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如何完善我國期貨公司風(fēng)險監管
導語(yǔ)：我們到底該如何完善我國期貨公司風(fēng)險監管指標?下面是百分網(wǎng)小編整理的的幾點(diǎn)建議的內容，感興趣的朋友們一起來(lái)看看吧。
(1)借鑒經(jīng)驗，完善期貨公司風(fēng)險指標監管標準
通過(guò)對期貨公司與證券公司的比較，不難發(fā)現二者都是以?xún)糍Y本為核心的風(fēng)險監控指標作為風(fēng)險管理的導向。但是，期貨公司在這兩方面則相較于證券公司處于劣勢。從證券金融行業(yè)在我國發(fā)展的歷程和狀態(tài)來(lái)看，其間借鑒了國際證監會(huì )組織(IOSCO)資本監管指引關(guān)于風(fēng)險加權資產(chǎn)的處理方式并結合我國金融市場(chǎng)行情，監管部門(mén)對證券公司風(fēng)險監控指標進(jìn)行了幾次修訂和完善，這對于完善期貨公司風(fēng)險監控指標監管規定具有非常重要的借鑒意義。
建議期貨公司應當與證券公司使用統一的邏輯和方式來(lái)計算凈資本、風(fēng)險資本準備和引用其他相對科學(xué)合理的風(fēng)控指標。對具體業(yè)務(wù)而言，例如資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，期貨公司與證券公司的經(jīng)營(yíng)內涵基本一致，建議考慮用同樣的計算方式和同樣的基準比例來(lái)計算風(fēng)險資本準備，對于經(jīng)紀業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，因為期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)相較證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)有杠桿帶來(lái)的風(fēng)險，建議考慮借鑒證券公司的計算方式并在其基礎上適度提高計算比例來(lái)計算風(fēng)險資本準備，從而達到金融市場(chǎng)的公平性。
(2)建立更為科學(xué)合理的期貨風(fēng)險監控指標
目前，我國期貨公司主要是以經(jīng)紀業(yè)務(wù)規模為主、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入等為輔的計算方式，采用的是業(yè)務(wù)導向型。這個(gè)和期貨公司日益面臨的業(yè)務(wù)創(chuàng )新及成為多元化金融機構的目標不相匹配。未來(lái)的期貨公司除了傳統的經(jīng)紀業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、投資咨詢(xún)、風(fēng)險管理外可能還會(huì )有基金銷(xiāo)售、綜合服務(wù)等一系列多元化的金融服務(wù)業(yè)務(wù)，如果還僅僅以經(jīng)紀業(yè)務(wù)作為主要的風(fēng)險監控指標則不符合期貨公司作為多元化金融公司的發(fā)展需求。因此，建議期貨公司在借鑒國際及國內相同金融行業(yè)風(fēng)險監控經(jīng)驗的基礎上，形成以市場(chǎng)風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等各類(lèi)風(fēng)險為主的風(fēng)險監控衡量標準。
(3)優(yōu)化流動(dòng)性監控指標
目前，我國期貨公司面臨業(yè)務(wù)規模增加和各種指標限制的雙重壓力，在現有計算方式和凈資本補足渠道單一的情況下，很難在短時(shí)間內通過(guò)自身創(chuàng )收快速提高凈資本，從而回應業(yè)務(wù)規模驟增的要求，而對外部注資的依賴(lài)性過(guò)強。這對于以業(yè)務(wù)規模為基數計算風(fēng)險資本準備的期貨公司來(lái)說(shuō)，其不得不預備大量的資金作為風(fēng)險資本準備，這不僅不利于期貨公司對資金的靈活支配，也減少了期貨公司通過(guò)其他投資方式帶來(lái)收入的可能性。目前期貨公司的風(fēng)險監控指標數據標準雖然間接維護了期貨市場(chǎng)的發(fā)展和保護了投資者的權益，卻也在一定程度上限制了期貨公司自身的發(fā)展。
然而，期貨公司的良性發(fā)展應是通過(guò)業(yè)務(wù)規模的擴大推動(dòng)期貨公司自身收入的增加帶動(dòng)凈資本的增長(cháng)，凈資本的增長(cháng)又能促進(jìn)業(yè)務(wù)規模擴大的良性循環(huán)，如市場(chǎng)需求的波動(dòng)影響良性循環(huán)時(shí)，期貨公司則可以通過(guò)適當的外部注資、發(fā)行次級債、上市等方式來(lái)調節凈資本總額使其再次回到良性循環(huán)的軌道上。因此，建議期貨行業(yè)參照國際金融監管統一標準，按照資本構成和資產(chǎn)風(fēng)險權重的風(fēng)險監管模式，改進(jìn)凈資本、風(fēng)險資本準備計算方式，優(yōu)化流動(dòng)性監控指標，建立更為科學(xué)、合理并符合期貨行業(yè)預期發(fā)展的期貨公司風(fēng)險監控指標體系。
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