摘要:本文就我國家庭金融投資的問(wèn)題，作了簡(jiǎn)明扼要的介紹分析，并提出了解決我國家庭金融投資風(fēng)險的有效措施。

　　關(guān)鍵詞:后金融危機時(shí)代；居民家庭；金融投資；風(fēng)險

　　一、現階段我國家庭金融投資的問(wèn)題

　　家庭金融投資活動(dòng)是家庭成員在滿(mǎn)足自己日常生活開(kāi)銷(xiāo)后，把多余的資金投入到以贏(yíng)利和保值為目的的投資活動(dòng)中，繼而能夠增加家庭財富。隨著(zhù)我國改革開(kāi)放的不斷深入，我國城鄉居民家庭經(jīng)濟也逐漸市場(chǎng)化，更多地融入了我國國民經(jīng)濟和金融產(chǎn)業(yè)中去，家庭投資理財活動(dòng)，由原來(lái)單一的銀行存款，逐漸發(fā)展到更高層次的金融產(chǎn)品與服務(wù)的需求，家庭金融投資行為也逐漸復雜和多樣，比如有儲蓄投資，債券投資，股票投資，基金投資，保險投資，外匯投資，甚至QQ，支付寶，微信理財等。我國家庭金融投資水平雖然在不斷地提高，不斷地復雜和多樣化，可是，隨之而來(lái)的問(wèn)題，卻也層出不窮。

　　(一)家庭投資意識還不強烈國人受“知足常樂(lè )”意識的影響，對金融投資，大都不感興趣，認為金融投資風(fēng)險太大，雖然能夠得到超額回報，但是是高收入家庭玩的一種游戲，一般家庭玩不起，也傷不起。所以，大多數普通家庭都會(huì )選擇銀行儲蓄，國債等低風(fēng)險產(chǎn)品，而保險產(chǎn)品，銀行理財產(chǎn)品等具有社會(huì )優(yōu)越性的金融投資理財產(chǎn)品，卻被世人退避三舍。

　　(二)家庭金融投資整體水平低下，高低收入家庭投資懸殊家庭金融投資受到教育程度的限制，和家庭成員投資意識的影響。我國許多家庭金融投資意識淡薄，受教育程度也不高，大都根據個(gè)人經(jīng)驗去投資，或者聽(tīng)別人投資賺錢(qián)了，便去跟風(fēng)，所以，具有很大的盲目性和隨意性，使家庭金融投資質(zhì)量低下，整體素質(zhì)不高，賺錢(qián)效益不明顯。此外，高收入家庭金融投資廣泛，因為家庭投資資產(chǎn)豐厚，所以，既有享有穩定收益的銀行利息收入，又有股票，有價(jià)證券和入股實(shí)體等高風(fēng)險高收益的投資收入，而低收入家庭，因為可用的資金十分少，所以，大都是選擇銀行活期存款或定期存款，收入幾乎為零。

　　(三)居民金融投資渠道十分匱乏，金融資產(chǎn)管理能力十分低下我國家庭金融投資渠道十分匱乏，金融市場(chǎng)提供的金融工具和投資種類(lèi)也不多，而且，居民家庭金融資產(chǎn)管理能力常常受制于戶(hù)主的教育程度，年齡，性別，職業(yè)狀況和收入的影響，一般來(lái)說(shuō)，我國大多數家庭并沒(méi)有理財意識，就算有，也是傾向于保守理財，大家更多傾向于賺錢(qián)，而不是學(xué)會(huì )金融投資，學(xué)會(huì )理財。我國大多數家庭對于股票等金融投資產(chǎn)品，都是“談股色變”，認為是不務(wù)正業(yè)。我國雖然也有專(zhuān)業(yè)的理財機構，但是，因為投資門(mén)檻高，所以，許多中低收入家庭就被拒之門(mén)外。

　　(四)偏向于投機而不是投資在20xx年，我國股市賺錢(qián)效應明顯，我國居民的儲蓄資金又一涌而入，大量投入股市，不過(guò)，20xx年因為世界金融危機的爆發(fā)，股市一瀉千里，大量股票又“鮮血淋淋”地轉化為儲蓄資金。20xx年，我國三次股災，多少股民朋友一夜回到解放前，所以，大多數家庭都認為中國的證券市場(chǎng)只存在投機，而沒(méi)有投資，只是統治者為企業(yè)圈錢(qián)的工具，所以，許多家庭投資者也大膽而果斷地選擇了投機而不是投資，盡管割肉割得鮮血淋淋，還要忍受著(zhù)上層建筑，高層管理者的指責，說(shuō)中國家庭不懂金融投資，只懂得投機�？墒聦�(shí)是，中國的證券市場(chǎng)真的適合投資嗎？因為中國證券市場(chǎng)本身的缺陷和漏洞，讓許多投機分子有機可趁，惡意操縱股票，而國家面對證券市場(chǎng)上的金融風(fēng)暴，也常常束手無(wú)策，朝令夕改時(shí)有發(fā)生，使中國家庭投資在金融市場(chǎng)上常常血本無(wú)歸，只能被迫選擇短暫性的投機，而不是投資。

　　二、家庭金融投資風(fēng)險分析

　　投資風(fēng)險常常劃分為系統風(fēng)險和非系統風(fēng)險。所謂的系統風(fēng)險，是因為政治，經(jīng)濟的大變動(dòng)，比如國家政策的大調整，經(jīng)濟周期的大變化等；所謂的非系統風(fēng)險主要是因為企業(yè)等自身因素造成的。家庭金融投資風(fēng)險表現形式，包括資本風(fēng)險投資，價(jià)格風(fēng)險，市場(chǎng)風(fēng)險，利率和匯率風(fēng)險等。(一)違約的風(fēng)險是指債務(wù)人到時(shí)無(wú)法歸還本金和利息。比如，在證券市場(chǎng)上，一個(gè)發(fā)行股票的上市企業(yè)倒閉了，這就會(huì )發(fā)生違約的風(fēng)險。由于受全球金融危機的影響，我國的一些進(jìn)出口企業(yè)受出口訂單下降的影響，也可能發(fā)生無(wú)法償還欠債，而加劇家庭企業(yè)債投資的違約風(fēng)險。(二)利率的風(fēng)險如果利率發(fā)生變動(dòng)，與之相關(guān)聯(lián)的金融投資也會(huì )存在大的投資風(fēng)險。而實(shí)際上，許多的金融商品價(jià)格變動(dòng)都與利率有關(guān)，金融投資活動(dòng)收益也常受到利率的影響。(三)匯率的風(fēng)險隨著(zhù)我國金融市場(chǎng)與世界接軌，不同幣種匯率的變動(dòng)，也會(huì )發(fā)生跨國企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險，從而引發(fā)投資風(fēng)險。(四)市場(chǎng)的風(fēng)險金融市場(chǎng)常常是變幻莫測的，市場(chǎng)受買(mǎi)賣(mài)雙方的制約，受供求關(guān)系和市場(chǎng)周期的諸多影響，使投資者的期望常常落空于實(shí)際需要，從而產(chǎn)生市場(chǎng)風(fēng)險。(五)投資者本身的風(fēng)險因為許多家庭金融投資者，本身并不熟悉證券市場(chǎng)的運行規律，卻又常常跟風(fēng)買(mǎi)入股票，甚至，許多小散買(mǎi)入的股票成了股市風(fēng)向標——一買(mǎi)就跌，一賣(mài)就漲。象這種盲目和非理性投資，本身就存在著(zhù)巨大的風(fēng)險。更何況，我國證券市場(chǎng)本身就黑幕重重，并不適合單純而沒(méi)有任何內幕消息的小股民進(jìn)行投資或投機。我國大多數股票都是“曇花一現”的美好，那就是“打新”，如果成功，是一定可以賺錢(qián)的�？墒�，事實(shí)是，我國居民家庭資本并不雄厚，大都是小散，并沒(méi)有那么多的資本去打新，中新的幾率也幾乎為零。所以，盲目買(mǎi)股票，是沒(méi)有任何實(shí)際賺錢(qián)效應的。(六)專(zhuān)業(yè)理財機構的運作風(fēng)險專(zhuān)業(yè)理財機構在中國證券市場(chǎng)上，就有許多，如比較有名的華夏基金。不過(guò)，基金理財也受基金管理人的管理能力所制約，而且，有不少基金管理人還有“老鼠倉”，這也會(huì )影響投資者的收益。

　　三、家庭金融投資的風(fēng)險成因

　　(一)居民家庭收入水平不高，收入結構單一我國許多家庭在滿(mǎn)足家庭日常開(kāi)銷(xiāo)后，常常選擇一些低風(fēng)險，低收益的投資方案。而眾多家庭如果都選擇這樣的投資理財方案，就會(huì )使我國金融資產(chǎn)結構布局不合理。

　　(二)政府大包大攬，沒(méi)有完善的市場(chǎng)機制各類(lèi)投資，如果要得到回報，都必須讓產(chǎn)品在市場(chǎng)上賣(mài)出，而我國政府還大肆干涉市場(chǎng)，不能尊循市場(chǎng)供求關(guān)系，市場(chǎng)周期變化，市場(chǎng)內外環(huán)境變化等因素的影響，這直接導致我國市場(chǎng)機制發(fā)育不完善，不能形成明顯的預警系統，管理體制，技術(shù)體制等，也就加大了投資的風(fēng)險。

　　(三)投資主體信用度不高利率，匯率的風(fēng)險雖然難以把控，但是，作為投資主體企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)狀況和信用程度，卻直接影響著(zhù)居民家庭金融投資的收益。政府監管不力，或者企業(yè)管理者故意坑投資者現象，時(shí)有發(fā)生。

　　(四)中介機構違規操作家庭金融投資者信息來(lái)源滯后，交易成本昂貴，金融投資理財知識匱乏，所以，常常找一些金融投資機構來(lái)投資理財。從理論上講，這種選擇是比較明智的，也應該能夠收到好的投資回報，可是事實(shí)是，金融中介常常是考慮自身的利益最大化，而不注意委托人財富的風(fēng)險，也不看重委托人利益的最大化。常常是亦步亦趨地學(xué)樣，在投資組合上常常比較一致，這無(wú)疑給家庭金融投資者帶來(lái)了風(fēng)險，導致投資收益低下，而且本金都很有可能不保。

　　(五)個(gè)人投資動(dòng)機不夠理性由于我國金融市場(chǎng)還不成熟，市場(chǎng)機制的配置還不合理，政策法規還不健全，存在著(zhù)大量的風(fēng)險和機遇。而許多家庭投資者因為自身能力的限制，常常頻繁地非理性投資，在證券交易市場(chǎng)，常常是道聽(tīng)途說(shuō)，并沒(méi)有自己的理性分析，和主觀(guān)判斷能力，所以，一買(mǎi)入股票就大跌，常常是鮮血淋淋地割肉。

　　四、防范家庭金融投資風(fēng)險的有效措施

　　控制金融投資風(fēng)險，是家庭進(jìn)行金融投資必須要注意的問(wèn)題，也有助于國家推動(dòng)金融市場(chǎng)有序前進(jìn)�？刂萍彝ネ顿Y風(fēng)險的有效措施主要有下面幾點(diǎn)：

　　(一)大力發(fā)展經(jīng)濟，增加居民收入居民收入的提高，這就為居民參與金融投資創(chuàng )造了有利條件。國家應該采取有效的措施來(lái)加大居民的收入，完善分配制度，減少收入差距，促進(jìn)消費，積極引導居民投資實(shí)體經(jīng)濟和金融市場(chǎng)。

　　(二)加大宣傳，提高居民投資意識加大對投資股票，基金，黃金，保險，期貨，債券等金融產(chǎn)品的投資宣傳，拓寬居民投資渠道，加強居民投資知識，投資素質(zhì)，投資風(fēng)險的能力。

　　(三)創(chuàng )新金融產(chǎn)品，拓寬投資渠道自從美國華爾街引爆了全球金融危機，金融產(chǎn)品的創(chuàng )新也受到了十分明顯的制約。我國在注重金融安全的前提下，全面改革金融監管體系，不斷創(chuàng )新金融產(chǎn)品，以滿(mǎn)足市場(chǎng)和居民家庭金融投資者的需要。

　　(四)由單一的儲蓄投資向復雜的投資組合邁進(jìn)加大家庭的投資優(yōu)化組合，提高家庭金融資產(chǎn)管理能力，就可以把投資風(fēng)險降到最低。

　　(五)對上市企業(yè)實(shí)行有效的監管我國監督機制比較落后，有許多業(yè)績(jì)低下，不符合上市資格的企業(yè)，也因為各種客觀(guān)或主觀(guān)的原因莫名其妙就上市了，這無(wú)疑會(huì )加大金融市場(chǎng)的交易風(fēng)險，給居民家庭金融投資帶來(lái)無(wú)可挽回的損失。所以，國家不能縱容和姑息，一定要加強監管力度，規范企業(yè)行為，給投資者提供有力的保障。(六)引導投資者理性投資加強投資宣傳，使投資者走上價(jià)值投資，理性投資的道路，而不是短期投機，非理性投資。

　　五、結束語(yǔ)

　　綜上所述，在后危機時(shí)代，居民要提高自己金融投資水平，樹(shù)立價(jià)值投資，長(cháng)期投資意識；上市企業(yè)和金融機構也要規范自己的行為，提高社會(huì )責任感，增加自己的信用度；國家要為市場(chǎng)保駕護航，而不是束縛金融市場(chǎng)發(fā)展的手腳。只有這樣，才能有效控制家庭金融投資的風(fēng)險，促進(jìn)我國金融事業(yè)的健康持續性發(fā)展。

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