2017最新銀行從業(yè)資格考試個(gè)人理財講義

　　個(gè)人理財就是通過(guò)對財務(wù)資源的適當管理來(lái)實(shí)現個(gè)人生活目標的一個(gè)過(guò)程，是一個(gè)為實(shí)現整體理財目標設計的統一的互相協(xié)調的計劃。下面是小編為大家搜索整理的2017最新銀行從業(yè)資格考試個(gè)人理財講義，希望對大家考試有所幫助。

　　資本市場(chǎng)

　　資本市場(chǎng)是籌集長(cháng)期資金的場(chǎng)所，主要包括中長(cháng)期借貸市場(chǎng)和證券市場(chǎng)。(相對應的，貨幣市場(chǎng)是籌集短期資金的場(chǎng)所)

　　在當前市場(chǎng)體系中，證券市場(chǎng)已經(jīng)成為其中一個(gè)重要的組成部分，市場(chǎng)的交易對象主要是股票、債券和投資基金。

　　1.股票市場(chǎng)

　　(1)股票市場(chǎng)概述：

　　股票的定義

　　股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權利和義務(wù)的所有權憑證，是一種能夠給投資者帶來(lái)收益的有價(jià)證券，其實(shí)質(zhì)是公司的產(chǎn)權證明書(shū)。股票是一種權益性工具。

　　股票的分類(lèi)：普通股、優(yōu)先股;記名、不記名

　　(2)股票市場(chǎng)的交易機制：

　�、� 股票的發(fā)行與交易

　　股票發(fā)行市場(chǎng)又稱(chēng)為一級市場(chǎng)，股票的出售一般通過(guò)承銷(xiāo)商(證券公司)進(jìn)行;

　　股票交易遵循時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先的原則。

　�、� 股票價(jià)格指數：衡量計算期內一組股票價(jià)格相對于基期價(jià)格變動(dòng)的指標。

　　國內主要的股價(jià)指數：滬深300、上證綜指、深證成指

　　國外主要股價(jià)指數：道瓊斯平均指數、標準普爾指數、英國金融x報指數、恒生指數等

　　例題：對于普通股而言，優(yōu)先股的優(yōu)先性表現在()

　　A 優(yōu)先領(lǐng)取固定股息 B 當公司破產(chǎn)時(shí)，對剩余財產(chǎn)有優(yōu)先處置權

　　C 優(yōu)先參加公司的紅利分配 D 有表決權參加公司經(jīng)營(yíng)管理

　　E 選舉公司高管優(yōu)先權

　　2.債券市場(chǎng)

　　(1)債券市場(chǎng)概述

　�、� 債券的定義

　　債券是投資者向政府、公司或金融機構提供資金的債權憑證，表明發(fā)行人負有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日償還本金的責任。

　�、� 債券的特征：償還性、流動(dòng)性、安全性、收益性

　　債券的收益來(lái)源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資

　�、� 債券的分類(lèi)：

　　根據發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券(武士債券、熊貓債券等)

　　根據期限不同：短期、中期、長(cháng)期債券

　　根據利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現債券

　�、� 債券的要素

　　發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還方式

　�、� 債券市場(chǎng)的功能

　　債券流通和變現的理想場(chǎng)所;聚集資金的重要場(chǎng)所;能夠反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)力和財務(wù)狀況;是中央銀行對金融進(jìn)行宏觀(guān)調控的重要場(chǎng)所。

　　(2) 債券市場(chǎng)交易機制：

　�、賯�券發(fā)行：也叫一級市場(chǎng);流通市場(chǎng)也叫二級市場(chǎng)。

　　三類(lèi)公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有限責任公司、國有獨資或控股公司

　�、� 債券價(jià)格的確定：

　　發(fā)行價(jià)格：按面值發(fā)行，按期付息;按面值發(fā)行，到期還本付息;低于面值貼現發(fā)行。

　　面值和發(fā)行價(jià)的差額即為債券利息。

　　例題：半年期的無(wú)息政府債券(182天)，面值為1000元，發(fā)行價(jià)為982.35元，則該債券的收益率是()

　　A 1.765% B 1.80% C 3.55% D 3.4%

　　例題：沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的票券，利用賬戶(hù)通過(guò)電腦系統完成國債發(fā)行、交易及兌付的債券是() A 憑證式國債 B 記賬式國債 C 儲蓄國債 D 實(shí)物國債

　　例題：下列金融理財工具屬于固定收益證券的是()

　　A 銀行活期存款 B 國庫券 C 公司債券 D 資產(chǎn)抵押債券 E 期權

　　例題：下列()是決定債券理論價(jià)格的要素變量。

　　A 債券的面值 B 債券的期限 C 市場(chǎng)利率水平 D 債券發(fā)行價(jià)格 E 債券發(fā)行主體

　　3.證券投資基金市場(chǎng)

　　(1)證券投資基金概述：

　�、� 定義：證券投資基金是通過(guò)發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來(lái)，由專(zhuān)業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風(fēng)險分擔的金融產(chǎn)品。

　�、� 證券投資基金的特點(diǎn)

　　規模經(jīng)營(yíng)、分散投資、專(zhuān)業(yè)化管理、服務(wù)專(zhuān)業(yè)化、費用低。

　�、� 投資基金的分類(lèi)

　　按收益憑證是否可以贖回，分為開(kāi)放式基金和封閉式基金。

　　依據法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。

　　依據投資目標的不同，可劃分為成長(cháng)型、收入型(收益型)和平衡型基金。

　　封閉式基金：固定期限、固定額度、不可贖回、手續費低、可在二級市場(chǎng)流通

　　開(kāi)放式基金：無(wú)固定期限、無(wú)規模限制、可贖回、手續費高、可在銀行交易

　　成長(cháng)型基金：投資于風(fēng)險較大金融產(chǎn)品，大部分投入資本市場(chǎng)

　　收入型基金：投資于風(fēng)險小、資本增值有限的產(chǎn)品，多元化投資

　　(2)證券投資基金的交易方式：

　�、� 當事人：基金投資人、基金管理人、基金托管人

　�、� 交易方式、流程

　　金融衍生品市場(chǎng)

　　1概述：

　　金融衍生品市場(chǎng)，是以金融衍生工具為交易對象的市場(chǎng)。金融衍生品市場(chǎng)可劃分為期貨市場(chǎng)、期權市場(chǎng)、遠期協(xié)議市場(chǎng)和互換市場(chǎng)。

　　金融衍生產(chǎn)品是從標的資產(chǎn)派生出來(lái)的金融工具，這類(lèi)工具的價(jià)值依賴(lài)于基本標的資產(chǎn)的價(jià)值。

　�、俳鹑谘苌�工具的種類(lèi)

　　按照基礎工具的種類(lèi)劃分：股權、貨幣和利率衍生工具

　　按照交易場(chǎng)所劃分：場(chǎng)內交易工具和場(chǎng)外交易工具

　　按照交易方式劃分：遠期、期貨、期權和互換

　�、� 衍生金融市場(chǎng)的特點(diǎn)

　　衍生金融市場(chǎng)的特點(diǎn)：可復制性、杠桿特征

　�、� 金融衍生品市場(chǎng)的功能

　　轉移風(fēng)險、價(jià)格發(fā)現、提高交易效率、優(yōu)化資源配置

　�、� 金融衍生工具的交易主體

　　套期保值者(風(fēng)險對沖者)、投機者、套利者、經(jīng)紀人

　�、� 金融衍生品市場(chǎng)的交易組織

　　交易所交易(即場(chǎng)內交易)、場(chǎng)外交易

　　2金融衍生品市場(chǎng)：

　　包括四個(gè)子市場(chǎng)：金融遠期市場(chǎng)、金融期貨市場(chǎng)、金融期權市場(chǎng)、金融互換市場(chǎng)

　　(1)金融遠期市場(chǎng)

　　遠期合約是指雙方約定在未來(lái)的某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)一定數量某種金融工具的合約。金融遠期合約的優(yōu)點(diǎn)是規避價(jià)格風(fēng)險。金融遠期合約的缺點(diǎn)表現在：非標準化合約、柜臺交易、沒(méi)有履約保證。

　　(2) 金融期貨市場(chǎng)

　　金融期貨市場(chǎng)是專(zhuān)門(mén)進(jìn)行金融期貨合約交易的場(chǎng)所，是有組織、有嚴格規章制度的金融期貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所

　　金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來(lái)某個(gè)日期，按約定的條件買(mǎi)入或賣(mài)出一定標準數量的金融工具的標準化協(xié)議。

　　期貨可分為商品期貨和金融期貨。

　　國際市場(chǎng)上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價(jià)格指數期貨。

　　金融期貨市場(chǎng)的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀行、結算公司和保險公司。

　　期貨合約的特征：期貨合約是標準化合約;期貨合約的履約大部分通過(guò)對沖方式;期貨合約的履行由期貨交易所或結算公司提供擔保; 合約有最小的價(jià)格和變動(dòng)幅度。

　　期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結算制度、持倉限額制度、大戶(hù)報告制度(與持倉限額相聯(lián)系)和強行平倉制度。

　　(3) 金融期權市場(chǎng)

　　金融期權合約：金融期權實(shí)質(zhì)上是一種契約，它賦予了持有人在未來(lái)某一特定的時(shí)間內按買(mǎi)賣(mài)雙方約定的價(jià)格，購買(mǎi)或出售一定數量的某種金融資產(chǎn)權利的合約。

　　金融期權的要素：基礎資產(chǎn)、期權的買(mǎi)方、期權的賣(mài)方、敲定價(jià)格、到期日、期權費。

　　金融期權的分類(lèi)：

　　按權利性質(zhì)劃分：看漲期權和看跌期權

　　按到期日戶(hù)分：歐式期權和美式期權

　　按敲定價(jià)格與標的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系不同劃分：溢價(jià)期權、平價(jià)期權和折價(jià)期權

　　按交易產(chǎn)所劃分：交易所交易期權和場(chǎng)外交易期權

　　按基礎資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現貨期權和期貨期權

　　金融期權有四種基本的交易策略：

　　買(mǎi)進(jìn)看漲期權、賣(mài)出看漲期權、買(mǎi)進(jìn)看跌期權和賣(mài)出看跌期權

　　買(mǎi)進(jìn)看漲期權：買(mǎi)方收益=P-X-C 或–C

　　賣(mài)出看漲期權：買(mǎi)方收益=-C 或X-P-C

　　例題：以下對看跌期權的執行價(jià)格的理解正確的是()

　　A 執行價(jià)格是看跌期權的權利金

　　B 執行價(jià)格是看跌期權合約相對應標的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格

　　C 期權買(mǎi)方有權利按此價(jià)格賣(mài)出相應資產(chǎn)

　　D 期權買(mǎi)方有權利按此價(jià)格買(mǎi)入相應資產(chǎn)

　　E 期權賣(mài)方有義務(wù)按此價(jià)格向買(mǎi)方買(mǎi)入相對應的標的資產(chǎn)

　　(4)金融互換市場(chǎng)

　　金融互換的概念：互換是約定兩個(gè)或兩個(gè)以上當事人，按照商定條件，在約定的時(shí)間內，相互交換等職現金流的合約。

　　金融互換的類(lèi)型：利率互換、貨幣互換轉

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