第一章習題參考答案：

　　1.答案：

　　速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負債）/流動(dòng)負債=76500/28000=2.7

　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負債=106500/28000=3.8

　　已獲利息倍數=（33500+16000+16500）/16000=4.1

　　資產(chǎn)負債率=48000/167500=28.7%

　　銷(xiāo)售凈利率=33500/126000=26.59%

　　總資產(chǎn)凈利率=33500/158750=21.1%

　　權益資本報酬率=33500/114750=29.19%

　　利潤留存比率=（33500-24000）/33500=28.4%

　　2.答案：

　　營(yíng)運資產(chǎn)=126000-28000=98000

　　總資產(chǎn)周轉率=126000/(150000+167500)/2=0.79

　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉率=126000/106500=1.183

　　應收賬款周轉率=126000/37500=3.35

　　存貨周轉率=56700/15000=3.78(這里假定全部為銷(xiāo)貨成本)

　　從計算結果看,該企業(yè)營(yíng)運資金比較寬裕。當然，分析各周轉率指標要結合具體行業(yè)特

　　征。從這個(gè)企業(yè)的周轉率指標看速度并不快,可能是生產(chǎn)周期較長(cháng)的行業(yè)。

　　3.答案：

　　圖中要用到的主要指標關(guān)系是：

　　權益資本報酬率=總資產(chǎn)凈利率×權益乘數

　　=21%*{1/(1-28.7%)}=0.21*1.40=29. 4%）

　　其中：總資產(chǎn)凈利率=銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉率

　　=銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉率

　　=26.59%×0.79

　　=21%

　　權益乘數= 158750/114750或1/(1-28.7%)=1.40

　　銷(xiāo)售凈利率=33500/126000=26.59%

　　第二章習題參考答案：

　　1. 答案：(1)企業(yè)已收到未入賬現金40400元,這表明企業(yè)實(shí)際的先進(jìn)比賬上的多,應該加到現金余額中。

　�。�2）各項現金收支計算如下：

　　1月份現金余額=13700+40400=54100(元)

　　1月份銷(xiāo)貨現金收入=40000*8*60%+30000*8*30%+20000*8*8%=276800(元)

　　1月份可以使用現金合計54100+27680=330900(元)

　　期初存貨：

　　1月份期初存貨=是2年12月末存貨=4000件；

　　1月份本期銷(xiāo)售=40000件；

　　1月份期末存貨=上年末存貨*10%+1000=25000*10%+1000=3500（件）

　　本期購貨:1月份購貨=40000+3500-4000=39500（件）；

　　1月份購貨現金支出=39500*5*50%+77500=176250（元）；

　　1月份各項費用現金支出=85000-12000=73000（元）

　　1月份所得稅支出=20000（元）；

　　1月份購置設備支出=1500000(元);

　�。�3）本月現金預算計算如下：

　　1月份現金支出合計=176250+7333000+20000+150000=419250(元)

　　現金多余(或不足)=330900-419250=-883500(元)

　　借入銀行借款=100000(元);

　　期末現金余額=-88350+100000=116500(元)

　　2.答案:

　　(1) 融資需求=資產(chǎn)增長(cháng)-負債增長(cháng)-留存收益增長(cháng)

　　=(5000-4000)*(35%+65%-10%)-5000*5%*(1-30%)=900-175=725(萬(wàn)元)

　　(2) 融資需求=資產(chǎn)增長(cháng)-負債增長(cháng)-留存收益增長(cháng)=(4500-4000)*(35%+65%-10%)-5000*6%=450*-270=180(萬(wàn)元)