從苦逼的券商研究員到看似高大上的投資銀行家，再到看著(zhù)光鮮亮麗的信托經(jīng)理與PEVC投資經(jīng)理，所做的工作其實(shí)都只不過(guò)是人民幣的搬運工外加拉皮條和吹牛B。下面就來(lái)了解下美國金融類(lèi)專(zhuān)業(yè)就業(yè)辛酸史。
美國金融類(lèi)專(zhuān)業(yè)就業(yè)辛酸史之一：券商研究員
小券商研究員究竟有多苦逼?問(wèn)了一下，答曰：“三年前月薪2500，現在翻番了!”
這種窘困的情況我是知道的。去年調研，一研究員跟我說(shuō)，晚上都在公司寫(xiě)報告。“為什么不回家寫(xiě)呢?至少舒服點(diǎn)。”“家里沒(méi)錢(qián)裝網(wǎng)絡(luò )。”我默然。又據說(shuō)，某證券上海研究部裁員，一研究員尚未找到下家，為了不讓這幾天來(lái)滬過(guò)年的父母擔心，還堅持每天出門(mén)“上班”。潸然淚下。
像這樣的事情本人經(jīng)歷過(guò)的就七八回。有時(shí)想，這上海的金融服務(wù)業(yè)，怎么就跟想象的不一樣。說(shuō)起金融，應該是最高端的工作，吃香喝辣，高級白領(lǐng)。沒(méi)曾想，干的比狗還累，掙得比民工少，難怪大家都自稱(chēng)“金融民工”，甚至還有叫“二級狗”的(股市是二級市場(chǎng))。
有段子為證：“二級狗，身懷絕技四處走。上市公司忙調研，挑燈夜戰寫(xiě)郵件。早起開(kāi)晨會(huì )，朦朧惺忪眼，領(lǐng)導問(wèn)點(diǎn)評，答曰無(wú)尿點(diǎn)。路演一天四五場(chǎng)，出差回來(lái)灰頭臉。股價(jià)飆升沒(méi)推票，開(kāi)始下跌才出現�；鸾�(jīng)理問(wèn)何故，你說(shuō)逢低吸納點(diǎn)。工作多年，經(jīng)驗無(wú)限。高拋低吸，波段操作，終于成為萬(wàn)能箴言。”
段子或許有點(diǎn)夸張，但事實(shí)總是如此殘酷。券商研究所是一個(gè)充分競爭的機構，旱的旱死，澇的澇死。全國有九十余家券商，平均每家券商研究所30人，也有兩三千人。全國上市公司總數才兩千五百余家，幾乎是人均覆蓋一家。這些年研究所大肆擴張，產(chǎn)能?chē)乐剡^(guò)剩。往往能夠看見(jiàn)，新股IPO推介會(huì )和上市公司調研的時(shí)候，一個(gè)小小的會(huì )議室坐滿(mǎn)研究員的情況。
在這種背景下，由于A(yíng)股持續低迷，長(cháng)期在兩千點(diǎn)左右徘徊，整個(gè)市場(chǎng)交易量下降得非常厲害。2012年開(kāi)始，上證的日均成交量長(cháng)期在1000億以下，比2010-2011年降幅達到約40%。由于券商研究所的收入主要來(lái)自于基金的分倉，交易量的下滑必然導致研究所收入的直線(xiàn)下降。
大券商的研究部門(mén)，尚可以用別的部門(mén)的盈利來(lái)支持，以作為品牌投入。對于小券商而言，如果無(wú)法創(chuàng )造收入，作為成本部門(mén)的研究所就必然面臨業(yè)務(wù)調整。對于研究員而言，最大的動(dòng)力，就是評選新財富分析師排行榜。一旦上榜，就說(shuō)明你推的股票獲得賣(mài)方的認可，為客戶(hù)創(chuàng )造了價(jià)值，為公司贏(yíng)得了聲譽(yù)和分倉傭金收入。有的頂級研究員，一年為公司創(chuàng )造的傭金收入可能就幾千萬(wàn)。這種情況下，拿幾百萬(wàn)的工資毫無(wú)壓力。
對于沒(méi)有上榜或者根本沒(méi)有業(yè)績(jì)的研究員而言，其結局很可能就是冷板凳甚至裁員。這種業(yè)界生態(tài)，和房產(chǎn)中介極為相似。
一個(gè)研究員要成名，除了運氣，還要付出非常人的努力。加班是常態(tài)，不加班是變態(tài)。有個(gè)朋友跟我描述典型的一天：早上六點(diǎn)就起床，七點(diǎn)開(kāi)晨會(huì )，接一上午電話(huà)直到耳鳴，逢大跌還要被客戶(hù)狂罵。寫(xiě)報告、寫(xiě)郵件、跑公司、去路演，忙到?jīng)]時(shí)間喝水和上廁所。下午六點(diǎn)下樓去蘭州拉面吃飯，準備回來(lái)繼續加班，碰到其他部門(mén)同事，還被問(wèn)一句：哦!?今天只上半天班?
二級狗的苦逼，不僅僅在于錢(qián)，在于忙，還在于對本職工作是否創(chuàng )造價(jià)值的反思。過(guò)去幾年，股票研究言必稱(chēng)價(jià)值投資。巴菲特，彼得林奇，格雷厄姆，能叫得上名字的投資大師全在圈子里面全流行過(guò)。
二級狗的研究，一會(huì )兒談估值，一會(huì )兒談成長(cháng)。推的股票跌了，要說(shuō)創(chuàng )造了買(mǎi)入良機。沒(méi)推的股票漲了，要說(shuō)泡沫太過(guò)瘋狂。無(wú)奈過(guò)去幾年，A股太不給力。做價(jià)值投資的，往往套得很慘。追逐熱點(diǎn)概念的，卻意外漲得離譜。有位二級狗給我寫(xiě)信：“自己都不相信自己的研究了，現在推薦股票，做完一輪自上而下的研究，再做完一輪自下而上的研究，最終選了個(gè)底部放量的。”這工作做到最后，越來(lái)越懷疑自己，你說(shuō)，苦逼不苦逼?
如此苦逼的人生，還能堅持下來(lái)的，必是勇士中的勇士。正所謂苦中作樂(lè )，善莫大焉。二級狗運氣好，還有翻身的一天�？上в械娜丝康氖莾饶唤灰追纳�，當然也有做內幕交易虧錢(qián)的，這種就只能呵呵了。
美國金融類(lèi)專(zhuān)業(yè)就業(yè)辛酸史之二：投資銀行家
什么是投行家的范兒?定制深色西裝外套、免燙襯衫、反褶袖(縫上名字英文縮寫(xiě))、意大利手工制皮鞋?大錯特錯。在中國，做投行的(大部分時(shí)候說(shuō)是券商)，上班的時(shí)候大多數是穿公司發(fā)的不合身的司服(每套工裝費2000元，員工在離職時(shí)還需要繳納部分費用)，出差的時(shí)候則是各種淘寶貨。免燙?反褶?那是天方夜譚。衣服沒(méi)有點(diǎn)褶，都不好意思說(shuō)自己onfield。
投資銀行家不是天生的。上大學(xué)的時(shí)候，他們在宣講會(huì )(各種seminar，workshop)上被高盛、摩根等等洗腦，吃著(zhù)這些外資投行提供的免費小點(diǎn)心，跟在大投行工作的學(xué)長(cháng)學(xué)姐們聊天。“Hello，I am from the Investment Banking Division of Shenyang Zhongtian Securities.”一口倍兒純正的倫敦腔，讓他們羨慕不已。就是這種范兒!這種運籌帷幄舍我其誰(shuí)的aggressive，只要有朝一日拿到投行offer，那就是一覽眾山小，從此告別屌絲了!
等到真正入了職，才明白這個(gè)行業(yè)無(wú)窮無(wú)盡的艱難。初出茅廬的fresh analyst(有的叫分析師，多數時(shí)候叫業(yè)務(wù)員)們穿著(zhù)西裝，提著(zhù)電腦包，拖著(zhù)行李就開(kāi)始出差了。出門(mén)的時(shí)候看著(zhù)空蕩蕩的辦公室，領(lǐng)導會(huì )勉勵你們，這次出差時(shí)間很短，只需要半年時(shí)間。由于經(jīng)費緊張，多數時(shí)候需要坐火車(chē)出行，公司很體諒大家，可以坐高鐵，但是報銷(xiāo)只能二等座。
不過(guò)不用介意，一上班就有項目已經(jīng)運氣很好了，老同事們等IPO開(kāi)閘都等了好幾年了，揭不開(kāi)鍋，都餓得眼都綠了，可慘了。
項目盡職調查結束，春夏秋冬過(guò)完了，新人感觸頗深，有詩(shī)一首，作為見(jiàn)證：“一級狗，手拖行李全國走。項目都在山溝溝，拖拉機上人抖擻。盡職調查，實(shí)際是車(chē)間里面數數;高管訪(fǎng)談，大概是會(huì )議室中抽煙。江浙私募，非說(shuō)成國際基金;土鱉團隊，句子里全是英文。”
由于onfield時(shí)間太長(cháng)，沒(méi)帶購換洗的衣服，回來(lái)的時(shí)候穿的都是項目所在地小縣城商品城買(mǎi)的地攤貨，一群人大包小包從虹橋火車(chē)站出來(lái)的時(shí)候，恍惚間有一種過(guò)完年鄉下來(lái)滬打工的趕腳。
回來(lái)后就是各種PPT，各種Excel，各種加班。女員工越來(lái)越少，后來(lái)只剩下三種：離婚的、單身的、正在辦離婚的。生活質(zhì)量一塌糊涂，職業(yè)生涯暗淡無(wú)光。懷揣著(zhù)成為“本土投資銀行家”夢(mèng)想入的行，卻陷入了無(wú)止境的保薦人資格考試和申報材料堆中去。每天忙到半夜，伏案寫(xiě)材料、調整文本格式。到會(huì )里報材料，因為裝箱后夾子的角被壓掉了，或者塑料膜不平有凹陷，又被打回去重新買(mǎi)夾子排隊。
投行民工紛紛發(fā)福，身體狀況每況愈下。幾年下來(lái)，腰酸背痛腿抽筋。走在外面，遠看像要飯的，近看像住院的，仔細一問(wèn)原來(lái)是做投行的。
回想起當年招聘的時(shí)候，隱約有一種什么地方不對。到底是什么讓HR看上了我呢?投行民工心想。努力地想努力地想，終于有一點(diǎn)模糊的記憶了。那是一個(gè)陽(yáng)光明媚的下午，在學(xué)校邊上的四季酒店會(huì )議室里，有著(zhù)這樣一番對話(huà)。“你大學(xué)干嘛了?”“打游戲。”“常打?”“每天到3點(diǎn)。”“上課嗎?”“上。”“幾點(diǎn)上課?”“8點(diǎn)。”“你身體好嗎?”“很好。”“好，我們覺(jué)得你的素質(zhì)很適合在投行工作。恭喜你，你被錄取了!”
美國金融類(lèi)專(zhuān)業(yè)就業(yè)辛酸史之三：信托經(jīng)理
“我們不生產(chǎn)人民幣，我們只是人民幣的搬運工。”得益于這幾年影子銀行的快速發(fā)展和A股市場(chǎng)的持續低迷，許多證券業(yè)人士紛紛轉投了信托業(yè)。以筆者為例，身邊好幾個(gè)做私募的、公募的，現在都在各種信托公司和基金公司子公司干得不亦樂(lè )乎，美其名曰：信托民工。
信托民工的前身，大多是銀行對公客戶(hù)經(jīng)理，搞的是拉關(guān)系的活兒，從來(lái)沒(méi)稱(chēng)過(guò)高大上。自從房地產(chǎn)融資被政策逼到了影子銀行，信托業(yè)就突然大放異彩出來(lái)。信托民工搞出了各種銀信合作、證信合作，從買(mǎi)入返售到信托受益權投資，金融創(chuàng )新層出不窮，業(yè)務(wù)模式眼花繚亂。一時(shí)間，以前被視為吊絲的信托業(yè)，突然成了金融業(yè)的高富帥。報紙上、網(wǎng)絡(luò )上，那些稀奇古怪的名詞，直接把人講得云里霧里，就連華爾街回來(lái)的金融大鱷也聽(tīng)不明白�，F在，一人賣(mài)信托，全家都是托的時(shí)代已經(jīng)一去不復返了!
不過(guò)說(shuō)白了，所有的金融創(chuàng )新，一言以蔽之，就是為了幫助銀行繞開(kāi)監管(做地產(chǎn))。銀行就好比堂主，去場(chǎng)子收錢(qián)總不好自己出手(畢竟有上面看這呢)，自然有下面的小弟賣(mài)力。信托業(yè)迄今為止都算表現不錯，深受大哥信賴(lài)。銀行這幾年賺錢(qián)賺到手軟，信托跟著(zhù)混吃混喝，也過(guò)了不少好日子。錢(qián)發(fā)得多了，其他金融民工很是羨慕，紛紛打探怎么才能進(jìn)來(lái)分杯羹。
那么，如何才能做一個(gè)合格的信托民工呢?筆者以為，一個(gè)合格的信托民工應該具備以下素質(zhì)：
首先，要經(jīng)驗豐富，業(yè)務(wù)全面。什么行業(yè)都懂、什么業(yè)務(wù)都能做。只有客戶(hù)想不到，沒(méi)有你辦不到。筆者見(jiàn)過(guò)的信托民工，做完地產(chǎn)做餐飲，做完鋼貿做零售，最近甚至有開(kāi)始做互聯(lián)網(wǎng)的了。至于什么藝術(shù)品、紅酒等等，更是不在話(huà)下。張口就來(lái)，隨便都能談出個(gè)一二三。這素質(zhì)，一般券商行業(yè)研究員根本比不了。不管這些行業(yè)看不看得懂，反正只要抵押物是房地產(chǎn)就沒(méi)問(wèn)題了，信托民工這點(diǎn)自信還是有的。
其次，要效率恐怖，隨叫隨到。且不說(shuō)接到通道業(yè)務(wù)后，連續工作不睡覺(jué)都要把流程走完，就是一般的自營(yíng)業(yè)務(wù)，那也是只要風(fēng)控一個(gè)電話(huà)，立即蹲在評審邊上跑前跑后，出各種解釋?zhuān)瑢?xiě)各種說(shuō)明，責任全歸我，中收大家分。放款前，人前人后裝孫子，一個(gè)流程N個(gè)爺，服務(wù)無(wú)底線(xiàn)沒(méi)節操，過(guò)五關(guān)斬六將，到達目的已累出翔。
最后，要人脈廣闊，能拉項目。信托民工要懂得混跡于各種論壇、會(huì )議，要四處發(fā)名片，逢人便說(shuō)：“有項目嗎?有錢(qián)嗎?”對項目方說(shuō)有資金，跟資金方說(shuō)有項目，這是基本功，要面不改色心不跳。雖然實(shí)際上什么都沒(méi)有，就是一個(gè)資金掮客，但也要表現得氣場(chǎng)十足，讓客戶(hù)覺(jué)得你能呼風(fēng)喚雨。當然，各種社交聚會(huì )結束后一定要記住早點(diǎn)撤，不然就趕不上回家末班公交車(chē)了。
滿(mǎn)足了以上幾點(diǎn)，你就可以成為一個(gè)合格的信托民工了。等等，先別急著(zhù)投簡(jiǎn)歷，據說(shuō)，現在行業(yè)風(fēng)聲不太好，跑路的多了，有些項目也可能要違約了。碰到不良，工資不發(fā)，離職不辦，那是常有的事兒。筆者只能提醒到這兒了，各位看官，入行有風(fēng)險，決策須謹慎啊。
美國金融類(lèi)專(zhuān)業(yè)就業(yè)辛酸史之四：PE投資經(jīng)理
PE投資經(jīng)理，讀快了可能聽(tīng)成“屁投資經(jīng)理”，是這幾年逐漸興起的一種金融民工類(lèi)別。舶來(lái)品，洋名Private Equity Investment Manager，外資一般稱(chēng)為Associate，內資許多稱(chēng)為投資總監(title通脹了，實(shí)際上下面沒(méi)人)。在金融業(yè)，PE堪稱(chēng)王者之王，什么KKR啊，黑石啊，都是這一系的。那都是什么人?千年老樹(shù)生成妖啊。
一般來(lái)說(shuō)，PE這個(gè)行業(yè)挺難進(jìn)，沒(méi)干過(guò)幾年投行，沒(méi)做過(guò)幾年實(shí)業(yè)，誰(shuí)相信你有經(jīng)驗看企業(yè)、懂企業(yè)、管企業(yè)?國外的PE，都是一流的投資銀行家，再加上官二代，那可是資本和權力的完美結合，是美國特色資本主義的精華!
不過(guò)，誰(shuí)叫你在中國呢?中國專(zhuān)治各種不服。咱這里，搞私募股權投資，那賭的是上市，只要能上市，就算你賣(mài)的是狗屎，那也能變黃金。業(yè)內將商業(yè)模式稱(chēng)之為“估值套利”，只要你掌握了這個(gè)模式的訣竅，誰(shuí)都可以干PE。
話(huà)說(shuō)什么行業(yè)到了中國總不可避免地淪為勞動(dòng)密集型。PE行業(yè)也不例外。多招點(diǎn)人，全國各地三四線(xiàn)城市掃貨，總能找到幾個(gè)靠譜的吧。反正咱不缺人，據說(shuō)，現在研究生畢業(yè)，起薪才三千塊呢!小米加步槍?zhuān)材艽蜻^(guò)美系正規軍。
雖然是起薪三千塊招進(jìn)來(lái)的，但也千萬(wàn)不能掉份子。PE民工談業(yè)務(wù)，必須走高大上路線(xiàn)，談財務(wù)談估值就輸在起跑線(xiàn)上了。怎么搞?飯桌上喝點(diǎn)小酒，跟老板觥籌交錯間不經(jīng)意地露出一張證監會(huì )領(lǐng)導的名片，隨口淡淡地說(shuō)道：“錢(qián)這個(gè)東西嘛，天空飄來(lái)五個(gè)字，那都不是事兒。關(guān)鍵我們能整合資源，提供增值服務(wù)。”給老板斟滿(mǎn)杯中酒，再補上一句：“會(huì )里面領(lǐng)導跟我們領(lǐng)導念大學(xué)的時(shí)候是上下鋪，改天我們一起到北京，也在領(lǐng)導面前混個(gè)臉熟。”你們感受下，這種霸氣，是不是能把一窮二白的企業(yè)家土豪嚇尿?
酒桌飯桌這種高端場(chǎng)合畢竟還是少數，PE民工的日常一般可以用下面一段話(huà)概括：“PE狗，月薪三千偶爾有。底薪低提成高，公司招聘都說(shuō)好。Carry哪天能拿到，再過(guò)五年還算少。對外人稱(chēng)高富帥，實(shí)則加班狗一條。項目跟投，往往是雞肋殘渣;內部認購，其實(shí)被領(lǐng)導套牢。表面上看是職業(yè)巔峰，內心里恐怕焦慮難安。能否成功，全看富凱;是非成敗，運氣要好。搞點(diǎn)兼職賺外快才是正道。”
搞什么兼職呢?項目做不下去，拉皮條總會(huì )。每年看三百多個(gè)項目，每天幾十封未讀郵件，這項目源，妥妥地流量集散地啊。多打幾個(gè)電話(huà)，多發(fā)幾個(gè)email，甭管有戲沒(méi)戲，皮條拉了再說(shuō)。這種白賺財務(wù)顧問(wèn)費的事兒，千萬(wàn)不能放棄，萬(wàn)一有王八看綠豆對上眼的了呢?
當然PE也有高端的，空手套白狼的也有。只要你帶個(gè)帽子，好多企業(yè)的股權都白白送上門(mén)來(lái)。你丫要是在這些機構里面混，你丫就發(fā)達了。想了解詳情投簡(jiǎn)歷的，可以讀讀紐約時(shí)報。這里不能說(shuō)得太細。