期貨從業(yè)資格考試基礎知識：機構投資者
導語(yǔ)：機構投資者主要是指一些金融機構，包括銀行、保險公司、投資信托公司、信用合作社、國家或團體設立的退休基金等組織。大家跟著(zhù)百分網(wǎng)小編一起來(lái)看看吧。
機構投資者
1.特殊單位客戶(hù)和一般單位客戶(hù)
在我國金融期貨市場(chǎng)上，將機構投資者區分為特殊單位客戶(hù)和一般單位客戶(hù)。
(1)特殊單位客戶(hù)是指證券公司、基金管理公司、信托公司、銀行和其他金融機構，以及社會(huì )保障類(lèi)公司、合格境外機構投資者等法律、行政法規和規章規定的需要資產(chǎn)分戶(hù)管理的單位客戶(hù)，以及交易所認定的其他單位客戶(hù)。
(2)一般單位客戶(hù)是指特殊單位客戶(hù)以外的機構投資者。
2.專(zhuān)業(yè)機構投資者和普通機構投資者
在我國股票期權市場(chǎng)上，將機構投資者區分為專(zhuān)業(yè)機構投資者和普通機構投資者。
(1)專(zhuān)業(yè)機構投資者包括：①商業(yè)銀行、期權經(jīng)營(yíng)機構、保險機構、信托公司、基金管理公司、財務(wù)公司、合格境外機構投資者等專(zhuān)業(yè)機構及其分支機構;②證券投資基金、社�；�、養老基金、企業(yè)年金、信托計劃、資產(chǎn)管理計劃、銀行及保險理財產(chǎn)品，以及由第一項所列專(zhuān)業(yè)機構擔任管理人的其他基金或者委托投資資產(chǎn);③監管機構及本所規定的其他專(zhuān)業(yè)機構投資者。
(2)普通機構投資者是指專(zhuān)業(yè)機構投資者以外的機構客戶(hù)。
3.產(chǎn)業(yè)客戶(hù)機構投資者和專(zhuān)業(yè)機構投資者
根據機構投資者是否與期貨品種的現貨產(chǎn)業(yè)有關(guān)聯(lián)，機構投資者可分為產(chǎn)業(yè)客戶(hù)機構投資者和專(zhuān)業(yè)機構投資者。
4.對沖基金和商品投資基金(期貨市場(chǎng)的主要機構投資者)
A、對沖基金
對沖基金，又稱(chēng)避險基金，最初是規避和化解轉移證券投資風(fēng)險，現在是利用各種金融衍生品的杠桿效應，承擔高風(fēng)險，追求高收益。一種集合投資。美國的對沖基金以有限合伙制為主——一般合伙人管理，有限合伙人出資。
共同基金，利益共享、風(fēng)險共擔的集合投資方式。
二者區別：
(1)對沖基金并不需要在美國聯(lián)邦投資法下注冊，而共同基金則受到監管條約的限制;
(2)共同基金投資組合中的資金不能投資期貨等衍生品市場(chǎng)，對沖基金可以。共同基金可以以套期保值身份參與期貨交易。
B、商品投資基金
一些投資者將資金集中起來(lái)，委托給專(zhuān)業(yè)的投資機構，并通過(guò)商品交易顧問(wèn)(CTA)進(jìn)行期貨和期權投資交易，投資者承擔風(fēng)險并享受投資收益的一種集合投資方式。與共同基金在集合投資方面存在共同之處，明顯差異是商品基金專(zhuān)注于投資期貨和期權合約。
(1)商品基金經(jīng)理(CPO)：主要管理人，基金設計和運行決策者，選擇基金發(fā)行方式等
(2)商品交易顧問(wèn)(CTA)：向他人提供買(mǎi)賣(mài)期貨期權合約知道或建議，或以客戶(hù)名義進(jìn)行操作的自然人或法人。CTA受雇于CPO。
(3)交易經(jīng)理(TM)：挑選CTA，監事交易活動(dòng)，控制風(fēng)險;
(4)期貨傭金商(FCM)：與我國期貨公司類(lèi)似，為CTA進(jìn)入各交易所提供途徑，負責執行CTA發(fā)出的交易指令，管理期貨頭寸的保證金。許多FCM同時(shí)也是CPO或TM。
(5)托管人。
商品基金和對沖基金的區分：
(1)商品基金的投資領(lǐng)域小得多，投資對象主要在交易所的期貨和期權，不涉及股票債券和其他金融資產(chǎn)
(2) 組織形式上商品基金運作比對沖基金規范、透明、風(fēng)險相對小
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