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高級會(huì )計考試歷年真題案例及答案剖析7
【案例分析題七】(本題10分)
北方公司是A 股上市公司，主要從事黑色金屬冶煉和加工，所需原料鐵礦石主要依賴(lài)國外進(jìn)口，產(chǎn)品主要在國內市場(chǎng)銷(xiāo)售。面對鐵礦石價(jià)格總體上漲趨勢，北方公司董事會(huì )決定通過(guò)境外衍生品市場(chǎng)開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)，以有效鎖定鐵礦石采購價(jià)格，并責成公司經(jīng)理層做好相關(guān)準備工作。為此，北方公司總經(jīng)理楊某于近日召集有關(guān)人員進(jìn)行了專(zhuān)題討論，相關(guān)人員發(fā)言要點(diǎn)如下：
總經(jīng)理楊某：第一，應當充分認識通過(guò)境外衍生品市場(chǎng)開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)的必要性和復雜性;第二，應當充分了解境外衍生品市場(chǎng)運行特點(diǎn)，認真研究境外衍生品市場(chǎng)相關(guān)交易規則和管理制度;第三，應當建立健全相關(guān)組織機構和管理制度，成立套期保值業(yè)務(wù)管理委員會(huì )和套期保值業(yè)務(wù)工作小組，建議由總會(huì )計師朱某牽頭負責。
總會(huì )計師朱某：第一，完全同意總經(jīng)理楊某的意見(jiàn);第二，公司應當在符合國家相關(guān)法律法規的前提下，積極利用境外衍生品市場(chǎng)對進(jìn)口鐵礦石進(jìn)行套期保值;第三，考慮到公司目前對境外衍生品市場(chǎng)尚不熟悉，建議對境外衍生品投資進(jìn)行決策時(shí)尋求專(zhuān)業(yè)第三方支持;第四，考慮到鐵礦石價(jià)格總體呈上漲趨勢，建議采用賣(mài)出套期保值方式對進(jìn)口鐵礦石進(jìn)行套期保值。
財務(wù)部經(jīng)理王某：第一，贊同總會(huì )計師朱某的意見(jiàn);第二，鑒于企業(yè)會(huì )計準則要求采用公允價(jià)值計量衍生品投資，而公司目前尚無(wú)這方面技術(shù)力量，因此，建議有關(guān)業(yè)務(wù)只作表外披露，待結清時(shí)再記入表內;第三，鑒于公司開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)主要目的是鎖定鐵礦石采購價(jià)格，因此，應當作為公允價(jià)值套期，并在符合企業(yè)會(huì )計準則規定條件的基礎上采用套期保值會(huì )計方法進(jìn)行處理。
風(fēng)險管理部經(jīng)理胡某：第一，開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)應當堅持衍生品市場(chǎng)和現貨市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)商品方向相同原則;第二，公司應當建立健全境外衍生品交易業(yè)務(wù)前臺、中臺、后臺風(fēng)險管理機制;第三，公司應當建立健全境外衍生品交易業(yè)務(wù)報批程序，但在市場(chǎng)發(fā)生特殊變化時(shí)可先交易后補辦報批手續;第四，公司應當建立健全突發(fā)事件應急處理機制。
假定不考慮其他因素。
要求：
根據上述資料，逐項判斷北方公司總經(jīng)理楊某、總會(huì )計師朱某、財務(wù)部經(jīng)理王某、風(fēng)險管理部經(jīng)理胡某的觀(guān)點(diǎn)是否存在不當之處;對存在不當之處的，分別指出不當之處，并逐項說(shuō)明理由。
【分析與解釋】
1.總經(jīng)理楊某的發(fā)言不存在不當之處。(0.5 分)
2.總會(huì )計師朱某的發(fā)言存在不當之處。(0.5 分)
不當之處：采用賣(mài)出套期保值方式對進(jìn)口鐵礦石進(jìn)行套期保值。(0.5 分)
理由：賣(mài)出套期保值主要防范價(jià)格下跌風(fēng)險。買(mǎi)入套期保值(或：多頭套期保值;或：買(mǎi)期保值)才能防范價(jià)格上漲風(fēng)險。(0.5 分)
3.財務(wù)部經(jīng)理王某的發(fā)言存在不當之處。(0.5 分)
(1)不當之處：衍生品投資業(yè)務(wù)只作表外披露，待結清時(shí)再記入表內。(1 分)
理由：衍生品投資屬于金融工具，應當采用公允價(jià)值計量，并在表內列示。(1 分)
(2)不當之處：開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)鎖定鐵礦石價(jià)格作為公允價(jià)值套期。(1 分)
理由：開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)主要目的是鎖定鐵礦石價(jià)格，屬于對預期交易進(jìn)行套期保值，應當作為現金流量套期。(1 分)
4.風(fēng)險管理部經(jīng)理胡某的發(fā)言存在不當之處。(0.5 分)
(1)不當之處：開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)應當堅持衍生品市場(chǎng)和現貨市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)商品方向相同原則。(0.5 分)
理由：堅持方向相同原則無(wú)法在期貨和現貨市場(chǎng)建立盈虧沖抵機制，達到套期保值目的。(1 分)
或：應當堅持衍生品市場(chǎng)和現貨市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)商品方向相反原則。(1 分)
(2)不當之處：在市場(chǎng)發(fā)生特殊變化時(shí)可先交易后補辦報批手續。(0.5 分)
理由：境外衍生品交易應當按照相互制衡原則，在具體操作前應當履行必要的報批手續。(1 分)
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