。
產(chǎn)生財務(wù)危機的直接原因是財務(wù)風(fēng)險處理不當。財務(wù)風(fēng)險是現代企業(yè)面對市場(chǎng)競爭的必然產(chǎn)物，尤其是在外部市場(chǎng)甚重。因此，加強財務(wù)風(fēng)險治理，建立和完善財務(wù)風(fēng)險預警控制體系尤為必要。
第一，加強現金流量治理，建立資金預警系統。正確的現金流量預算，對應收、應付及相關(guān)活動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行監控，使經(jīng)營(yíng)者及早采取措施。首先建立資金預警報表系統，根據資金運行情況，在資金預算執行情況報表上設置正常、異常、危機三種不同的風(fēng)險等級。在月份現金流量活動(dòng)預算運行完畢后，針對現金流量運行過(guò)程中發(fā)現的各種題目進(jìn)行具體分析，提出風(fēng)險預警和治理建議。從而實(shí)現對外部市場(chǎng)的資金預警治理，規避現金風(fēng)險。
第二，通過(guò)編制現金流量預算，建立短期財務(wù)預警系統。由于企業(yè)理財的對象是現金及其活動(dòng)，就短期而言，企業(yè)能否維持下往并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。建立短期財務(wù)風(fēng)險預警系統，首先是編制現金流量預算�，F金流量預算的編制主要是通過(guò)現金流量分析來(lái)完成。通過(guò)現金流量分析，可以將企業(yè)動(dòng)態(tài)的現金活動(dòng)情況全面地反映出來(lái)。當企業(yè)經(jīng)營(yíng)性應收項目或存貨大幅度減少時(shí)。則表明企業(yè)貨款回籠情況較好，產(chǎn)品積存少，企業(yè)具有較強的經(jīng)營(yíng)能力；相反。當企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金凈流量小于凈利潤時(shí)。則應引起投資者的高度警惕，這種情況下，由于應收款項及存貨的大幅度上升，將使企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力下降，同時(shí)也易形成潛伏損失。
應收款項、應付款項及存貨項目中的任何一項失衡，均會(huì )引起企業(yè)危機，可將這三個(gè)項目作為短期財務(wù)風(fēng)險的警源。為能正確編制現金流量預算，企業(yè)應該將各具體目標加以匯總，并將預期未來(lái)收益、現金流量、財務(wù)狀況及投資計劃等。以數目化形式加以表達，建立企業(yè)全面預算，猜測未來(lái)現金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期。建立轉動(dòng)式現金流量預算。因此，要根據預警信息權衡舉債經(jīng)營(yíng)的財務(wù)風(fēng)險。并確定公道的比率。
第三，建立長(cháng)期財務(wù)預警系統，構建風(fēng)險預警指標體系。從根本上講。企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險是由于舉債等導致的，對企業(yè)而言。在建立短期財務(wù)預警系統的同時(shí)，還要建立長(cháng)期財務(wù)預警系統。從綜合評價(jià)企業(yè)的經(jīng)濟效益即獲利能力，償債能力，經(jīng)濟效率，發(fā)展潛力等方面進(jìn)手防范財務(wù)風(fēng)險。
第四，建立用度預警機制。用度控制預警機制是指當外部市場(chǎng)的用度達到某一限額后，對其提出預警報告，并采取相應的治理措施。通過(guò)對有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行分析，提出財務(wù)預警報告。采取相應措施。及時(shí)調整。防范無(wú)計劃、無(wú)節制或挪用資金。有利于當市場(chǎng)情況或利潤目標出現較大缺口時(shí)及時(shí)調整計劃，確保目標利潤的實(shí)現。
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